1.1.

ANALISIS DE ESTADO
FINANCIERO

El análisis de estados financieros se basa en el proceso crítico dirigido a evaluar

la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una

empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y

predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

Análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa,

con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones

posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

1.2. ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

a) Activo: hace referencia a los recursos controlados por la entidad como

resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener en el futuro,

beneficios económicos.

b) Pasivo es la obligación que presenta la empresa surgida a raíz de sucesos

pasados, al vencimiento del cual y para cancelarla, la entidad espera

desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos

c) Patrimonio: es la parte residual de los activos de la empresa, una vez

deducidos todos sus pasivos.

Por lo tanto las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente de

liquidez; las del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente y las del
1
 patrimonio de mayor a menor restricción, reconocidas de forma tal que presenten

razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha dada.

1.3. IMPORTANCIA

 Facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén

interesados en la situación económica y financiera de la empresa.

 Brinda a inversionistas o terceros obtener información y tomar decisiones, ya

que proporcionan información útil para evaluar el estado actual de la empresa

y a la vez facilitan la toma de decisiones en todo lo relacionado al giro del

negocio y salud financiera.

1.4. INTERPRETACIÓN

 Todas las compañías, obtienen datos financieros sobre sus operaciones y

transmiten esta información a las partes interesadas en forma de estados

financieros.

 Estos reportes están ampliamente estandarizados por tanto podemos utilizar

sus datos para hacer comparaciones entre las empresas a través del tiempo.

 El análisis de ciertos elementos de los estados financieros puede identificar

áreas en las empresas, áreas de oportuna de mejora.

2. LLUVIA DE IDEAS DE LOS ESTUDIANTES

Observan un tutorial relacionando al análisis e interpretación aplicando el método

2
porcentual al estado de situación financiera y al estado de resultados por función, y se
apertura lluvia de ideas al respecto.

2.1. PRIMERA OPINIÒN:

El Estado de Situación Financiera nos permite conocer la situación económica

y financiera de la empresa. De este modo, muestra razonablemente el activo,

pasivo y patrimonio de una entidad económica a una fecha determinada. Ya

que, toda entidad cual sea su actividad o giro, cuenta con ciertos recursos,

asimismo efectúan operaciones, así como efectúan operaciones que de una u

otra forma los afectan. Al Estado de Situación Financiera se le puede presentar

de dos formas: en forma de reporte y en forma de cuenta.

2.2. SEGUNDA OPINIÒN:

Se hace uso de este Estado para como cumplir con el objetivo propuesto

estableciendo los recursos con que cuenta la empresa y, asimismo,

determinando las obligaciones contraídas y el patrimonio establecido. Por

ende, se podría ver dos análisis: el análisis horizontal y vertical. El método de

porcentajes consiste en determinar la estructura del estado de situación

financiera y del estado de resultados, calculando el porcentaje de cada

componente, pues sirve para evaluar e interpretar.

2.3. TERCERA OPINIÒN:

En el Estado de Resultados por función los costos y gastos son deducidos

de los ingresos, primeramente, el costo de los bienes vendidos es deducido

de las ventas netas para determinar el subtotal de utilidad bruta, margen

3
 bruto o margen comercial. En cambio, Análisis Porcentual permite la

comparación entre entidades de diferentes envergaduras. Aquí el factor

tiempo no es sustancial y es conveniente hacerlo año con año, pues de esta

manera se va teniendo una historia, en números relativos y números

absolutos, dentro de un mismo estado.

2.4. CUARTA OPINIÒN:

El Estado de Situación Financiera comúnmente denominado Balance

General, es un documento contable que refleja la situación financiera de

un ente económico a una fecha determinada. Su estructura la conforman

cuentas de activo, pasivo y patrimonio o capital contable. Su formulación

está definida por medio de un formato, en cual en la mayoría de los casos

obedece a criterios personales en el uso de las cuentas, razón por el cual su

forma de presentación no es estándar. A criterio personal creo conveniente

y oportuno que el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad

(IASC), debería emitir un formato general de catálogo de cuentas que

permita la presentación de este estado financiero en una estandarización

global en su utilización.

4
CASO DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINACIEROS EMPRESA EFE

HOLDING S. A.

INFORME N° 001-2018

A : Gerencia General
De : Analista Financiero
Objetivo : Análisis de la situación económica y financiera
Apreciaciones : considerando los estados financieros de los años 2016 y
2017.

I. INFORMACIÓN GENERAL

1.1. Reseña histórica de EFE HOLDING S. A.

Nuestra historia se inicia en el año 1961 con la venta de electrodomésticos como

una división comercial de Enrique Ferreyros S.A., posteriormente Tiendas EFE
S.A.
Holding peruano con más de 50 años de presencia en el mercado nacional.
Está conformada por Tiendas EFE, La Curacao, Motocorp y Financiera
Efectiva desde el año 2010, sumando ingresos superiores a los S/ 1,300
millones.
En abril de 1993, la empresa fue adquirida por los señores Tudela y Del
Castillo, siendo ambas personas profesionales con muchos años de experiencia
en el manejo comercial, financiero y operativo dentro del grupo fundador, lo
que les permitió relanzar a la empresa con rapidez y eficiencia.
El 20 de diciembre de 2012, el grupo adquirió la empresa Total Artefactos
S.A., empresa especializada en el sector de electrodomésticos con 91 puntos
de venta, consolidando la posición de liderazgo de Conecta Retail en el sector.
En marzo del 2013, Conecta Retail escinde parte de su bloque patrimonial a
favor de Motocorp, retailer especialista en la venta de motos.
En setiembre del 2015, la empresa absorbe por escisión los activos y pasivos
de Total Artefactos S.A. con lo que concluye la integración de ambas
 empresas. Como consecuencia de ello, al cierre del 2015, Conecta Retail
expande su red de tiendas en un 100%. En setiembre del 2016 Conecta Retail
escinde parte de sus activos de las tiendas de la Selva a Conecta Retail Selva
S.A.C.

Al cierre del 2016, la empresa cuenta con 165 tiendas a nivel nacional, de las
cuales 135 se encuentran en provincias y 30 en Lima. Las actividades
comerciales están enfocadas en la comercialización al detalle de equipos
electrodomésticos, equipos de cómputo, telefonía celular, equipos digitales,
motos de las marcas más reconocidas del medio.

1.2. Filosofía de la empresa

Misión
“Brindar el mayor nivel de bienestar y acceso a las familias y
a los pequeños microempresarios emergentes del país.

Visión
“Convertirnos en el grupo retail y financiero más grande del país.”

1.3. Representantes efe holding S.A

Directorio
Sr. Ricardo del Castillo Cornejo (Presidente
del directorio) Sr. Manuel Tudela Gubbins
(directorio)
Sr. Carlos Ingham (directorio)
Sr. Eduardo Castro
Mendivil (directorio) Sr.
Jesús Zamora León
 (directorio)
Sr. Andrés Castillo
Pastor (directorio) Sr.
Matías Gutierrez
(director-suplente)
Sr. Enrique Manuel Gubbins Bovet (director-suplente)

Plana gerencial
Sr. Oscar Luis Mina – Gerente General
Sr. Walter Javier Sadino - Gerente de
Administración y Finanzas Sr. Andrés Carlin
Gatica - Gerente de Supply Chain
Sr. Robert Schuldt Galdós - Gerente de
Desarrollo de Negocios Sr. Jorge Huamán
Uceda – Gerente de Contabilidad

1.4. Descripción de la empresa

Efe Holding S.A. es una empresa peruana está integrado por Financiera
Efectiva, conecta retail s. a que fue fundada en 2012 y está ubicada en Lima,
Peru. Sus actividades se concentran en el sector de administración de mercados
financieros.
Efe holding s.a. con nombre comercial - se encuentra en la dirección jr. santorin
nro. 167 urb. El vivero en lima / lima / Santiago de surco. Registra como
teléfono(s) principal(es) 4152000. Esta empresa fue fundada el 27/11/2012,
registrada dentro de las sociedades mercantiles y comerciales como una
sociedad anó