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Eemplo 1: Un banco otorga un crédito de $1.000.000 a una tasa del 18% anual simple.

¿Qué
interés simple se paga mensualmente y cuanto acumulado a los 4 meses?

�=𝑉𝑃∗𝑛∗�
VP 1,000,000
tasa interes 18% anual
n 4 meses
15.000 15.000
interes simple mensual ?

0
tasa interes 1.5% mensual
1
Intereses mes 15,000 2

interes de los 4 meses 60,000


1.000.000

�=𝑉𝑃∗𝑛∗�
Ejemplo 2: Una persona recibe un préstamo de $3.000.000 al 18% anual simple en enero 24 con
vencimiento a un año. La persona decide cancelar en forma anticipada la obligación el 13 de
Consistencia en el tiempo (interes y
julio. A cuánto ascienden los intereses? Efectué el calculo con intereses comerciales y exactos
periodo igual linea de tiempo:
mes , trimestre, semestre, año, etc
Valor presente 3,000,000
interes 18% anual
fecha inicial 1/24/2017
fecha final 7/13/2017

n comercial (base 360 dias) 169 dias 0.469 Años


n Exacto (base 365 dias) 170 dias 0.466 Años

interes comerciales 253,500


interes exactos 251,507

Ejemplo 3: ¿Cuánto dinero debe depositarse el 23 de octubre de 2017 al 15,4% anual simple
para disponer de $4.500.000 el 31 de diciembre de 2017? Efectué el cálculo con intereses
comerciales y exactos.

vp ?
vf 4,500,000
𝑉𝑃=𝑉𝐹/((1+𝑛∗�))
interes 15.40% anual
fecha inicial 10/23/2017
fecha final 12/31/2017

n comercial 68
n Exactos 69

VP + Intereses comerciales 4,372,800


VP + Intereses exactos 4,372,701
Ejemplo 4: ¿cual es la tasa interes simple?, si depositamos el 23 de octubre del 2017 un monto
de 4.372.800, para disponer de 4.500.000 al 30 de diciembre del 2017?

VF 4,500,000
VP 4,372,800
fecha inicial 10/23/2017
fecha final 12/31/2017
n comerciales (Base 360 dias) 68

i Simple 15.40 porcentaje

n=((��/�
•Ejemplo5: Si depositamos el 23 de octubre del 2017 un monto de $4.372.800, para disponer
�−1))/�
de $4.500.000 al 15,4% anual simple, cuantos dias se demora en recibir los $4.500.000?

VF 4,500,000
VP 4,372,800
i 0.1540
n ?

n años 0.19
n dias 68
Descuento = Valor Nominal *n* id
�𝒂𝒍𝒐𝒓 �𝒆𝒕𝒐=�𝒂𝒍𝒐𝒓 �𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 ∗(�−�� )
ejemplo 6: Una empresa vende su producto a crédito por $10,560,000. supongamos que la entidad optó por pagar la factura a
los 60 días, pero la empresa requiere efectivo para atender algunas obligaciones y decide efectuar una venta anticipada de la
factura 28 días antes de su vencimiento. El banco al cual se le ofreció la factura tiene estipulada una tasa de descuento del 21%
anual simple. Calculemos el descuento y el valor neto que recibe la empresa.

Valor Nominal 10,560,000


tasa descuento 21.00% anual simple
n 28 dias

Descuento 172,480
valor neto 10,387,520 tasa descuento
valor neto (formula) 10,387,520

tasa de descuento 1.66% mes


VN x (1 – n x id)
tasa de descuento 21.35% año
prueba con formula 21.35 porcentaje
ECUACIÓN BÁSICA DE
INTERÉS SIMPLE

VF=𝑉𝑃∗(1+𝑛∗�)

1.015.000

15.000

3 4
optó por pagar la factura a
una venta anticipada de la
a tasa de descuento del 21%

VN

asa descuento
valor inversion 1,000,000
tasa mensual 2.00%
monto de la inversion despues de 1 año
interes compuesto Interes Simp
MES SALDO INICIAL INTERESES SALDO FINAL FORMULA MES SALDO INICIA
1 1,000,000 20,000.00 1,020,000 1,020,000.00 1 1,000,000
2 1,020,000 20,400.00 1,040,400 1,040,400.00 2 1,020,000
3 1,040,400 20,808.00 1,061,208 1,061,208.00 3 1,040,000
4 1,061,208 21,224.16 1,082,432 1,082,432.16 4 1,060,000
5 1,082,432 21,648.64 1,104,081 1,104,080.80 5 1,080,000
6 1,104,081 22,081.62 1,126,162 1,126,162.42 6 1,100,000
7 1,126,162 22,523.25 1,148,686 1,148,685.67 7 1,120,000
8 1,148,686 22,973.71 1,171,659 1,171,659.38 8 1,140,000
9 1,171,659 23,433.19 1,195,093 1,195,092.57 9 1,160,000
10 1,195,093 23,901.85 1,218,994 1,218,994.42 10 1,180,000
11 1,218,994 24,379.89 1,243,374 1,243,374.31 11 1,200,000
12 1,243,374 24,867.49 1,268,242 1,268,241.79 12 1,220,000

Ejemplo 1: calculemos el monto de una inversión de $4.000.000 al 18% anual nominal liquidado y capitaliz

VP 4,000,000
i 18% anual VF=𝑽𝑷∗(𝟏+𝒊) 𝒏
n 2.5 años

si los queremos capitalizar trismestralmente?


Convertimos los terminos en mensuales por ser
liquidado y capitalizado mensualmente
i 1.5% mes i 0.045 trimentral
n 30 mes n 10 trimestre

VF 6,252,320.88 vf 6,211,877.69

Ejemplo 2: Una persona desea disponer de $3.000.000 dentro de dos años. ¿Cuánto debe invertir hoy para cumplir su objetivo
si la tasa del mercado es del 18% anual nominal liquidado y capitalizado trimestralmente?

VF 3,000,000 VP=𝑉𝐹/
VP
i
?
18% at
(1+�)�" "
n 2 años

i 0.045 trimestre
n 8 trimestres

vp 2,109,555

ejemplo 3: hoy invierto $5000000 y dentro de 2,5 años me entregan $6150000. si los intereses se liquidaron y capitalizaron trim
trimestral de rendimiento de mi inversion?
1
 (VF ) n
valor presente 5,000,000.00
monto 6,150,000.00 i 1
tiempo en años 2.5
VP
tiempo en trimest 10
tasa trimestral 2.09%

ejemplo 4: hoy invierto $7500000 al 1,3% liquidado y capitalizado mensualmente. Dentro de cuanto tiempo, el monto de mi in

vr presente 7,500,000.00
tasa mensual 1.30% 𝑛=(𝐿𝑜𝑔(𝑉𝐹⁄𝑉𝑃))
monto 10,000,000.00 /(𝐿𝑜𝑔 (1+�))
tiempo en meses 22
ECUACIÓN BÁSICA DE
INTERÉS COMPUESTO

Interes Simple
INTERESES SALDO FINAL FORMULA VF=𝑉𝑃∗(1+�)^𝑛
20,000.00 1,020,000 1,020,000
1,300,000
20,000.00 1,040,000 1,040,000
1,250,000
20,000.00 1,060,000 1,060,000
1,200,000
20,000.00 1,080,000 1,080,000
1,150,000
20,000.00 1,100,000 1,100,000
20,000.00 1,120,000 1,120,000 1,100,000

20,000.00 1,140,000 1,140,000 1,050,000

20,000.00 1,160,000 1,160,000 1,000,000

20,000.00 1,180,000 1,180,000 950,000

20,000.00 1,200,000 1,200,000 900,000


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
20,000.00 1,220,000 1,220,000 Interes Si mpl e i nteres compuesto
20,000.00 1,240,000 1,240,000

al liquidado y capitalizado mensualmente durante 2,5 años.

para cumplir su objetivo,


daron y capitalizaron trimestralmente, cual fue la tasa

empo, el monto de mi inversion sera de $10000000


25,000.00

24,000.00

23,000.00

22,000.00

21,000.00

20,000.00

19,000.00
8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
compuesto Interes Si mpl e i nteres compuesto
El valor del dinero en el tiempo y principio de equivalencia financiera

ejemplo 6
Usted quiere verificar el saldo de su cuenta de ahorros, hoy 1 de Febrero de 2014. Usted sabe que el 1 de Marzo de 2013 tenía
Junio y el 1 de Noviembre respectivamente, y que realizó retiros de $150.000 al comienzo de Septiembre y $450.000 al inicio d
¿que pasa si quiero hacer la equivalencia en el mes 7?

Ejemplo 6:
COMPROMISO: ALTERNATIVA
MES CUOTA VR en mes 0 MES CUOTA
0 500,000 500,000.00 0 500,000
3 200,000 188,464.47 3 200,000
6 (150,000) (133,195.71) 6 (150,000)
8 300,000 256,047.11 8 300,000
9 (450,000) (376,539.87) 9 (450,000)
11 540,589.31 434,776.00 11 540,589.31

saldo mes 0 434,776.00 $ 540,589 saldo mes 7


saldo mes 7 excel

TASA MENSUAL 2.00% TASA MENSUAL 2.00%


TASA FOCAL - TASA FOCAL 7

Ejemplo 7:
ingresos egresos
MES CUOTA VR en mes 0 mes 20 MES
6 1,000,000 914,542.19 $ 1,231,756 0
12 1,500,000 1,254,581.13 $ 1,689,739 10
18 2,000,000 1,529,823.17 $ 2,060,450 20
$ 4,981,945
saldo mes 0 ing. 3,698,946.50
Saldo final 1,464,945.82 $1,973,069.61

TASA MENSUAL 1.50% 1.500.000


1.000.000
TASA FOCAL -

0 60 10 12

1.200.000 1.200.000

Ejemplo 8: hallar (n)

ingresos egresos
MES CUOTA VR en mes 0 MES CUOTA
3 1,000,000 956,316.99 9.2 4,500,000
10 1,500,000 1,292,500.85
12 2,000,000 1,672,774.84

saldo mes 0 ing. 3,921,592.69

tasa anual cap. mes 18%


TASA MENSUAL 1.50% 𝑛=(𝐿𝑜𝑔(𝑉𝐹⁄𝑉𝑃))
TASA FOCAL - /(𝐿𝑜𝑔 (1+�))

Ejemplo 9: hallar (i) de una secuencia de pagos


Ruta: Datos, Analisis de hipotesis, buscar
objetivo, (se hace cero la ecuación,
i 1.52% cambiando la tasa de interes)
n focal -

ingresos egresos
MES CUOTA VR en mes 0 MES CUOTA
4 1,500,000 1,412,202.89 5 4,800,000
6 1,500,000 1,370,250.64 total
12 2,000,000 1,668,966.07
total 4,451,419.60
1.500.000 1.500.000

ecuacion igual a 0 0.00 5

0 4 6

4.800.000
1 de Marzo de 2013 tenía un saldo de $500.000, ese mismo año, Usted hizo depósitos por $200.000 y $300.000 el 1 de
mbre y $450.000 al inicio de Diciembre. La cuenta le paga un interés del 2% mensual. ¿Qué saldo debe tener en la cuenta?

VR en mes 7
574,342.83
216,486.43
(153,000.00)
294,117.65
(432,525.95)
499,420.96

499,420.96
499,420.96

CUOTA VR en mes 0 mes 20


1,200,000 1,200,000.00 $ 1,616,226
1,200,000 1,034,000.68 $ 1,392,649
1,464,945.82 $ 1,973,070 0 difere
$ 4,981,945
saldo mes 0 egre. 2,234,000.68

2.000.000

20
12 18

VR en mes 0

𝐿𝑜𝑔(𝑉𝐹⁄𝑉𝑃))
𝑔 (1+�))

VR en mes 0
4,451,419.60
4,451,419.60
2.000.000

12
ejemplo 6
vp $ 498,815
interes mensual 3%

# saldo inicial Cuota Interes abono saldo por interes compuesto


0 $ 498,815 $ 50,000 $ - $ 50,000 $ 448,815 $ 50,000
1 $ 448,815 $ - $ 13,464 -$ 13,464 $ 462,279 $ -
2 $ 462,279 $ - $ 13,868 -$ 13,868 $ 476,148 $ -
3 $ 476,148 $ - $ 14,284 -$ 14,284 $ 490,432 $ -
4 $ 490,432 $ - $ 14,713 -$ 14,713 $ 505,145 $ -
5 $ 505,145 $ 200,000 $ 15,154 $ 184,846 $ 320,300 $ 172,522
6 $ 320,300 $ - $ 9,609 -$ 9,609 $ 329,909 $ -
7 $ 329,909 $ - $ 9,897 -$ 9,897 $ 339,806 $ -
8 $ 339,806 $ 350,000 $ 10,194 $ 339,806 $ - $ 276,293
$ 498,815
ejemplo 7
# saldo inicial Cuota Interes abono saldo por interes compuesto
0 $ 1,000,000 $ - $ 1,000,000 $0.00
1 $ 1,000,000 $ - $ 20,000 -$ 20,000 $ 1,020,000 $0.00
2 $ 1,020,000 $ - $ 20,400 -$ 20,400 $ 1,040,400 $0.00
3 $ 1,040,400 $ - $ 20,808 -$ 20,808 $ 1,061,208 $0.00
4 $ 1,061,208 $ - $ 21,224 -$ 21,224 $ 1,082,432 $0.00
5 $ 1,082,432 $ - $ 21,649 -$ 21,649 $ 1,104,081 $0.00
6 $ 1,104,081 $ 596,493 $ 22,082 $ 574,412 $ 529,669 $529,669.05
7 $ 529,669 $ - $ 10,593 -$ 10,593 $ 540,262 $0.00
8 $ 540,262 $ - $ 10,805 -$ 10,805 $ 551,068 $0.00
9 $ 551,068 $ - $ 11,021 -$ 11,021 $ 562,089 $0.00
10 $ 562,089 $ - $ 11,242 -$ 11,242 $ 573,331 $0.00
11 $ 573,331 $ - $ 11,467 -$ 11,467 $ 584,797 $0.00
12 $ 584,797 $ 596,493 $ 11,696 $ 584,797 $ - $470,330.95
$ - $ 1,000,000 $1,000,000.00

ejemplo 8

interes mes 2%
# saldo inicial Cuota Interes abono saldo por interes compuesto
0 $ 579,074 $ - $ 579,074 $0.00
1 $ 579,074 $ - $ 11,581 -$ 11,581 $ 590,656 $0.00
2 $ 590,656 $ - $ 11,813 -$ 11,813 $ 602,469 $0.00
3 $ 602,469 $ - $ 12,049 -$ 12,049 $ 614,518 $0.00
4 $ 614,518 $ - $ 12,290 -$ 12,290 $ 626,808 $0.00
5 $ 626,808 $ - $ 12,536 -$ 12,536 $ 639,345 $0.00
6 $ 639,345 $ 75,000 $ 12,787 $ 62,213 $ 577,131 $66,597.85
7 $ 577,131 $ - $ 11,543 -$ 11,543 $ 588,674 $0.00
8 $ 588,674 $ 45,000 $ 11,773 $ 33,227 $ 555,448 $38,407.07
9 $ 555,448 $ - $ 11,109 -$ 11,109 $ 566,557 $0.00
10 $ 566,557 $ 289,537 $ 11,331 $ 278,206 $ 288,351 $237,521.23
11 $ 288,351 $ - $ 5,767 -$ 5,767 $ 294,118 $0.00
12 $ 294,118 $ 5,882 -$ 5,882 $ 300,000 $236,547.95
$579,074.10

ejemplo 9
saldo
interes mes 2%
# saldo inicial Cuota Interes abono saldo por interes compuesto
0 13,500,000 1,350,000 1,350,000 12,150,000 $1,350,000.00
1 12,150,000 - 243,000 - 243,000 12,393,000 $0.00
2 12,393,000 - 247,860 - 247,860 12,640,860 $0.00
3 12,640,860 - 252,817 - 252,817 12,893,677 $0.00
4 12,893,677 - 257,874 - 257,874 13,151,551 $0.00
5 13,151,551 - 263,031 - 263,031 13,414,582 $0.00
6 13,414,582 4,711,365 268,292 4,443,073 8,971,508 $4,183,557.31
7 8,971,508 - 179,430 - 179,430 9,150,939 $0.00
8 9,150,939 4,661,365 183,019 4,478,346 4,672,592 $3,978,430.16
9 4,672,592 93,452 - 93,452 4,766,044 $0.00
10 4,766,044 4,861,365 95,321 4,766,044 - $3,988,012.53
$13,500,000.00

ejemplo 10
saldo
interes mes 3%
# saldo inicial Cuota Interes abono saldo por interes compuesto
0 $ 653,770 $ 200,000 $ - $ 200,000 $ 453,770 $200,000.00
1 $ 453,770 $ - $ 13,613 -$ 13,613 $ 467,383 $0.00
2 $ 467,383 $ - $ 14,021 -$ 14,021 $ 481,405 $0.00
3 $ 481,405 $ - $ 14,442 -$ 14,442 $ 495,847 $0.00
4 $ 495,847 $ - $ 14,875 -$ 14,875 $ 510,722 $0.00
5 $ 510,722 $ 217,923 $ 15,322 $ 202,602 $ 308,120 $187,982.58
6 $ 308,120 $ - $ 9,244 -$ 9,244 $ 317,364 $0.00
7 $ 317,364 $ 326,885 $ 9,521 $ 317,364 $ - $265,787.42
$653,770.00
Ejemplo 5
El banco me hara un credito y deseo calcular como se pagara cada mes de
corresponde a capital y que a intereses?
324144
$271,465.50 Valor del cre 5,000,000.0
$227,348.08 Tasa mensual 1.35%
$498,813.58 Plazo en mes 5 Nota
Amortizacion es el capita
Tablas de amortización del crédito
Amortización Cuota Crec
Mes Saldo inicial Intereses c Amortización
1 5,000,000 67,500 600,000
2 4,400,000 59,400 800,000
3 3,600,000 48,600 1,000,000
4 2,600,000 35,100 1,200,000
5 1,400,000 18,900 1,400,000
Total 229,500 5,000,000

Amortización Cuota decre


Mes Saldo inicial Intereses d Amortización
1 5,000,000 67,500 1,400,000
2 3,600,000 48,600 1,200,000
3 2,400,000 32,400 1,000,000
4 1,400,000 18,900 800,000
pago 1y 2 $ 596,493 5 600,000 8,100 600,000
interes mes 2% Total 175,500 5,000,000

Comprobación de la equivalencia financiera


Valor inversi 5,000,000
Tasa mensual 1.35%
Plazo en mes 5
Monto (Valor 5,346,736

Conclusiones
Si se pasa de valor presente a monto se esta capitalizando
Si se pasa de monto a valor presente se esta descontando
Las cuotas no se pueden sumar por que son de diferentes periodos (prem
Las cuotas tienen valor en el tiempo y van creciendo al 1.35% mensual
El principio de equivalencia financiera es que si yo descuento cada una de
al mes cero y las sumo debe dar el valor del credito
Si yo quiero sumar las cuotas deben estar en el mismo periodo
las cuotas son equivalentes
M=P(1+i)^n Valor del monto
P=M/(1+i)^n Valor presente en este caso la tasa de interes es fija
80,000
70,000
o se pagara cada mes de cuota y que parte 60,000
50,000
Interes es d
40,000
Interes es co
30,000 Interes es f
20,000 Interes es c
10,000
0
mortizacion es el capital del credito 1 2 3 4 5

mortización Cuota Creciente


Cuota Saldo final V. Presente V. Mes 5 V. presente excel Mes Saldo inicial
667,500 4,400,000 658,609 704,282 658,609 1 5,000,000
859,400 3,600,000 836,658 894,678 836,658 2 4,000,000
1,048,600 2,600,000 1,007,253 1,077,103 1,007,253 3 3,000,000
1,235,100 1,400,000 1,170,596 1,251,774 1,170,596 4 2,000,000
1,418,900 0 1,326,884 1,418,900 1,326,884 5 1,000,000
5,000,000 5,346,736 5,000,000 Total

mortización Cuota decreciente Amo


Cuota Saldo final V. Presente V. Mes 5 V. presente excel Mes Saldo inicial
1,467,500 3,600,000 1,447,953 1,548,364 1,447,953 1 5,000,000
1,248,600 2,400,000 1,215,558 1,299,854 1,215,558 2 5,000,000
1,032,400 1,400,000 991,692 1,060,463 991,692 3 5,000,000
818,900 600,000 776,132 829,955 776,132 4 5,000,000
608,100 0 568,665 608,100 568,665 5 5,000,000
5,000,000 5,346,736 5,000,000 Total

erentes periodos (premisa de trabajo)


do al 1.35% mensual
descuento cada una de las cuotas

smo periodo
e interes es fija
Amortización Cuota constante
Intereses co AmortizaciónCuota Saldo final V. Presente V. Mes 5 V. presente excel
67,500 1,000,000 1,067,500 4,000,000 1,053,281 1,126,323 1,053,281
54,000 1,000,000 1,054,000 3,000,000 1,026,108 1,097,266 1,026,108
40,500 1,000,000 1,040,500 2,000,000 999,472 1,068,783 999,472
27,000 1,000,000 1,027,000 1,000,000 973,364 1,040,865 973,364
13,500 1,000,000 1,013,500 0 947,774 1,013,500 947,774
202,500 5,000,000 5,000,000 5,346,736 5,000,000

Amortización Cuota al final del periodo


Intereses f AmortizaciónCuota Saldo final V. Presente V. Mes 5 V. presente excel
67,500 67,500 5,000,000 66,601 71,219 66,601
67,500 67,500 5,000,000 65,714 70,271 65,714
67,500 67,500 5,000,000 64,838 69,335 64,838
67,500 67,500 5,000,000 63,975 68,411 63,975
67,500 5,000,000 5,067,500 0 4,738,872 5,067,500 4,738,872
337,500 5,000,000 5,000,000 5,346,736 5,000,000
ejercicio 2
ingresos egresos
MES CUOTA VR en mes 0 MES CUOTA VR en mes 0
0 $ 50,000 $ 50,000 6 $ 324,145 $ 271,466
5 $ 200,000 $ 172,522 12 $ 324,145 $ 227,349
8 $ 350,000 $ 276,293 $ 498,815
$ 498,815

fecha focal 0
interes 3%
cuota $ 324,145
diferencia $ -

ejercicio 4 1.26824179 ejercicio 5


ingresos 0.5202 ingresos
MES CUOTA VR en mes 0 0.74804179 MES
0 $ 579,074 $ 734,406 0
6 -$ 75,000 -$ 84,462 6
8 -$ 45,000 -$ 48,709 -$ 433,172 8
10 -$ 289,537 -$ 301,234 -$ 579,074 10
12 -$ 300,000 -$ 300,000
$ -
fecha focal
fecha focal 12 interes
interes 2% cuota
cuota $ 579,074 finaciar
diferencia
ejercicio 1
ingresos ingresos
MES CUOTA VR en mes 0 MES CUOTA VR en mes 0
0 500000 $ 500,000 4 $ 200,000 $ 184,769
12 $ 249,670 $ 196,863 8 $ 600,000 $ 512,094
$ 696,863 $ 696,863

fecha focal 0 -$ 196,863


interes 2% -$249,670.27
cuota $ 249,670
diferencia $ -

CUOTA VR en mes 0
$ 1,350,000 $ 1,350,000
$ 4,711,365 $ 4,183,557
$ 4,661,365 $ 3,978,430
$ 4,861,365 $ 3,988,013
$ 13,500,000

0
2%
$ 4,711,365
$ 13,500,000
$ -