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AMORTIZAÇÃO

AMORTIZAÇÃO

• AMORTIZAÇÃO é o pagamento do capital


emprestado, realizado por meio de
prestações periódicas, mensais, bimestrais,
semestrais, etc.
AMORTIZAÇÃO
• Para Raymundo e Franzin, 2003, “amortização é
um processo financeiro pelo qual uma obrigação
(ou o principal) é sanada progressivamente por
meio de pagamentos periódicos, de tal forma
que, ao término do prazo estipulado, o débito
seja liquidado”.
AMORTIZAÇÃO

Os principais sistemas de amortização são:


1. Sistema de Amortização Constante (SAC)

2. Sistema Francês (PRICE)

3. Sistema de Amortização Crescente (SACRE)


AMORTIZAÇÃO
• Em todos os sistemas de amortização, cada
pagamento é a soma do valor amortizado
com os juros do saldo devedor, isto é:

PARCELA = AMORTIZAÇÃO + JUROS


SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

• Nesse sistema, a amortização da dívida é


constante e igual em cada período, sendo
que a soma do valor da amortização mais o
dos juros fornecerá o valor da prestação.
Sistema de Amortização Constante
As parcelas de amortização são constantes
(iguais), e as prestações são decrescentes.

Amortização = valor financiado ou emprestado (PV)


n

Os juros são calculados sobre o saldo devedor anterior e


o valor da prestação é formado pelo valor da amortização
mais os juros.

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SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

EXEMPLO

• Calcule a amortização usando o Sistema


de Amortização Constante (SAC) de um
financiamento de R$300.000,00 que será
pago ao final de 5 meses à taxa mensal de
4%.
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

Amortização do Saldo
n Juros Pagamento
Saldo Devedor Devedor
0 0 0 0 300.000,00
1 12.000,00 60.000,00 72.000,00 240.000,00
2 9.600,00 60.000,00 69.600,00 180.000,00
3 7.200,00 60.000,00 67.200,00 120.000,00
4 4.800,00 60.000,00 64.800,00 60.000,00
5 2.400,00 60.000,00 62.400,00 0
SISTEMA FRANCÊS (PRICE)
• Esse sistema caracteriza-se pelo
pagamento do empréstimo com
prestações iguais, periódicas e sucessivas.
As prestações pagas são compostas por
uma parcela de juros e outra de
amortização.
Tabela Price

• Pagamento em Parcelas Constantes


• Método mais comumente utilizado no Brasil
• Cálculo da Parcela:

P = Vf(1+i)n.i/ (1 + i)n-1
SISTEMA FRANCÊS

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS


Amortização do
n Juros Pagamento Saldo Devedor
Saldo Devedor
0 0 0 0 300.000,00
1 12.000,00 55.388,13 67.388,13 244.611,87
2 9.784,47 57.603,66 67.388,13 187.008,21
3 7.480,32 59.907,81 67.388,13 127.100,40
4 5.084,01 62.304,12 67.388,13 64.796,28
5 2.591,85 64.796,28 67.388,13 0
Sistema de Amortizações Crescentes
(SACRE)
Baseado nos sistemas SAC e Price
Prestação é a média aritmética das prestações
dos dois métodos
Queda acentuada do saldo devedor
As prestações decrescem de acordo com uma
progressão aritmética
Passos
1. Define-se o montante a ser financiado. Em caso de
carência, os juros poderão ou não ser incorporados ao saldo
devedor.
2. Calcula-se o valor da prestação nos sistemas SAC e Price
3. Calcula-se o valor da prestação do sistema SACRE
(média das prestações do sistema SAC e Price)
4. Calcula-se o valor dos juros sobre o saldo devedor
5. Calcula-se o valor da amortização
6. Calcula-se o novo saldo devedor
7. Repete-se esta operação até a última parcela
EXEMPLO
Calcular as prestações de um empréstimo de $ 300.000,00 a ser pago
em cinco prestações mensais a juros efetivos de 4 % a.m.

Tabela de prestações mensais de amortização:

Mês___PRICE_______SAC_______SACRE
1_____67388,13____72000,00___69694,06
2_____67388,13____69600,00___68494,06
3_____67388,13____67200,00___67294,06
4_____67388,13____64800,00___66094,06
5_____67388,13____62400,00___64894,06
TOTAL_336940,65___336000,00__336470,30

Note que a coluna SACRE é a média aritmética das colunas PRICE e


SAC, ou seja, para o mês 2, por exemplo, temos;
(67388,13 + 69600,00) / 2 = 68494,06.