EJEMPLO de Formulario de Plan de Negocio Extenso

PLAN DE NEGOCIO

El presente formulario se divide en siete (7) partes principales:

0- Resumen ejecutivo, en español e inglés (se elabora como último paso)
1. Definición del negocio
2. Análisis del ambiente de negocios y mercado
3. Plan de Marketing
4. Plan de Operaciones
5. Plan de Recursos Humanos
6. Plan Financiero

Incluir un índice para agilizar la lectura. Cada una de las secciones está conformada
por una serie de temas, preguntas y tablas que deben ser respondidas o completadas
considerando las características del proyecto. Utilice el espacio que sea necesario.

Es muy probable que no todas las preguntas sean aplicables al proyecto elegido; se
deberá analizar su pertinencia o bien su adaptación. La guía orienta acerca de los
contenidos a incluir en el plan de negocios. Sin embargo, a los efectos de este trabajo
le pedimos que no altere el orden muy significativamente.

Toda información extensa o complementaria que se desee presentar (ejemplo

legislación) deberá incorporarse a través de un Anexo adecuadamente referenciado.
En el cuerpo principal se colocarán las conclusiones principales y se indicará el
número de anexo o página correspondiente donde se puede ampliar la información.
Citar las fuentes consultadas para las cifras significativas a lo largo de todo el plan
para demostrar el trabajo de investigación realizado y brindar detalles de la
composición de todo importe material. El plan de negocios debe ser auto-explicativo
para un lector no familiarizado con la industria elegida (ejemplo un inversor) y
completo.

Finalmente, se deberá elaborar un resumen ejecutivo de hasta dos carillas destinado

a atraer a un potencial inversor y a proporcionarle una versión abreviada general del
contenido del trabajo y de las principales razones por las cuales el proyecto
constituye una excelente inversión. Colocarán este resumen al comienzo del trabajo.

IMPORTANTE: se exige que se planteen escenarios, construidos en base a variables

significativas para el proyecto elegido. Esto exige que se trabaje con sensibilidades y
que se analice el impacto significativo en los resultados y el flujo de fondos ante una
modificación de dichas variables (ejemplo ¿qué pasaría si el costo de construcción
promedio por m2 sube a US$2000?).

1. DEFINICIÓN DEL NEGOCIO

1.1. Describa el campo de negocios en el que ésta empresa operará.

La industria de bebidas y alimentos, en especial comida rápida a base de
sistema de delivery.

1
1.2. Describa el producto o servicio a ofertar (en forma sintética; haga sólo
referencia a las características generales y distintivas).

1.3. Describa el tipo de empresa a crear (industrial, comercial, de servicios) y

la forma legal bajo la cual operará.

1.3.1. ¿Cuál es la forma jurídica que mejor se adapta a sus necesidades y a las de su
negocio?

1.3.2. ¿Qué procedimientos requiere para poner en marcha su empresa?

(Localización acorde con las normas urbanísticas, licencias varias,
autorizaciones administrativas, intervención del Ministerio de Trabajo, etc.).

1.4. Defina a qué grupo de clientes se dirigirá.

1.5. Describa la necesidad que satisface o el problema que resuelve la

propuesta de su empresa.

1.6. Describa brevemente la forma en que estas necesidades serán satisfechas.

1.7. Describa el ámbito geográfico en el que operará la empresa.

1.8. Sintéticamente transmita las habilidades distintivas y proyecte las

ventajas comparativas de la empresa.

1.9. Sintetice el concepto empresarial (a partir de los puntos anteriores, y

utilizando como eje la oferta de su empresa y la utilidad que recibirá el
usuario).

2. ANÁLISIS DEL AMBIENTE DE NEGOCIOS Y MERCADO

2.1. Caracterice el entorno de negocios del sector donde la empresa operará.

Efectúe una descripción del entorno de negocios citando todo elemento que considere
relevante. No deje de citar los elementos del cuadro (que sigue la propuesta de
análisis de Michael Porter).

++ + 0 - --

Grado de rivalidad entre competidores

Poder de negociación de los clientes
Poder de negociación de proveedores
Amenaza de productos sustitutos
Barreras de Entrada/Competidores
Potenciales

2.2. Entorno actual y proyectado

2
2.2.1. Describa sintéticamente las condiciones políticas, económicas, sociales,
culturales y tecnológicas (PEST) que impactan directamente en su proyecto y definen
el entorno de negocios de la futura empresa.
Políticas: Al ser territorio de los Estados Unidos de norte América, Puerto Rico
disfruta de estabilidad política.
Económicas: El dólar, aunque sufrió debido a la crisis del 2008, sigue siendo
una moneda fuerte. La economía de Puerto Rico está estancada fiscalmente, aunque
nuestro producto apunta a un segmento del mercado que tiene el poder adquisitivo
para disfrutar de nuestro producto sin ningún problema.

2.2.2. Haga una proyección de estas condiciones en el corto y mediano plazo (evalúe
los riesgos PEST para su proyecto en el corto y mediano plazo). Si a su criterio se
operarán cambios relevantes realice una sintética descripción de cómo esto afectaría
al campo de negocios en que operará su empresa.

2.3. Comprensión del mercado potencial (sintetice la información relevante que

emerge del completado de las preguntas del cuadro siguiente).

Información Compra Uso

Qué Se informa Se compra Se usa
Quién Se informa Compra Usa
Cuándo Se informa Se compra Se usa
Cuánto Se informa Se compra Se usa
Cómo Se informa Se compra Se usa
Dónde Se informa Se compra Se usa
Por qué Se informa Se compra Se usa
Para qué Se informa Se compra Se usa
2.3. Tamaño del mercado potencial

2.3.1. Estime el volumen (en pesos) del mercado en el cual operará.

2.3.2. Si el rubro lo permite, estime cantidades de productos o servicios.

2.3.3. Distinga en estas estimaciones mercado doméstico de internacional. Dentro

del mercado doméstico desagregue los datos correspondientes a la zona en la que
operará la empresa.

2.4. Particularidades del mercado

2.4.1. Detalle las condiciones particulares del mercado en el cual la empresa operará
(por ejemplo estacionalidad, condiciones especiales de comercialización, etc.).
Indique, si corresponde, condiciones particulares de la demanda o de la oferta
(ejemplo: competencia perfecta, oligopolio, etc)

2.5. Distribución geográfica

2.5.1. Detalle la distribución geográfica de su mercado potencial.

3
2.5.2. Agregue todo otro detalle que considere relevante respecto a la distribución
espacial del negocio (por ejemplo ubicación especial de proveedores).

2.5.3. Si un conjunto relevante del mercado total esta fuera de su mercado potencial
por razones de acceso haga una breve descripción de su tamaño y características
sobresalientes.

2.5.4. Justifique la selección del área a servir por la empresa.

2.6. Segmentación del mercado

2.6.1. Describa sintéticamente el / los conjuntos/s de variables relevantes a los

efectos de segmentar el mercado.

2.6.2. Definido un conjunto de variables a adoptar, explicítelo con mayor grado de

detalle (si se ha optado entre diversos conjuntos explique los motivos de su elección).

2.6.3. Describa a continuación los diferentes segmentos en que ha subdivido al

mercado potencial.

2.7. Canales de distribución

2.7.1. Describa los canales de distribución existentes.

2.7.2. Caracterice sintéticamente cada uno de ellos describiendo tipo de canal,

condiciones habituales de operación, y requisitos para su acceso. Agregue toda otra
información relevante (como por ejemplo una estimación de la evolución operativa y
comercial de los canales).

2.8. Empresas ofertantes existentes o potenciales.

2.8.1. Realice un análisis de sus competidores y sustitutos. Detalle para los cinco
principales competidores existentes (ver con el profesor cantidad ideal) los siguientes
datos: razón social de la empresa, facturación anual estimada (total y en el rubro que
se desempeñará su empresa), número estimado de empleados (fijos mas
temporarios), porcentaje de mercado (market share del rubro en el que se
desempeñará su empresa), área geográfica que cubre, fortalezas y debilidades que a
su criterio expliquen o justifiquen su posición en el mercado. Compare a sus
competidores en base a todo criterio que a usted le parezca relevante (por ejemplo
para resaltar su ventaja sobre ellos).

2.8.2. Incluya en este análisis a potenciales nuevos ingresantes (que ingresen en el

mercado a corto plazo).

3. PLAN DE MARKETING

3.1. Selección de segmentos a servir

4
3.1.1. Describa en detalle el perfil de el/los segmentos a los cuáles direccionará su
oferta.

3.1.2. Consigne el tamaño de el/los segmentos elegidos, y su tasa de crecimiento (en

cantidad de compradores y en volumen de negocios).

3.1.3. Relacione su elección con los recursos de los que dispondrá su empresa para
atenderlos convenientemente.

3.2. Objetivos comerciales previstos

3.2.1. Establezca los objetivos comerciales de su empresa a corto mediano y largo

plazo (indicar fechas y objetivos concretos). Recuerde que puede establecer objetivos
de crecimiento de mercado potencial, de su participación, diferenciar crecimientos
por productos, mercados, etc.

3.2.2. Expréselos en detalle en tablas en términos de ventas en unidades (o alguna

forma equivalente), en pesos, en porcentaje de mercado, en cobertura de
distribución, y en cualquier otra variable relevante para el negocio de la empresa.

3.2.3. Si estos objetivos implican un avance sobre posiciones de mercado de otras

empresas justifique sintéticamente las causas que sustentarían el alcance de esos
objetivos.

3.3. El producto

3.3.1. Describa en detalle el producto o servicio de base, sus beneficios básicos y

complementarios.

3.3.2. Detalle todos los aspectos relevantes del producto. Incluya su denominación
técnica y comercial, marca propia o del canal de distribución, presentación,
características físicas, servicio pre y post venta, vías de información sobre el
producto, plazos de entrega, garantías básicas y adicionales, asistencia técnica al
usuario, mantenimiento y/o service, política de recambio, y toda otra variable
relevante de su producto o servicio.

3.3.3. Liste la línea y gama completa de productos o servicios ofertados.

3.4. El precio

3.4.1. Explique su estrategia de precios en el corto y mediano plazo para cada

producto. Verifique si es rentable su elección. Para cada uno de sus productos o
servicios detalle: precio unitario, costos (discriminando fijos y variables, y nivel de
producción normal para el cálculo) y margen porcentual operativo. Realice una
primera aproximación al punto de equilibrio (en unidades o pesos).

3.4.2. Detalle variables relevantes respecto al precio, sin dejar de incluir precio de
introducción al mercado, descuentos por volumen de compra, descuentos por pronto

5
pago, posibilidades de financiamiento, y comisiones y su evolución en el corto y
mediano plazo. Precios para diferentes tipos de clientes.

3.5. Comunicación

3.5.1. Describa su plan de comunicación. Incluya una síntesis de los mensajes a

transmitir, los medios a ser utilizados (publicidad en prensa, radio, congresos,
televisión, etc.), y si la tarea será desarrollada internamente o si se contratará una
agencia.

3.5.2. Presupueste mes a mes o por trimestre los montos previstos para la inversión
en comunicación y proporcione el detalle.
3.6. Distribución

3.6.1. Describa el sistema de distribución seleccionado y las causas que llevaron a

esa decisión. Señale particularidades del canal/canales. Política de canales.

4. PLAN DE OPERACIONES

Considere que el proyecto que usted está analizando es un sistema que transforma
“entradas” (insumos, materias, primas, materiales, etc.) en “salidas” (productos
terminados, servicios) a través de diversos procesos, dependientes a su vez de la
naturaleza del sistema (industria, comercio, servicio). La Figura N°1 exhibe dicho
sistema.
Figura N°1

PROCESOS
ENTRADAS SALIDAS

CONTEXTO

Los diversos procesos pueden verse a su vez como conjuntos de actividades; éstas se
realizan en alguna instancia de cada proceso a fin de agregar valor en el camino de
obtención del producto final (Salidas).

El ciclo total de producción está conformado por todos los procesos necesarios para
obtener dicho producto o servicio final. Las empresas producen el ciclo en diferentes
lapsos de tiempo; a mayor número de veces en el año mayores serán las utilidades y
el efectivo generados.

6
Los procesos a su vez demandan un determinado flujo de materiales, materias
primas, etc. Este flujo definirá el tipo de producción del sistema (fundamentalmente
continuo o intermitente) y condicionará el Lay – out (distribución en planta).

Si su operación requiere tareas de ajuste y puesta en marcha significativas, o si

su proyecto tiene inversiones en módulos, proporcione dicha información bajo
la forma de un cronograma, PERT o Gantt.

4.1. Analice el contexto y determine qué factores influirán en las operaciones

de la empresa.

4.2. Procesos

4.2.1. Defina y describa los diferentes Procesos Principales del ciclo total de
producción del sistema (sea manufactura, servicio, agropecuario, puntocom, etc.).
Incluya en este punto un gráfico que explique el flujo de procesos entre los
diversos sectores de la organización y realice todas las modificaciones que
estime pertinentes.

PROCESOS QUÉ SE CÓMO CUÁNDO CON QUÉ Y CON

PRINCIPALES OBTIENE CUÁNTO QUIÉN Y
CUÁNTO

4.2.2. Identifique las posibles operaciones “críticas” que demandarán una mayor
atención

4.2.3. Identifique el tipo de producción

4.3. Recursos materiales

4.3.1. Complete los siguientes cuadros:

MATERIAS PRIMAS, MATERIALES, CANTIDAD REQUERIDA POR UNIDAD PRECIO /UNIDAD

ETC. (ENTRADAS) DE PRODUCTO

EQUIPAMIENTO / MÁQUINAS FUNCIÓN QUE DESEMPEÑA CANTIDAD COSTO

PREVISTO

7
4.4. Recursos humanos necesarios
Si varía significativamente en el horizonte de años proyectado, deberá cambiarse este
cuadro para mostrar con claridad esta evolución.

TAREAS A NÚMERO DE NÚMERO DE TURNOS CALIFICACIÓN

REALIZAR PERSONAS HORAS REQUERIDA
REQUERIDAS

4.5. Lay – out (Distribución en planta / Planos de oficinas y depósitos)

Analice y establezca una distribución en planta conociendo los procesos y los

recursos materiales y humanos.

4.6. Infraestructura física

Defina los siguientes parámetros para cada una de las áreas ó sectores individuales
que el proyecto requiera, y cuyo conjunto considere todos los procesos necesarios y
todos los recursos ligados para fabricar / prestar el producto o servicio.

SUPERFICIE ALTURA REQUERI- REQUERI- NORMAS NECESIDADES

MIENTOS MIENTOS A FUTURAS
AMBIENTALES ESPECÍFICOS CUMPLIR
ÁREA 1
ÁREA 2
ÁREA 3

TOTAL

4.7. La Localización

En caso que en el Plan de Marketing no haya quedado definida la localización del

proyecto, considere para ello los siguientes factores.

- Proximidad a la fuente de abastecimientos (materia prima) ó el mercado

(clientes).
- Comunicaciones y accesos.
- Disponibilidad de Recursos Humanos
- Ayudas fiscales
8
4.7.1. ¿La infraestructura necesaria será comprada ó alquilada?

4.8. Determinación de plazos

4.8.1. ¿Cuánto tiempo y qué pasos precisos se requieren para comenzar con la
fabricación / prestación regular del producto / servicio?

4.8.2. Piense de forma realista los siguientes plazos de entrega y pagos en función de
los distintos proveedores:

4.9 Determinación de la Capacidad

4.9.1. En función de los objetivos de ventas fijados en el Plan de Marketing, calcule la

capacidad que requiere para responder adecuadamente al mercado.

4.9.2. Evalúe el costo de no atender a la totalidad de la demanda con el costo de

invertir en aumentar la capacidad (más oficinas, más máquinas, etc.).

4.9.3. Identifique posibles cuellos de botella.

4.10. Determinación de stocks (Inventarios)

Como fue comentado, a mayor número de veces en el año que pueda completarse el
ciclo de producción mayores serán las utilidades y el efectivo generados; de esto
surge la conveniencia de aumentar la rotación de inventarios y cuentas por cobrar
con la finalidad de ganar más dinero en cada vuelta incrementando así la utilidad
neta, el rendimiento de la inversión y el flujo de efectivo. El siguiente esquema es
representativo del ciclo en una industria:

Figura N°2: Diagrama del movimiento de capital de trabajo en una industria (*)

MATERIAS
PRIMAS,
SERVICIOS,
ETC.

2° FASE: CONVERSION
POR COMPRA
PRODUCTOS EN
EFECTIVO PROCESO
FINANCIAMIENTO

3° FASE:
CONVERSIÓN
1° FASE POR
CONVERSIÓN POR MANUFACTURA
FINANCIAMIENTO

CUENTAS POR
COBRAR PRODUCTOS
TERMINADOS

9
 4° FASE: CONVERSION
DE VENTA Y COBRANZA

(*)Fuente: Enrique Zamorano , “Diagrama del movimiento de capital de trabajo” basado en el diagrama
del movimiento de valores económicos, Walter Rautenstrauch – Raymond Villers.

El capital de trabajo (circulante) está constituido por la diferencia entre el capital y

pasivo circulante (efectivo, mercaderías y créditos a corto plazo al que se le resta las
deudas a corto plazo), y su “circulación” (de allí su definición) determina el ciclo
operativo de la empresa.

Calcule los niveles de stocks que desea como previsión ante cambios de
demanda.

NIVEL DE STOCK DE NIVEL DE STOCK DE NIVEL DE STOCKS DE

MATERIAS PRIMAS PRODUCCIÓN EN MARCHA PRODUCTO TERMINADO
MATERIAL CANTIDAD PRODUCTO CANTIDAD PRODUCTO CANTIDAD
PROMEDIO $ $ $

4.11. Costos unitarios

TIPO DE MATERIAL CANTIDAD PRECIO UNITARIO COSTO TOTAL

TIPO DE PERSONAL TIEMPO EMPLEADO PRECIO / HORA COSTO TOTAL

PARA HACER UN
PRODUCTO O
SERVICIO

TIPO DE MÁQUINA TIEMPO REQUERIDO PRECIO / HORA O COSTO TOTAL

PARA 1 PIEZA PRECIO /PRODUCTO

TOTAL COSTE PRODUCCIÓN / PRESTACIÓN DE SERVICIO DE 1

UNIDAD

10
4.12 Gastos operativos

Incluya aquí todos los gastos que no haya incluido en el costo unitario calculado
anteriormente.

4.13 Inversiones

4.13.1. Enumere a continuación las inversiones requeridas (en orden de importancia)

En caso de tener inversiones en diferentes meses o etapas, adaptar el cuadro.
Aclarar si existen diferencias entre los datos económicos (ej. Fecha de puesta en marcha) y financieros (condiciones de pago
pactadas).
INVERSIONES COSTO ($)
EDIFICIOS
MAQUINAS Y EQUIPOS
LICENCIAS
FONDO DE COMERCIO

TOTAL INVERSIÓN $

4.13.2. Detalle de Máquinas y Equipos. Utilice la siguiente tabla como guía para el
registro, si aplica a su proyecto.

Nuevo
Amortización
Costo o de Vida Útil
Equipo Mensual
($) Segunda (en meses)
($)
Mano
1
2
N
Costo Total de Total de la Amortización
Bienes de Capital Mensual
($) ($)

4.14 Programación de puesta en marcha del plan de operaciones

4.14.1. ¿Qué gastos asociados demandará? (prototipos, pruebas, evaluaciones,

tramitaciones, permisos, etc.

11
5. PLAN DE RECURSOS HUMANOS

5.1. En el plan de operaciones ya se ha detectado la necesidad de recursos de

personal. En esta parte se especifica y detalla en profundidad la necesidad de
personal directivo, personal administrativo y operarios de la empresa.
Reiteramos los comentarios sobre evolución del personal en el tiempo.

5.1.1. Necesidad de personal directivo:

Adapte la tabla.
PUESTO DE TAREAS / NIVEL DE HABILIDAD HABILIDAD PERFIL REMUNERA
TRABAJO RESPONSABILI- RESULTA ES ES CIÓN
DADES DOS TÉCNICAS DIRECTIVA
S

Nota: los inversores reales prestan significativa atención a la experiencia (CV) y

trabajo en negocios afines al proyecto del equipo gerencial.

5.1.2. Necesidad de personal administrativo:

Utilice sueldos realistas y que respeten las normativas legales.

PUESTO DE TAREAS / NIVEL DE HABILIDADES PERFIL REMUNERA

TRABAJO RESPONSABILI- RESULTADOS TÉCNICAS CIÓN
DADES

5.1.3. Necesidad de personal operario:

Reiteramos los comentarios sobre evolución del personal en el tiempo. Analice si
temporariamente requiere producir con horas extras para cubrir sus proyecciones
de producción.
Utilice sueldos realistas y que respeten las normativas legales.

CONDICIONES PUESTO DE TAREAS O NIVEL DE HABILIDADES REMUNERA

DE TRABAJO TRABAJO FUNCIONES RENDIMIENTO TÉCNICAS CIÓN
ESPERADO

5.2. ¿Ha pensado en algún plan de capacitación para el personal?

5.3. ¿Qué fuente de reclutamiento considera más adecuada?
12
5.4. Realice un organigrama asignando las personas a los distintos niveles y
sectores ó departamentos.

6. PLAN FINANCIERO

Para elaborar el plan financiero se deberá confeccionar un cuadro de resultados

proyectado y el flujo de caja para un horizonte de planeamiento que comprenda
tres/ cinco años de operación de la empresa.

A continuación se incluye un conjunto de planillas o tablas que guían la confección

de los dos elementos citados.

Estas planillas orientan el trabajo, pero deberán ser adaptadas a las

particularidades técnicas y comerciales de los productos o servicios que la empresa
comercializa. Puede utilizar también otros formatos.

Agregue toda otra información que considere útil o relevante.

Tal vez quiera brindar en el cuerpo principal del trabajo información anual, y luego
remitirse al anexo para el detalle mensual.

6.1. Pronóstico de ventas

6.1.1. Confeccione tablas con pronósticos de ventas en unidades y en pesos por tipo
de producto, cliente, mercado para cada período, mes/trimestre, etc (Ver 3.2.2.):

6.2. Gastos de operación relacionados con la mano de obra directa (variables).

Utilice la siguiente tabla como guía base orientativa para el cálculo (Ver 5.1.3).

Sueldo o Salario Mensual ($ brutos)

T11 T2 Tn
Posición
1
2
3
4
Otros
Sub Total

Impuestos Sobre Sueldos o Salarios

Cargas sociales y previsionales a cargo del empleador
(Obra Social, Jubilación).
Otras cargas nacionales y provinciales sobre el
empleo (ART y otras).

Sub TOTAL

1
T1, T2, Tn significa Tiempo 1, Tiempo 2, y Tiempo N respectivamente. En las tablas deberán detallarse las cifras
correspondientes a cada mes, o trimestre de por lo menos los tres primeros años. Depende de su proyecto. En muchos
casos puede ser útil discriminar cifras mensuales para el primer año de operaciones.
13
 Beneficios al Personal
Pago de almuerzo / tickets canasta
Otros
Sub TOTAL

TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA (suma de los

subtotales)

6.3. Gastos de operación relacionados con la mano de obra indirecta (fijos). Utilice la siguiente
tabla como guía base orientativa para el cálculo (Ver 5.1.1 y 5.1.2).

Sueldo o Salario Mensual ($ brutos)

T1 T2 Tn
Posición
1
2
3
4
Otros
Sub Total

Impuestos Sobre Sueldos o Salarios

Cargas sociales y previsionales a cargo del empleador
(Obra Social, Jubilación).
Otras cargas nacionales y provinciales sobre el
empleo (ART y otras).

Sub TOTAL

Beneficios al Personal
Pago de almuerzo / tickets canasta
Otros
Sub TOTAL

TOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA (suma de los

subtotales)

6.4. Gastos de operación no relacionados con la mano de obra (variables).

Utilice la siguiente tabla como guía base orientativa para el cálculo.

T1 T2 Tn
Materias primas (Ver 4.3.1.)
Materiales (Ver 4.3.1.)
Impuestos, tasas, contribuciones, sellados.
Fletes / Despacho
Otros gastos de operación
TOTALES

6.5. Gastos de operación no relacionados con la mano de obra (fijos). Utilice la siguiente tabla
como guía base orientativa para el cálculo.

T1 T2 Tn
Alquileres
Honorarios, retribuciones por servicios y
14
 asesoramiento legal y contable.
Seguros
Amortizaciones (Ver 4.13.2)
Otros
TOTALES

6.6. Gastos de apertura y puesta en marcha. Utilice la siguiente tabla como

guía base orientativa para el cálculo.

$
Honorarios y otros gastos legales.
Honorarios y otros gastos de contabilidad
Otros honorarios profesionales
Licencias y permisos
Trabajos de remodelación
Depósitos
Publicidad (inauguración, etc.)
Promociones (premios, etc.)
Otros gastos:

TOTAL DE LOS GASTOS DE APERTURA Y PUESTA EN

MARCHA:

6.7. Estados de Resultados proyectados. Utilice la siguiente tabla como guía

base orientativa para el cálculo.
Preste especial cuidado y atención al analizar y/o intentar reflejar el IVA de su proyecto.

T1 T2 Tn
Ventas
Costo de la mercadería vendida
Ganancia Bruta
MENOS:
GASTOS DE OPERACIÓN
Salarios
Impuestos sobre Salarios
Beneficios al Personal
Alquileres
Honorarios, retribuciones por servicios y asesoramiento legal
y contable.
Impuestos, tasas, contribuciones, sellados.
Flete / Despacho
Materiales
Publicidad
Seguros
Deudas incobrables
Intereses
Amortizaciones
Otros

Total de los Gastos de Operación

15
 Ganancia Neta (o Pérdida) Antes de Impuestos
Impuesto a las ganancias:
Resultado del ejercicio

Cada cifra significativa debe estar ampliamente detallada y justificada, referenciada al cuadro que
brinda la apertura correspondiente.
Recuerde analizar impuestos tales como Ganancia Mínima Presunta, Ingresos Brutos/ Convenio
Multilateral, Impuestos Internos, Impuesto al cheque.... según corresponda.

6.8. Flujo de Caja para cada uno de los escenarios definidos para los ingresos por ventas
utilice la siguiente tabla como guía base orientativa para el cálculo.

0 (*) T1 T2 Tn

Balance en efectivo al comienzo (saldo anterior).

INGRESOS (Entradas de efectivo)

Aporte de Capital Propio (aporte en efectivo de
dueños/ socios o accionistas)
Ventas al contado
Cuentas por cobrar
Préstamos
Otros Ingresos (Detallar)
Ingresos Totales

EGRESOS (Salidas de efectivo)

Pagos de compras (mercadería)
Sueldos y Salarios
Impuestos s/salarios
Beneficios al Personal
Alquileres
Honorarios, retribuciones por servicios y
asesoramiento legal y contable.
Impuestos, tasas, contribuciones, sellados.
Fletes, despachos
Publicidad
Seguros
Intereses
Compras al contado de bienes y equipos de inversión
(Activos fijos).
Pagos de capital de préstamos
Retiros de los socios o dueños
Dividendos en efectivo
Otros Egresos (Detallar)
Egresos Totales

Balance final del efectivo (saldo de CAJA al

período siguiente).

(*) El período 0 se refiere al aporte de Capital Propio para el financiamiento de la inversión anterior a
la puesta en marcha de las operaciones del negocio.

6.8 Incluya una pequeña conciliación para mostrar por qué difieren las cifras
económicas y las financieras.

16
 6.9. Fuentes y usos del financiamiento de la inversión(en $)

FUENTES:

Aporte en efectivo por el dueño/socio/ accionista N° 1

Aporte en efectivo por el dueño/socio/accionista Nº 2

Aporte de activos no monetarios por dueño/socio Nº 1

Aporte de activos no monetarios por dueño/socio Nº 2

Préstamos bancarios al emprendimiento – de corto plazo

Préstamos bancarios al emprendimiento – de largo plazo

Préstamos bancarios personales

Préstamos de Agencias de Promoción

Otros (especifique)

$_______
Total de las Fuentes de Financiamiento

USOS (*):

Terreno

Edificios

Equipo

Remodelación
Capital de trabajo para pagar los gastos de manejo del
emprendimiento
Activos no en efectivo contribuidos por los dueños (use la
misma cantidad usada en las Fuentes)

Otros activos (especifique)

$_______
Total de Usos de Financiamiento

(*) En este caso se detallan en mayor grado las inversiones y activos en general, a diferencia del flujo
presentado en 6.8 que incluye adicionalmente gastos y otras salidas de fondos de períodos posteriores.

6.10. Cálculo del Capital de Trabajo

Indique cómo estimó el capital de trabajo inicial requerido y las
variaciones/cambios de capital de trabajo durante el horizonte proyectado.

6.11. Cálculo del Punto de Equilibrio

Determine el punto de equilibrio, consignando claramente cuál es el volumen de

ventas que con el actual nivel de gastos le permite cubrir al menos y estabilizar sus
ingresos y egresos. El análisis se efectuará para el primer año de operación y para el
17
año de operación a plena capacidad (si es que éste no coincide con el del primer año
o trabaja con inversiones en etapas).

6.11.1 Cálculo del período de recupero, TIR y VAN del proyecto

Indique claramente de dónde surgen los flujos que está descontando, TIR, VAN,
período de recupero, máxima exposición y justifique la tasa elegida adecuadamente.

6.11.2 Análisis de Sensibilidad.

Presente los puntos 6.7 a 6.11.1 inclusive nuevamente, planteando como mínimo
un escenario pesimista y uno optimista.
Los escenarios planteados deben ser razonables, probables y basarse en cambios en
variables significativas para la organización y el proyecto considerado. Por ejemplo
variables no controlables como clima, devaluación y diferentes niveles de éxito que
la compañía puede enfrentar pueden tener diferente impacto en proyectos diversos.
Extraiga conclusiones y realice cuadros comparativos. Analice todas las posibles
consecuencias. Ejemplo: una elevada demanda puede acelerar una ampliación de la
planta, analice despidos, horas extras hasta que la planta funcione, etc.

6.12. Plan de Salida o contingencia.

Presente un plan alternativo (o “Plan B”) o de Salida para el supuesto caso en que el
negocio no funcionara como fuera planeado.

18