UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA DE MEX

INGENIERIA EN LOGISTICA Y TRANSPORTE

UNIDAD 2
MATERIA INGENIERIA ECONOMICA
ACTIVIDAD 1:MODELOS DE RENTABILIDAD
DOCENTE: MARIA FABIOLA MARQUEZ ROJAS
ALUMNO: ERIKA GONZALEZ GRANADOS
MATRICULA ES1521221328

INTRODUCCION

Un indicador de rentabilidad nos da la informacion mas importante para tomar una decision de invertir, estos indicadore
obtener con la inversion que se dara al inicio, en proyectos grandes la TIR y el VPN representan temas que pueden verse
trabajo analizaremos la rentabilidad ecnomica ROA, la rentabilidad de un proyecto ROI, la rentabilidad financiera RO
descomposicion de la rentabilidad, incluyendo las formulas a utilizar para cada eje

DESARROLLO

ROA Rentabilidad
economica
El índice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad de una empresa con respecto a los a
cuán eficiente es una empresa en el uso de sus activos para generar utilidades.
La fórmula del ROA es:ROA = (Utilidad neta/ventas*ventas/activos totales)

ROE Rentabilidad
financiera
El índice de retorno sobre patrimonio (ROE por sus siglas en inglés) mide rentabilidad de una empresa con respecto al pa
la capacidad de una empresa para generar utilidades con el uso del capital invertido en ella y el dinero que ha generado.

La fórmula del ROE es:ROE = (Utilidades neta / Patrimonio o inversion ) x 100

ROS Rentabilidad
sobre ventas
Es un beneficio operativo, el problema con esta definicion es que este beneficio se ve afectado por elementos tales como
fuera del control de los directores operativos

ROI Rentabilidad de
un proyecto
El índice de retorno sobre la inversión (ROI por sus siglas en inglés) es un indicador financiero que mide la rentabilidad de u
sufre el monto de una inversión (o capital) al convertirse en utilidades (o beneficios).

La fórmula del índice de retorno sobre la inversión es:ROI = ((Utilidades –

Inversión) / Inversión) x 100

El ROI lo podemos usar para evaluar una empresa en marcha: si el ROI es menor o igual que cero, significa que los inversi
mientras más alto sea el ROI, significa que más eficiente es la empresa al usar el capital para generar utilidades.
Pero principalmente el ROI se usa al momento de evaluar un proyecto de inversión: si el ROI es menor o igual que cero, s
negocio no es rentable (viable); y mientras mayor sea el ROI, significa que un mayor porcentaje del capital se va a recup
proyecto.
DESCOMPOSICION
DE LA
RENTABILIDAD
Esta descomposición de la rentabilidad financiera nos permitirá estudiar la relación de cada componente con el valor de
Para la descomposicion se multiplica la rentabilidad ROE por los siguientes factores: Beneficio
neto/fondos propios* BAIT/BAIT-VENTAS/VENTAS*ACTIVO/ACTIVO*BAT/BAT
y queda: VENTAS/ACTIVO-BAIT/VENTAS*ACTIVO/FONDOS PROPIOS*BAT/BAIT*BENEFICIO NETO/BAT
Estamos descomponiendo en rendimiento en rotacion y margen quedando:
Rendimiento = ventas/activo*BAIT/VENTAS= ROTACION X MARGEN
Tenemos el apalancamiento financiero= activo/fondos propios*BAT/BAIT
Esto nos indica cuanto beneficio neto queda por unidad de beneficio bruto
Efecto fiscal= beneficio neto/BAT, Esto nos ayuda a actuar sobre la rentabilidad a partir de decisiones
encaminadas a modificar el comportamiento de sus componentes
BAIT O BAII Beneficio antes de
interes e impuestos

Estos ingresos o gastos no periódicos generados por el activo fijo son los denominados atípicos y su imputación lleva a la
Intereses e Impuestos …Aunque quizás sería más adecuada la denominación de Resultado Antes de Intereses e Impuestos.
Así, de momento, tenemos:
Precio de venta – Coste de ventas = Margen Bruto
Margen Bruto – Gastos de explotación = Resultado operativo
Resultado operativo – Gastos atípicos = BAIT
Apuntemos que los gastos de explotación son los necesarios para el mantenimiento del ciclo productivo. Por tanto son los
Circulante o Corriente.
Los atípicos son los que genera el Activo Fijo o No Corriente. su formula es: INGRESOS- COSTE DE LOS BIENES VENDIDOS-G

BAT O BAI Beneficio antes de

impuestos

Únicamente falta incorporar el coste de la Financiación, es decir, del Pasivo. Tras incorporar este coste financiero determina
Actualmente encontramos, probablemente con demasiada habitualidad, empresas que siendo generadoras de BAIT positiv
endeudamiento. Se trata entonces de empresas “mal financiadas” y que deben corregir su estructura financiera para recup
NCIA DE MEXICO
RANSPORTE

NOMICA
TABILIDAD
QUEZ ROJAS
NADOS
221328

on de invertir, estos indicadores implican el nivel de negocio que es posible

ntan temas que pueden verse afectados por algunas circunstancias, en este
I, la rentabilidad financiera ROE, la rentabilidad sobre ventas ROS y la
rmulas a utilizar para cada ejercicio.
empresa con respecto a los activos que posee. El ROA nos da una idea de

a empresa con respecto al patrimonio que posee. El ROE nos da una idea de
y el dinero que ha generado.

ado por elementos tales como intereses financieros o impuestos que estan

que mide la rentabilidad de una inversión, es decir, la tasa de variación que

cero, significa que los inversionistas están perdiendo dinero; y

ra generar utilidades.
es menor o igual que cero, significa que el proyecto o futuro
taje del capital se va a recuperar al ser invertido en el

componente con el valor de rentabilidad obtenido.

os y su imputación lleva a la determinación del Beneficio Antes de
tes de Intereses e Impuestos.

productivo. Por tanto son los necesarios para la gestión del Activo

TE DE LOS BIENES VENDIDOS-GASTOS OPERATIVOS

ste coste financiero determinamos el Beneficio Antes de Impuestos.

o generadoras de BAIT positivo incurren en pérdidas por un exceso de
tructura financiera para recuperar su viabilidad
ACTIVO 2017 PASIVO Y CAPITAL
CIRCULANTE PASIVO
BANCOS fondos propios $ 9,500,000.00 A CORTO PLAZO
INVENTARIOS $ 1,347,000.00 ACREEDORES
DEUDORES DIVERSOS $ 54,600.00 DOC X PAGAR
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 10,901,600.00 IMPUESTOS X PAGAR
TOTAL PASIVO A CORTO PLAZO
ACTIVO FIJO
EDIFICIOS $ 12,500,000.00 A LARGO PLAZO
MAQUINARIA $ 8,400,000.00 ACREEDOR HIPOTECARIO
EQUIPO DE REPARTO $ 8,600,000.00
TOTAL ACTIVO FIJO $ 29,500,000.00 PASIVO TOTAL

ACTIVO DIFERIDO CAPITAL

PUBLICIDAD Y PROPAGANDA $ 1,500,000.00
GASTOS DE PERIODOS PREOPERATIVOS $ 121,000.00 CAPITAL SOCIAL
Capital acciones ordinarias
PRESTAMOS A LARGO PLAZO A DIRECTIVOS
DE LA EMPRESA $ 34,000.00 RESERVA PARA REVALUACION
UTILIDADES DE EJERCICIOS
TOTAL ACTIVO DIFERIDO $ 1,655,000.00 ANTERIORES
CAPITAL TOTAL
ACTIVO TOTAL $ 42,056,600.00 PASIVO MAS CAPITAL
inversion $ 1,654,000.00

Nota: La empresa acaba de realizar una inversion de 1,654,000 para desarrollar una campaña publicitaria para el lanzam
Es importante destacar que el importe que conforma la cuenta de capital social esta representado en su totalidad por un

MODELOS DE RENTABILIDAD
con formula con montos con formula
ROA 12.41% 0.1241 BAIT 7,881,400.00
ROE 28.62% 28.61 BAI O BAT 6,603,400.00
ROI 23.49 23.49
 Margen de 12.89%
utilidad 0.1289
ROS 3.16 3.16

Descomposic
ion de la
rentabilidad 6% 0.55

nota:

el capital en acciones ordinarias resulta de 22,800,.000 x 80%,

este resulta de la cuenta de capital social que se encuentra en el
balance general y el 80% corresponde a anotaciones adicionales
que se encuentran al final de la redacción del caso práctico y es
que esta cuenta (capital social) se conforma de las aportaciones
de los socios que son quienes constituyen las empresas, a cambio
de su dinero reciben acciones que les darán derecho a retirar
dividendos
VO Y CAPITAL 2017

CONCEPTO
$ 4,000,000.00 INGRESOS X VENTAS
$ 1,543,000.00 COSTO DE VENTAS
ESTOS X PAGAR $ 998,700.00 UTILIDAD BRUTA
L PASIVO A CORTO PLAZO $ 6,541,700.00 GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTA
EDOR HIPOTECARIO $ 8,199,000.00 UTILIDAD DE OPERACIÓN
GASTOS FINANCIEROS
$ 14,740,700.00 UTILIDAD NETA ANTES DE ISR
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
UTILIDAD NETA

$ 22,800,000.00
al acciones ordinarias $ 18,240,000.00

RVA PARA REVALUACION $ 320,000.00

DADES DE EJERCICIOS
$ 4,195,900.00
$ 27,315,900.00
VO MAS CAPITAL $ 42,056,600.00

paña publicitaria para el lanzamiento de un nuevo producto, sin embargo aun no se ha pagado.
esentado en su totalidad por un 80% de acciones ordinarias y el 20% restante por acciones preferentes

con montos
7881400
6603400
 PARCIAL TOTAL
$ 40,500,000.00 ingresos por inversion
$ 26,600,000.00
$ 13,900,000.00

$ 2,988,600.00
$ 3,030,000.00 $ 6,018,600.00
$ 7,881,400.00
$ 1,278,000.00
$ 60,603,400.00
$ 1,382,500.00
$ 5,220,900.00
CONCLUSION

Los indicadores que hemos revisado estan dentro de el sistema llamado DUPONT este combina los principales indicadores fi
que trabaja una empresa sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital, como primer punto no da el param
activos totales con los que cuenta la empresa y su apalancamiento financiero, estos tres puntos son responsables del crecim
de una inversion o bien de las ventas que va realizando, con toda esta informacion identificamos los puntos fuertes y debi
generar una estrategia de trabajo en caso de que los resultados no sean fa
Si bien todos los ejercicios son a base de formulas me costo un poco de trabajo saber que dato tomar para cada uno, los qu
lo mismo que no sabia bien que dato tomar, espero se encuentren bien mis dato y

BIBLIOGRAFIA

Catellano H. (2011), Serrahima,La descomposicion de la rentabilidad, recuperado de:https://raimon.serrahima.com/la-desco

Lorenzana D. (2014) Pymes autonomos, ¿en que consiste el ROE y para que sirve?, recuperado de:https://www.pymesyauto
roe-y-para-que-sirve
Gerencie (2017) Gerencie, El ROI como indicador de la rentabilidad de un proyecto, recuperado de:https://www.gerencie.co
proyecto.html
Castellano H. (2011) Serrahima, La rentabilidad financiera ROE concepto y calculo, recuperado de:https://raimon.serrahima.
Alcazar. P. J. (2016)Formacion Gerencial, Evaluacion financiera empresarial ROE, ROA, ANALISIS DUPONT, recuperado de:htt
empresarial-roe-roa-analisis-dupont/
na los principales indicadores financieros que nos permiten determinar la eficiencia con el
mo primer punto no da el parametro del margen neto de las utilidades, la rotacion de los
tos son responsables del crecimiento economico de la empresa, que obtiene sus recursos
amos los puntos fuertes y debiles de la empresa teniendo la informacion adecuada para
e que los resultados no sean favorables.
o tomar para cada uno, los que mas me costaron fueron resolver el ROA, ROE, ROI etc por
se encuentren bien mis dato y si no ya correjire.

aimon.serrahima.com/la-descomposicion-de-la-rentabilidad/
o de:https://www.pymesyautonomos.com/administracion-finanzas/en-que-consiste-el-

do de:https://www.gerencie.com/el-roi-como-indicador-de-la-rentabilidad-de-un-

o de:https://raimon.serrahima.com/la-rentabilidad-financiera-roe-concepto-y-calculo/
IS DUPONT, recuperado de:http://blog.formaciongerencial.com/evaluacion-financiera-