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UNIVERSIDAD DEL VALLE

FACULTAD CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÓN


ASIGNATURA - ADMIN. FINANCIERA
COMERCIO EXTERIOR
DIANA ELIZABETH SAMBONÍ 1537936
JOHN STEVEN TORRES 1538255
LUIS ALEJANDRO MARTINEZ 1436547

EJERCICIO
Preparar estado de flujos de fondos y Generación Interna de Fondos.
COMPAÑÍA PLAYA S.A.
BALANCE GENERAL
DIRECCIÓN CAMBIO CAMBIOS
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2 F U
Efectivo 100 120 + 20
Inventarios 440 160 - 280
Ctas x Cobrar (Clientes) 282 284 + 2
Provisión Cartera -2 -4 - 2
Inversiones Temporales 4 5 + 1
SUBTOTAL ACTIVO CTE 824 565
Maquinaria y Equipo 600 1000 + 400
Depreciación Acumulada -200 -260 - 60
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 400 740
Inversiones a Largo Plazo 86 168 + 82
Gastos Pagados x Anticip 3 2 - 1
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 89 170
TOTAL ACTVOS 1313 1475
PASIVO Y PATRIMONIO
Proveedores 400 360 - 40
Impuesto x Pagar 40 80 + 40
salarios x Pagar 20 62 + 42
SUBTOTAL PASIVO CTE 460 502
Obligaciones a Plazo 0 0
SUBTOTAL PASIVO NO CTE 0 0
TOTAL PASIVO 460 502
Capital Pagado 600 700 + 100
Utilidades Retenidas 253 273 + 20
SUBTOTAL PATRIMONIO 853 973
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1313 1475 545 545

NOTAS ADICIONALES:
*SE DECRETARON DIVIDENDOS POR 120
* VENTA DE MAQUINARIA POR $ 60
* COSTO DE LA MAQUINARIA VENDIDA $120
* DEPRECIACION ACUMULADA DE LA MAQ, VENDIDA $ 40
* APORTES DE CAPITAL REPRESENTADOS EN MAQUINARIA $40
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COMERCIO EXTERIOR
DIANA ELIZABETH SAMBONÍ 1537936
JOHN STEVEN TORRES 1538255
LUIS ALEJANDRO MARTINEZ 1436547

FUENTES USOS
280 INVENTARIOS EFECTIVO 20
2 PROVISION DE CARTERA CUENTAS POR COBRAR 2
60 DEPRECIAICON ACUMULADA INVERSIONES TEMPORALES 1
1 GASTOR PAGADOS X ANTICIPADO MAQUINARIA Y EQUIPO 400
40 IMPUESTOS x PAGAR INVERSIONES A LARGO PLAZO 82
42 SALARIOS x PAGAR PROVEEDORES 40
100 CAPITAL PAGADO
20 UTILIDADES RETENIDAS
545 545

Reconocer ganancias y dividendos:


Hasta ahora los estados de fondos han reflejado sólo el cambio neto en la cuenta
de utilidades retenidas. Las ganancias obtenidas y los dividendos pagados
producen la siguiente cifra neta (utilidad del periodo) 140 = 273 - (253-120).

AÑO 1 UTILID PERIODO DIVIDENDOS AÑO 2


253 140 120 273
FUENTE USO

Cambio en los activos fijos, venta de maquinaria y equipo:

ACTIVO FIJO AÑO 1 COMPRA M Y EQ VENTA M Y Q AÑO 2


MAQY EQUIP 600 520 -120 1000
DEP ACUM 200 100 -40 260
MAQ Y EQUI NETO 400 420 80 740

La maquinaria vendida por $60 fue adqurida por la compañía en $120, con los
cargos de depreciación da como resultado un valor en libros de $80, por lo que hay
una diferencia de $20, que vendría a ser una pérdida para la compañía.
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Estado finalizado de usos y fuentes para la compañía Playa S.A.


FUENTES USOS
280 Dismin INVENTARIOS Aumento EFECTIVO 20
2 Dismin PROVISION DE CARTERA Aumento CUENTAS POR COBRAR 2
1 Dismin GASTOS P X ANTICIPADO Aumento INV. TEMPORALES 1
40 Aumen IMPUESTOS x PAGAR Aumento INV. A LARGO PLAZO 82
42 Aumen SALARIOS x PAGAR Disminución PROVEEDORES 40
100 DEPREC PERIODO DIVIDENDOS 120
140 APORTES DE CAPITAL Adiciones MAQ Y EQUIPO 560
140 UTILIDAD PERIODO
80 VTA ACT FIJO VLR LIBRO
825 825

ESTADO DE CAMBIO EN LA POSICIÓN FINANCIERA


FUENTES USOS
FUENTES CORTO PLAZO USOS CORTO PLAZO
INVENTARIOS 280 EFECTIVO 20
PROVISIÓN CARTERA 2 CTAS X COBRAR 2
IMP X PAGAR 40 INVERSIONES TEMP 1
SALARIOS X PAGAR 42 PROVEEDORES 40
TOTAL FTES C.P 364 TOTAL USOS C.P. 63
FUENTES LARGO PLAZO USOS LARGO PLAZO
GASTOS PAGADOS X ANTICIP 1 INVERSIONES L.P. 82
APORTES CAPITAL 140 COMPRA MAQ. Y EQ. 560
VTA. ACTIVO VLR LIBROS 80
TOTAL FTES L.P. 221 TOTAL USOS L.P. 642
Generación Interna de Fondos OTROS USOS
UTILIDAD DEL PERIODO 140 DIVIDENDOS 120
DEPRECIACIÓN PERIODO 100
TOTAL G.I.F. 240 TOTAL OTROS USOS 120
TOTAL FUENTES 825 TOTAL USOS 825

Vemos que los usos principales de los fondos en el periodo analizado, fueron las
adiciones a los activos fijos, los dividendos y en menor medida las inversiones de
largo plazo. Estos usos se financiaron primordialmente con fondos suministrados por
las operaciones de corto plazo. También se puede observar que la empresa ha
aumentado su saldo en efectivo en $20. No obstante, ha aumentado el saldo de
provisión de cartera y las cuentas por cobrar, hay clientes que no cumplen con sus
deudas y siempre que una empresa realice ventas a crédito esto será un problema.
La gestión del crédito que se otorga a los clientes requiere revisión y ajustes.
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En el caso de compañía Playa S.A., es buena señal que la fuente del pago de
dividendos sea la utilidad neta del periodo, en vez de recurrir a un incremento en la
deuda o una disminución en los activos fijos. También es destacable el reemplazo
(mediante adiciones) de maquinaria, ya que estos activos se gastan (es decir, se
deprecian) dejando de ser tan rentables como al principio de su vida útil, por este
motivo para una empresa manufacturera mantener una planta con equipo y
maquinaria actualizada es de vital importancia. Sin embargo, hay que verificar si las
fuentes que financian esta necesidad de incrementar el activo fijo son fuentes de
largo plazo.
Dicho de una manera resumida, lo que busca el principio de conformidad financiera
(PCF) es que las organizaciones usen sus fuentes de corto plazo en aplicaciones de
corto plazo, que usen sus fuentes de largo plazo en aplicaciones de largo plazo y
que cubran los dividendos con la Generación Interna de Fondos (GIF) y que lo que
quede de estos últimos apoye las aplicaciones del corto y largo plazo.
Teniendo en cuenta el PCF, para el caso de la compañía Playa S.A., no se cumple
el postulado que dicta: “Las fuentes de corto plazo financian aplicaciones o usos de
corto plazo..”. La empresa destina tres cuartas partes de sus fuentes en
aplicaciones de largo plazo, específicamente en activos fijos (adquisición maquinaria
y equipo), en un escenario donde parte significativa del financiamiento total proviene
de fuentes a corto plazo. No es una buena señal.