Razones Financieras:

Solvencia y Actividad
1
Capítulo 2 Semana 2

Finanzas Administrativas 1
2 Recomendaciones iniciales

 Entender adecuadamente los temas del capítulo 1, antes de iniciar el

presente capítulo.
 Estudiar el capítulo 2 del libro de texto antes de tomar la tutoría.
 Tomar en cuenta que las tablas presentadas se basan en los ejemplos del
libro de texto.
 Utilizar los espacios: “Notas de Clase” al final de cada capítulo de su libro
de texto, para escribir los puntos principales y notas al margen que faciliten
entender el tema de la semana.

Finanzas Administrativas 1
3 Razones Financieras

 Importancia del estudio

 Análisis
 Decisiones

 Condiciones para la evaluación correcta de razones financieras

 Información auditada
 Períodos similares
 Variables externas: inflación, tipo de cambio, etc.

Finanzas Administrativas 1
4 Razones Financieras

 Clasificación de las razones financieras

 Razones de Solvencia (cap. 2)
 Razones de Actividad (cap. 2)
 Razones de Endeudamiento (cap. 3)
 Razones de Rentabilidad (cap. 3)
 Razones de Mercado y Dividendos (cap. 3)

Se sugiere visitar: http://www.sib.gob.gt/web/sib/indicadores_financieros como

ejemplo de aplicación.

Finanzas Administrativas 1
5 Sugerencia 1
 Realizar el Ejercicio 1 Capítulo 2, cargado en el sistema.

Finanzas Administrativas 1
 Tabla 2.1 Estado de Resultados
6 Empresa Ejemplo S.A.
Estado de Resultados
Año 20X0

Ingresos por ventas Q. 980,000.00

 Información base (-) Costo de ventas Q. 667,000.00
(=) Utilidad bruta Q. 313,000.00
(-) Gastos de operación
Gastos por comisiones Q. 35,000.00
Gastos por sueldos Q. 28,000.00
Gastos por alquileres Q. 15,000.00
Gastos por prestaciones Q. 8,400.00
Tabla 2.2 Información complementaria Ejemplo S.A. Gastos por depreciaciones Q. 50,300.00
Impuesto sobre la renta 25.00% Gastos por servicios públicos Q. 80,000.00
Ventas al crédito 40.00% Gastos por publicidad Q. 40,000.00
Inventario inicial Q. 28,900.00 Gastos por seguros Q. 15,000.00
Saldo inicial de cuentas por cobrar Q. 125,000.00 Total gastos de operación Q. 271,700.00
Saldo inicial de cuentas por pagar Q. 100,000.00 (=) Utilidad antes de intereses e impuestos Q. 41,300.00
Acciones en circulación 250
(-) Gastos financieros
Precio de mercado por acción Q. 980.00
Gastos por intereses Q. 14,000.00
Dividendos disponibles Q. 13,000.00
(=) Utilidad antes de impuestos Q. 27,300.00
(-) Impuestos Q. 6,825.00
Finanzas Administrativas 1 (=) Utilidad Neta Q. 20,475.00
 Tabla 2.3 Balance General

 Información base
Empresa Ejemplo S.A.
Balance General
7 Año 20X0
Activos
Activos Corrientes
Caja Q. 59,187.50
(+) Bancos Q. 371,000.00 Pasivos
(+) Cuentas por cobrar Q. 263,000.00 Pasivos Corrientes
(+) Inventarios Q. 30,000.00 Cuentas por pagar Q. 133,100.00
(=) Total Activos Corrientes Q. 723,187.50 (+) Sueldos por pagar Q. 260,000.00
(+) Intereses por pagar Q. 12,500.00
Activos No Corrientes (+) Prestaciones por pagar Q. 95,400.00
Terrenos Q. 200,000.00 (+) Impuestos por pagar Q. 3,412.50
Edificios Q. 78,000.00 (=) Total Pasivos Corrientes Q. 504,412.50
(-) Dep. Acum. Edificios Q. 3,900.00
(=) Total edificios Q. 74,100.00
Pasivos No corrientes
Mobiliario Q. 50,000.00
Préstamos largo plazo Q. 222,000.00
(-) Dep. Acum. Mobilario Q. 10,000.00
(+) Hipotecas Q. 235,000.00
(=) Total Mobiliario Q. 40,000.00
(=) Total Pasivos No Corrientes Q. 457,000.00
Equipo de Cómputo Q. 8,000.00
(-) Dep. Acum. Eq. de Comp. Q. 1,600.00
Suma Total de Pasivo Q. 961,412.50
(=) Total Equipo de Cómputo Q. 6,400.00
Vehículos Q. 18,000.00
Capital
(-) Dep. Acum. Vehiculos Q. 1,800.00
Capital Q. 250,000.00
(=) Total Vehículos Q. 16,200.00
(+) Utilidad del ejercicio Q. 20,475.00
Maquinaria Q. 125,000.00
(=) Suma Total del Capital Q. 270,475.00
(-) Dep. Acum. Maquinaria Q. 25,000.00
(=) Total Maquinaria Q. 100,000.00
(=) Suma total de Pasivo y Capital Q. 1,231,887.50
Herramientas Q. 80,000.00
(-) Dep. Acum. Herramientas Q. 8,000.00
(=) Total Herramientas Q. 72,000.00
(=) Total Activos No Corrientes Q. 508,700.00

(=) Suma total del Activo Q. 1,231,887.50

Finanzas Administrativas 1
8
Razones de solvencia

Cada ejemplo de razones de solvencia, ha sido estimado con base en la información de las páginas 6 y 7

Finanzas Administrativas 1
9 Razón de liquidez simple

Interpretación y análisis por parte del docente

(Revise los criterios significativos del libro de texto) Información
Base

Finanzas Administrativas 1
10 Prueba del Ácido

Interpretación y análisis por parte del docente

(Revise los criterios significativos del libro de texto) Información
Base

Finanzas Administrativas 1
11 Razón de efectivo

Interpretación y análisis por parte del docente Información

(Revise los criterios significativos del libro de texto)
Base

Finanzas Administrativas 1
12 Días de efectivo

Información
Interpretación y análisis por parte del docente Base

(Revise los criterios significativos del libro de texto)

Finanzas Administrativas 1
13 Capital de trabajo Neto

Información
Interpretación y análisis por parte del docente Base

Finanzas Administrativas 1
14
Razones de actividad

Cada ejemplo de razones de solvencia, ha sido estimado con base en la información de las páginas 6 y 7

Finanzas Administrativas 1
15 Rotación de activos

Fórmula 2.9 Rotación de activos en días

Variable Significado RAD = 360
RA: Rotación de activos RA
VN: Ventas netas
AT: Sumatoria de activos totales
Variable Significado
RAD: Rotación de activos en días
RA Rotación de activos

Interpretación y análisis por parte del docente Información

Base
(Revise los criterios significativos del libro de texto)

Finanzas Administrativas 1
16 Rotación de activos no corrientes
Fórmula 2.10 Rotación de activos no corrientes
RANC = VN
ANC
Fórmula 2.11 Rotación de activos no corrientes en días
Variable Significado RANCD = 360
RANC: Rotación de activos no corrientes RANC
VN: Ventas netas
ANC Activos No corrientes
Variable Significado
RANCD: Rotación de activos no corrientes en días
RANC: Rotación de activos no corrientes

RANCD = 360 = 186.87 días

1.9265

Interpretación y análisis por parte del docente Información

Base
(Revise los criterios significativos del libro de texto)

Finanzas Administrativas 1
 17 Rotación de inventarios
Fórmula 2.12 Inventario promedio
IP = II + IF
2

Variable Significado Fórmula 2.13 Rotación de inventarios

IP: Inventario promedio RI = CV
II: Inventario al inicio del período IP
IF: Inventario al final del período
Variable Significado
RI: Rotación de inventarios
IP = Q. 28,900.00 + Q. 30,000.00 Q. 58,900.00 CV: Costo de ventas
= = Q. 29,450.00 IP: Inventario promedio
2 2

RI = Q. 667,000.00
= 22.65 veces
Q. 29,450.00

Interpretación y análisis por parte del docente Información

(Revise los criterios significativos del libro de texto)
Base

Finanzas Administrativas 1
18 Días de inventario
Fórmula 2.14 Días de inventario
DI = 360
RI

La rotación se toma del ejemplo anterior

Variable Significado
DI: Días de inventario
RI: Rotación de inventarios

DI = 360
= 15.90 días
22.65

Interpretación y análisis por parte del docente

(Revise los criterios significativos del libro de texto)

Finanzas Administrativas 1
 19 Rotación de las cuentas por cobrar
Fórmula 2.15 Promedio de cuentas por cobrar Fórmula 2.16 Ventas al crédito
PCC = SICC + SFCC VC = VN x %C
2
Variable Significado
Variable Significado VC: Ventas al crédito
PCC: Promedio de cuentas por cobrar VN: Ventas netas
SICC: Saldo inicial de cuentas por cobrar %C Porcentaje de ventas al crédito
SFCC: Saldo final de cuentas por cobrar

PCC = Q. 125,000.00 + 263000.00

=
Q. 388,000.00
= Q. 194,000.00
VC = Q. 980,000.00 x 0.40 = Q. 392,000.00
2 2

Fórmula 2.17 Rotación de las cuentas por cobrar

RCC = VC
PCC
Variable Significado
RCC Rotación de las cuentas por cobrar
VC Ventas al crédito RCC = Q. 392,000.00
= 2.0206 veces
PCC Promedio de cuentas por cobrar Q. 194,000.00

Información
Base
Interpretación y análisis por parte del docente
(Revise los criterios significativos del libro de texto)
Finanzas Administrativas 1
20 Tiempo promedio de cobro
Fórmula 2.18 Tiempo promedio de cobro
TPC = 360
RCC

La rotación se toma del ejemplo anterior

Variable Significado
TPC Tiempo promedio de cobro
RCC Rotación de las cuentas por cobrar

TPC = 360
= 178.16 días
2.0206

Interpretación y análisis por parte del docente

(Revise los criterios significativos del libro de texto)

Finanzas Administrativas 1
 21 Rotación de las cuentas por pagar
Fórmula 2.20 Rotación de las cuentas por pagar
RCP = CV
PCP

Variable Significado
RCP Rotación de las cuentas por pagar
Variable Significado
CV: Costo de ventas
PCP Promedio de cuentas por pagar PCP Promedio de cuentas por pagar
SICP Saldo inicial de cuentas por pagar
SFCP Saldo final de cuentas por pagar

PCP = Q. 100,000.00 + Q. 133,100.00 Q. 233,100.00 RCP = Q. 667,000.00

= = Q. 116,550.00 = 5.7229 veces
2 2 Q. 116,550.00

Interpretación y análisis por parte del docente Información

Base
(Revise los criterios significativos del libro de texto)

Finanzas Administrativas 1
22 Tiempo promedio de pago

Fórmula 2.21 Tiempo promedio de pago

TPP = 360
RCP

La rotación se toma del ejemplo anterior

Variable Significado
TPP Tiempo promedio de pago
RCP Rotación de las cuentas por pagar

TPP = 360
= 62.91 días
5.72

Interpretación y análisis por parte del docente

(Revise los criterios significativos del libro de texto)

Finanzas Administrativas 1
23 Sugerencia 2
 Realizar el Ejercicio 2 Capítulo 2, cargado en el sistema.

Finanzas Administrativas 1
24 Análisis de solvencia y actividad

 Al finalizar el
siguiente capítulo
se realizará un
completo análisis
de todas las
razones financieras
estudiadas,
relacionándolas
con promedios de
la industria.

Finanzas Administrativas 1
25 Sugerencia 3
 Realizar el Ejercicio 3 Capítulo 2, cargado en el sistema.

Finanzas Administrativas 1
26 Tarea de la semana

 Realizar todas las actividades que se encuentran en la parte final de su

libro de texto, correspondientes al capítulo 2

 Al entregar la tarea, recuerde entregar a su tutor las hojas desprendibles

de su libro ORIGINAL

 Ingresar al sitio indicado para contestar los ejercicios en línea.

Finanzas Administrativas 1
 “Tus decisiones marcan tu destino.
Tómate el tiempo necesario para
tomar las decisiones correctas. Si
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cometes un error, no pasa nada;
aprende de él y no lo repitas.”

Robert Kiyosaki

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