BOLSA DE

VALORES PARA
INICIANTES

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INVESTIMENTO EM AÇÕES:
INTRODUÇÃO
O investimento em ações pode ser uma ótima alternativa, tanto para aqueles que
querem diversificar suas aplicações, como para aqueles que desejam otimizar sua
carteira através de um investimento um pouco mais arriscado, mas que também
pode proporcionar retornos mais elevados.

No Brasil, este tipo de investimento não é o mais popular. Muitas pessoas ainda pensam
que é algo distante de suas realidades, ou que exige grande quantia de dinheiro para
investir. E é justamente para desmistificar algumas informações equivocadas, que
elaboramos este e-book.

“Nós não precisamos ser mais espertos que os outros; precisamos ser mais
disciplinados que os outros”
Warren Buffett

Bolsa de Valores de São Paulo: B3

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O QUE SÃO AÇÕES?
Ações representam uma fração do capital social de uma empresa. Ao comprar
uma ação, você se torna sócio de um negócio. Consequentemente, passa a correr
os riscos deste negócio, bem como participa dos lucros e prejuízos como qualquer
empresário. Mais à frente, voltaremos ao assunto no capítulo sobre a estrutura do
mercado de ações.
O objetivo principal ao investir em ações, é a famosa máxima, comprar na baixa e
vender na alta, ou seja, comprar ao menor preço e vender com valorização. Sim,
também é possível ganhar com a queda dos preços das ações! Mas este é um assunto
que será tratado posteriormente.
Ao falarmos sobre investidores iniciantes, geralmente o investimento em ações é
recomendado a longo prazo, nem sempre este é o método mais rentável, apesar de
carregar um risco menor.
Para definirmos a melhor estratégia de investimento em renda variável, é preciso
pensar em alguns aspectos, tais como: perfil de investidor e objetivos.
No geral, há 3 perfis de investidores com características distintas, são eles:
Conservador, Moderado e Agressivo.
O Conservador, é aquele que prioriza a preservação de seu capital, assim, o
investimento em ações pode ficar em segundo plano, visto que acarreta maior risco
e perdas podem ocorrer.
Já o Moderado aceita correr um pouco mais de risco, em busca de melhor
rentabilidade. Nesse caso, o investimento em ações já pode ser uma alternativa, pois
este perfil já tem certa tolerância ao risco e busca maiores retornos.
O Agressivo tem como principal objetivo a obtenção de ganhos elevados no
curtíssimo prazo, aceita elevada exposição ao risco, e para este perfil, a alocação da
carteira em renda variável pode ser maior que os perfis anteriores, inclusive, algumas
estratégias mais arrojadas dentro do mercado de bolsa podem ser consideradas.
Vale ressaltar que, em ambos os casos, é necessário considerar o alto risco de investir
em ações, fazendo-se necessário o gerenciamento de capital, a fim de utilizar apenas
uma parcela nesse tipo de investimento, a qual varia de acordo com o perfil de cada um.
O investidor conservador pode alocar de 0% a 10% do seu capital nesse tipo de
investimento. Já o Moderado, de acordo com seus objetivos, pode alocar até 30% de
seu capital, enquanto o perfil Agressivo, pode chegar a ultrapassar os 50% alocado
em renda variável.
E, sendo o investimento em ações de alto risco, você deve investir apenas a parcela
de seu capital que não será utilizada no curto prazo, que não faça parte da reserva de
emergência, e claro, que não comprometa seu orçamento, independente do seu perfil.
Outro ponto importante a ser ressaltado: os preços das ações possuem alta
volatilidade (podem subir ou cair muito, num único dia) e o investidor deve estar
consciente e preparado para possíveis perdas, como também há sempre o risco de
falência da empresa em que investiu.
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TIPOS DE OPERAÇÃO
Após entender seu perfil de investidor, e decidir a quantia que irá aplicar, é importante
conhecer os tipos de operação, a fim de escolher aquela que mais se enquadrará aos
seus objetivos.
POSITION TRADE
É uma operação de longo prazo, que pode durar semanas, meses ou anos.
SWING TRADE
Operação de curto a médio prazo, geralmente dura de 2 a 15 dias.
DAY TRADE
Operação de curtíssimo prazo, onde a compra e a venda são iniciadas e encerradas
no mesmo dia.
Tipos de operações diferentes, demandam diferentes tipos de acompanhamento, e
podem ser escolhidas de acordo com o perfil de cada investidor.
Quem pode separar algumas horas do dia para checar o mercado e tem perfil mais
arrojado, pode escolher o Day Trade.
Já aquele investidor de perfil moderado, que dispõem de apenas alguns
minutos por dia para acompanhar suas operações, pode escolher o Swing Trade.
E para o investidor mais conservador, que pode acompanhar seu investimento apenas
algum dia ou outro na semana, ou até poucas vezes no mês, o Position Trade é uma
boa escolha.
MERCADO DE AÇÕES: ESTRUTURA
A ação pode ser definida como uma pequena parte da empresa. A emissão de ações
é umas das alternativas mais “baratas” de fonte externa de financiamento para uma
S.A (Sociedade Anônima). Assim, quando compramos uma ação, nos tornamos
pequenos sócios dessa empresa. Esse título não é enviado fisicamente a você,
atualmente os registros são todos eletrônicos.
As ações geralmente são divididas em duas espécies:
ordinárias e preferenciais.
Ordinárias (ON): Concedem direito a voto nas assembleias. Quem possui ações
ordinárias pode participar das decisões tomadas nessas assembleias, como
a eleição de membros do Conselho Administrativo, ou ainda decidir sobre a
destinação dos lucros, reformar o estatuto social, entre outras. Cada ação ordinária
equivale a um voto.
Preferenciais (PN): Concedem preferência na distribuição de dividendos. A ação
preferencial não dá direito a voto (há exceções). Em contrapartida, concede outras
vantagens, tais como prioridade na distribuição dos dividendos e prioridade no
reembolso do capital.
Há também outra espécie, chamada Unit, a qual representa uma quantidade de ações
preferenciais e uma quantidade de ações ordinárias. São negociadas da mesma forma
que as demais ações em bolsa. A composição de cada unit depende da estrutura de
capital da empresa.
O detentor da unit possui os mesmos direitos das ações ordinárias e preferenciais
comuns. Tanto o direito de voto, como o recebimento dos dividendos, é proporcional
à participação de cada papel na unit.
LEGENDA
Uma ação é representada por quatro letras - escolhidas a partir de alguma abreviação
da denominação da companhia - seguida de um número. É utilizado o número 3 para
ações ordinárias e 4 para preferenciais e, em alguns casos, é seguido por uma letra
que significará o mercado, como F - fracionário ou T - termo.
Vale ressaltar que existem outros códigos, algumas ações que não seguem esse
padrão, onde a ação preferencial é negociada através do número 5 ao invés do 4.
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TABELA: CLASSE DAS AÇÕES LOTE PADRÃO E LOTE FRACIONÁRIO
As ações listadas em bolsa de valores são negociadas através de lotes padrão de 100
ações, ou seja, o investidor não consegue adquirir apenas 01 (uma) ação através do
lote padrão, consegue apenas comprar de 100 em 100 ações.
Sendo assim, há uma quantidade mínima de ações determinada pela Bolsa para
negociação no mercado principal, onde as quantidades negociadas devem envolver
um lote de 100 ações ou seus múltiplos (200, 500, 1000 ações, etc.).

Caso o investidor queira adquirir números quebrados de ações, por exemplo, 50

ações, ele deverá utilizar o mercado fracionário. Ou seja, quando o investidor deseja
comprar qualquer lote que não contenha um número de unidades igual ao múltiplo
inteiro do lote padrão, ele deverá utilizar o mercado fracionário.

Por exemplo, em uma compra de 250 ações da empresa X, a qual possui lote padrão
de 100 ações, será registrado 2 solicitações de ordem, a primeira de 200 ações no
lote padrão e a 2ª de 50 ações no lote fracionário (“F” no código da ação).

Note que as cotações do mercado fracionário, geralmente são diferentes dos preços
negociados no Mercado Principal. Esta variação de preço, deve-se ao fato que existem
diferentes demandas e ofertas para o papel de lote padrão e de lote fracionário.

Portanto, para saber a cotação do papel no mercado fracionário, é necessário

digitar o código do papel seguido da letra “F”.
Exemplo: Uma ação preferencial classe A da empresa ABCD: ABCD5

Exemplo: Uma ação preferencial (4) e fracionária (F) da empresa ABCD: ABCD4F

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COMO É DEFINIDO O PREÇO DE UMA AÇÃO
Como em qualquer outro produto, o preço de uma ação é definido pela oferta e
demanda (procura) dessa ação.

Exemplo: uma ação é colocada à venda no mercado com preço ‘x’. Imagine que
existem vários compradores para essa ação, porém, somente parte deles consiga
comprar, sendo assim, haverá uma forte demanda formada por estes compradores.

Assim, os interessados para comprá-las em negociação, terão que oferecer um valor

maior ao que os proprietários pagaram, o que pressionará os preços para cima.

Outra hipótese seria uma divulgação de prejuízo dessa empresa, fazendo com que
alguns proprietários dessa ação, passassem a vendê-la, havendo maior oferta do
que demanda, isto é, mais vendedores do que compradores, ocorreria uma pressão
do preço para baixo, e os ofertantes se obrigariam a reduzir o preço para encontrar
compradores.

A oferta e a demanda são os únicos fatores que definirão o preço de uma ação. O
preço justo da ação é o próprio preço praticado no mercado.

REMUNERAÇÃO
Ao alocar seu capital em ações de companhias brasileiras, o retorno da aplicação
pode se dar de duas maneiras:

Valorização: Se o papel adquirido tiver valorização (subir de preço), essa ação poderá
ser vendida a um preço superior ao da compra. Este tipo de remuneração recebe o
nome de ganho de capital.

Dividendos: Quando uma empresa vai bem, ela divide os lucros com quem tem
suas ações. Esta distribuição dos lucros são os dividendos, ou seja, os dividendos
correspondem à parcela de lucro distribuída aos acionistas, na proporção da
quantidade de ações detidas, apurado ao fim de cada exercício social.

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HORÁRIO DE NEGOCIAÇÃO After-Market

Ocorre apenas no período regular: Março a Outubro e permite a negociação de ações

Pregão regular: no período noturno, após o horário do pregão regular, de forma eletrônica.
Março a Outubro
A totalidade de ordens enviadas tem limite de 900 mil por CPF, no período do After-
Market, e os preços das ordens enviadas não poderão exceder a variação máxima
positiva ou negativa de 2% em relação ao preço de fechamento do pregão regular.
Sessão contínua de negociação das
10h às 16h55.

Das 9h45 às 10h - Leilão de Pré-

abertura - registro de ofertas para a
formaçao do preço teórico de abertura

Das 16h55 às 17h - Call de Fechamento:

para os ativos negociados no mercado
à vista, que fazem parte da carteira de
índices da BOVESPA e para as séries
de opções de maior liquidez.

Horário de Verão Fase de pré-abertura das 17h25 às 17h30 onde somente é permitido o cancelamento
Novembro a Fevereiro das ofertas registradas no período regular.

Fase de negociação das 17h30 às 18h.

Sessão contínua de negociação das
10h às 17h55.

Das 9h45 às 10h - Leilão de Pré-

abertura - registro de ofertas para
a formação do preço teórico de
abertura.

Das 17h55 às 18h - Call de Fechamento:

para os ativos negociados no mercado
à vista, que fazem parte da carteira de
índices da BOVESPA e para as séries
de opções de maior liquidez.

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TIPOS DE ANÁLISE
ANÁLISE TÉCNICA
Também é conhecida por análise gráfica e consiste no estudo dos movimentos do
mercado, através de gráficos que são formados pelo histórico de preços de cada ativo.
O aspecto mais importante desta análise está na determinação de quando comprar
ou vender um ativo.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
A análise Fundamentalista gera suas recomendações de compra, venda ou neutro, a
partir dos fundamentos da empresa, como expectativa de resultados, projeções de
lucro, receita, custos e etc., e também do cenário macroeconômico. Portanto, é uma
análise de longo prazo, pois depende de fatos concretos ocorrerem.
A escola fundamentalista estuda a empresa a fundo, discute suas atuações e
comportamentos antes de definir uma recomendação e, portanto, não irá limitar
um stop de perda, pois considera que se o ativo está barato e tem potencial de
apreciação, após uma queda de 20% ele estará ainda mais barato.
Qual das duas utilizar para comprar um ativo?
Podemos dizer que a análise fundamentalista nos diz O QUE comprar, enquanto a
gráfica nos diz QUANDO comprar.
O QUE VOCÊ QUER APRENDER HOJE?
Acesse nosso canal do Youtube e encontre diversos vídeos educacionais.
COMO ESCOLHER UMA AÇÃO?
Esse é o passo mais importante na decisão de investir. Olhando para o método
fundamentalista, é muito importante avaliar as perspectivas da economia e do
mercado financeiro, o potencial de ganho das empresas e a liquidez dos ativos,
determinando assim qual ativo comprar.
Para saber o momento mais adequado de adquirir um ativo, é importante analisar os
gráficos utilizados na análise técnica.
Após a escolha do ativo, utilizando a análise fundamentalista como um filtro e a
análise técnica para saber o melhor “timing” de compra ou venda, é preciso monitorar
suas operações.
Além do atendimento, aqui na Nova Futura você encontra as melhores ferramentas
e o conteúdo necessário para fazer esse monitoramento com facilidade e segurança.
E a Carteira Recomendada Mensal de Ações Nova Futura, que atingiu 46,62%
de rendimento em 2018? Todos os meses você pode acompanhar as indicações
feita por analistas especializados, neste link: https://info.newf.novafutura.com.br/
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Outra dica é acompanhar nossas salas ao vivo, as quais vão ao ar de segunda a sexta,
a partir das 9:00, até o fechamento do mercado. Em nossas salas, você encontra
recomendações de Day-trade, Swing Tarde e Position Trade.
Nossa equipe ensina diariamente conteúdos sobre o mercado financeiro, afim de trazer
cada vez mais conhecimento para os investidores e traders que nos acompanham.
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QUAL ANÁLISE ESCOLHER DE ACORDO
COM O TIPO DE OPERAÇÃO?

DAY TRADE
Operação de compra e venda iniciada e encerrada no mesmo dia. Para o Day Trade,
o Trader geralmente utiliza a análise gráfica ou Tape Reading (análise do fluxo de
ordens) para decidir quando entrar na operação, e decidir se entrará na ponta
compradora ou na ponta vendedora.

Quem utiliza a análise gráfica, geralmente observa o gráfico intradiário para realizar
este tipo de operação, principalmente o gráfico de 1min, ou até 2, 5 e 15min.

O objetivo deste tipo de operação é a obtenção de lucro com a oscilação de preço,

ao longo do pregão, de ativos financeiros. O Day trade é recomendado para papéis
com maior liquidez, como PETR4, VALE3 e ITUB4 e também em outro mercado que
tem ganho liquidez nos últimos anos, o mercado futuro.

Muitos traders realizam operações de Day Trade com minicontratos futuros de

índice e Dólar.

A operação de Day Trade pode durar de alguns minutos, até algumas horas,
dependendo da estratégia utilizada pelo trader e/ou do desenvolvimento da operação

SWING TRADE
Operações de curto a médio prazo. Quem opera swing trade, geralmente se baliza na
análise gráfica para decidir quando comprar ou vender, e na análise fundamentalista
para escolher as ações que irá operar.
O tempo gráfico geralmente utilizado para este tipo de operação é o gráfico Diário
ou de 60min.

POSITION TRADE
É o tipo de operação que pode durar semanas, meses ou anos. Geralmente quem tem
perfil para Position Trade, utiliza a análise fundamentalista para se balizar na operação, e
a análise gráfica para saber o melhor momento para comprar determinada ação.

O tempo gráfico geralmente utilizado é diário ou semanal.

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ALAVANCAGEM
Ideal para investidores experientes que desejam aproveitar no curto prazo, as
boas oportunidades do mercado de ações. A alavancagem é um limite de crédito
disponibilizado no Home Broker, possibilita comprar ou vender a descoberto.
É uma funcionalidade disponível para que você possa aproveitar ainda mais as
oportunidades no mercado, tanto na alta quanto na baixa.
Como funciona?
Através do Home Broker é possível utilizar um limite de crédito por ativo para
alavancar em até 25 vezes o valor de seu patrimônio depositado na corretora (a
partir de R$100,00) tanto na compra quanto na venda, para operações de day-trade.
Cada ativo possui um multiplicador, que é calculado em função da sua volatilidade
e liquidez.
Confira a lista dos ativos e seus multiplicadores que são elegíveis para alavancagem
(tanto os que geram limite, quanto os que podem ser negociados).
25x
ABEV3; BBAS3; BBDC4; BBSE3; BRFS3; BVMF3; CCRO3; CIEL3; ITSA4; ITUB4;
KROT3; PETR3; PETR4; RAIL3; VALE3; VIVT4;
20x
ABEV3; BBAS3; BBDC3; BBDC4; BBSE3; BRFS3; BVMF3; CCRO3; CIEL3; EMBR3;
FIBR3; HYPE3; ITSA4; ITUB4; KROT3; LREN3; PETR3; RADL3; RAIL3; UGPA3; VALE3;
VALE3; VIVT4; PETR4;
10x
ABEV3; BBAS3; BBDC3; BBDC4; BBSE3; BRFS3; BRKM5; BVMF3; CCRO3; CIEL3;
CMIG4; CSAN3; CTIP3; EMBR3; EQTL3; FIBR3; HYPE3; ITSA4; ITUB4; KLBN11; KROT3;
LAME4; LREN3; MULT3; NATU3; PCAR4; PETR3; PETR4; RADL3; RAIL3; SBSP3;
UGPA3; VALE3; VALE3; VIVT4; WEGE3;
6x
Ativos que participam da carteira teórica do índice IBRX100.
3x
Ativos que participam da carteira teórica do índice IBRX100.
*** Limites sujeitos à alteração, dependendo das condições de mercado.
COMO GANHAR COM A QUEDA
Na Bolsa de Valores, é possível ganhar tanto com a alta, quanto com a queda dos
preços das ações, ou seja, podemos realizar operações de compra apostando na alta,
e operações de venda apostando na queda dos preços.
Nas operações de Day-trade (aquelas iniciadas e encerradas no mesmo dia), o
processo de venda é o mesmo da compra, porém, você realiza a operação inversa:
primeiro vende o papel e depois o recompra, apostando na queda do seu preço e
lucrando neste intervalo.
Contudo, se você quiser esticar esta operação acima de um dia (Swing Trade), e
apostar na queda do preço em um prazo maior, você precisará alugá-la.
O que é o aluguel de ações e como fazer essa operação?
A ideia principal de um aluguel de ações é a mesma de um aluguel comum, seja de
carro ou imóvel. Ou seja, quem está comprado em determinadas ações, sem prazo
de venda, pode alugá-las mediante o recebimento de uma taxa pré-determinada.
Para o doador, o aluguel de suas ações funciona como se fosse um investimento
em renda fixa, uma vez que as taxas e prazos são pré-determinados. Trata-se de
uma alternativa simples para quem investe em carteiras de ações no longo prazo,
e deseja rentabilizar ainda mais seus investimentos.
Assim, o acionista disponibiliza as suas ações para empréstimos com o intuito
de receber uma remuneração que varia em torno de 2% a 15% a.a. sobre o valor
da ação, e os interessados as tomam mediante aporte de garantias junto à CBLC
(Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia).
No geral, o aluguel de ações funciona da seguinte maneira:
Doador: investidor de ações com perfil de médio e longo prazo (mantém o papel
por 60 dias ou mais), procura alugar suas ações para receber remuneração
extra. Ele continua com direito a receber dividendos (pagos pelo tomador)
e direitos de subscrição, porém, não pode vender as ações pois estas se
encontram alugadas.
Tomador: investidor que quer vender as ações (ficar short) e não tem a posição. Ele
aluga as mesmas e as vende no mercado. No momento que o tomador recomprar as
ações, as devolve para o doador, liquidando a operação.
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O esquema a seguir exemplifica este processo:
Custos: inexistente para o doador, já para o tomador o custo da operação é a taxa
pré-fixada para com o doador + 0,25% de emolumentos para a Bolsa, pagos no dia
da liquidação, levando em conta o financeiro da data em que a operação foi fechada.
Prazo médio das operações: 30 dias, com taxas que variam entre 2% a 15% a.a.
dependendo do papel. Em média a taxa é de 5% ao ano.
Este tipo de operação é indicado ao tomador que acredita num mercado com
tendência de baixa. Ao tomar a ação emprestada, venderá esse ativo por ‘x’ valor,
e recomprará quando o mesmo buscar seu alvo, a um preço menor do que aquele
pago na venda.
Exemplo: Um investidor fez sua análise e verificou que o ativo ABCB4 pode ter queda
nos próximos dias. Partindo desta premissa, o investidor (tomador) alugou as ações
ABCB4 e as vendeu no mercado por R$10,00. Após alguns dias, as ações estavam
valendo R$8,00. Assim, o tomador recomprou estas ações, para devolvê-las ao
doador, obtendo um lucro de R$2,00. Lembre-se que é preciso descontar os custos
referentes a operação: taxa pré-fixada para o doador, corretagem e emolumentos.
Vale ressaltar que o risco nesse tipo de operação é alto, pois além de maiores custos,
a possibilidade de perda é muito maior que na compra, ou seja, se uma ação, por
algum motivo, dobrar de preço, o investidor que está operando ‘vendido’ perde 100%
de seu capital, enquanto que na compra isso só aconteceria se a empresa falisse.
COMO NEGOCIAR?
A compra ou a venda de ações, é somente feita por meio de corretoras ou distribuidoras
de valores mobiliários registradas na CVM. A Nova Futura é uma instituição financeira
credenciada pela CVM e pelo Banco Central, além de ser membro da B3.
Esta intermediação se dá com base nas ordens que os clientes encaminham à
Corretora, seja para a compra ou a venda de ações, que pode ser via telefone através
da mesa de operação, ou internet pelo Home Broker.
O que é Home Broker?
É o sistema de operações que permite negociar ações pela internet. Para isso, o
investidor precisa ter cadastro em uma corretora ligada à Bovespa, que disponibiliza
todo o sistema tecnológico para a transmissão das informações.
Antigamente, quem optava por investir em ações precisava dirigir-se a uma corretora
ou telefonar para fazer suas movimentações. De 1999 para cá, o sistema Home Broker
é a opção mais prática e eficiente, e consequentemente vem sendo a mais utilizada
pela pessoa física. Em casos de falhas no sistema, os outros meios tradicionais para
efetuar sua ordem, como telefone, e-mail ou chat, seguem disponíveis.
De forma semelhante aos serviços de Home Banking, oferecidos pelos bancos, o
‘Home Broker’ das corretoras estão interligados aos sistemas da Bovespa, permitindo
que o investidor envie automaticamente, através da Internet, ordens de compra e
venda de ações.
Para quem nunca utilizou o serviço e quer aprender na prática, sem ter que aportar
recursos para isso, os simuladores do mercado de ações são as melhores opções
para essa experiência.
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Características do Home Broker:
• Acesso às cotações online. O investidor pode ter acesso às cotações (preços) das É necessário acompanhar a ordem para verificar se foi realmente registrada e executada.
ações em tempo real, sem delay (atraso);
• Recebimento online da confirmação das ordens enviadas e executadas;
• Resumo financeiro de todas as operações executadas e suas respectivas notas de
corretagens;
• Agilidade e praticidade no cadastramento e no trâmite de documentos;
• Possibilidade de consulta frequente das posições financeiras e de custódia;
• Envio de ordens imediatas ou programadas, de compra e venda de ações;
• Acompanhamento imediato da carteira de ações.
Como efetuar uma ordem de compra ou venda pela internet, via Home Broker?
Você pode realizar suas operações de compra e venda de ativos pelo Home Broker
(HB), para isso existem as boletas. Há vários tipos de boletas, e você pode utilizar a que
melhor se adaptar a sua operação, levando em conta também o seu perfil operacional.
Tipos de Ordem:
Limitada: aquela que deve ser executada por preço igual ou melhor do que o
especificado pelo cliente - preço maior ou igual, no caso de venda a limite, ou preço
menor ou igual, no caso de compra a limite.
Exemplo: Quero comprar uma ação a R$10,00, mas ela está valendo 10,50 no mercado.
A mercado: aquela que especifica somente a quantidade e as características das
ações a serem compradas ou vendidas, sem que seja fixado o preço, devendo ser
executada a partir do instante em que for enviada.
Ordem Stop: É um parâmetro de preço, que quando atingido dispara uma ordem
limitada de compra ou venda, previamente estabelecido pelo investidor, de acordo
com a sua estratégia.
Exemplo: Comprei uma ação a R$ 10,00, e quero me proteger caso ela
desvalorize, e garantir meu lucro caso valorize.
Posso programar dois ‘stops’ de venda:
GAIN: Caso a ação valorize para R$ 12,00, quero que seja disparada uma ordem de
venda limitada a este valor.
LOSS: Caso a ação desvalorize para R$ 8,00, quero que seja disparada uma ordem
de venda limitada a este valor.
Acompanhar a ordem
A ordem pode não ser executada, ou mesmo ser executada parcialmente, fique
atento a isso.
Poderão surgir problemas como queda de provedor e lentidão da conexão que
podem fazer com que sua oferta não chegue a ser registrada, ou ainda não permitir
ao investidor observar se a operação foi realizada ou mesmo em que condições de
mercado foi concretizada, neste caso você pode tirar um “Print” da tela, e enviar para
o atendimento da corretora verificar o seu problema.
Prazos para débito e crédito na conta corrente do cliente
No mercado à vista, vigora o seguinte fluxo de liquidação:
D+0: dia da operação;
D+1: prazo para os intermediários financeiros (Corretoras de valores) especificarem
as operações por eles executadas junto à Bolsa;
D+2: entrega e bloqueio dos títulos para liquidação física da operação, caso ainda
não estejam na custódia da CBLC;
D+3: liquidação física e financeira da operação.
Liquidação das Operações
Liquidação Física: É quando a corretora que representa o vendedor entrega os títulos
(ações) à Bolsa de Valores. Atualmente a liquidação física ocorre no segundo dia
útil (D+2) após a realização do negócio no pregão. As ações só ficam disponíveis ao
comprador após a liquidação financeira.
Liquidação Financeira: Pagamento do valor total da operação pela corretora
intermediária do comprador e o respectivo recebimento pelo vendedor.
A liquidação financeira acontece no terceiro dia útil (D+3) após a realização do
negócio no pregão. Os tempos de liquidação podem variar a critério das bolsas
de valores.
Home Broker Nova Futura
Na corretora Nova Futura você encontra um dos Home Brokers mais ágeis e seguros
do mercado, com vários recursos para você fazer seus investimentos de onde quiser.
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Plataformas de negociação
Além do Home Broker, existem também algumas plataformas de negociação onde
você encontra algumas funcionalidades a mais. Essas plataformas são recomendadas
principalmente para quem opera Day Trade e precisa de maior agilidade nas
operações, ou algumas funções mais específicas, como o envio de ordens pelo
próprio gráfico.
A Nova Futura utiliza os mais modernos recursos tecnológicos, oferecendo
plataforma de negociação com alta capacidade de processamento de ordens,
desenvolvida com base no mais elevado padrão do mercado financeiro. Para
solicitar a contratação, basta entrar em contato com nosso atendimento.
CUSTOS DAS OPERAÇÕES
Taxa de Corretagem:
A cada compra ou venda de ações, a Corretora intermediária cobra uma taxa, cujos
valores variam. Podem ser estipulados em valor fixo, por operação, ou variável,
adicionando a esse fixo um percentual sobre o total da negociação.
Taxa de Custódia:
É uma taxa mensal cobrada pela Corretora para manter os ativos de seus clientes
sob guarda da B3, responsável pelos serviços de custódia, compensação, liquidação
e controle de risco das operações.
Emolumentos:
É a taxa cobrada pela Bolsa, sobre operações de compra e venda de ações. Incide
sobre o valor negociado.
SAIBA MAIS
Imposto para Renda Variável:
O IR é apurado e recolhido pelo próprio contribuinte, que calcula o ganho realizado no
mês em todos os mercados, separando as operações entre day trade e não day trade.
Base de cálculo: Lucro entre a venda do ativo e seu custo de aquisição, calculado
pela média ponderada dos custos unitários, auferidos nas operações realizadas em
cada mês.
Alíquota: 15% para operações normais e 20% para operações Day Trade.
Compensação de perdas: o investidor pode compensar as perdas no próprio mês ou
nos meses subsequentes. É importante observar e separar por tipo de operação: day
trade com day trade, operações normais com operações normais. Caso as perdas
incorridas durante o ano não sejam totalmente compensadas, o investidor pode
transferir o saldo para o ano seguinte.
Retenção: as operações normais estão sujeitas a retenção (IRRF) de 0,005% sobre as
vendas realizadas no mês, quando este total ultrapassar R$20.000,00. As operações
de Day Trade tem retenção de 1% sobre as operações com lucro.
Isenção: são isentos de IR as operações normais com ações ou ganhos em vendas
mensais se seu total bruto de vendas apurado mensalmente for menor ou igual a R$
20.000,00.
Fato gerador do recolhimento mensal (com DARF): resultado positivo na venda do ativo.
O pagamento do IR deve ocorrer no último dia útil do mês subsequente à data da realização
da operação, onde a base de apuração é mensal e é permitida a dedução do IRRF.
DARF: código 6015 - valor mínimo de R$10,00.
Todas as operações e pagamentos precisam estar anotados para serem registrados
na declaração anual.
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CONCEITOS DO MERCADO FINANCEIRO
LIQUIDEZ
Liquidez é a capacidade de se negociar um título ou um ativo convertendo-o em
dinheiro. Um investimento tem maior liquidez quanto mais fácil for a conversão em
dinheiro e quanto menor for a perda de valor envolvido nessa transação.
Diz-se que uma ação é líquida quando é transacionada no mercado em
quantidades importantes e com elevada frequência. Para um investidor, ter em sua
carteira uma ação líquida, significa que poderá facilmente transformá-la em dinheiro,
sem a perda de valor em relação ao preço de mercado no momento da venda.
MARKET MAKER
Regulamentada desde junho de 2003, pela Instrução CVM n° 384 e pelas Resoluções
da BOVESPA n.os 293 e 300, a atividade de Formador de Mercado (Market Maker)
é exercida por uma instituição financeira contratada por uma empresa de capital
aberto, cuja função é garantir liquidez mínima e uma referência de preço para os
ativos para os quais é credenciado.
Na Bovespa, o papel de Market Maker é desempenhado por uma sociedade corretora
membro da bolsa, ou por uma corretora de valores não membro, uma distribuidora,
um banco de investimento, ou um banco múltiplo com carteira de investimentos.
Ao se credenciarem para exercer esta função, as instituições assumem, de fato, a
obrigação de estarem presentes no mercado, diariamente, com ofertas firmes de
compra e venda para uma quantidade de ativos, predeterminada e conhecida por
todos.
Isso é preponderante, sobretudo para valores mobiliários de liquidez reduzida.
VOLATILIDADE
A volatilidade é a oscilação do valor de cotação de um ativo em determinado
período. Assim, quanto maior a volatilidade, maior a capacidade de oscilação de
preço desse ativo.
Usando essa medida, identificamos o grau de risco desse ativo. Como risco e
retorno estão sempre relacionados, ações com alta volatilidade podem render altas
rentabilidades em um curto espaço de tempo, apesar de seu maior risco.
DESDOBRAMENTO E GRUPAMENTO DE AÇÕES
A pessoa física que investe na bolsa tem o desejo de diversificar sua carteira, por isso
é importante que as ações tenham valores baixos.
Por outro lado, papéis muito baratos tendem a oscilar mais (maior volatilidade), pois
qualquer alteração de centavos gera um impacto grande em seu preço.
Para que a ação tenha maior liquidez é recomendado preços entre R$10,00 e R$
50,00, já um nível ótimo de negociação considerado pelo mercado fica entre R$
20,00 e R$30,00 por ação.
Para manter os preços das ações nesse patamar, as empresas utilizam-se do
desdobramento e grupamento de ações
Desdobramento: chamado de desdobramento ou “Split”, é o aumento da quantidade
de ações de uma empresa, sem que haja alteração na participação dos sócios. Com
isso a ação fica mais acessível ao público, gerando mais negócios e aumentando a
liquidez do papel.
Exemplo: Uma ação é negociada em bolsa ao preço de R$ 125,00. Esta mesma
ação pode desdobrar à razão de 5 por 1, levando a cotação para R$ 25,00. Assim,
quem possuía 1 ação no valor financeiro de R$ 125,00, passará a ter 5 ações no valor
financeiro de R$25,00 cada.
Grupamento: consiste na redução da quantidade de ações de uma empresa, sem
que haja alteração na participação dos sócios. Com isso o preço da ação não fica tão
baixo, situação que aumenta a volatilidade do papel, pois pequenas diferenças no
valor ocasionavam sensíveis variações percentuais.
Exemplo: Uma ação é negociada em bolsa ao preço de R$ 5,00. Esta mesma ação
pode grupar à razão de 1 por 5, levando a cotação para R$ 25,00. Com isso quem
possuía 5 ações no valor financeiro de R$ 5,00 cada, passará a ter 1 ação no valor
financeiro de R$25,00 reais.
PROVENTOS PAGOS EM DINHEIRO
Os proventos pagos em dinheiro são os dividendos e os juros sobre capital próprio.
Existem também os proventos nos quais o benefício ao acionista se dá na forma de
ações: as subscrições e as bonificações.
INFORMAÇÃO
Os dividendos e os juros sobre capital próprio nada mais são que os lucros da
empresa, distribuídos aos acionistas. O que difere um do outro é que nos dividendos
a tributação já foi deduzida, e nos juros sobre capital próprio não Devendo o acionista
pagar 15% de IR (tributação descontada automaticamente).
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O dividendo mínimo é de 25% (determinado pela legislação brasileira), sendo
que as ações preferenciais devem receber mais 10%. Se durante 3 anos não for
distribuído lucro, as ações preferenciais ganham direito a votos.
Já a Bonificação ocorre quando a empresa realiza um aumento de capital via emissão
e distribuição de ações aos atuais acionistas, por incorporação de reservas de capital
ou reservas de lucro. Enquanto a Subscrição é o direito concedido ao acionista de,
em caso de aumento de capital, aderir preferencialmente as ações da empresa. Esse
direito pode ser exercido pelo investidor ou vendido no mercado.
Além de verificar o movimento das cotações, também é preciso ficar atento aos
acontecimentos do mercado e fatos relevantes divulgados pelas empresas.
Há algumas ferramentas on-line que possibilitam acompanhar estas informações e
você também pode consultar as notícias nos principais jornais. Importante sempre
buscar fontes confiáveis.
Outras informações também podem ser obtidas no site da CVM, como por exemplo,
na pasta “Companhias Abertas”. É também recomendável consultar a pasta “Fatos
Relevantes de Companhias Abertas” para saber se existe alguma notícia importante
sobre a companhia cujas ações você está interessado em comprar.
O site de RI das companhias, assim como o contato direto com os profissionais
dessa área, são fontes de informações recomendadas. Igualmente as reuniões das
companhias promovidas em diversas cidades brasileiras pela Apimec - Associação
dos analistas e profissionais de investimento do mercado de capitais.
ÍNDICES
IBOVESPA
O Ibovespa é o principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3 e
reúne as empresas mais importantes do mercado de capitais brasileiro. Foi criado em
1968 e, ao longo desses 50 anos, consolidou-se como referência para investidores ao
redor do mundo.
Reavaliado a cada quatro meses, o índice é resultado de uma carteira teórica de
ativos. É composto pelas ações e units de companhias listadas na B3 que atendem
aos critérios descritos na sua metodologia, correspondendo a cerca de 80% do
número de negócios e do volume financeiro do nosso mercado de capitais.
IBrX-50
O IBrX-50 é um índice que mede o retorno total de uma carteira teórica composta por
50 ações selecionadas entre as mais negociadas na Bovespa em termos de liquidez,
ponderadas na carteira pelo valor de mercado das ações disponíveis à negociação.
Ele foi desenhado para ser um referencial para os investidores e administradores de
carteira, e também para possibilitar o lançamento de derivativos (futuros, opções
sobre futuro e opções sobre índice).
IBrX-100
Índice que mede o retorno total de uma carteira teórica composta por 100 ações
selecionadas entre as mais negociadas na Bovespa em termos de liquidez.
Conheça outros índices e mais detalhes sobre sua composição.
OUTROS ÍNDICES
IEE – Índice de Energia Elétrica
Primeiro índice setorial da BOVESPA, o IEE foi lançado em agosto de 1996 com o
objetivo de medir o desempenho do setor de energia elétrica.
INDX – Índice do Setor Industrial
O INDX foi desenvolvido com o objetivo de medir o desempenho das ações mais
representativas do setor industrial, composto pelas ações de maior liquidez e
ponderado em sua carteira pelo valor de mercado.
ITEL – Índice Setorial de Telecomunicações
O índice inclui tanto as ações de empresas de telefonia fixa, quanto de empresas de
telefonia celular listadas na Bovespa.
ITAG – Índice de ações com Tag Along diferenciado
O ITAG tem por objetivo medir o desempenho de uma carteira teórica, composta por
ações de empresas que ofereçam melhores condições aos acionistas minoritários, no
caso de alienação do controle.
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ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial
Índice composto por empresas socialmente responsáveis, sustentáveis e rentáveis CONSIDERAÇÕES FINAIS
para aplicar seus recursos.
Agora que você já sabe os principais conceitos do mercado de ações e como investir,
vale alguns avisos:

ÍNDICES DE OUTRAS BOLSAS - A Bolsa de Valores, como qualquer investimento, requer conhecimentos técnicos e
aprendizado constante.
EUA
- Apesar de ser possível enriquecer com o mercado de ações, isso não acontecerá
I) Dow Jones do dia para a noite (a não ser por muita sorte), portanto é necessário disciplina e
- 30 maiores empresas negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque. dedicação.

II) Nasdaq - O investimento em ações pode acarretar em prejuízos, o gerenciamento de seu

- Índice do mercado americano que representa ações dos setores de tecnologia.
Ill) S&P (Standartd & Poors)
- Elaborado pela Standard & Poors, reúne as 500 maiores companhias dos Estados
Unidos.
capital é essencial, afim de evitar traumas e frustrações. Sendo assim, é essencial
cautela e limitação das perdas utilizando o stop loss.
STOP LOSS
Ordem de venda disparada automaticamente quando suas ações atingem o limite de
perda que você deixou programado.

Respeite seu tempo de aprendizado. Existem alguns simuladores de investimento

que podem te auxiliar nesse período. Ou seja, primeiro busque o conhecimento, teste
seu aprendizado na prática utilizando esses simuladores e depois entre com dinheiro
real. Isso preservará o seu capital e o seu emocional, em um período essencial que é
o de aquisição de conhecimento e aprimoramento de habilidades.

CURIOSIDADE
Você já deve ter visto alguma imagem mostrando a briga entre um touro e um urso,
retratando o mercado financeiro. E sabe por quê?

O touro representa o movimento de alta do mercado, pois é um animal que ataca de

baixo para cima usando o seu chifre. Já o urso representa o movimento de queda do
mercado, pois geralmente ataca de cima para baixo, com a sua pata. Assim, a briga
entre esses dois animais representa a disputa entre os compradores e os vendedores
no mercado financeiro.

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 Conteúdo elaborado pelo Educacional
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B3 com mais de 35 anos de excelência
no Mercado Financeiro

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