CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

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 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 844 $ 300
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 213
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 11 $ 26
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio: es el Patrimonio: El patrimonio son

costo que los inversionistas
solicitan como retribucion a la
inverción realizada en la
empresa, representada en
porcentaje.
los bienes que posee una
persona o empresa, que
puede ser propiedad planta y
equipo, dinero en efectivo,
terrenos, etc.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de Pasivo Financiero de corto

capital : es un porcentaje que plazo: Son deudas que
se toma de las fuentes adquieren las empresas pero
financieras que tiene la estas no son tan grandes y se
empresa con el fin de las puede cubrir con la
determinar el financiamiento liquedez de la empresa y
de la empresa. ademas son a corto plazo.

PF

Pasivo Financiero: Son

obligaciones finacieras que
pueden ser a corto, mediano o
largo plazo y se cancelan en
efectivo
 Pasivo Financiero: Son
obligaciones finacieras que
pueden ser a corto, mediano o
largo plazo y se cancelan en
efectivo

PF LP

Kdt
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de largo
plazo: es una obligacion
financiera que adquiere la
empresa pero esta puede
llegar hacer machor por lo que
Costo de la deuda después de no se puede cubrir con la
impuestos: es el valor liquidez de la empresa por eso
resultante de la deduccion de se extiende su pago, es decir,
la carga fiscal a la deuda. es a largo plazo

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: es

el beneficio economico que
realmente obtiene la empresa Impuesto de Renta: impuesto
ya que este es el resultado o de obligatorio cumplimiento
rentabilidad despues de haber para las empresas o
deducido todos los gastos. comerciantes, ya que es para
el Estado, el cual es deducible
de la utilidad antes de
impuestos. Por porcentajes

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: es la utilidad
resultante de la deduccion de
los impuestos de dicha
utilidad
 Utilidad operativa después de
impuestos: es la utilidad
resultante de la deduccion de
los impuestos de dicha
utilidad

RONA PO

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos: son las operacional : son obligaciones
ganacias que se generan a financieras las culaes pueden
partir de los activos existentes
ser deudas con proveedores,
en la empresa, si es bajo comerciantes, etc., Este indica
significa un mal manejo, si es el financiemiento de la
alto significa que la empresa empresa.
esta funcionando bien

AON

KTO

Activos operacionales netos:

son el resultado de la
deduccion de las deudas a los Capital de trabajo operativo:
activos, dejando como Son los recuros que necesitan
resultado lo que la empresa la empresa para poder
tiene, parecido al patrimonio. comenzar a operar, es la
inversion inicial con la que
cuenta para comenzar a
funcionar

AO

Activos operacionales: son

activos que ayudan al
cumplimiento del objeto social
 Activos operacionales: son
activos que ayudan al
cumplimiento del objeto social
de la empresa

PAO AF

Activos fijos: son bienes

Productividad de los activos tangibles o intangibles que
operacionales: es la medida de permiten el funcionamiento
la eficinacia operacional de la de la empresa u organización y
utilizacion de los activos los cuales no son destinados
dentro de la empresa. para la venta.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: Son

todos los ingresos que se
obtienen de la actividad
economica a la que se dedica
la empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: es la
herramienta que permite Margen bruto: es el beneficio
identificar la efectividad de que se obtiene al realizar la
una estrategia mediante la
diferncia entre el precio de Costo de ventas : es el gasto o
ayuda de indicadores de venta del producto sin IVA y su
Rentabilidad operativa: es la
herramienta que permite Margen bruto: es el beneficio
identificar la efectividad de que se obtiene al realizar la
una estrategia mediante la
diferncia entre el precio de Costo de ventas : es el gasto o
ayuda de indicadores de venta del producto sin IVA y su costo que se obtiene de la
gestion para asegurara el costo de produccion. produccion del producto que
correcto desempeño de la
empresa. maneja la empresa. Cada
unidad maneja su propio costo
de venta

ME

Margen Ebitda : este indicador

es utlizado para medir el valor
de empresa en una compra y
para medir el flujo de efectivo

GOA

Gastos operacionales de
administración: Son los que se
forman a la hora de cumpir
con el objeto social de la
empresa, donde se registran
los valores a los que incurre
durante el ejercicio.

MO GO

GOV

Margen operaciona: Es el Gastos operacionales: es el

indicador que nos permite
establecer cuando un negocio
es rentable, ya que se define
como la utilidad operacional
sobre las ventas netas.
dinero que la empresa debe
invertir por concepto de
desarrollo de diferemtes
actividades necesarias para la
prosperidad de la empresa
Gastos operacionales de
ventas: son los gastos que son
originados por el desarrollo
del objeto social y lo
 Margen operaciona: Es el
indicador que nos permite
establecer cuando un negocio
es rentable, ya que se define
como la utilidad operacional
sobre las ventas netas.
Gastos operacionales: es el
dinero que la empresa debe
invertir por concepto de
desarrollo de diferemtes
actividades necesarias para la
prosperidad de la empresa
OGO
Otros gastos operacionales:
son los gastos que no
provienen de la actividad
principal.
Gastos operacionales de
ventas: son los gastos que son
originados por el desarrollo
del objeto social y lo
destinado a la gestion de las
ventas
Depreciaciones es la
disminucion de valor a un bien
material o inmaterial esto se
hace de forma peridodica
<<
<
Amortizaciones:es la perdida
de valor de los activos y pasivo
con el paso del tiempo y del
cual debe haber un registro
contable
 Amortizaciones:es la perdida
de valor de los activos y pasivo
con el paso del tiempo y del
cual debe haber un registro
contable

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el coste que debe
asumir la empresa cuando
adquiere un prestamo o
credito para desarrollar un
proyecto o actividad.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: son
los diferentes tipos de pagos
que se realizan cuando se
adquiere un prestamo, abonos
cuando se queire disminuir la
deuda adquirida e intereses
son el pago adicional por esa
deuda que se hace a la
entidad financiera .
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
 Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I

K
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: son
diferentes tipos de pagos de la
obligacion, por un prestamo la
Costo de la deuda a largo entidad dinanceria le exige el
plazo: es el coste que debe pago de unos intereses de
asumir la empresa por el acuerdo a un porcentaje
prestamo u obligacion manejado por la misma
adquirida para la realizacion entidaad, pero si se desea la
de un proyecto o actividad. empresa puede realizar
abonos para minimizar la
deuda y pagar su deuda en
menos tiempo que sera el
abono a capital

FCP

Flujo de caja para los

propietarios: es el dinero rque
una empresa genera en un
lapso de timepo determinado
con el fin de suplir pagos
como el de acreedores y
accionistas.

PROVEEDORES
Proveedores: es un agente
terciario que cumple una
funcion para la empresa,
como abastecer la empresa,
CXC
Ciclo de conversión de efectivo
Cuentas por cobrar a clientes :
Son deudas diferentes a
mercancias, sino deudas con
los clientes a los cuales se les
hace registro ya sea con
pagare, letras de cambio para
realizar el dicho cobro.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías, son
los productos o bienes de la
empresa que fueron
Flujo de caja para los
propietarios: es el dinero rque
una empresa genera en un
lapso de timepo determinado
con el fin de suplir pagos
como el de acreedores y
accionistas.
CCE
: es el lapso de timepo que
hay entre la compra de
materia prima para la
elaboracion del producto
hasta la venta de dicho
producto, que es donde el
producto toma su valor en
dinero en efectivo.
FCL
Flujo de caja libre: es el dinero
disponible libre de pagos a
proveedores entre otros, para
ser repartido como dividendos
o cubrir deudas.

Inventario de mercancías, son
los productos o bienes de la
empresa que fueron
adquiridos para ser vendidos
en el mismo estado y generar
utilidades para la empresa.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo:
es el nivel o numero de ventas
requeridas para el
cubrimiento de todos los
gastos opertivos a los que se
incurre.
Flujo de caja libre: es el dinero
disponible libre de pagos a
proveedores entre otros, para
ser repartido como dividendos
o cubrir deudas.
FCB KTNO AF
Capital de trabajo neto
Flujo de caja bruto: es la Inversión en activos fijos: es la
operativo: es el resultado
realizacion de la suma de los inversion realizada en la
obtenido de la diferencia entre
beneficios, ya quotados las compra de activos que hacen
los activos que intervienen en
amortizaciones impuestos y parte de la empresa y que
la generacion de recursos
provisoones permiten que esta funcione
menos las cuentas por pagar.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total: es

una herramienta que le
permite a la empresa tener el
conocimiento del momento en
que se podra cubrir todos los
costos con las ventas, ademas
de mostrar las utilidades y/o
perdidas de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1

PF NE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

NA

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO
Año 1

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME
Año 1

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
GF I %IO NA

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS NA
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA

AF
Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
MC $

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF
V. ABS V. REL
NA
NA

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR