Anualidades

“En general, se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales realizados a intervalos iguales.
Se conserva el nombre de anualidad por estar ya muy arraigado en el tema, aunque no siempre se
refieran a periodos anuales de pago” (Díaz Mata & Aguilera Gómez, 2008, pág. 156). Las anualidades
constituyen una sucesión o serie de depósitos o de pagos periódicos, generalmente iguales, con sus
respectivos intereses por período, y se las puede expresar gráficamente, como se observa en el
ejemplo siguiente donde aparecen 6 períodos y sus correspondientes 6 pagos o depósitos (R).

Son anualidades los arriendos, sueldos, dividendos sobre acciones, pagos a plazo, pagos semestrales
de interés sobre bonos, primas anuales en pólizas de seguros de vida, etc.

Conceptos básicos
• Renta: valor del pago o depósito periódico.
• Período de pago o período de la anualidad: tiempo que se fija entre dos pagos o depósitos
sucesivos; puede ser continuo diario, semanal, quincenal, mensual, bimestral, trimestral,
cuatrimestral, semestral, anual, etcétera.
• Tiempo o plazo de una anualidad: intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo del
primer período de pagos o depósitos y el final del último.
• Tasa de una anualidad: tipo de interés que se fija para el pago o depósito de las rentas o
anualidades; puede ser nominal o efectiva.

Clasificación: La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que existan
diferentes tipos de ellas.
Criterio Clasificación
a) Tiempo • Eventuales
• Ciertas
b) Iniciación • No diferidas
• Diferidas
c) Duración • A plazo
• Perpetuas
d) Pagos • Vencidas
• Anticipadas

a) Tiempo: Este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y de terminación

de las anualidades.
b) Iniciación: Este criterio está en función del momento en que se inicia el primer pago.
c) Duración: Este criterio está en función de la duración de la anualidad.
d) Pagos: Este criterio se refiere a cuando se haga el pago, al inicio de cada periodo o al final.

De acuerdo con las anteriores clasificaciones se pueden distinguir diversos tipos de anualidades:

1
 Eventuales
Vencidas
A Plazo
Anticipadas
No Diferidas
Vencidas
Perpetuas
Anticipadas
ANUALIDADES
Ciertas
Vencidas
A Plazo
Anticipadas
Diferidas
Vencidas
Perpetuas
Anticipadas

Anualidades vencidas: Son aquellas en las que los pagos ocurren al final de cada período o intervalo
de pago. Ejemplo: el pago del sueldo. El esquema que representa una anualidad cierta, no diferida,
a plazo y vencida es:

La Fórmula del valor futuro de una anualidad vencida, en función de la renta, tasa de interés y
número de períodos es:
é (1 + i )n - 1ù
VF = R ´ ê ú
ë i û
La Fórmula del valor presente de una anualidad vencida, en función de la renta, tasa de interés y
número de periodos es:
é1 - (1 + i )- n ù
VP = R ´ ê ú
ë i û
Donde: VF: valor futuro, VP: valor presente, R: renta o pago periódico, i: tasa de interés por
período, n: número de períodos

2
Anualidades anticipadas: “Una anualidad anticipada es una sucesión de pagos o rentas que se
efectúan o vencen al principio del período de pago” (Portus, 1997, pág. 174). Son aquellas en las
que los pagos ocurren al principio de cada intervalo de pago. Ejemplo: el pago de arriendo de bienes
raíces. El esquema que representa una anualidad cierta, no diferida, a plazo y anticipada es:

La Fórmula del valor futuro de una anualidad anticipada, en función de la renta, tasa de interés y
número de períodos es:
é (1 + i) n+1 - 1 ù
VF = R ´ ê - 1ú
ë i û
La Fórmula del valor presente de una anualidad anticipada, en función de la renta, tasa de interés y
número de períodos es:
é1 - (1 + i) - ( n-1) ù
VP = R ´ ê + 1ú
ë i û
Donde: VF: valor futuro, VP: valor presente, R: renta o pago periódico, i: tasa de interés por
período, n: número de períodos.

Bibliografía
Díaz Mata , A., & Aguilera Gómez, V. (2008). Matemáticas Financieras (4 ed.). México: McGraw-Hill.
Mora, A. (2009). Matemáticas Financieras (3 ed.). México: Alfaomega.
Portus, L. (1997). Matemáticas Financieras (4 ed.). Colombia: McGraw-Hill.
Villalobos, J. L. (2007). Matemáticas Financieras (3 ed.). México: Pearson.