“AÑO DEL DIALOGO Y LA RECONCILIACIÓN

NACIONAL”

DIPLOMADO: FINANZAS

MÓDULO: CONTABILIDAD GERENCIAL.

TEMA: CONTABILIDAD GERENCIAL.

ICA-PERU

2018
ÍNDICE
Pág.

CAPITULO I: Los estados financieros ........................................................... . 05

1. Concepto general de la contabilidad ......................................................... .06

1.1.Estado de situación financiera ................................................................. .06

1.2. Estado de resultados ................................................................................. 07

1.3. Estado de cambios en el patrimonio ......................................................... 07

1.4. Estado de flujo de efectivo ........................................................................ 07

CAPITULO II: Métodos de estado de análisis financiero .................................. 08

2. Método de análisis vertical según modelo .................................................. .08

2. 1 Método De Análisis Vertical, Según Modelo............................................ 09

2. 1.1. Estado de Situación Financiera (Balance general). .............................. .10

2. 1.2. Estado de Resultados Integrales(Estado de resultados) ....................... 14

2. 2. Método De Análisis Horizontal, Según Model ......................................... 15

2. 2.1 Estado de Situación Financiera (Balance general) ................................. 15

2. 2.2. Estado de Resultados Integrales(Estado de resultados) ..................... 20

CAPITULO III Métodos de Análisis por Ratios Financieros ............................. 21

3. Indicadores Financieros ............................................................................... 21

3.1 Ratios de Liquidez ...................................................................................... 22

Cuadro 1: Ratios de Liquidez ........................................................................... 22

3.2 Ratios de Gestión ....................................................................................... 23

Cuadro 1: Ratios de Gestión ............................................................................ 24

3.2 Ratios de Solvencia o Endeudamiento ....................................................... 25

Cuadro 1: Solvencia o Endeudamiento ........................................................... 25

2
3.2 Ratios de Rentabilidad ............................................................................... 26

Cuadro 1: Rentabilidad .................................................................................... 26

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ................................................... 27

LINKOGRAFIA ................................................................................................ 30

3
 INTRODUCCIÓN

El análisis financiero se puede definir como un proceso que comprende la

recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio. Esto implica el cálculo e interpretación de porcentajes,
tasas, tendencias, indicadores y estados financieros complementarios o auxiliares, los
cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la empresa.

El fin de la Contabilidad es la medición del patrimonio, tanto en su aspecto estático

como en su aspecto dinámico, y mide dicho patrimonio en su aspecto cuantitativo
(cuánto vale) y cualitativo (qué elementos componen el patrimonio), registrándose
todas las variaciones patrimoniales que se produzcan y calculándose así los
resultados obtenidos por la empresa. En resumen, la contabilidad es la técnica que se
utiliza para el registro de todas las operaciones de la empresa, para el conocimiento
de su Patrimonio y para el cálculo de los Resultados.

El balance de situación es un documento o informe financiero que muestra los activos,

los pasivos y el patrimonio neto con que cuenta tu empresa en un momento específico.
El activo muestra los medios económicos que dispones para realizar tu actividad. Es
decir, muestra el conjunto de usos de fondos de tu empresa y cómo se están usando.
El pasivo y el patrimonio neto muestran los medios financieros con los que cuenta tu
empresa. En otras palabras: el origen de los fondos con los que cuentas para
financiarte.

4
 CAPITULO I
LOS ESTADOS FINANCIEROS

5
 CAPITULO I
LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. CONCEPTO GENERAL DE LA CONTABILIDAD

La Contabilidad es la ciencia que estudia el patrimonio y las variaciones que en

él se producen proporcionando una imagen fiel de la situación y del Patrimonio.
Para ello se han de registrar todas las operaciones realizadas por una empresa,
de tal forma que dichas anotaciones den a conocer la exacta situación
económica de la misma.

1.1. Estado de situación financiera.

Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente

económico a una fecha determinada. Su estructura la conforman cuentas de
activo, pasivo y patrimonio o capital contable.

El estado de situación financiera o llamado anteriormente Balance general, al

presentar información válida exclusivamente a una fecha determinada, se
considera un estado estático. Esto quiere decir que los datos presentados
equivalen a una fotografía de la situación financiera (inversiones y
financiamiento) de la compañía al día en que esta foto se tomó. Un día antes o
un día después los datos no son los mismos debido a que las empresas realizan
operaciones constantemente y éstas hacen que las cifras reportadas se
modifiquen también de manera frecuente.

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1.2. Estado de resultados.

El estado de resultados, también conocido como estado de ganancias y

pérdidas es un reporte financiero que en base a un periodo determinado
muestra de manera detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento
en que se producen y como consecuencia, el beneficio o pérdida que ha
generado la empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta información
y en base a esto, tomar decisiones de negocio.

Este estado financiero te brinda una visión panorámica de cuál ha sido el

comportamiento de la empresa, si ha generado utilidades o no. En términos
sencillos este reporte es muy útil para ti como empresario ya que te ayuda a
saber si tu compañía está vendiendo, qué cantidad está vendiendo, cómo se
están administrando los gastos y al saber esto, podrás saber con certeza si
estás generando utilidades.

1.3. Estado de cambios en el patrimonio.

El estado de cambio de patrimonio incluye las variaciones de las cuentas del

patrimonio como son capital social, las reservas, las utilidades o excedente de
años anteriores no repartidas a sus dueños, utilidad o pérdida del ejercicio, las
donaciones recibidas en efectivo o especie, entre otras.

Las utilidades que fueron pagadas a los propietarios en dividendos se ven

reflejadas en una cifra menor de utilidades retenidas. Aunque esta cuenta
muestra las ganancias reinvertidas, no representa efectivo.

1.4. Estado de flujo de efectivo.

El estado de flujo de efectivo muestra el aumento o la disminución del efectivo

durante el periodo, así como también aquellas cuentas a las cuales se debieron
los cambios, clasificadas por las actividades de operaciones, de inversión y
financieras.

7
 CAPITULO II
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

8
 CAPITULO II
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
2.1 MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL, SEGÚN MODELO
2.1.2 Análisis e interpretación VERTICAL
El análisis vertical del estado de situación financiera de la empresa
ALICORP S.A.A., en los años 2017 y 2016, obtenido los siguientes
datos de mayor relevancia.
Comparación de las cuentas:
 El efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa representa un
14.67% en el año 2017 y un 4.46% en el 2016 con relación al total
de los activos.
 Las cuentas por cobrar comerciales en el año 2017 son de un 13.78%
y en el año 2016 de un 15.83% con relación al activo total.
 Los inventarios de la empresa tienen una representación de 12.42%
para el año 2017 y para el año 2016 de un 12.70% del activo total.
 Las propiedades, plantas y equipos hacienden a un 26.22% para el
año 2017, mientras que para el año 2016 eran de un 31.73% del total
de los activos.
 En último lugar para los activos, la plusvalía indicaba un 11.97% en
el año 2017, y un 14.15% en el año 2016, del total de los activos.
 Las cuentas de otros pasivos financieros con respecto del total
pasivos y patrimonio, comprendidos en el pasivo corriente son de
13.53% en el 2017 y de 4.15% en el 2016; mientras que para los
establecidos en el pasivo no corriente son de 14.06% para el 2017 y
de 22.43% para el 2016.
 En el patrimonio, tenemos un capital emitido de 11.91% en el año
2017, y para el año 2016 un 13.81% del total pasivos y patrimonio.
 Para finalizar se obtiene unos resultados acumulados del 23.03% en
el 2017, y un 21.28% en el 2016, con respecto del total pasivos y
patrimonio.

2
a) ANÁLISIS ACTIVO CORRIENTE:
Cuentas que sobresalen en el estado de situación financiera
 El efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa representa
un 14.67% en el año 2017 y un 4.46% en el 2016 con relación al
total de los activos.
 Las cuentas por cobrar comerciales en el año 2017 son de un
13.78% y en el año 2016 de un 15.83% con relación al activo total.
 Los inventarios de la empresa tienen una representación de
12.42% para el año 2017 y para el año 2016 de un 12.70% del
activo total.
INTERPRETACIÓN:

Se puede apreciar que la cuenta Efectivo Equivalente de Efectivo

en el periodo 2016 representa un 4.46% del activo total de la
empresa. En el periodo siguiente el activo se incrementó a un
14.67% representa la cuenta con mayor activo disponible para
cubrir con sus obligaciones en un corto plazo, debido a que logro
vender su inventario y recupero dinero de sus cuentas por cobrar
con mayor eficiencia en el área de cobranzas en comparación al
periodo 2016.

3
b) ANÁLISIS ACTIVO NO CORRIENTE:
 Las propiedades, plantas y equipos ascienden a un 26.22%
para el año 2017, mientras que para el año 2016 eran de un
31.73% del total de los activos.
 La plusvalía indicaba un 11.97% en el año 2017, y un 14.15% en
el año 2016, del total de los activos.

INTERPRETACIÓN:
En el periodo 2016 la cuenta Propiedad planta y equipo
representa un 31.73% del activo total, mientras que en el
siguiente periodo se redujo a un 26.22%, lo que indica que en el
periodo 2016 se habría realizado alguna construcción o resultado
de alguna operación, que influyo en la cuenta plusvalía que
presento en ese periodo un 14.15%.

c) ANÁLISIS PASIVO CORRIENTE:

 Cuentas por pagar comerciales indicaba un 20.98% en el
periodo 2017 y el periodo 2016 presenta un 20.34%.
 En la cuenta otros pasivos financieros indican un 13.53% y en
el periodo 2016 un 4.15%.
INTERPRETACIÓN:
El 20.34% del pasivo representa la cantidad que se debe en la
cuenta por pagar comerciales, mientras que el siguiente periodo
tiene una deuda que representa un 20.98% de inversión, que da
a pensar que el periodo anterior se ha trabajado más al contado.
Además, en el periodo 2016, un 4.15% del pasivo representa los
servicios y productos de otros pasivos financieros que han
facilitado la operación comercial.

4
d) ANÁLISIS PASIVO NO CORRIENTE:
En la cuenta otros pasivos a largo plazo, otorgado por el banco
representa un 22.43% del pasivo en el periodo 2016.
Este financiamiento lo tiene bajo control en el periodo 2017 ya que
se redujo en 14.06%.

e) ANÁLISIS PATRIMONIAL:
 La cuenta resultados Acumulado indicaba un 23.03% en el
periodo 2017 y el periodo 2016 presenta un 21.28%.
 En la cuenta capital emitido indican un 11.95%y en el periodo
2016 un 13.81%
INTERPRETACIÓN:
Analizando el estado de situación financiera se encontró que tiene
inversiones realizadas en un 40.75% en el periodo 2017 y en el
periodo 2016 un 42.04%, que representan los resultados
acumulados en un 21.28% y capital emitido un13.81% del mismo
periodo, en el periodo 2017 se redujo el capital emitido en un
11.91% y aumento la cuenta de resultados acumulados en un
23.03%, quiere decir que en el periodo 2017 se refleja mayor
capacidad de inversión de los accionistas.

5
2.2 Estado de Resultados Integrales (ESTADO DE RESULTADOS)
2.2.1. Análisis e interpretación VERTICAL

El análisis vertical del estado de situación financiera de la empresa

ALICORP S.A.A., en los años 2017 y 2016, obtenido los siguientes
datos de mayor relevancia.

EMPRESA ALICORP S.A.A

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Al 31 de Diciembre 2017 y 2016
(Expresado en Nuevos Soles)

Año 2017 Año 2016

% %
S/. S/.
Ventas Netas 7,101,425.00100.00% 6,628,789.00 100.00%
(-) Costo de ventas 4,823,162.00 67.92% 4,620,803.00 69.71%
UTILIDAD BRUTA 2,278,263.00 32.08% 2,007,986.00 30.29%
Gastos de Ventas y Distribución 994,480.00 14.00% 937,378.00 14.14%
Gastos de Administración 489,342.00 6.89% 409,166.00 6.17%
Otros Ingresos Operativos 11,263.00 0.16% 15,368.00 0.23%
Otros Gastos Operativos 54,533.00 0.77% 36,238.00 0.55%
Otras Ganancias (Pérdidas) 10,828.00 0.15% 8,296.00 0.13%
TOTAL GASTOS OPERATIVOS 1,537,920.00 21.66% 1,375,710.00 20.75%
UTILIDAD OPERATIVA 740,343.00 10.43% 632,276.00 9.54%
Ingresos Financieros 55,883.00 0.79% 13,883.00 0.21%
Gastos Financieros 147,394.00 2.08% 163,842.00 2.47%
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de 2,985.00 0.04% -1,065.00
Asociadas y Negocios Conjuntos -0.02%
Contabilizados por
Diferencias de Cambio Neto 5,300.00 0.07% 20,381.00 0.31%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 640,547.00 9.02% 463,001.00 6.98%
Impuesto a la renta 188,961.37 2.66% 136,585.30 2.06%
UTILIDAD NETA 451,585.64 6.36% 326,415.71 4.92%

6
a) ANALISIS DE COSTO DE VENTAS
El costo de adquirir productos para que esta empresa pueda
desarrollar su actividad, representa un 67.92% de sus ventas en
el periodo 2017, lo que hace que las ventas estén en un 32.08%
y fueran utilidades brutas, en el periodo anterior el costo de venta
fue mayor en un 69.71% a pesar que sus ventas netas fueron
menores al periodo 2017, obteniendo unas utilidades brutas de
30.29%, puesto que es posible que en el periodo 2016 hayan
tenido devoluciones que le generaron mayores costos.
b) ANALISIS DE GASTOS DE OPERACIÓN
De las ventas un 21.66% son los costos que tuvo esta empresa
para vender sus bienes en el periodo 2017, si se analizan los
gastos de operación encontramos gastos de venta un 14% y
administración un 6.89% en comparación con el periodo 2016
en el que tuvieron un14.14% mayor en gastos de ventas y
generaron 6.17% en gastos administrativos , en el periodo 2017
l hubo más eficiencia , si bien este porcentaje no representa un
gran cambio pero en realidad vendieron más, trabajaron más,
usaron más recurso y se gastó lo necesario.
c) ANALISIS DE LOS IMPUESTOS
En esta empresa un 9.02% de las ventas son impuestos, si bien
no es un porcentaje alto, pero es mayor con relación al periodo
2016 que presento un 6.98% .
d) ANALISIS DE LA UTILIDADES NETAS:
De las ventas un 6.36% representa la utilidad neta que esta
empresa logra capta en el periodo 2017, en el periodo anterior la
empresa tuvo menor cantidad de ventas y más gastos por lo que

7
logro captar un 4.92% las ventas de este periodo para sus
ganancias.

8
2.3 MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL SEGÚN MODELO
2.3.1Estado de Situación Financiera (Balance general).

EMPRESA ALICORP S.A.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre 2017 y 2016
(Expresado en Nuevos Soles)
ANALISIS HORIZONTAL
Aumento ó
Año 2017 Año 2016 Variación %
Disminución
ACTIVO S/. S/. S/. %
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1,043,381.00 273,483 769,898.00 281.52%
Otros Activos Financieros 196,012.00 13,537 182,475.00 1347.97%
Cuentas 980,672.00 9,936.00 1.02%
Cuentas por
por Cobrar
Cobrar Comerciales
a Entidades 970,736
Relacionadas 12.00 171 -159.00 -92.98%
Otras Cuentas por Cobrar 74,073.00 75,007 -934.00 -1.25%
Anticipos 45,033.00 23,203 21,830.00 94.08%
Inventarios 883,700.00 779,036 104,664.00 13.44%
Activos por Impuestos a las Ganancias 13,242.00 26,705 -13,463.00 -50.41%
Otros Activos no Financieros 27,127.00 23,011 4,116.00 17.89%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
25,125.00
Disposición Clasificados39,797
como Mantenidos
-14,672.00
para la Venta
-36.87%
o como Mantenidos
Total Activo Corriente 3,288,377.00 2,224,686.00 1,063,691.00 47.81%
ACTIVO NO CORRIENTE #¡REF!
Otros Activos Financieros Aplicando el 361,103.00 309,768 51,335.00 16.57%
Inversiones Contabilizadas
Método de la Participación 15,887.00 18,898 -3,011.00 -15.93%
Cuentas por Cobrar Comerciales 29,534.00 55,126 -25,592.00 -46.42%
Otras Cuentas por Cobrar 46,946.00 45,210 1,736.00 3.84%
Activos Biológicos 887.00 932 -45.00 -4.83%
Propiedades, Planta Distintos
y Equipo de la 1,865,624.00 1,946,249 -80,625.00 -4.14%
Activos Intangibles
Plusvalía 549,882.00 567,589 -17,707.00 -3.12%
Activos por Impuestos Diferidos 97,862.00 91,536 6,326.00 6.91%
Activos por Impuestos Corrientes, no 6,925.00 842.00 13.84%
Corrientes 6,083
Plusvalía 851,626.00 867,994 -16,368.00 -1.89%
Total Activo no Corriente 3,826,276.00 3,909,385.00 -83,109.00 -2.13%
TOTAL ACTIVO 7,114,653.00 6,134,071.00 980,582.00 15.99%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Otros Pasivos Financieros 962,280.00 254,705 707,575.00 277.80%
Cuentas por Pagar Comerciales 1,492,982.00 1,247,380 245,602.00 19.69%
Cuentas por Pagar a Entidades 132.00 851 -719.00 -84.49%
Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar 119,889.00 16,187.00 15.61%
103,702
Provisión por Beneficios a los Empleados 163,066.00 128,953 34,113.00 26.45%
Otras Provisiones 33,822.00 33,812 10.00 0.03%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 51,794.00 16,540 35,254.00 213.14%
Total Pasivo Corriente 2,823,965.00 1,785,943.00 1,038,022.00 58.12%
PASIVO NO CORRIENTE #¡REF!
Otros Pasivos Financieros Lp 999,979.00 1,375,824 -375,845.00 -27.32%
Otras Cuentas por Pagar - 11,209 -11,209.00 -100.00%
Provisión por Beneficios a los Empleados 5,884.00 4,985 899.00 18.03%
Otras Provisiones 6,693.00 3,060 3,633.00 118.73%
Pasivos por Impuestos Diferidos
9 379,189.00 4,679.00 1.25%
374,510
Total Pasivo No Corriente 1,391,745.00 1,769,588.00 -377,843.00 -21.35%
TOTAL PASIVO 4,215,710.00 3,555,531.00 660,179.00 18.57%
Capital Emitido 847,192 847,192 - 0.00%
Acciones de Inversión 7,388 7,388 - 0.00%
Otras Reservas de Capital 170,227 169,438 789.00 0.47%
Resultados Acumulados 1,638,488 1,305,034 333,454.00 25.55%
Otras Reservas de Patrimonio 220,391 227,043 -6,652.00 -2.93%
Participaciones no Controladoras 15,257 22,445 -7,188.00 -32.02%
TOTAL PATRIMONIO 2,898,943 2,578,540 320,403.00 12.43%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7,114,653.00 6,134,071.00 980,582.00 15.99%
a) ANÁLISIS- INTERPRETACIÓN ACTIVO CORRIENTE:
 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Tuvo un crecimiento del 281,52 casi triplicándose el
disponible. Esto se debe a que en el segundo periodo las
ventas aumentaron, la cuenta inventario fue otro factor para
que aumentara la cuenta efectiva y las cuentas por cobrar se
recuperaron.
 INVENTARIO:
Fue un 13.44%, más eficiente en el periodo 2016 y demuestra
que quedo menos productos por vender en la empresa, con
respecto al Periodo 2017 quedaros productos por vender.
 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Se redujo en un 1.02% a los que se le había dado mercadería
a crédito, demostrando que en el periodo 2016 se había
trabajado más al contado y se había recuperado una cantidad
de dinero que los clientes le debían a la empresa.
b) ANÁLISIS- INTERPRETACIÓN ACTIVO NO CORRIENTE:
 PROPIEDAD MAQUINARIA Y EQUIPO
Un -4.14% refleja que se redujo en propiedades maquinaria
y equipo a través de los periodos esta empresa ha reducido
sus bienes o inversiones como resultado de concluir con
operaciones en el periodo 2016.

10
c) ANÁLISIS- INTERPRETACIÓN PASIVO CORRIENTE:
 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Las cuentas por pagar comerciales aumento un 19.69% y un
277.80% con otros pasivos financieros, lo que demuestra que
a pesar del crecimiento las deudas se mantienen bajo control,
lo más notorio fue la disminución en cuentas por pagar a
entidades ya que se redujo -84.40%.
d) ANÁLISIS- INTERPRETACIÓN PASIVO NO CORRIENTE:
 OTROS PASIVOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO
Se ha logrado reducir un -27.32% el financiamiento, siendo
muy positivo porque se ve que esta empresa ya empieza
trabajar con su propio capital.

e) ANÁLISIS- INTERPRETACIÓN PASIVO NO CORRIENTE:

 PATRIMONIO
El Capital emitido no tuvo cambios, los resultados
acumulados tuvieron un incremento de un 25.95% que
significa que los socios hayan decidido invertir un poco más
al ver que la empresa va por bien en el periodo 2017.

11
 2.3.2 Estado de Resultados Integrales (ESTADO DE RESULTADOS)

EMPRESA ALICORP S.A.A

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Al 31 de Diciembre 2017 y 2016
(Expresado en Nuevos Soles)

Año 2017 Año 2016 Aumento ó Variación

% % Disminución
S/. S/. S/ %
Ventas Netas 7,101,425.00 100.00% 6,628,789.00 100.00% 472,636.00 7.13%
(-) Costo de ventas 4,823,162.00 67.92% 4,620,803.00 69.71% 202,359.00 4.38%
UTILIDAD BRUTA 2,278,263.00 32.08% 2,007,986.00 30.29% 270,277.00 13.46%
Gastos de Ventas y Distribución 994,480.00 14.00% 937,378.00 14.14% 57,102.00 6.09%
Gastos de Administración 489,342.00 6.89% 409,166.00 6.17% 80,176.00 19.59%
Otros Ingresos Operativos 11,263.00 0.16% 15,368.00 0.23% -4,105.00 -26.71%
Otros Gastos Operativos 54,533.00 0.77% 36,238.00 0.55% 18,295.00 50.49%
Otras Ganancias (Pérdidas) 10,828.00 0.15% 8,296.00 0.13% 2,532.00 30.52%
TOTAL GASTOS OPERATIVOS 1,537,920.00 21.66% 1,375,710.00 20.75% 162,210.00 11.79%
UTILIDAD OPERATIVA 740,343.00 10.43% 632,276.00 9.54% 905,644.00 143.24%
Ingresos Financieros 55,883.00 0.79% 13,883.00 0.21% 42,000.00 302.53%
Gastos Financieros 147,394.00 2.08% 163,842.00 2.47% -16,448.00 -10.04%
Asociadas y0.04%
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de 2,985.00 -1,065.00
Negocios Conjuntos -0.02%
Contabilizados por el 4,050.00
Método de la-380.28%
Participación
Diferencias de Cambio Neto 5,300.00 0.07% 20,381.00 0.31% -15,081.00 -74.00%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 640,547.00 9.02% 463,001.00 6.98% 177,546.00 38.35%
Impuesto a la renta 188,961.37 2.66% 136,585.30 2.06% 52,376.07 38.35%
UTILIDAD NETA 451,585.64 6.36% 326,415.71 4.92% 125,169.93 38.35%

12
a) ANÁLISIS- INTERPRETACIÓN:
 VENTAS:
Las ventas se han incrementado un 7.13% demostrando que
esta empresa ha tenido una buena participación en el
mercado.
 UTILIDAD OPERATIVA
La utilidad operativa se incrementó en un 143.24% debido a
que se han generado otros gastos operativos en un 50.49%
Representa los gastos operativos no derivados de la
actividad principal de la empresa,
 UTILIDAD NETA:
Un 38.35% demuestra el incremento de las utilidades que
esta empresa ha tenido en el periodo 2017, demostrando que
se está trabajando bien, las ventas se han incrementado y en
resumen esta empresa ha crecido como esperaban los
socios.

13
 CAPITULO III
MÉTODOS DE ANÁLISIS POR RATIOS FINANCIEROS

14
 CAPITULO III
MÉTODOS DE ANÁLISIS POR RATIOS FINANCIEROS
3. Indicadores financieros
3.1 Ratios de Liquidez:

EMPRESA ALICORP S.A.A

Variación de Indicadores de
INDICADORES FINANCIEROS FÓRMULA AÑO 2017 AÑO 2016 indicadores comparación
(%)

RATIOS DE LIQUIDEZ

Razón corriente Activo corriente

1.16 1.25 -0.08 -0.07
(liquidez general) Pasivo corriente

Prueba ácida AC-inventarios

0.85 0.81 0.04 0.05
(liquidez ácida) Pasivo corriente

Efec. y Equivalente de efec.

Liquidez absoluta 0.37 0.15 0.22 1.41
Pasivo corriente

Capital de trabajo Act corriente- Pasivo corriente 464,412.00 438,743.00 25,669.00 0.06

RATIOS DE LIQUIDEZ ANÁLISIS DE RATIOS INTERPRETACIÓN

Por cada S/ 1.00 de pasivo corriente la empresa cuenta
Razón corriente
1.16 - 1.25 con S/1.16 Y S/1.25 de respaldo en el activo corriente
(liquidez general)
para los años 2017 y 2016 respectivamente.
Por cada S/ 1.00 que se debe en el pasivo corriente
(deuda a corto plazo) la empresa cuenta con S/0.85 y
Prueba ácida S/0.81 para su cancelación de los años 2017 y 2016
0.85 - 0.81
(Liquidez ácida) respectivamente. La empresa corre el riesgo de no
cumplir con sus obligaciones a corto plazo. No tiene
liquidez.
Dinero utilizado para pagar las deudas.Como el
resultado es menor que 0.5 podemos decir que la
Liquidez absoluta 0.37-0.15
empresa no cumple con sus obligaciones de corto
plazo, es decir no tiene liquidez.
Podemos decir que estos son activos corrientes que le
quedan a la empresa en calidad de fondos
S/464,412
Capital de trabajo permanentes para atender las necesidades de la
S/438,743 15 operación normal de la empresa en marcha. Ademas
puede ser utilizado en la generación de más utilidades.
3.2 Ratios de Gestión

16
RATIOS DE GESTIÓN
ANÁLISIS DE RATIOS INTERPRETACIÓN
O DE ROTACIÓN
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
Rotación de cuentas sus cuentas por cobrar fueron 6.83 veces al año, en
6.83- 7.24
por cobrar cambio en el año 2017 sus cuentas por cobrar fueron
7.24 veces al año.
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
demoró 53 días para cobrar por sus ventas al crédito,
Periodo promedio de
53 días - 50 días en en cambio en el año 2017 la empresa demoró 50
cobro
días para cobrar sus ventas al crédito. Lo idea es paga
lento y cobra rápido.
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
Rotación de cuentas 3.7 veces al año - sus cuentas por pagar fueron 3.7 veces al año, en
por pagar 3.23 veces al año cambio en el año 2017 sus cuentas por cobrar fueron
3.23 veces al año
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
demoró 97 días para pagar sus deudas, en en cambio
Periodo promedio de 97 días
en el año 2017 la empresa demoró 111 días para
pago 111 días
pagas sus deudas. Es decir demorar en pagar es
bueno para la empresa.
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
Rotación de
5.46 - 5.93 sus mercancias rotaron 5.93 veces al año, en cambio en
inventarios
el año 2017 sus mercancias rotaron 5.46 veces al año
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
sus mercancias rotaron 61 días, en cambio en el año
Plazo promedio de
61 días 2017 sus mercancias rotaron 66 días en el año.
inmovilización de
66 días Cuanto mayor es el número de días que rote los
existencias
inventarios significa que se está vendiendo más
número de días al año.
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
15.11 veces
Rotación del capital respaldó 15.11 veces el capital de los inversionistas
15.29 veces
de trabajo frente a las ventas, en el año 2017 reapaldó 15.29
veces el capital de los inversionistas frente a las ventas.

Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016

Rotación del Activo 1.86 veces respaldó 15.11 veces el capital de los inversionistas
fijo 1.70 veces frente a las ventas, en el año 2017 reapaldó 15.29
veces el capital de los inversionistas frente a las ventas.
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
Rotación del Activo 1.0
por cada S/1 invertido en activo fijo logró vender S/1.08
total 1.08
y en el año 2017 logró vender S/1

17
 3.3 Ratios de Solvencia o Endeudamiento

Variación de Indicadores de
INDICADORES FINANCIEROS FÓRMULA AÑO 2017 AÑO 2016 indicadores comparación
(%)
RATIOS DE SOLVENCIA O
ENDEUDAMIENTO

PASIVO CORRIENTE
Endeudamiento a corto plazo 97% 69% 28.2% 0.41
PATRIMONIO

PASIVO NO CORRIENTE
Endeudamiento a largo plazo 48% 69% -20.6% -0.30
PATRIMONIO

Endeudamiento total o TOTAL PASIVO

1.45 1.38 7.5% 0.05
patrimonial (palanca financiera) PATRIMONIO

TOTAL PASIVO x 100%

Endeudamiento total del activo 59% 58% 1.3% 0.02
TOTAL ACTIVO

RATIOS DE
SOLVENCIA O ANÁLISIS DE RATIOS INTERPRETACIÓN
ENDEUDAMIENTO

Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016

la deuda con terceros comprende en el corto plazo el
Endeudamiento a 69%
69% del patrimonio. Presenta alto endeudamiento. Para
corto plazo 97%
el año 2017 la deuda con terceros comprende en el
corto plazo el 97% del patrimonio.

Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016

la deuda con terceros comprende en el largo plazo el
Endeudamiento a 69%
69% del patrimonio. Presenta alto endeudamiento. Para
largo plazo 48%
el año 2017 la deuda con terceros comprende en el
largo plazo el 48% del patrimonio.
Estos ratios nos indican que en el año 2016 la empresa
por cada sol aportado por los propietarios hubieron
Endeudamiento total 1.38 1.38 soles aportados por acreedores. Y para el año
(palanca financiera) 1.45 2017 la empresa por cada sol aportado por los
propietarios hubieron 1.45 soles aportados por
acreedores.
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2016
Endeudamiento total 58% presenta una razón de deuda de 59%, lo que quiere
del activo 59% decir que sus activos totales el 59% han sido financiado
con dinero de terceros, y el 58% el año 2017.

18
3.4 Ratios de Rentabilidad
Variación de Indicadores de
INDICADORES FINANCIEROS FÓRMULA AÑO 2017 AÑO 2016 indicadores comparación
(%)
RATIOS DE RENTABILIDAD

UTILIDAD BRUTA x 100%

Margen bruto sobre ventas 32.1% 30.3% 0.02 0.06
VENTAS NETAS

UTILIDAD OPERATIVA x 100%

Margen operativa sobre ventas 10.4% 9.5% 0.01 0.09
VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA x 100%

Margen neto sobre ventas 6.4% 4.9% 0.01 0.29
VENTAS NETAS

Rentabilidad sobre patrimonio UTILIDAD NETA x 100%

15.6% 12.7% 0.03 0.23
(ROE) PATRIMONIO

UTILIDAD NETA x 100%

Rentabilidad sobre activos (ROA) 6.3% 5.3% 0.01 0.19
ACTIVO TOTAL

RATIOS DE
ANÁLISIS DE RATIOS INTERPRETACIÓN
RENTABILIDAD
Estos ratios nos indican que en el año 2016 por cada
sol vendido la empresa generó 30.3% de utilidad bruta.
Margen bruto sobre 30.3% Y para el año 2017 por cada sol vendido la emrpesa
ventas 32.1% generó 32.1% de utilidad bruta. Lo que nos lleva a
concluir que en el año 2017 los costos de venta fueron
mayores es decir se ha producido más.
Estos ratios nos indican que en el año 2016 la empresa
generó una utilidad operacional de 9.5%. Y para el año
Margen operativa 9.5% 2017 la emrpesa generó 10.4% de utilidad operacional.
sobre ventas 10.4% Lo que nos lleva a concluir que en el año 2017 los
costos operacionales aumentarios debido a que las
ventas fueron mayores.
Estos ratios nos indican que en el año 2016 la empresa
generó una utilidad neta de 4.9%. Y para el año 2017 la
Margen neto sobre 4.9%
emrpesa generó 6.4% de utilidad neta. Lo que nos lleva
ventas 6.4%
a concluir que en el año 2017 los costos de ventas
aumentarios debido a que las ventas fueron mayores.
Estos ratios nos indica que en el año 2016 los socios
Rentabilidad sobre 12.7%
obtuvieron un rendimiento sobre su inversión de 12.7% y
patrimonio (ROE) 15.6%
en el año 2017 fue de 15.6%.
Estos ratios nos indica que en el año 2016 se obtuvo
que el 5.3% de rentabilidad de sus activos contribuyeron
Rentabilidad sobre 5.3%
para la rentabilidad de la empresa. Cada sol invertido
activos (ROA) 6.3%
en activos totales generó 0.053 soles de utilidad neta.
Para el año 2017 fue 0.063 soles de utilidad neta.
19
 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

CONCLUSIONES

 En concordancia con el primer objetivo de esta investigación, al analizar los

estados financieros por medio del método vertical, se obtuvo que las partidas
más significativas fueron inventarios, los deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar, acreedores comerciales el patrimonio, esta última partida no
presentó un incremento en ambos periodos.
 Después del análisis por medio del método horizontal, las partidas con mayor
variación en los periodos en estudio fueron efectivo y equivalentes de efectivo,
otros activos financieros en relación con los activos, en referencia a los pasivos
y patrimonio las cuentas con mayor variación en los periodos fueron, otros
pasivos financieros, pasivos por impuestos a las ganancias y otras cuentas por
cobrar.
 Se registra un aumento en el capital de trabajo ascendente a S/. 25,669.00 al
año 2017
 El efectivo y equivalente de efectivo tuvo un aumento del 281.52% del periodo
2016 al periodo 2017, lo que significa que la empresa cuenta con liquidez.
 Se manifiesta en el periodo del 2017 un aumento en las vetas netas en un
7.13% respecto al periodo 2016, un aumento de los costos de ventas, de los
gastos operacionales y otros gastos en un 4.38%, 19.59% y 50.49 %
respectivamente.
 La utilidad neta creció en S/. 125,169.93 del año 2016 al 2017.
 Al analizar los indicadores de rentabilidad, se observaron valores variables
debido a que el margen bruto de utilidad presenta cifras mínimas lo que
significa que la empresa generó poca utilidad considerando el volumen de las
ventas.

20
 Por último, al haber analizado los estados financieros para los periodos 2016
y 2017, se llega a la conclusión por sus estados financieros pues estos
demuestran una empresa rentable.

21
 RECOMENDACIONES

 Para tener una rotación adecuada del Capital de Trabajo se debe usar el dinero
de los proveedores.
 En los gastos, no es nada relevante incrementando las ventas, si no hay una
política de ahorro que se refleje en una alta rentabilidad.
 Tener un control sobre los costos para que el resultado final permita alcanzar
un nivel de utilidad que satisfaga los objetivos de la empresa.
 Seguir efectuando ventas a crédito ya que estas son atractivas al consumidor
y la empresa cuenta con un departamento de cobranza.
 Se le recomienda a la empresa utilizar el exceso de liquidez que posee para
las mejoras o inversiones, sin necesidad de buscar financiamiento en
entidades bancarias y así evitar tener que utilizar sus activos.
 Seguir cumpliendo con el pago de sus obligaciones a corto plazo, lo cual
brindará confianza ante sus proveedores y así poder tener crédito de
materiales.
 Dar un uso efectivo de sus activos fijos para aumentar la producción y ventas
así obtener mayores ganancias.

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 LINKOGRAFÍA

 https://www.contabilidae.com/variacion-de-existencias/

 http://200.16.86.50/digital/657/dt/contribuciones/escassany1-1.pdf

 http://lopezvitorrobinsonangel.blogspot.com/2017/06/clasificacion-de-
ratios-financieros_17.html

 https://www.youtube.com/watch?v=56m-gF3IZSY

 https://www.youtube.com/watch?v=ytFSkug1ByM

 https://www.areadepymes.com/?tit=ratio-de-endeudamiento-formulario-
economico-financiero&name=Manuales&fid=ee0bcca

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