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Estado de Resultados .................. Error! Bookmark not defined.

Resultados de Razones Financieras ..................................... 6
Análisis de Razones de Liquidez y de Actividad .................. 7
Flujo de Efectivo ................................................................. 10
Balance General Comparativo ............................................. 12
Conclusiones del Plan Financiero ....................................... 14
Recomendaciones Plan Financiero ...................................... 14
 Introducción
El presente documento se realiza para llevar a cabo un análisis de
información, tanto financiera como de resultados de los años 2016 y 2017
de la empresa Coltejer. En el siguiente documento podemos visualizar el
comportamiento de la empresa bajo los factores determinantes de toma de
decisiones. Se lleva acabo el análisis de la información para validar cada
una de las variables en el capital y estado de flujo de efectivo. Cabe
mencionar que se obtiene información sobre la liquidez, rentabilidad,
deuda, etc., de esta manera se visualiza a la empresa con sus ventajas y
desventajas en las decisiones presentes y futuras.

Para la actividad a realizar, se evalúan los datos financieros de la

empresa Coltejer, de la cual se revisa el estado de resultados, balance
general, flujo de efectivo para obtener los indicadores de rotación de
inventario, días de cobranza, días de pago a proveedores, etc.

En esta información se lleva a cabo para identificar el comportamiento

que tiene cada una de las partidas registradas, tanto de activos como
realiza con los datos obtenidos de la Bolsa de Valores de Colombia , en la
cual se identifica el comportamiento económico y financiero de la empresa,
la estabilidad que esta tiene, pero también la capacidad de contar o no con
los recursos necesarios para un crecimiento, posición financiera, como se
encuentra la operación de la misma, el resultado de las operaciones, pero
también las variables que existen en el capital o patrimonio contable.
Estado de Resultados

Para la empresa Coltejer, se analizan los estados de resultados , los

cuales corresponden por el concepto de ingresos por actividades
ordinarias a: ventas nacionales por 167,942 más ventas de exportación
por 7,780 esto es menos 5,537 de devoluciones y descuentos.

Los inventarios

cuenta con sus informes de estados financiero al 31 de diciembre del

2017, con números negativos que reflejan una caída impresionante en sus
ventas y en general en todas sus cifras.

La venta de Coltejer del 2017 con respecto al 2017 tienen una caída del
30% teniendo en el 2017 de 170,185 y en el 2016 24 1,467.

La utilidad bruta del 2016 al 2017 disminuyeron un 30%, los costos de

ventas se disminuyeron un 25%.

La empresa reporta pérdidas, básicamente por gastos financieros,

ocasionados por caída del mercado interno, con esto se reduce la
producción debido a la importación de productos de otras partes y a bajo
costo.
ESTADO DE RESULTADOS
2017 2016
Ingresos de actividades ordinarias 170,185 241,467
Costo de ventas - 165,464 - 221,926
Utilidad Bruta 4,721 19,541

Gastos de Distribución - 1,648 - 2,308

Gastos de administración y venta - 9,233 - 10,185

Gastos por beneficios a los empleados - 6,188 - 6,927

Otros ingresos 42,563 36,110

Otros gastos - 10,566 - 10,389
Utilidad Operacional 19,649 25,842

(Pérdida) utilidad derivada de la posición monetaria

- 418 861
neta
Ingresos financieros 1,125 1,486
Costos financieros - 33,913 - 34,287
Pérdida antes de impuestos - 13,557 - 6,098

Gastos por impuestos neto - 11,188 - 1,801

Pérdida neta del ejercicio - 24,745 - 7,899

Pérdida básica utilidad por acción en pesos

- 354 - 113
colombianos

Otro Resultado Integral

Items que no serán reclasificados a ganancias y
pérdidas del año

(Pérdida) ganancias actuales no reconocidas, neto - 2,105 - 324

Resultado integral del año - 26,852 - 8,203

Resultados de Razones Financieras

Análisis de Razones de Liquidez y de Actividad

Análisis de Razones de Rentabilidad

Análisis de la Razones de Endeudamiento y Apalancamiento

(Capital a Activo Total)

Flujo de Efectivo

Balance General Comparativo

Conclusiones del Plan Financiero

Recomendaciones del Plan Financiero

ANALISIS DE LAS RAZONES DE LIQUIDEZ Y DE ACTIVIDAD

Desviación
2017 2016 Análisis Horizontal
No. Partidas Absoluta Relativa
 1 Activo circulante 107,054 113,130 -6,076 -5%

2 Pasivo circulante 277,076 166,623 110,453 66%

3 Inventarios de materia prima 51,440 41,749 9,691 23%

4 Efectivo 11,186 6,943 4,243 61%

5 Ventas anuales 170,185 241,467 -71,282 -30%

6 Activo total 955,278 935,199 20,079 2%

Periodo promedio de - -
7 cobro 8 4 -4 115%
Periodo promedio de - -
8 pago 48 104 56 -53%

9 Periodo promedio de inventario 113 69 45 65%

10 Costo de ventas 165,464 221,926 -56,462 -25%

11 Rotación de activos (5/6) 0.18 0.26 -0 -31%

12 Capital de trabajo real (1-2) 700,000 700,000 0 0%

Coeficiente normal de
13 liquidez (1/2) 0.39 0.68 -0 -43%
Coeficiente rápido de ( 1-3)
14 liquidez /2 0.20 0.43 -0 -53%

Coltejer cuenta con sus informes de estados financiero al 31 de diciembre

del 2017, con números negativos que reflejan una caída impresionante en
sus ventas y en general en todas sus cifras.

La venta de Coltejer del 2017 con respecto al 2017 tienen una ca ída del
30% teniendo en el 2017 de 170,185 y en el 2016 241,467.

La empresa reporta pérdidas, básicamente por gastos financieros,

ocasionados por caída del mercado interno, con esto se reduce la
producción debido a la importación de productos de otras par tes y a bajo
costo.

Análisis de Razones de Liquidez y de Actividad

ANALISIS DE LAS RAZONES DE ESTABILIDAD Y RENTABILIDAD

 Análisis Horizontal
Desviación
No. Partidas 2017 2016 Absolut Relativ
a a

1 Activo Total 955,278 935,199 20,079 2%

2 Pasivo Total 412,588 365,822 46,766 13%

-
3 Patrimonio 542,690 569,377 26,687 -5%
Pérdida/Utilidad antes - -
4 de interés e impuesto - 13,557 6,098 7,459 122%
- -
5 Pérdida/Utilidad neta - 24,745 7,899 16,846 213%
Razón capital a activo 61
6 total (3/1) 0.01 1% 0.61 % 60% -98%
Razón de 39
7 endeudamiento (2/1) 0.43 43% 0.39 % -4% 10%
Rentabilidad financiera -
8 (5/3) - 0.05 -5% 0.01 -1% 3% 229%
Rentabilidad económica -
9 (4/1) - 0.01 -1% 0.01 -1% 1% 118%

Fórmula de Razón del

Capital AC/PC= RCT
Razón de
endeudamiento
0.79315441

Coltejer cuenta con un riesgo de crédito, por lo que se incurre en gastos

y pérdidas, con lo anterior se afecta el valor de los activos, por lo que se
identifica que tiene un déficit.

La liquidez es otro riesgo que se identifica ya que no se podrá cumpli r de

manera eficiente con los flujos de caja, pero esto no afecta las
operaciones de la empresa.

La razón de endeudamiento creció a un 43%, lo que refleja finanzas no

sanas para la empresa.

Cuenta con un -5% en rentabilidad, lo que ocasiona una preocupac ión

para los inversionistas.
Resultados de Razones de Rentabilidad y Estabilidad

Razones Financieras 2016 2017

- -
1 Capital de trabajo
170,022 53,493
Coeficiente normal de liquidez
2
(razón Corriente) 0.39 0.68
Coeficiente rápido de liquidez
3 (Prueba de ácido )Rotación de
0.20 0.43
Inventarios
4 Rotación de activos
0.18 0.26
Rotación
Rotación de
de
inventario =
5 Rotación de inventarios inventario
3 5 12/5 = 2.4
= 12/3 = 4
veces
veces

Plazo promedio de inventario

113 68.66

6 Rotación de cuentas por cobrar

4 5
Plazo promedio de cuentas por - -
cobrar 7.56 3.51
- -
7 Rotación de cuentas por pagar
48 104
Plazo promedio de cuentas por - -
pagar 7.56 3.51

8 Razón capital a activo total

0.57 0.61
9 Razón de endeudamiento
0.43 0.39
- -
10 Rentabilidad económica 1
0.01 0.01
- -
11 Rentabilidad económica 2
0.03 0.01
-
12 Rentabilidad de capital ajeno
0.01 0.02
13 Rentabilidad financiera
0.03 0.02

En la parte de rotación de sus inventarios, nos indica que el inventario

permanece 4 meses sin movimiento en el 2017, lo ideal es estar
solamente treinta días, también se reporta que la condición de pago de
clientes nacionales es de 90 días y 120 días para clientes/ventas al
extranjero. Tomando en cuenta el dato anterior, esto es un indicador de
demanda y rotación de la mercancía para la entrada de flujos de efectivo,
en comparación con el 2016 que fue de 2.4 meses.

El plazo promedio de inventarios se ref leja lento del 2016 al 2017.

Flujo de Efectivo

Flujo de Efectivo

1. Actividades de Operación

Utilidad neta antes de impuesto 26,962

Mas entradas de efectivo
Efectos por cobrar MLC
Pagos anticipados
Pagos anticipados MLC

Inventario 51,440

Depreciación 4,698
Efectos por pagar a CP MLC

Cuentas por pagar a CP 227,209

Cuentas por pagar a MLC
Cobros anticipados emisión tarjeta
Cobros anticipados
Obligaciones presupuesto estatal
Gastos acumulados

SUBTOTAL 283,347
Menos salidas de efectivo:

Cuentas por cobrar 40,766

Cuentas por cobrar ME
Adeudos presupuesto Estatal
Adeudos de la organización
Ingresos acumulados por
MLC
Ingresos acumulados por MN
Materias primas y materiales
Inventarios insumo
Medios unitarizados de carga
Útiles y herramientas
Mercancía para venta
Inventario ocioso
Otras producciones
Producción en proceso
GIP
Nómina por pagar
Retenciones por pagar
Provisiones para vacaciones
Provisiones para reparaciones - inv

SUBTOTAL 40,766

Flujo neto por actv. de Operación 269,543

2. Actividades de inversión
Entradas de efectivo
Cuentas por cobrar Div-
opctes
Operaciones Contravalor

Activos fijos 848,224

Depósitos y finanzas
Cuentas por pagar diversas
Ingresos periodos futuros

SUBTOTAL 848,224
Menos salidas de efectivo
Inversión en activo
Depósitos recibidos MN
Prestamos recibidos

SUBTOTAL -

Flujo neto por actv. de Inversión 848,224

3. Actividades de
financiación
Entradas de efectivo
Reservas patrimoniales
Resultado del periodo

SUBTOTAL -
Salidas de efectivo
Inversión estatal
Impuestos

SUBTOTAL -
Flujo neto de actividades
Flujo neto durante el
período
Mas saldo al inicio
Saldo final del período

Balance General Comparativo

Estado de situación financiera consolidado

(expresado en millones de pesos colombianos)

Análisis Análisis
ACTIVOS Notas 2017 Vertical 2016 Vertical Variación
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo
neto 3 577,749 68% 583,620 71% - 5,871

Propiedades de inversión 3 266,570 31% 234,034 28% 32,536

Cuentas por cobrar comerciales y
otras cuentas por cobrar 5 147 0.02% 217 0.03% - 70

Activo por impuesto diferido 10 2,281 0.27% 3,331 0.41% - 1,050

Inversiones patrimoniales 4 1,477 0.17% 867 0.11% 610

Total activos no corrientes 848,224 100% 822,069 100%

Activos corrientes
Efectivo y equivalente al
efectivo 11,186 10.45% 6,943 6% 4,243

Inversiones negociables 134 0.13% 920 1% - 786

Cuentas por cobrar comerciales y
otras cuentas por cobrar 5 40,110 37.47% 53,549 47% - 13,439
Cuentas por cobrar comerciales a partes
relacionadas 509 0.48% 47 0% 462

Inventarios neto 6 51,440 48.05% 41,749 37% 9,691

Impuestos de corto plazo 10 3,675 3.43% 9,800 9% - 6,125

Otros activos financieros - 0.00% 122 0% - 122

Total de activos corrientes 107,054 100% 113,130 100%

Total de activos 955,278 935,199

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS
ACCIONISTAS

PASIVOS
Pasivos no corrientes

Obligaciones financieras 7 6,442 5% 70,784 36% - 64,342

Beneficios a empleados 9 15,931 12% 15,196 8% 735

Otras provisiones 11 1,476 1% 746 0% 730

Cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar 8 1,289 1% 3,214 2% - 1,925
Cuentas por pagar comerciales
con partes relacionadas 8 2,137 2% 2,137 1% -

Pasivo por impuesto diferido 10 100,649 74% 91,799 46% 8,850

Impuestos de largo plazo 10 7,588 6% 15,323 8% - 7,735

Total de pasivos no corrientes 135,512 100% 199,199 100%

Pasivos corrientes

Obligaciones financieras 7 44,277 16% 36,501 21.9% 7,776

Beneficios a empleados 9 4,121 1% 4,426 2.7% - 305

Cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar 8 36,175 13% 81,958 49.2% - 45,783
Cuentas por pagar comerciales
con partes relacionadas 8 187,608 68% 29,748 17.9% 157,860

Impuestos de corto plazo 10 4,895 1.8% 13,984 8.4% - 9,089

Otros pasivos no financieros - 0.0% 6 0.0% - 6

Total de pasivos corrientes 277,076 100% 166,623 100%

Total pasivos 412,588 365,822

Notas 2017 2016

Patrimonio de los accionistas

Capital emitido 12 700,000 129% 700,000 123% -

Prima en emisión de capital 233,044 43% 233,044 41% -
- -
Perdida del ejercicio 24,747 -5% 7,879 -1% - 16,868
- -
Pérdidas acumuladas 382,279 -70% 374,565 -66% - 7,714
Otro resultado integral - -
acumulado 3,135 -1% 1,030 0% - 2,105

Reservas 13 19,807 4% 19,807 3% -

Total del patrimonio de los
accionistas 542,690 100% 569,377 100%

Total del patrimonio de los

accionistas y del pasivo 955,278 935,199

Conclusiones del Plan Financiero

Se concluye que la empresa tuvo un decremento en la mayoría, se visualiza

que sus inventarios aumentaron, lo cual genera costos adicionales, esto
como consecuencia de la baja en las ventas del 30% para el 2017.

Se visualiza una rentabilidad negativa y endeudamiento más alto para el

2017 respecto al 2016

Afianzar la empresa, ya que por la competencia existente en especial la

internacional está generando que las ventas se vean afectadas que a la p ar
disminuyen las utilidades.

Recomendaciones Plan Financiero

 Se propone implementar técnicas de venta para que en el año
subsecuente estas aumenten, ya que son un factor importante para
que disminuyan los costos de inventarios de las materias primas.
 Afianzar la empresa, ya que por la competencia existente en especial
la internacional está generando que las ventas se vean afectadas que
a la par disminuyen las utilidades.
 Ver opciones de innovación en tejidos, que sean resistentes.
 Implementación de Tejidos con teflón, para una mejor usabilidad.
  Realizar negociaciones con proveedores para extender los días de
pago y no contar con tan poco tiempo.
 Realizar cobranzas eficientes en corto tiempo para contar con mayor
flujo de efectivo.
 Gestionar capacitación para elaborar productos con eficiencia y
rapidez.
 Desarrollar y entregar productos a otras partes del mundo.
 Aprovechar las tecnologías para nuevas tendencias.
 Brindar un mejor servicio y calidad a los Clientes.

Bibliografía
Coltejer. (2019). Accionistas. febrero 01, 2019, de Coltejer Sitio web:
http://www.coltejer.com.co/es/coltejer/accionistas -3

Dinero. (2017). Ventas netas de Coltejer cayeron 30% en todo el 2017. febrero 10,
2019, de Dinero Sitio web: Ventas netas de Coltejer cayeron 30% en todo el 2017

Contador Contado. (2014). Análisis de la Razón Financiera ácido. febrero 10, 2019, de
Contador Contado Sitio web: https://contadorcontado.com/201 4/09/19/analisis-de-la-
razon-financiera-del-acido/