RENTABILIDAD Y LIQUIDEZ

Rentabilidad

• La rentabilidad
es la capacidad
que tiene algo
para generar
suficiente utilidad
o beneficio.
Rentabilidad
 Ejemplos de rentabilidad

• Un negocio es
rentable cuando
genera más ingresos
que egresos.
• Un cliente es rentable
cuando genera
mayores ingresos que
gastos.
 Razones de rentabilidad

• Con estas razones se

pretende medir el nivel
o grado de rentabilidad
que obtiene la empresa
ya sea con respecto a
las ventas, con
respecto al monto de
los activos de la
empresa o respecto al
capital aportado por los
socios.
 Margen bruto de utilidad

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la

empresa después de haber cancelado las
mercancías o existencias: (Ventas – Costo
de ventas)/Ventas.

MBU: 12.750.000 – 6.945.000 X 100 =45.53 %

12.750.000
Margen de utilidades operacionales

Indica o mide el porcentaje de utilidad que

se obtiene con cada venta y para ello se
resta además del costo de venta, los gatos
financieros incurridos.

MUO: 12.750.000 – 6.945.000 - 950 X 100 = 38.08 %

12.750.000
 Margen neto de utilidades

Al valor de las ventas se restan todos los

gastos imputables operacionales incluyendo
los impuestos a que haya lugar.

MUO: 12.750.000 – 6.945.000 – 950.000 – 1.650.000 – 1.025.600 X 100 = 17.09 %

12.750.000
los inconvenientes económicos
de rentabilidad

Se pueden resolver en un
largo plazo mediante una
mejora en la estructura de
costos, incrementando los
volúmenes de ventas,
minimizando gastos,
entre otras políticas que
al implementarlas
maximizan la rentabilidad
(utilidad) de las
empresas.
 LIQUIDEZ

• Representa la
cualidad de los
activos para ser
convertidos en dinero
efectivo de forma
inmediata sin pérdida
significativa de su
valor.
 Ejemplos de liquidez

Vemos como un activo se convierte en dinero.

Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero,

es decir los billetes y monedas tienen una absoluta
liquidez.
 Razones de liquidez

• Las razones de
liquidez permiten
identificar el grado o
índice de liquidez
con que cuenta le
empresa y para ello
se utilizan los
siguientes
indicadores.
 Capital neto de trabajo
Se determina restando los activos corrientes al
pasivo corriente. Se supone que en la medida en
que los pasivos corrientes sean menores a los
activos corrientes la salud financiera de la
empresa para hacer frente a las obligaciones al
corto plazo es mayor.

CNT: 16.072.000 – 12.522.000 = 3.550

 Índice de solvencia

Se determina por el cociente resultante de dividir

el activo corriente entre el pasivo corriente
(activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto
(mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la
empresa.

IS: 16.072.000 = 1.28

12.522.00
 Prueba ácida

Es un índice de solvencia más exigente en

la medida en que se excluyen los
inventarios del activo corriente. (Activo
corriente – Inventarios)/pasivo corriente.

IS: 16.072.000 – 4.125.000 = 0.95

12.522.00
 Los problemas financieros de
liquidez

Se deben solucionar en un corto plazo porque la

ausencia de capital de trabajo neto, el
incumplimiento en el pago a los proveedores,
acreedores, empleados, entidades financieras,
administraciones de impuestos, entre otros,
obstaculizan la operación y el normal
funcionamiento de la empresa, además
imposibilita la obtención de recursos (créditos)
que faciliten mejorar la iliquidez, debido a que
nadie presta dinero al que no tiene capacidad de
pago.
 ¿Qué es mejor tener liquidez o
rentabilidad?

• la respuesta en un
escenario de corto plazo
siempre será mejor la
liquidez y por consiguiente
las decisiones en
momentos de una crisis
financiera estarán
inclinadas a favor de la
liquidez minimizando la
rentabilidad.
 BALANCE GENERAL
COMPAÑÍA A.B.C.
A DICIEMBRE 31 DE 2.013

ACTIVOS PASIVOS

Disponible 8.172.000 Obligaciones financieras 2.750.000

Inversiones 2.500.000 Proveedores 3.450.000

CXC 1.275.000 Obligaciones laborales 1.895.000

Inventarios 4.125.000 Otras CXP 750.000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 16.072.000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8.845.000

Pasivo Largo Plazo 3.677.000

ACTIVO FIJO 10.000.000 TOTAL PASIVO 12.522.000

OTROS ACTIVOS 1.450.000 PATRIMONIO 15.000.000

TOTAL ACTIVOS 27.522.000 TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 27.522.000

 ESTADO DE RESULTADOS
COMPAÑIA A.B.C.
DE ENERO 1 A DICIEMBRE 31 DE 2.013

Ingresos operacionales 12.750.000

Costo de ventas 6.945.000

Utilidad bruta en ventas 5.805.000

Gastos operacionales 1.650.000

Utilidad operacional 4.155.000

Gastos financieros 950.000

Utilidad antes de impuestos 3.205.000

Impuesto de renta 32% 1.025.600

Utilidad a distribuir 2.179.400

¡Muchas Gracias!