“Proses persediaan uang”

dalam bab terakhir kita melihat bahwa kita menghadapi banyak masalah ketika mencoba
mendefinisikan uang, menentukan aset dan menentukan fungsi uang. dalam praktiknya, ada tiga
ukuran yang dilakukan sebagian besar otoritas moneter megenai uang adalah basis moneter dan
beberapa ukuran , uang sempit dan luas yang diidentifikasi dengan angka mulai dari ukuran
penyempitannya.

dalam bab ini, kita akan mengeksplorasi bagaimana terjadinya perubahan pada kuantitas uang.
"uang" terdiri dari uang kertas dan koin yang beredar di luar sistem perbankan ditambah setoran
simpanan bank yang komprehensif. Besarnya deposito bank itu penting karena dua alasan.
Pertamakita harus mengingat bahwa pada kenyataannya perubahan jumlah uang adalah hasil dari
interaksi antara preferensi bank, pelanggan mereka dan otoritas moneter: jumlah deposit tidak akan
berkembang (misalnya) kecuali bank dapat menemukan pengembalian yang menguntungkan dari
penambahan marjinal untuk pinjaman dan simpanan serta klien ingin menambah portofolio
pinjaman dan simpanan dengan ketentuan saat ini. Kedua, harus kita ingat akan kesulitan yang
kemungkinan akan dihadapi oleh otoritas moneter ketika mereka mencoba membatasi
pertumbuhan uang dan kredit.

Jadi dalam bab ini menggambarkan seperangkat pengaturan kelembagaan. uang tidak selalu terdiri
dari deposito bank dan jumlahnya tidak selalu melibatkan interaksi antara keputusan pengeluaran-
pendapatan dan preferensi portofolio agen-agen non-bank.

secara garis besar ada dua pendekatan untuk analisis perubahan jumlah uang beredar dan keduanya
melibatkan manipulasi penggunaan identitas (terkait) . alasan memanipulasi identitas ini untuk
memberikan wawasan, atau cara yang berguna untuk melihat hal-hal, yang mungkin tidak terlihat
pada awalnya, fakta bahwa dua pendekatan paralel tentang pendapat yang memiliki wawasan
berharga.

3.2 neraca bank

tabel 3.2 menunjukkan neraca bank umum dan bank nasional. perhatikan bahwa aset bank
komersial diatur dalam urutan likuiditas yang menurun. CB dan Db, yang kemudian disebut
"cadangan" (R) pada umumnya sistem non-interset bearing bergantung pada konvertibilitas awal
deposito ke dalam uang kertas dan koin, karena pembayaran antara klien dari perusahaan
perbankan yang berbeda akan memerlukan transfer yang sesuai antara komersial " deposito "di
bank sentral.

penentu cadangan langsung ini adalah volume dan komposisi simpanan nasabah, deposito berjangka
yang membutuhkan rasio cadangan lebih kecil daripada deposito pandangan. karena cadangan ini
tidak mengandung bunga, dapat diyakini bahwa bank akan memiliki jumlah minimum, baik seperti
yang ditentukan oleh otoritas moneter atau sebagaimana ditentukan oleh pengalaman mereka
sendiri tentang apa yang menyediakan tingkat likuiditas yang aman. publik non-bank membayar
untuk penjualan obligasi pemerintah dengan menarik simpanan mereka di bank-bank komersial (di
bank sentral, deposito bank komersial ditransfe(-) ke rekening pemerintah (+).

bagaimana dengan jumlah uang beredar dan likuiditas bank? karena kita mendefinisikan persediaan
uang untuk memasukkan simpanan bank pada sektor swasta . persediaan uang berkurang (oleh Db
(-). pengaruhnya terhadap likuiditas mungkin tidak begitu jelas sampai kita ingat bahwa "cadangan"
(Cb + Db) adalah sebagian kecil dari aset sementara deposito mendominasi kewajiban (rasio
cadangan, R / Dp, sangat kecil).

untuk contoh kedua, akan membantu kita ingat bahwa sistem moneter biasanya merupakan sistem
multi-bank dan apa yang secara komersial menarik bagi banyak orang. dalam hal ini kita akan
berasumsi bahwa bank ingin meningkatkan pinjaman mereka dan untuk membuat ilustrasi lebih
realistis kita harus memperkenalkan bank komersial kedua untuk mensimulasikan sistem multi-bank.

bank komersial A yang memutuskan bahwa akan meningkatkan pinjamannya kepada kliennya. ini
sebagai Lp (+).pinjaman tambahan muncul hanya ketika klien A melakukan pembayaran. Di anggap
bahwa mereka melakukan pembayaran secara eksklusif kepada klien bank B. pelanggan yang
menginginkan di bank B meningkat dengan jumlah yang sama (ditunjukkan sebagai Dp (+) sebagai
peningkatan pinjaman di bank A dan B di bank sentral. Dimana A memiliki Db (-) dan di B memiliki Db
(+).Dengan demikian, bank B memberikan pinjaman tambahan kepada pelanggan yang (yang
dianggap) kenaikan bank B, Lp (+) . klien di bank A menerima pembayaran sebagai setoran
tambahan Dp (+), di bank sentral, deposito ditransfer dari bank B, Db (-) ke bank A, Dp (+ perhatikan
bahwa pada akhir perubahan urutan dalam deposito dua bank 'di bank sentral cencel sementara di
masing-masing pinjaman bank telah meningkat dicocokkan dengan peningkatan yang sesuai dalam
deposito.

pendekatan basis-pengganda untuk penentuan jumlah uang beredar.

karakteristik pertama dari pendekatan basis-pengali (B-M) adalah bahwa berfokus pada saham.
saham yang dimaksud adalah stok basis moneter (M0) dan uang . itu menunjukkan bahwa moneter
adalah multiplier, Karena komponen basis moneter adalah kewajiban bank sentral, maka jumlah
tersebut dapat bervariasi sesuai kebijaksanaan bank dan mengingat hubungan yang stabil antara M0
dan M4, tindakan bank sentral pada M0 akan menghasilkan reaksi (berganda) yang sesuai dalam M4.

secara singkat, sistem moneter, di mana jumlah uang beredar berubah hanya sebagai hasil
penyesuaian yang dilakukan bank sentral terhadap basis moneter, ini adalah sebuah sistem

M = CP = DP

DAN

B = Cp + Cb + Db

M adalah uang (luas) dan terdiri dari uang kertas dan koin yang beredar di masyarakat non-bank
(Cp) ditambah kepemilikan mereka atas deposito bank (Dp). dalam praktiknya, M berhubungan
dengan salah satu ukuran uang luas. B, basis moneter, yang terdiri dari uang kertas dan koin yang
sama plus sekarang juga uang kertas dan koin yang dipegang oleh bank (Cb) dan bank memiliki
simpanan di bank sentral (Db) atau B sesuai dengan M0. Maka dapat menyebut Cb + Db sebagai
cadangan bank dan menunjukkannya R

B = Cp + R

dengan kata sederhana yang tidak realistis, α dan β mungkin diperlakukan tetapi mereka
menghasilkan keputusan portofolio tentang publik dan bank masing-masing cenderung memiliki
preferensi tergantung pada harga relatif dan kendala lainnya. kita tidak bisa membuang aksioma
ekonomi standar untuk memaksimalkan perilaku hanya karena kita berurusan dengan uang. Taht
mengatakan bahwa kami tidak menjanjikan penjelasan exchausive tentang bagaimana maksimalisasi
mungkin tercapai, tetapi kami dapat menawarkan beberapa ilustrasi faktor-faktor yang relevan yang
akan bergantung pada preferensi.

Jika kita mengambil α rasio kas publik, dapat aktakandi dengan ragu-ragu bahwa keputusan untuk
membagi kepemilikan uang antara uang kertas dan koin dan deposito bank tentunya harus
bergantung pada tingkat bunga yang dibayarkan pada deposito, 'tingkat bunga' uang itu sendiri,
yang dapat kita nyatakan . semakin tinggi tingkat pembayaran pada deposito, semakin sedikit
kemauan, orang akan memegang uang tunai, cateris paribus.

Selain itu, salah satu alasan memegang deposito adalah sebagai mekanisme pembayaran. betapa
menariknya deposito sebagai alat pembayaran tergantung pada penggunaan arus - lebih sedikit
transaksi yang terlibat dalam deposito seratus tahun yang lalu daripada sekarang dan ini tergantung
pada pertimbangan teknologi. meluasnya penggunaan deposito sebagai alat pembayaran
membutuhkan pengembangan sistem kliring cek yang efisien. Sejak awal 1960-an, perkembangan
besar dalam sistem pembayaran telah melibatkan pembayaran elektronik - mengotomatiskannya
terlebih dahulu sehingga pelanggan dapat mengatur pesanan tetap atau mengarahkan instruksi
debet kemudian memungkinkan transfer elektronik, yang paling baru dalam bentuk kartu debit,
karena layanan yang ditawarkan oleh deposito meningkat dan penting, sehingga mereka menjadi
lebih menarik dibandingkan dengan uang tunai.

teknologi telah mempengaruhi pemisahan uang tunai / deposit melalui jalan lain. untuk tingkat
tertentu dari tingkat uang sendiri dan tingkat tertentu tergantung pada kesulitan untuk beralih
antara uang tunai dan depositoi. banyak pencapaian teknologi perbankan telah mengembangkan
mesin ATM atau Anjungan Tunai Mandiri (ATM) mesin-mesin ini sekarang memungkinkan berbagai
transaksi perbankan ,dilakukan di lokasi-lokasi terpencil seperti supermarket, stasiun pengisian
bahan bakar, pusat perbelanjaan dan bahkan lembaga pendidikan. mengingat bahwa fasilitas ini
membuat penggantian uang lebih mudah, mereka mendorong orang untuk memegang saldo kas
lebih kecil. efeknya cenderung lebih ditandai pada periode inflasi yang cepat dan suku bunga
nominal yang tinggi ketika potensi daya beli yang ditawarkan oleh deposito berbunga-bunga akan
dihembuskan.

perubahan terbaru dalam preferensi pembayaran ditunjukkan pada tabel 3.3. angka-angka ini
konsisten dengan komentar tentang teknologi sejauh mereka menunjukkan peningkatan dalam
pembayaran otomatis dan pertumbuhan yang lebih cepat dalam penggunaan kartu plastik yang
berlipat dua pada periode yang sama. di sisi lain gambar kliring pembayaran berbasis kertas telah
menurun.

Dan salah satu alasan memegang deoposito adalah untuk memiliki penolakan terhadap mekanisme
pembayaran. Setoran yang menarik sekarang adalah sebagai alat pembayaran tergantung pada
penggunaan saat ini - banyak transaksi yang lebih sedikit melibatkan setoran bank seratus tahun
yang lalu daripada sekarang dan ini tergantung pada pertimbangan teknologi. meluasnya
penggunaan deposito sebagai alat pembayaran membutuhkan pengembangan sistem kliring cek
yang efisien. sejak 1960 perkembangan besar dalam sistem pembayaran telah melibatkan transfer
elektronik yang mungkin, paling baru dalam bentuk kartu debit.
Teknologi telah mempengaruhi pembagian uang tunai / deposit melalui rute lain. untuk tingkat
tertentu dari tingkat uang sendiri dan tingkat layanan tertentu dari deposito, keputusan tentang
berapa banyak uang tunai yang harus dipegang tergantung pada tingkat tertentu pada kesulitan
berdasarkan pada Gagasan bahwa pengisian saldo tunai melibatkan berjalan ke bank dan berdiri
dalam antrian, tetapi salah satu dari banyak pencapaian teknologi perbankan adalah pengembangan
mesin uang tunai atau mesin kasir otomatis.

Ketika sampai pada keputusan bank tentang rasio cadangan mereka, oleh karena itu ada banyak
pengaruh di tempat kerja, ingatlah bahwa bank-bank mencari perusahaan-perusahaan yang unsur
kas cadangan tidak menghasilkan bunga dan bahwa dalam kebanyakan sistem deposito di bank
sentral juga tidak tertarik dengan cara ini

keputusan bank untuk mengadakan cadangan tergantung pada biaya , di mana cadangan tidak
membayar suku bunga maka biaya dapat diproksi dengan pengembalian aset yang mungkin
diproklamasikan oleh tingkat obligasi di mana cadangan membayar bunga, kemudian biaya akan
menjadi pengembalian cadangan, relatif terhadap tingkat obligasi, yaitu sampai tingkat rediscount
diubah untuk pemberi pinjaman .

dalam diagram pasar uang di mana kurva penawaran uang vertikal memotong kurva permintaan
uang yang miring ke bawah. Dimana kurva penawaran uang kemiringan positif. jika seperti yang
terlihat perilaku bank yang wajar terhadap cadangan tergantung pada tingkat bunga non-cadangan,
kurva penawaran uang vertikal harus memiliki beberapa kemiringan positif dan orang mungkin
berpendapat bahwa jumlah uang beredar telah mencapai tingkat endogen tertentu,davidson
(1988p.156) memang merujuk pada aspek jumlah uang beredar ini sebagai bunga-endogenitas
dalam rezim moneter yang sepenuhnya endogen.

3,6 ringkasan

dalam bab ini kita telah melihat bahwa ada dua cara menganalisis perubahan dalam jumlah uang.
yang satu berfokus pada saham dan melihat hubungan berganda antara basis moneter dan ukuran
uang secara luas : yang lain berfokus pada aliran pinjaman baru dan deposito baru. Meskipun
keduanya dapat digunakan untuk menganalisis uang dalam uang dalam sistem moneter dan di
bawah rezim kebijakan apa pun, setiap pendekatan disertai dengan asumsi tidak jelas tentang natute
rezim, masing-masing dianalisis dan masing-masing lebih mudah diasumsi. dengan demikian
pendekatan BM, melalui penekanannya pada stok basis moneter sangat membantu dalam
menganalisis perubahan moneter dalam suatu sistem di mana bank sentral dapat dan memang
mengendalikan likuiditas basis secara langsung. dan di mana preferensi tunai / setoran bank.aliran
dana yang dapat dan tidak dikontrol bank dan kestabilannya stabil. aliran dana atau pendekatan
bagian-kredit-kredit lebih sesuai dengan tingkat ekspansi moneter dan mencoba untuk
mempengaruhinya melalui aliran pinjaman bank baru