CUADRO 14: INVERSIONES

Soles

1 INVERSION TANGIBLE MONTO

a)Terreno 12000
b)Obras Civiles 30000
c)Sistema de liofilizacion 844000
d)Equipo de Laboratorio 20000
e)Vehiculo 15000
f)Mobiliario y enseres 6000
g)Equipo de Computo 5500
h)equipo complementario 1500
i)Instalaciones Complementarias
(agua,luz, comunicaciones) 10000
Total tangibles 944000

2 INVERSION INTANGIBLE
a)Gastos de organizacion, 8000
capacitacion,constitucion
b)Gastos de prueba 48405
Total intangible 56405

TOTAL ACTIVOS 1000405

3 CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo inicial 5500
Capital de trabajo adicional 62599
TOTAL CAPITAL
DE TRABAJO 68099

TOTAL INVERSION 1068504

CUADRO 15 : ESTRUCTURA DE FINANCIAMIEN

(U.S. $)
MONTO APORTE %
CONCEPTO PROPIO

INVERSION TANGIBLE
a)Terreno 12000 12000 100%
b)Obras Civiles 30000 12000 40%
c)Sistema de liofilizacion 844000 98956 12%
d)Equipo de Laboratorio 20000 8578 43%
e)vehiculo 15000 15000 100%
f)Mobiliario y enseres 6000 6000 100%
g)Equipo de Computo 5500 5500 100%
h)Equipo Complementario 1500 1500 100%
i)Instalaciones Complementarias
(agua,luz, comunicaciones) 10000 10000 100%
TOTAL TANGIBLES 944000 169534 18%

INVERSION INTANGIBLE
a)Gastos de organizacion, 8000 8000 100%
capacitacion,constitucion
b)Gastos de pruebas 48405 48405 100%
TOTAL INTANGIBLES 56405 56405 100%

TOTAL ACTIVO FIJOS 1000405 225939 23%

CAPITAL DE TRABAJO 68099 65599 96%

Gastos de pruebas 5500 3000 55%
Capital de trabajo 62599 62599 100%
TOTAL INVERSION 1068504 320551 30%

CUADRO 17:

CONCEPTO mes 1 mes 2 mes 3

INVERSION TANGIBLE
a)Terreno 12000
b)Obras Civiles 10000 15000
c)Sistema de liofilizacion
d)Equipo de Laboratorio
e)vehiculo
f)Mobiliario y enseres
g)Equipo de Computo
h)Equipo Complementario
i)Instalaciones Complementarias
(agua,luz, comunicaciones)

INVERSION INTANGIBLE
a)Gastos de organizacion,
capacitacion,constitucion
b)Gastos de prueba

CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo inicial
 TOTAL 12000 10000 15000

CUADRO 18: Cronograma

(US
CONCEPTO 0 1 2
INVERSION TANGIBLE
a)Terreno 12000
b)Obras Civiles 30000
c)Sistema de liofilizacion 844000
d)Equipo de Laboratorio 20000
e)vehiculo 15000
f)Mobiliario y enseres 6000
g)Equipo de Computo 5500
h)Equipo Complementario 1500
i)Instalaciones Complementarias 10000
(agua,luz, comunicaciones)
TOTAL TANGIBLE 944000

INVERSION INTANGIBLE
a)Gastos de organizacion, 8000
capacitacion,constitucion
b)Gastos de prueba 48405
TOTAL INTANGIBLE 56405

TOTAL ACTIVOS 1000405

CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo Inicial 5500
Capital de trabajo Adicional 62599

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 5500 62599 0

TOTAL INVERSION 1005905 62599 0

CUADRO 16
PROGRAMACION DE DEUDA

PRESTAMO 747953
HORIZONTE 7 Años
PERIODO DE GRACIA 2 Años
INTERES ANUAL 14.83%
INTERES SEMESTRAL 7.16%
 SEMESTRE SALDO AMORTIZ. INTERES PAGO
0 747953
1 747953 53544
2 747953 53544
3 747953 53544
4 747953 53544
5 694223 53730 53544 107275
6 636646 57577 49698 107275
7 574947 61699 45576 107275
8 508832 66115 41159 107275
9 437983 70848 36426 107275
10 362063 75920 31354 107275
11 280708 81355 25919 107275
12 193528 87179 20095 107275
13 100108 93420 13854 107275
14 0 100108 7166 107275

CUADR0 25
COSTOS DE PRODUCCION ANUALES

CONCEPTO 1 2 3 4
1. COSTO DE PRODUCCION
1.1 COSTO DIRECTO
MATERIA PRIMA 150000 165000 165000 165000
MANO DE OBRA 18172 18172 18172 18172
MATERIALES 5844 6336 6336 6336
COSTO DIRECTO 174016 189508 189508 189508
1.2 COSTO INDIRECTO
MANO DE OBRA 25200 25200 25200 25200
G.G. DE FABRICACION 76200 76200 76200 76200
COSTO INDIRECTO 101400 101400 101400 101400

COSTO DE FABRICACION 275416 290908 290908 290908

2.GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS

MANO DE OBRA 44100 44100 44100 44100
UTILES DE OFICINA 6000 6000 6000 6000
TOTAL 50100 50100 50100 50100

COSTO TOTAL DE PRODUCCION 325516 341008 341008 341008

CUADRO 26: COSTO UNITARIO DE PRODUCCION y PRECIO EN PLANTA (US $)
AÑ0
CONCEPTO 1 2-10
Produccion (t.m.) 44 48
COSTO de PRODUCCION 325516 341008

CU
COSTO UNITARIO 7457 7102
RUBRO
COSTO UNIT. TOTAL 7457 7102 Obras Civiles
MARGEN 30% 2237 2131 Sistema liofilizacion
VALOR DE VENTA 9695 9233 Equipo de Laboratorio
Vehiculo
CUADR0 27: ESTIMACION DE GASTOS DE EXPORTACION Equipo de Computo
('US $/t.m) Mobiliario
CONCEPTO Año 1 Año 2-10 Picadora
Valor de venta 9695 9233
Transporte 15 15
Estiba y Descarga 4 4
Almacenaje 8 8 * Art. 39, Ley del Impuesto
Supervicion 5 5
Control de calidad 15 15
LLenado de contenedores 3 3
Carga 5 5
Tramites(*) 20 20
Agencia de Aduana 146 139
Total 9916 9447

gasto de exportacion/tm 221 214

(*)Incluyen licencias y documentos de embarque

CUADRO 30: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Años
CONCEPTO 1 2 3 4 5

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen Vendido(t) 39.00 43.00 43.00 43.00 43.00
Vol. Vendido Produccion 0.00 4.65 5.02 5.02 5.02
Ano anterior (t)
Total exportado(t) 39.00 47.65 48.02 48.02 48.02
PRECIO 22500

INGRESOS 877500 1072125 1080338 1080338 1080338

EGRESOS
Costo de Fabricacion 275416 290908 290908 290908 290908
Gastos de Admin. y Ven. 50100 50100 50100 50100 50100
Comision de Banco
40 0.75% 6621 8081 8143 8143 8143
Depreciacion 92150 92150 92150 92150 92150
Gastos de Exportacion 8629 9216 9216 9216 9216
Año 1 221
Año 2 214

TOTAL EGRESOS 432916 450455 450516 450516 450516

UTILIDADA OPERATIVA 444464 621670 629821 629821 629821

Impuestos por operaciones

30% 133339 186501 188946 188946 188946

UTIL. OPERAT. NETA 311125 435169 440875 440875 440875

Gastos Financieros 107088 107088 103242 86735 67780

UTILIDAD ANTES DE 337376 514582 526579 543086 562041

IMPUESTOS

Impuestos netos
30% 101213 154375 157974 162926 168612

UTILIDAD NETA 236163 360208 368606 380160 393429

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO 32126 32126 30973 26021 20334
 CUADRO 32 : FLUJO DE CAJA (U.S
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
1. INGRESOS
1.1. VOLUMEN
Volumen Vendido(t) 1 39.00 43.00 43.00 43.00
Vol. Vendido Produccion 0.00 4.65 5.02 5.02
Ano anterior (t)
Total exportado(t) 39.00 47.65 48.02 48.02
PRECIO 22500
1.2. INGRESOS
Ingresos del periodo 70% 687488 750488 756236 756236
Ingres. diferidos periodo 30% 263250 321638 324101

TOTAL INGRESOS 687488 1013738 1077874 1080338

2. EGRESOS 1
2.1. costo de fabricacion 35880 174016 290908 290908 290908
Materia prima 5500 150000 165000 165000 165000
Mano de obra 4543 18172 18172 18172 18172
Materiales 487 5844 6336 6336 6336
Costo indirecto 25350 0 101400 101400 101400

2.2. gasto administrativo

y venta 12525 0 50100 50100 50100

2.3. gasto de exportacion 9657 9216 9216 9216

221.2445189 214.3162214933

2.4. Comision Banco

40 0.75% 5196 7643 8124 8143

2.5. Impuestos por oper. 133339 186501 188946 188946

TOTAL EGRESOS 48405 317013 544368 547294 547313

FLUJO ECONOMICO -48405 370475 469370 530580 533025

INGRESOS FINANCIEROS
 (-)Servicio deuda 107088 107088 214549 214549

( +) Escudo Tributario 32126 32126 30973 26021

Flujo De Caja neto -48405 295513 394408 347003 344496

Financiamiento adicional(*) 111004 0 0 0 0

(*)FINANCIAMIENTO ADICIONAL COMPRENDE LO QUE SE NECESITA EN EL AÑO 0 Y EL PRIMER TRIMESTRE DEL AÑO 1

CUADRO 33: FLUJO DE FONDOS (U.S

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2 3 4
A. FLUJO DE BENEFICIOS
1. Ingresos operativos
netos 687488 1013738 1077874 1080338
2. Valor de recupero

TOTAL BENEFICIOS 687488 1013738 1077874 1080338

B. FLUJO DE COSTOS
1. Inversion Activo fijo 1000405
2. Capital de trabajo 68099
3. Costo de fabricacion 174016 290908 290908 290908
4. Gastos de administrac. 0 50100 50100 50100
5. Gastos de exportacion 9657 9216 9216 9216
6. Comision Banco 5196 7643 8124 8143
7. Impuestos 133339 186501 188946 188946

TOTAL GASTOS 1068504 317013 544368 547294 547313

FLUJO ECONOMICO -1068504 370475 469370 530580 533025

C. INGRESOS POR FINANCIAMIENTO

1. Prestamo 747953
2. Escudo Fiscal 32126 32126 30973 26021
TOTAL INGRESOS FIN. 747953 32126 32126 30973 26021

D. EGRESOS POR FINANCIAMIENTO

1. Servicio de la deuda 107088 107088 214549 214549
 TOTAL EGRESOS 107088 107088 214549 214549

FLUJO FINANCIERO 747953 -74962 -74962 -183576 -188529

FLUJO ACCIONISTA -320551 295513 394408 347003 344496

CUADRO 35: EVALUACION ECONOMICA FINANCIERA

Ke = 19%
VAN TIR B/C
ECONOMICO 1081494 43% 2.01
FINANCIERA 215375 10% 0.71
ACCIONISTA 1296869 104% 5.05

Tasa de VANE VANF VANA

descuento 1081494 215375 1296869

0.0% 4124708 -377278 3747430

5.0% 2892123 -155081 2737043
10.0% 2044061 10394 2054455
15.0% 1442556 135958 1578513
20.0% 1003975 232877 1236852
25.0% 676078 308859 984937
30.0% 425312 369283 794595
35.0% 229568 417965 647532
40.0% 73930 457659 531589
45.0% -51893 490385 438493
50.0% -155142 517641 362500
55.0% -241014 540556 299543
60.0% -313303 559989 246687
65.0% -374824 576603 201779
70.0% -427698 590911 163214
75.0% -473546 603321 129775
80.0% -513622 614153 100531
85.0% -548910 623664 74755
90.0% -580188 632063 51875
95.0% -608080 639519 31439
100.0% -633090 646169 13078

VAN vs Tasa de descuento

NETO

5000000
 VAN vs Tasa de descuento
VALOR ACTUAL NETO
5000000

4000000

TIRF
3000000
TIRE TIRA
F. ECONOMICO
2000000 F. FINANCIERO
F. ACCIONISTA

1000000

-1000000
0 0.050.10.150.20.250.30.350.40.450.50.550.60.650.70.750.80.850.90.95 1

Tasa de descuento

CUADRO 36: ANALISIS DE SENSIBILIDAD

VARIACION DE PRECIO de EXPORTACION

VANE TIRE B/C

1081494 43% 2.01
-40% -802046 -3% 0.28
-30% -372458 10% 0.66
-20% 57131 20% 1.05
-10% 486720 29% 1.44
-5% 701514 33% 1.63
0% 1081494 43% 2.01
5% 1131102 41% 2.02
10% 1345897 45% 2.22 VARIACION DE VOL
 20% 1775485 53% 2.60
30% 2205074 60% 2.99
40% 2634662 68% 3.38
-45%
-35%
VARIACION DE COSTO DE MATERIA PRIMA -25%
-15%
VANE TIRE B/C -5%
1081494 43% 2.01 0%
-50% 1204943 42% 2.09 5%
-40% 1147216 41% 2.04 15%
-30% 1089489 40% 1.98
-20% 1031762 39% 1.93
-10% 974035 38% 1.88
0% 1081494 43% 2.01
25% 771991 35% 1.70
50% 627674 32% 1.57
75% 483357 30% 1.44
100% 339039 27% 1.31
125% 194722 24% 1.18
150% 50405 20% 1.05
175% -93912 17% 0.92

CUADRO 34: BALANCE GENERAL PROYECTA

Año
CONCEPTO 0 1 2 3 4
ACTIVO
Caja 68099 295513 394408 347003 344496
Cuentas por Cobrar 263250 321638 324101 324101
Inventario prod, term. 127098 87672 185112 173533
Activo fijo 1000405 1000405 1000405 1000405 1000405
(-) Depreciacion acumulad. -92150 -184300 -276450 -368600

TOTAL ACTIVO 1068504 1594116 1619822 1580171 1473936

PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
Impuestos por Pagar 101213 154375 157974 162926
Saldo deuda 747953 747953 747953 694223 574947
Capital 320551 320551 320551 320551 320551
Utilidad Retenida 0 236163 360208 368606 380160
TOTAL PASIVO 1068504 1405880 1583086 1541353 1438585

inventario en
proceso 174016

materia primas
usadas 5000

materias primas
final periodo 11250

16250

157766

mano de obra indirecta 25200

gastos generales 76200
depreciacion -92150
9250

total 183266

17045

182758
DE FINANCIAMIENTO

APORTE % FINANC. %
BANCO

10000 33% 8000 27%

100638 12% 644406 76%
11422 57%
 110638 12% 663828 70%

110638 11% 663828 66%

2500 4%
2500 45%

106850 10% 641103 60%

CUADRO 17: Cronograma de Inversiones (Año 0)

(U.S. $)
mes 4 mes 5 mes 6 mes 7 mes 8 mes 9 mes 10

5000
422000 422000
10000 10000
15000
6000
5500
1500
5000 5000

3000

16135
 10000 11000 422000 432000 30500 1500 19135

AÑO
18: Cronograma de Inversiones anuales
(US $)
3 4 5 6 7 8 9

0 0 0 0 0 0 0

0 0 #VALUE! 0 0 0 0
DR0 25
CION ANUALES (US$)

5 6 7 8 9 10

165000 165000 165000 165000 165000 165000

18172 18172 18172 18172 18172 18172
6336 6336 6336 6336 6336 6336
189508 189508 189508 189508 189508 189508

25200 25200 25200 25200 25200 25200

76200 76200 76200 76200 76200 76200
101400 101400 101400 101400 101400 101400

290908 290908 290908 290908 290908 290908

44100 44100 44100 44100 44100 44100

6000 6000 6000 6000 6000 6000
50100 50100 50100 50100 50100 50100

341008 341008 341008 341008 341008 341008

NTA (US $)

CUADRO 28: DEPRECIACION

(US $)
Vida util % Deprec. Depreciac. Valor Res.
* 3 900 21000
ema liofilizacion 10 10 84400 0
ipo de Laboratorio 10 10 2000 0
5 20 3000 0
ipo de Computo 5 20 1100 0
10 10 600 0
10 10 150 0
TOTAL
PARA 5 AÑOS INICIALES 92150
PARA 5 AÑ0S SIGUIENTES 88050
Art. 39, Ley del Impuesto a la renta,D.L. 774

AS Y GANANCIAS (U.S. $)

6 7 8 9 10 CONCEPT

45.00 45.00 45.00 45.00 45.00

5.02 3.02 3.02 3.02 3.02

50.02 48.02 48.02 48.02 48.02

1125338 1080338 1080338 1080338 1080338

290908 290908 290908 290908 290908

50100 50100 50100 50100 50100

8480 8143 8143 8143 8143

88050 88050 88050 88050 88050
9644 9644 9644 9644 9644

447182 446845 446845 446845 446845

678155 633493 633493 633493 633493

203447 190048 190048 190048 190048

474709 443445 443445 443445 443445

46014 21021

632141 612472 633493 633493 633493

189642 183742 190048 190048 190048

442499 428730 443445 443445 443445

13804 6306 0 0 0
 JO DE CAJA (U.S. $)
ÑOS
5 6 7 8 9 10

43.00 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00

5.02 5.02 3.02 3.02 3.02 3.02

48.02 50.02 48.02 48.02 48.02 48.02

756236 787736 756236 756236 756236 756236

324101 324101 337601 324101 324101 324101

1080338 1111838 1093838 1080338 1080338 1080338

290908 290908 290908 290908 290908 290908

165000 165000 165000 165000 165000 165000
18172 18172 18172 18172 18172 18172
6336 6336 6336 6336 6336 6336
101400 101400 101400 101400 101400 101400

50100 50100 50100 50100 50100 50100

9216 9644 9644 9644 9644 9644

8143 8379 8244 8143 8143 8143

188946 203447 190048 190048 190048 190048

547313 562478 548944 548843 548843 548843

533025 549360 544894 531495 531495 531495

 214549 214549 214549

20334 13804 6306

338810 348615 336651 531495 531495 531495

0 0 0 0 0 0
STRE DEL AÑO 1

DE FONDOS (U.S. $)
ÑOS
5 6 7 8 9 10

1080338 1111838 1093838 1080338 1080338 1080338

68000

1080338 1111838 1093838 1080338 1080338 1148338

290908 290908 290908 290908 290908 290908

50100 50100 50100 50100 50100 50100
9216 9644 9644 9644 9644 9644
8143 8379 8244 8143 8143 8143
188946 203447 190048 190048 190048 190048

547313 562478 548944 548843 548843 548843

533025 549360 544894 531495 531495 599495

20334 13804 6306

20334 13804 6306

214549 214549 214549

214549 214549 214549

-194215 -200745 -208243 0 0 0

338810 348615 336651 531495 531495 599495

 F. ECONOMICO
F. FINANCIERO
F. ACCIONISTA

NSIBILIDAD

ARIACION DE VOLUMEN DE EXPORTACION

 VANE TIRE B/C
1081494 43% 2.01
-1050690 -12% 0.05
-672256 4% 0.43
-203821 14% 0.82
219613 24% 1.20
643047 32% 1.58
1081494 43% 2.01
1066481 40% 1.96
1489915 47% 2.35

NERAL PROYECTADO (U.S. $)

ño
5 6 7 8 9 10

338810 348615 336651 531495 531495 599495

324101 337601 324101 324101 324101 324101
149379 122376 30372 12020 12020 12020
1000405 1000405 1000405 1000405 1000405 979405
-460750 -548800 -636850 -724900 -812950 -901000

1351945 1260197 1054679 1143121 1055071 1014021

168612 189642 183742 190048 190048 190048

437983 280708 100108
320551 320551 320551 320551 320551 320551
393429 442499 428730 621159 533109 492059
1320576 1233400 1033131 1131758 1043708 1002658
mes 11 mes 12 Total

12000
30000
844000
20000
15000
6000
5500
1500
10000

3000 2000 8000

16135 16135 48405

5500 5500
19135 23635 1005905

10

0
 CUADRO 21: P

CONCEPTO 1 2
modulo 1 363.75 727.5
6309.6449026 6058.6899927106 modulo 2 363.75 727.5
3986.6208477 3946.8499427262 modulo 3 363.75 727.5
modulo 4 363.75 727.5
TOTAL 1455 2910

CUADRO 22: P

CONCEPTO 1 2
modulo 1 1091.25 1091.25
modulo 2 1091.25 1091.25
modulo 3 1091.25 1091.25
modulo 4 1091.25 1091.25
TOTAL 4365 4365

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIA

CONCEPTO 1 2 3 4

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 1.46 2.91 4.37 4.37
PRECIO 22500 32738 65475 98213 98213

INGRESOS 32738 65475 98213 98213

EGRESOS
Costo de Fabricacion 7045 7045 12045 17045
Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175 4175
Comision del Banco
40 0.75% 286 531 777 777
Depreciacion 7679 7679 7679 7679
Gastos de Exportacion 322 644 966 966
Año 1 221

T0TAL EGRESOS 19507 20074 25642 30642

UTILIDAD OPERATIVA 13231 45401 72571 67571

Impuestos por operaciones 3969 13620 21771 20271

30%

UTIL. OPERAT. NETA 9261 31780 50799 47299

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE 13231 45401 72571 67571

IMPUESTOS

Impuestos netos 3969 13620 21771 20271

30%

UTILIDAD NETA 9261 31780 50799 47299

Deducibles(cred. Tribut.)
30% 2778 0 0 0

Tributos netos a pagar 3969 16399 21771 20271

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

CONCEPTO 1 2 3 4

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 4.37 4.37 4.37 4.37

INGRESOS #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

EGRESOS
Costo de Fabricacion 30825 30825 30825 30825
Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175 4175
Depreciacion 7679 7679 7679 7679
Gastos de Exportacion 935 935 935 935
Año 2 214

T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615 43615

UTILIDAD OPERATIVA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Impuestos por operaciones #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

30%

UTIL. OPERAT. NETA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

IMPUESTOS

Impuestos netos #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

30%
UTILIDAD NETA #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

Deducibles(cred. Tribut.)
30% 0 0 0 0

Tributos netos a pagar #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO

CUADRO 26: ESTADO DE PERDIDAS Y

CONCEPTO 1 2 3 4

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 4.37 4.37 4.37 4.37
PRECIO 19000 98213 98213 98213 98213

INGRESOS 98213 98213 98213 98213

EGRESOS
Costo de Fabricacion 30825 30825 30825 30825

Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175 4175

Depreciacion 7679 7679 7679 7679
Gastos de Exportacion 935 935 935 935
Año 3 214

T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615 43615

UTILIDAD OPERATIVA 54597 54597 54597 54597

Impuestos por operaciones 16379 16379 16379 16379

30%

UTIL. OPERAT. NETA 38218 38218 38218 38218

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE 54597 54597 54597 54597

IMPUESTOS

Impuestos netos 16379 16379 16379 16379

30%

UTILIDAD NETA 38218 38218 38218 38218

Deducibles(cred. Tribut.)
30% 0 0 0 0

Tributos netos a pagar 16379 16379 16379 16379

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO

CUADRO 26: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 4

CONCEPTO 1 2 3

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 4.37 4.37 4.37
PRECIO 19000 98213 98213 98213

INGRESOS 98213 98213 98213

Costo de Fabricacion 30825 30825 30825

Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175
Depreciacion 7679 7679 7679
Gastos de Exportacion 935 935 935
Año 4 214

T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615

UTILIDAD OPERATIVA 54597 54597 54597

Impuestos por operaciones 16379 16379 16379

30%

UTIL. OPERAT. NETA 38218 38218 38218

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE 54597 54597 54597

IMPUESTOS

Impuestos netos 16379 16379 16379

30%

UTILIDAD NETA 38218 38218 38218

Deducibles(cred. Tribut.)
30% 0 0 0

Tributos netos a pagar 16379 16379 16379

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO

CUADRO 26: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 5

CONCEPTO 1 2 3

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 4.37 4.37 4.37
PRECIO 19000 98213 98213 98213

INGRESOS 98213 98213 98213

EGRESOS
Costo de Fabricacion 30825 30825 30825
Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175
Depreciacion 7679 7679 7679
Gastos de Exportacion 935 935 935
Año 5 214

T0TAL EGRESOS 43615 43615 43615

UTILIDAD OPERATIVA 54597 54597 54597

Impuestos por operaciones 16379 16379 16379

30%

UTIL. OPERAT. NETA 38218 38218 38218

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE 54597 54597 54597

IMPUESTOS

Impuestos netos 16379 16379 16379

30%

UTILIDAD NETA 38218 38218 38218

Deducibles(cred. Tribut.)

Tributos netos a pagar 16379 16379 16379

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO

CUADRO 26: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 6

CONCEPTO 1 2 3

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 4.37 4.37 4.37
PRECIO 19000 98213 98213 98213

INGRESOS 98213 98213 98213

EGRESOS
Costo de Fabricacion 30825 30825 30825
Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175
Depreciacion 7338 7338 7338
Gastos de Exportacion 935 935 935
Año 6 214

T0TAL EGRESOS 43273 43273 43273

UTILIDAD OPERATIVA 54939 54939 54939

Impuestos por operaciones 16482 16482 16482

30%

UTIL. OPERAT. NETA 38457 38457 38457

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE 54939 54939 54939

IMPUESTOS

Impuestos netos 16482 16482 16482

30%

UTILIDAD NETA 38457 38457 38457

Deducibles(cred. Tribut.)
30% 0 0 0

Tributos netos a pagar 16482 16482 16482

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
 CUADRO 26: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 7

CONCEPTO 1 2 3

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
Volumen produccion(T.M) 4.37 4.37 4.37
PRECIO 19000 98213 98213 98213

INGRESOS 98213 98213 98213

EGRESOS
Costo de Fabricacion 30825 30825 30825
Gastos de Admin. y Ven. 4175 4175 4175
Depreciacion 7338 7338 7338
Gastos de Exportacion 935 935 935
Año 7 214

T0TAL EGRESOS 43273 43273 43273

UTILIDAD OPERATIVA 54939 54939 54939

Impuestos por operaciones 16482 16482 16482

30%

UTIL. OPERAT. NETA 38457 38457 38457

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE 54939 54939 54939

IMPUESTOS

Impuestos netos 16482 16482 16482

30%

UTILIDAD NETA 38457 38457 38457

Deducibles(cred. Tribut.)
30% 0 0 0

Tributos netos a pagar 16482 16482 16482

ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
CUADRO 20 : REQUERIMIENTOS DE MATERIA PRIMA (kg)

CONCEPTO MES 1 MES 2 MES 3 MES 5- 8

Mat. prima 20000 40000 60000 45000
Prod. liofil. 363.75 727.5 1091.25 1091.25
por modulo
Prod. Liof. 1455 2910 4365 3273.75
Total
 CUADRO 21: PRODUCCION MENSUAL DE PRODUCTO LIOFILIZADO - Año 1 (kg)

3 4 5 6 7 8 9
1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25
4365 4365 3273.75 3273.75 3273.75 3273.75 4365

CUADRO 22: PRODUCCION MENSUAL DE PRODUCTO LIOFILIZADO - Año 2 (kg)

3 4 5 6 7 8 9
1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 1091.25 MANTEN, 1091.25
4365 4365 3273.75 3273.75 3273.75 3273.75 4365

PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 1 MENSUAL (U.S. $)

5 6 7 8 9 10 11

3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37 4.37

73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213

73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213

16913 13163 13163 13163 13295 17045 17045

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175

592 592 592 592 777 777 777

7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
724 724 724 724 966 966 966

30084 26334 26334 26334 26892 30642 30642

43575 47325 47325 47325 71321 67571 67571

13073 14198 14198 14198 21396 20271 20271

30503 33128 33128 33128 49924 47299 47299

53544

43575 -6219 47325 47325 71321 67571 67571

13073 0 14198 14198 21396 20271 20271

30503 -6219 33128 33128 49924 47299 47299

0 -1866 12332 0 0 0 0

13073 0 0 26529 21396 20271 20271

16063
PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 2 MENSUAL (U.S. $)

5 6 7 8 9 10 11

3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37 4.37

#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

23119 23119 23119 23119 30825 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
702 702 702 702 935 935 935

35675 35675 35675 35675 43615 43615 43615

#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

53544

#VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

#VALUE! 0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

0 #VALUE! 0 0 0 0 0

#VALUE! 0 0 #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!

16063

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 3 (U.S. $)

5 6 7 8 9 10 11

3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37 4.37

73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213

73659 73659 73659 73659 98213 98213 98213

23119 23119 23119 23119 30825 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175

7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
702 702 702 702 935 935 935

35675 35675 35675 35675 43615 43615 43615

37985 37985 37985 37985 54597 54597 54597

11395 11395 11395 11395 16379 16379 16379

26589 26589 26589 26589 38218 38218 38218

 53544

37985 -15560 37985 37985 54597 54597 54597

11395 0 11395 11395 16379 16379 16379

26589 -15560 26589 26589 38218 38218 38218

0 -4668 0 0 0 0 0

11395 0 0 11395 16379 16379 16379

16063

4 5 6 7 8 9 10

4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
 935 702 702 702 702 935 935

43615 35675 35675 35675 35675 43615 43615

54597 37985 37985 37985 37985 54597 54597

16379 11395 11395 11395 11395 16379 16379

38218 26589 26589 26589 26589 38218 38218

45576

54597 37985 -7591 37985 37985 54597 54597

16379 11395 0 11395 11395 16379 16379

38218 26589 -7591 26589 26589 38218 38218

0 0 -2277 0 0 0 0

16379 11395 0 9118 11395 16379 16379

13673

4 5 6 7 8 9 10

4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825
4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7679 7679 7679 7679 7679 7679 7679
935 702 702 702 702 935 935

43615 35675 35675 35675 35675 43615 43615

54597 37985 37985 37985 37985 54597 54597

16379 11395 11395 11395 11395 16379 16379

38218 26589 26589 26589 26589 38218 38218

36426

54597 37985 1558 37985 37985 54597 54597

16379 11395 0 11395 11395 16379 16379

38218 26589 1558 26589 26589 38218 38218

16379 11395 0 #VALUE! #VALUE! 16379 16379

10928

4 5 6 7 8 9 10
 4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37
98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7338 7338 7338 7338 7338 7338 7338
935 702 702 702 702 935 935

43273 35333 35333 35333 35333 43273 43273

54939 38326 38326 38326 38326 54939 54939

16482 11498 11498 11498 11498 16482 16482

38457 26828 26828 26828 26828 38457 38457

25919

54939 38326 12407 38326 38326 54939 54939

16482 11498 0 11498 11498 16482 16482

38457 26828 12407 26828 26828 38457 38457

0 0 3722 0 0 0 0

16482 11498 0 15220 11498 16482 16482

7776
 4 5 6 7 8 9 10

4.37 3.27 3.27 3.27 3.27 4.37 4.37

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

98213 73659 73659 73659 73659 98213 98213

30825 23119 23119 23119 23119 30825 30825

4175 4175 4175 4175 4175 4175 4175
7338 7338 7338 7338 7338 7338 7338
935 702 702 702 702 935 935

43273 35333 35333 35333 35333 43273 43273

54939 38326 38326 38326 38326 54939 54939

16482 11498 11498 11498 11498 16482 16482

38457 26828 26828 26828 26828 38457 38457

13854

54939 38326 24472 38326 38326 54939 54939

16482 11498 7342 11498 11498 16482 16482

38457 26828 17130 26828 26828 38457 38457

0 0 0 0 0 0 0

16482 11498 0 11498 11498 16482 16482

4156
DO - Año 1 (kg)

10 11 12 TOTAL
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
4365 4365 4365 43650 43.65

DO - Año 2 (kg)

10 11 12 TOTAL
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
1091.25 1091.25 1091.25
4365 4365 4365 48015 48.015

CUADRO 29: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANC

12 total CONCEPTO

INGRESOS POR
VENTA(FOB)
4.37 43.65 Volumen produccion(T.M)
98213 982125 PRECIO 22500

98213 982125 INGRESOS

EGRESOS
17045 164016 Costo de Fabricacion
4175 50100 Gastos de Admin. y Ven.
Comision Banco
777 7406 40 0.75%
7679 92150 Depreciacion
966 9657 Gastos de Exportacion
Año 1 221

30642 323329 T0TAL EGRESOS

67571 658356 UTILIDAD OPERATIVA

20271 197507 Impuestos por operaciones

30%

47299 460849 UTIL. OPERAT. NETA

Gastos Financieros

UTILIDAD ANTES DE
20271 20271 IMPUESTOS

53544 107088 Impuestos netos

30%
14027 551267
UTILIDAD NETA

0 163038
ESCUDO TRIBUTARIO
POR FINANCIAMIENTO
14027 388229

-8124 5121

4208 168159

16063 32126
 FLUJO DE CAJA - Año 1

12 total 1. INGRESOS
1.1. Ingresos
Volumen exportable(t)
Precio
4.37 48

Ingresos

#VALUE! #VALUE! TOTAL INGRESOS

2. EGRESOS
2.1. costo de fabricacion
30825 339079 Materia prima
4175 50100 Mano de obra
7679 92150 Materiales
935 10290 Costo indirecto

2.2. gasto administrativo

43615 491620 y venta

#VALUE! #VALUE! 2.3. gasto de exportacion

221.2445189003
#VALUE! #VALUE!
2.4. Comision bancos
40
#VALUE! #VALUE!
2.5. Impuestos por oper.

53544 107088 TOTAL EGRESOS

#VALUE! #VALUE! FLUJO ECONOMICO

INGRESOS FINANCIEROS
0 #VALUE!
(+)gastos pre-operativos
#VALUE! #VALUE!
(-)Servicio deuda

#VALUE! #VALUE! ( +) Escudo Tributario

0 #VALUE! Flujo De Caja neto

Financiamiento adicional
16063 32126

12 total

4.37 48.02
98213 1080338

98213 1080338

30825 339079

4175 50100
7679 92150
935 10290

43615 491620

54597 588718

16379 176615

38218 412102
49698 103242

4900 485476

0 148841

4900 336635

1470 -3198

0 137445

14909 30973

11 12 total

4.37 4.37 48.02

98213 98213 1080338

98213 98213 1080338

30825 30825 339079

4175 4175 50100
7679 7679 92150
 935 935 10290

43615 43615 491620

54597 54597 588718

16379 16379 176615

38218 38218 412102

41159 86735

54597 13438 501983

16379 0 148841

38218 13438 353142

0 4032 1754

16379 0 146563

12348 26021

11 12 total

4.37 4.37 48.02

98213 98213 1080338

98213 98213 1080338

30825 30825 339079
4175 4175 50100
7679 7679 92150
935 935 10290

43615 43615 491620

54597 54597 588718

16379 16379 176615

38218 38218 412102

31354 67780

54597 23243 520937

16379 6973 155814

38218 16270 365124

16379 6973 #VALUE!

9406 20334

11 12 total
 4.37 4.37 48.02
98213 98213 1080338

98213 98213 1080338

30825 30825 339079

4175 4175 50100
7338 7338 88050
935 935 10290

43273 43273 487520

54939 54939 592818

16482 16482 177845

38457 38457 414972

20095 46014

54939 34844 546803

16482 10453 160319

38457 24391 386484

0 0 3722

16482 10453 164041

6029 13804

0
 11 12 total

4.37 4.37 48.02

98213 98213 1080338

98213 98213 1080338

30825 30825 339079

4175 4175 10290
7338 7338 88050
935 935 10290

43273 43273 447710

54939 54939 592818

16482 16482 177845

38457 38457 414972

7166 21021

54939 47773 571797

16482 14332 171539

38457 33441 400258

0 0 0

16482 14332 164197

2150 6306
ADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS - AÑO 1 TRIMESTRAL (U.S. $)

TRIMESTRE
1 2 3 4 TOTAL

7.80 9.75 9.75 11.70 39.00

175500 219375 219375 263250 877500

175500 219375 219375 263250 877500

55083 68854 68854 82625 275416

12525 12525 12525 12525 50100

1356 1685 1685 2014 6621

23038 23038 23038 23038 92150
1726 2157 2157 2589 8629

93728 108259 108259 122790 432916

81772 111116 111116 140460 444464

24532 33335 33335 42138 133339

57241 77781 77781 98322 311125

53544 53544 107088

81772 57572 111116 86916 337376

24532 17272 33335 26075 101213

57241 40300 77781 60841 236163

16063 16063 32126

DE CAJA - Año 1

MES
AÑO 0 1 2 3 4 5

men exportable(t) 1 1.455 2.91 4.365 4.365 3.27375

22500
0.25

32738 65475

0 0 0 32738 65475

osto de fabricacion 7045 12045 17045 16913 13163

5500 5000 10000 15000 15000 11250
4543 1514 1514 1514 1514 1514
487 531 531 531 399 399
25350 0 0 0 0 0

asto administrativo
12525 0 0 0 0 0

asto de exportacion
322 644 966 966 724

omision bancos
0.75% 286 531

mpuestos por oper. 3969 13620 21771 20271

48405 7367 16658 31631 39650 34159

ECONOMICO -48405 -7367 -16658 -31631 -6913 31316

SOS FINANCIEROS

stos pre-operativos
 vicio deuda

cudo Tributario

De Caja neto -48405 -7367 -16658 -31631 -6913 31316

iamiento adicional 48405 7367 16658 31631 6913 0

 6 7 8 9 10 11 12

3.27375 3.27375 3.27375 4.365 4.365 4.365 4.365

98213 98213 73659 73659 73659 73659 98213

98213 98213 73659 73659 73659 73659 98213

13163 13163 13295 17045 17045 17045 17045

11250 11250 11250 15000 15000 15000 15000
1514 1514 1514 1514 1514 1514 1514
399 399 531 531 531 531 531
0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

724 724 724 966 966 966 966

777 777 592 592 592 592 777

13073 14198 14198 14198 21396 20271 20271

26960 28085 28217 32209 39407 38282 38282

71252 70127 45442 41451 34252 35377 59930

53544 53544

16063 16063

33771 70127 45442 41451 34252 35377 22449

0 0 0 0 0 0 0
 CUADRO 31: FLUJO DE CAJA - Año 1 TRIMESTRAL

CONCEPTO Año 0 TRIMESTRE

1 2
TOTAL 1. INGRESOS
1.1. Ingresos
43.65 Volumen exportable(t) 1 7.8 9.75
Precio 22500
0.25

687488 Ingresos 0 196425

687488 TOTAL INGRESOS 0 196425

2. EGRESOS
174016 2.1. costo de fabricacion 36136 43240
150000 Materia prima 5500 30000 37500
18172 Mano de obra 4543 4543 4543
5844 Materiales 487 1593 1197
0 Costo indirecto 25350 0 0

2.2. gasto administrativo

0 y venta 12525 0 0

2.3. gasto de exportacion

9657 221.2445189 1931 2414

5196 2.4. Comision del Banco 1513

40 0.75%
177236 2.5. Impuestos por oper. 24532 33335

360909 TOTAL EGRESOS 48405 62599 78989

326579 FLUJO ECONOMICO -48405 -62599 117436

INGRESOS FINANCIEROS
107088 (-)Servicio deuda 53544

32126 ( +) Escudo Tributario 16063

251617 Flujo De Caja neto -48405 -62599 79955

0 Financiamiento adicional(*) 111004

(*)FINANCIAMIENTO ADICIONAL LO QUE SE NECESITA EN EL AÑO 0 y EL PRIMER TRIMESTRE
DEL PRIMER AÑO
1 TRIMESTRAL (U.S. $)

TRIMESTRE TOTAL
3 4

9.75 11.7 39

245531 245531 687488

245531 245531 687488

43504 51136 174016

37500 45000 150000
4543 4543 18172
1461 1593 5844
0 0 0

0 0 0

2414 2897 9657

1881 1881 5196

33335 42138 133339

79253 96171 317013

166278 149360 370475

 53544 107088

16063 32126

166278 111879 295513

L PRIMER TRIMESTRE