CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

TOVAR C. ARLEY FERNANDO

MORALES ANDRES F.

JIMENEZ ANDREA

FRANCY MARIA HERNANDEZ

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102038-42
IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1056800359

1057411603

1012375094

40439510

SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.
2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros, re
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la unidad
está disponible en el entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elabora
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se recomie
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja ÁRBOL realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de manera q
pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicado
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

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INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

los estados financieros, realizar el

lementarias de la unidad 1, que

s financieros para elaborar un

co financiero, se recomienda lo
erida.

el esquema, de manera que

da.

del análisis de los indicadores

dación, además incluir la

SIGUIENTE
 INICI
ANTERIOR SIGUIENTE
O
EMPRESA LA MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Expresada en millones de pesos ANÁLISIS VERTICAL AÑO 1 vs 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2015 AÑO 2016 V. ABSOLUTA
(+) OPERACIONALES 1,000 1,100 100.00% 100.00% 100
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 650 671 65.00% 61.00% 21
(=) UTILIDAD BRUTA 350 429 35.00% 39.00% 79
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 90 110 9.00% 10.00% 20
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 120 132 12.00% 12.00% 12
(=) EBITDA 140 187 14.00% 17.00% 47
(-) DEPRECIACIONES 11 11 1.10% 1.00% -
(-) AMORTIZACIONES 7 7 0.70% 0.64% -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 122 169 12.20% 15.36% 47
(+) GASTOS NO OPERACIONALLES 79 84 7.90% 7.64% 5
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 43 85 4.30% 7.72% 42
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 14 28 1.42% 2.55% 14
(-) RESERVAS 3 6 0.29% 0.52% 3
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 26 51 2.59% 4.66% 25

EMPRESA LA MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA

CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos ANÁLISIS VERTICAL AÑO 1 vs 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2015 AÑO 2016 V. ABSOLUTA
ACTIVO CORRIENTE 905 1,167 57.93% 64.51% 262
DISPONIBLE 90 102 8.28% 7.79% 12
INVERSIONES CORTO PLAZO 100 100 13.26% 10.55% -
DEUDORES 95 111 41.30% 39.64% 16
CLIENTES 70 83 4.48% 395.24% 13
OTROS 25 28 1.60% 99.87% 3
INVENTARIOS 620 854 39.68% 47.21% 234
ACTIVO NO CORRIENTE 657 642 42.07% 35.49% 15
INVERSIONES LARGO PLAZO 113 113 7.24% 6.25% -
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 497 486 31.83% 26.86% 11
INTANGIBLES 20 20 1.28% 1.11% -
DIFERIDOS 12 8 0.77% 0.44% 4
OTROS ACTIVOS 15 15 0.96% 0.83% -
TOTAL ACTIVO 1,562 1,809 100.00% 100.00% 247
PASIVO CORRIENTE 1,087 1,310 69.59% 72.43% 224
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 754 948 48.28% 52.40% 194
PROVEEDORES 230 280 14.73% 15.48% 50
 CUENTAS POR PAGAR 53 21 3.39% 1.16% 32
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 14 28 0.91% 1.55% 14
OBLIGACIONES LABORALES 18 20 1.12% 1.11% 3
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES - - 0.00% 0.00% -
DIFERIDOS 7 5 0.45% 0.28% 2
OTROS PASIVOS 11 8 0.70% 0.44% 3
PASIVO NO CORRIENTE 200 167 12.81% 9.23% 33
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 200 167 12.81% 9.23% 33
TOTAL PASIVO 1,287 1,477 82.40% 81.66% 191
PATRIMONIO 275 332 17.60% 18.34% 57
CAPITAL SOCIAL 118 118 7.56% 6.52% -
RESERVAS 51 57 3.27% 3.13% 6
RESULTADOS DEL EJERCICIO 26 51 1.66% 2.83% 25
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 80 106 5.12% 5.85% 26
TOTAL PATRIMONIO 275 332 17.60% 18.34% 57
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 1,562 1,809 100.00% 100.00% 247
- -
OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
10.00%
3.23%
22.57%
22.22%
10.00%
33.57%
0.00%
0.00%
38.54%
6.33%
97.78%
97.78%
97.78%
97.78%

OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL

AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
29.02%
13.41%
0.00%
16.84%
18.57%
12.00%
37.84%
-2.29%
0.00%
-2.22%
0.00%
-33.33%
0.00%
15.85%
20.57%
25.73%
21.74%
 -60.38%
97.78%
15.24%
NA
-28.57%
-27.27%
-16.50%
-16.50%
14.81%
20.71%
0.00%
11.16%
97.78%
32.38%
20.71%
15.85%
 ARBOL DE RENTABILIDAD INICIO

AÑOS 1 Y 2 PAF
AÑO 1
ROE 50%
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AF 497
10.40% 18.26% 7.85% 75.51%
PKTO
PAO AÑO 1
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL 78%
156% 164% 8% 5.31% KTO 780
AO 1,562 1,809 24745% 15.85%
IO 1,000 1,100 10000% 10.00% PKTNO
AÑO 1
45%
KTNO 447

ROA PAON
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1
8.97% 10.34% 1.37% 15.30% 123%
AO 1,562 1,809 247 15.85% AON 1,229
AON 1,229 1,447 218 17.73%
IO
AÑO 1
1,000
MB
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
35.00% 39.00% 4.00% 11.43% CV
UB 350 429 79 22.57% AÑO 1
650
ME
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
 14.00% 17.00% 3.00% 21.43%
UE 140 187 47 33.57%

MUODI MO GO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1
8.17% 10.29% 2.12% 25.94% 12.20% 15.36% 3.16% 25.94% 210
UODI 82 113 31 38.54% UO 122 169 47 38.54% 21%

RONA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
6.65% 7.82% 1.18% 17.67% INO
AON 1,229 1,447 218 17.73% AÑO 1
NA
MN NA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
2.59% 4.66% 2.07% 79.80% GNO
UN 26 51 25 97.78% AÑO 1
79
8%

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

PAF
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL ROTACIÓN INV ROTACIÓN PROVEEDORES
44% -6% -11.11% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
486 (11) -2.22% 1 veces 1 veces veces -25.11% 3 veces 2 veces veces

PKTO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL INVENTARIO PROMEDIO PROVEEDORES
94% 17% 21.17% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
1,039 259 33.29% 620 854 234 37.84% 230 280 50

PKTNO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL DIAS DE INVENTARIO PRIODO DE PAGO
62% 17% -237.69% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
677 230 -251.46% 348 DIAS 465 DIAS 117 DIAS 33.52% 129 DIAS 152 DIAS 23 DIAS

PAON POLÍTICA DE INVENTARIOS POLÍTICA DE PAGOS

AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
132% 9% 7.03%
30 DIAS 45 DIAS
1,447 218 17.73%

IO CCE
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
1,100 100 10.00% 244 340 95 DIAS

CV IPC
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
671 21 3.23% 0% #DIV/0!
 GOA PGOA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
90 110 20 22.22% 11 10 (1)
GO 9% 10% 1% 11.11% GOA 90 110 20
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
242 32 15.24% GOV PGOV
22% 1% 4.76% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
120 132 12 10.00% 8 8 -
12% 12% 0% 0.00% GOV 120 132 12

INO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
NA #VALUE! #VALUE! OF
NA #VALUE! #VALUE! AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
954 1,115 161 16.88%
GNO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL GF
84 5 6.33% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
8% 0% -3.34% 79 84 5 6.33%

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 OVEEDORES ROTACIÓN CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
-15.20% 14 veces 13 veces -1 veces -7.23%

DORES CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
21.74% 70 83 13 18.57%

DE PAGO PERIODO DE RECAUDO

VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
17.93% 26 DIAS 28 DIAS 2 DIAS 7.79%

DE PAGOS POLÍTICA DE CARTERA

DIAS 30 DIAS

E
VAR. REL
39.07%

FINANCIACIÓN OPERATIVA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
%KTO=KTO/PO KTO
ALVARO: 234.34% 286.88% 53% 22.42%
KTO/PO
PO 332.68 362.20 2953% 8.88%
 ALVARO:
KTO/PO

OA
VAR. REL
-10.00% PGO
22.22% AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
$ 4.76 $ 4.55 -21.65% -4.55%
OV
VAR. REL
0.00%
10.00%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

En la empresa (LA MEJOR LTDA) encontramos una serie de anomalías que dado el
corrección para el buen desempeño de la misma. A pesar de contar con una buena ren
lógico que sus reservas entre el año 1 y 2 aumentaran tal cual como debe ser, s
sedebe tener como recomendación: es ¿Por qué las depreciaciones y amortiz
mantuvieron en ese mismo año 1 y 2 cuando lo lógico es que se recomienda aum
disminuir gastos operacionales y tener mayor rentabilidad?. Iyendo al origen te
pregunta para avanzar, sabemos que las depreciaciones son aquel bien que pierde
mercado donde este también puede perder valor por vida útil es decir larga duración d
un tiempo determinado y amortización en términos financieros sirve para pagar los
reducir el importe de la deuda y obtener así una rentabilidad súper estable en un com
como ya sabemos no hubo avances en este paso y el mantenerse no es positivo pe
negativo, también una compañía con buenas utilidades brutas puede inclusive sopo
donde el año 2 no hubo crecimiento sino perdida de -6% de VAR ABS y - 11,11% de
cual como lo refleja en el árbol de diagnóstico. Análisi
Resultados Comparativo: La Empresa La Mejor Ltda al cierre del ciclo fiscal 201
incremento en sus ingresos operacionales con respecto al año inmediatamente ant
mantener estables los gastos de ventas, pero se presentó un leve incremento en su
administración, así mismo la compañía presento una mejora en su capacidad de genera
(Ebitda), y logró obtener una mayor utilidad. Anál
de Situación Financiera: La Empresa La Mejor Ltda al cierre del ciclo fiscal 201
estables sus inversiones a corto plazo, con el crecimiento en su ingreso operacion
aumentaron sus cuentas por cobrar a clientes, logró mejorar su nivel de inve
mantuvieron estables las inversiones a largo plazo. El comportamiento de sus compr
terceros presenta un incremento en sus obligaciones financieras a corto plazo, así
incremento en sus cuentas por pagar a proveedores y logró disminuir sus cuentas p
terceros.

Se puede concluir en este informe, que la empresa La mejor Ltda, a partir de los
obtenidos de los ejercicios, en el análisis vertical se muestra una mejoría sustancial
año anterior, como se tenía previsto que fuera, con ganancias operacionales de un
ebitda de 17% generando mayor utilidad, aunque los gastos de administración fuero
con un 10%.
Esto genera fortalezas en el mejoramiento de los ingresos operacionales, incremento e
bruto, mejoramiento en el margen EBITDA.
ROE (Rentabilidad sobre el patrimonio neto): El resultado es muy favorable para el
respecto al año 1, donde su incremento llego a ser del 18,25% con una variación del 75
quiere decir que el incremento es muy positivo tanto para la empresa com
inversionistas; que manteniendo la inversión del periodo anterior se logra el increm
utilidades.
ROA (Rentabilidad de los activos): se tiene una mejoría en 1,37% para el año 2 con un
de 15,85%, la gestión por parte de la organización logra incrementar la rentabilidad
operacional con respecto al año 1 al 2 aumento un 15,30% los activos crecen un 15,
este su incremento.
RONA (Retorno sobre los activos netos): se fleja que para el año 2, un incremento
respecto al año 1, esto concluye que la empresa está teniendo una gestión va
inversionistas; que manteniendo la inversión del periodo anterior se logra el increm
utilidades.
ROA (Rentabilidad de los activos): se tiene una mejoría en 1,37% para el año 2 con un
de 15,85%, la gestión por parte de la organización logra incrementar la rentabilidad
operacional con respecto al año 1 al 2 aumento un 15,30% los activos crecen un 15,
este su incremento.
RONA (Retorno sobre los activos netos): se fleja que para el año 2, un incremento
respecto al año 1, esto concluye que la empresa está teniendo una gestión va
crecimiento de los activos.
MB (Margen Bruto): En el año 2 de demuestra un beneficio directo de 4% de MB. Dem
la empresa es rentable ya que supera al año 1 en las ventas y se pueden cubrir los
esta genere.

BIBLIOGRAFÍA
Ramos, G. (1998). Contabilidad práctica. México, D.F., MX: McGraw-Hill Interamericana. (Pp. 5-14). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=12&docID=10433882&tm=1479597938468

Lezanski, P., Mattio, A. & Merino, S. (2016). Sistemas de información contable II. Buenos Aires, ARGENTINA: Editorial Ma
114). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=109&docID=11217373&tm=1479644244786

INICIO ANTERIOR
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

omalías que dado el caso tienen

ar con una buena rentabilidad es
al como debe ser, sin embargo
eciaciones y amortizaciones se
e se recomienda aumentar para
Iyendo al origen teórico de la
quel bien que pierde valor en el
decir larga duración del bien para
sirve para pagar los intereses y
per estable en un compañía pero
rse no es positivo pero tampoco
puede inclusive soportar un PAF
ABS y - 11,11% de VAR REL tal
Análisis Estado de
e del ciclo fiscal 2016 presentó
inmediatamente anterior, logró
ve incremento en sus gastos de
u capacidad de generar beneficios
Análisis Estado
e del ciclo fiscal 2016 mantuvo
su ingreso operacional también
ar su nivel de inventarios, se
miento de sus compromisos con
s a corto plazo, así mismo hay
sminuir sus cuentas por pagar a

Ltda, a partir de los resultados

na mejoría sustancial respecto al
operacionales de un 10% y un
e administración fueron elevados

onales, incremento en el margen

muy favorable para el año 2 con

n una variación del 75,51%, esto
ra la empresa como para los
or se logra el incremento en las

% para el año 2 con una variación

mentar la rentabilidad, la utilidad
activos crecen un 15,85% siendo

año 2, un incremento de 1,18%

endo una gestión valiosa en el
p. 5-14). Recuperado de
3882&tm=1479597938468

ires, ARGENTINA: Editorial Maipue. (Pp. 108-

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES

TOVAR C. ARLEY FERNANDO SI 6

MORALES ANDRES F. SI 2

JIMENEZ ANDREA SI 4
FRANCY MARIA HERNANDEZ Si 4

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

JIMENEZ ANDREA
TOVAR C. ARLEY FERNANDO
JIMENEZ ANDREA MORALES ANDRES F.

MORALES ANDRES F. TOVAR C. ARLEY FERNANDO

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

DE PARTICIPACIÓN
OEVALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
Primer estudiante en subir el desarrollo de los
Estados financieros y el arbol. Tres aportes
significativos al documento excel
4
4 Dos aportes significativos
Desarrolle los estados financieros, árbol de
rentabilidad e informe financiero y respectiva
conclusión.
5
5

EVALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
Realiza aportes significativos en el tiempo
establecido.
4
Realiza aportes que van acorde a lo que se
4 solicia en el respectivo trabajo

Realizo aportes significativos a la parte de

2 informe. De igual manera tambien subio el
documento excel
ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: JIMENEZ ANDREA

La empresa goza de buena utilidad bruta lo cual la hace rentable para seguir avanzando en el mercado,lo que recomie
gastos operacionales, aumentar la amortización de la deuda, anticiparse a las posibles depreciaciones, mantener
intangibles para futuros respaldos en la compañía, aumentar inversiones a corto plazo, seguir disminuyendo las cuenta
esto conlleva a que la compañía vaya en ascenso y pueda soportar posibles riesgos para futuras inversiones o ventas
una compañía líder en el mercado.

ESTUDIANTE: TOVAR C. ARLEY FERNANDO

De acuerdo al analisis de la compañera y analizando el arbol, encuentro que por cada peso que debe la empresa tienen
primer año 234 y en el segundo año entre 280 y 290 en inverisones para la empresa incluyendo inventarios y pasivos d

ESTUDIANTE: MORALES ANDRES F.

Se puede concluir que la empresa tiene que mejorar en el Incremento de la participacion de los gastos operacionales d
administracion recpeto a los ingresos operacionales. Pero se puede evidenciar que tiene unos ingresos significativos en
bruto, margen EBITDA entre otros.
Se tiene que verificar la variacion del inventario, el incremento en las obligaciones financieras a corto plazo. Esto se pue
son los aspectos a mejorar como la verificacion del Stock de Inventarios y Periodo de Pago a Proveedores.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
Como Realizar los calculos para analisis vertical y horizontal. Alvaro Sotelo. 2018. Recuperado de:
https://www.youtube.com/watch?v=9M6J0ueSBLI&feature=youtu.be

Indicadores Financieros. Alvaro Sotelo. 2018. Recuperado de:

https://www.youtube.com/watch?v=TpH3tM5nfoo&feature=youtu.be

Continuacion de Indicadores Rotacion. Alvaro Sotelo. Recuperado de:

https://www.youtube.com/watch?v=4OnCPRYcYRA&feature=youtu.be
Como Realizar los calculos para analisis vertical y horizontal. Alvaro Sotelo. 2018. Recuperado de:
https://www.youtube.com/watch?v=9M6J0ueSBLI&feature=youtu.be

Indicadores Financieros. Alvaro Sotelo. 2018. Recuperado de:

https://www.youtube.com/watch?v=TpH3tM5nfoo&feature=youtu.be

Continuacion de Indicadores Rotacion. Alvaro Sotelo. Recuperado de:

https://www.youtube.com/watch?v=4OnCPRYcYRA&feature=youtu.be

Web Conferencia. Alvaro Sotelo. Recuperado de:

https://goo.gl/dpekUE

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

en el mercado,lo que recomiendo es reducir

es depreciaciones, mantener los activos
guir disminuyendo las cuentas por pagar.Todo
futuras inversiones o ventas y lograr así ser

o que debe la empresa tienen invertido en el

uyendo inventarios y pasivos de la empresa.

de los gastos operacionales de

nos ingresos significativos en el margen

eras a corto plazo. Esto se puede decir que

a Proveedores.

ado de:
ANTERIOR