ENSAYO DE ANÁLISIS FINANCIERO

DANIEL GONZALEZ

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL CARIBE

SEXTO SEMESTRE

2018
 VISIÓN GLOBAL DE LAS FINANZAS Y ANALISIS FINANCIEROS

Para tener una visión global de las finanzas hay que primero hablar de economía y las
ciencias que la componen que son:

la macroeconomía y la microeconomía

La macroeconomía: Suministra amplios conocimientos al financista acerca de los sistemas

institucionales en las cuales se mueve, la estructura bancaria, las cuentas nacionales y las
políticas internas y externas.

La microeconomía: Ubica al financista dentro de unos principios a nivel de la empresa, los

cuales debe tener en cuenta para lograr el éxito financiero EJ: principios sobre oferta y
demanda, estrategias para maximizar utilidades, políticas de precios etc.

En resumen podemos decir que la primera suministra la información del sistema bancaria,
las cuentas nacionales e internacionales, políticas internas; y la segunda trata de la oferta y
la demanda, las negociaciones, riesgo, precios por ello podemos decir que la actividad
financiera comprende:

a) Preparación y análisis de la información financiera: se refiere a la toma de las decisiones

en el manejo actual y futuro de la empresa.

b) Determinación de la estructura de Activos: comprende cantidad y la calidad de los

activos que la empresa requiere para el desarrollo de u objeto social.

c) Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera: implica realizar una

correcta distribución entre los pasivos terceros, y patrimonio teniendo en cuenta el costo de
cada uno.

La función financiera dentro de la empresa comprende las siguientes responsabilidades:

1. Responsabilidad por la selección y evaluación de inversiones a largo plazo,

especialmente en lo que concierne a los activos fijos.

2. Responsabilidad por la producción manejo y flujo adecuado de la información contable y

financiera.

3. Responsabilidad por la administración eficiente del capital de trabajo.

Análisis financiero

Estudio que se hace de la información contable y de toda la demás información disponible

para tratar de determinar la situación financiera de la empresa, o un sector específico de
ésta.

Objetivos del análisis financiero

El análisis de estados financieros tiene como fin demostrar a manera de diagnóstico cual es
la situación económica y financiera, por la cual atraviesa la empresa en un momento
determinado, para profundizar el análisis hasta aquellos sectores que rodean el medio en el
cual opera la firma.

Motivaciones del analista

En general, cuando el analista realiza su trabajo busca dar respuesta a muchos

interrogantes, procedentes de diversos ángulos, dentro y fuera de la empresa. Tales
preguntas son, entre otras, las siguientes: – ¿Es el nivel de activos adecuado al volumen de
operaciones de la empresa? – ¿Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para atender la
marcha normal de las operaciones de la compañía?

El análisis de la información financiera le interesa a diferentes grupos de usuarios con

finalidad y objetivos diversos, estos usuarios pueden clasificarse en varios grupos.

La Administración: El análisis financiero le sirve a los administradores (Gerentes,

Directivos etc.) para tener un conocimiento de cómo marcha su administración, que efecto
han producido sus decisiones y si han encontrado eco en sus subalternos, ya que son
quienes responden por el curso del negocio, los resultados del análisis financiero le
permiten identificar puntos críticos dentro de la empresa que requiera su atención y
aplicación de correctivos.

Los propietarios: dentro de esta denominación están contemplados de acuerdo al tipo de

empresa, accionistas, socios, dueños de sociedades de personas o de hecho. A este grupo de
usuarios le interesa conocer aspectos como la seguridad de su inversión y la rentabilidad
que obtienen frente a otras expectativas de inversión que hay en el mercado financiero; a
través del análisis se obtiene un juicio sobre la gestión cumplida por las personas a quienes
han confiado la administración de los recursos.

Proveedores: quienes suministran la materia prima o mercancías a la empresa, estarán

interesados en saber si el crédito que conceden está suficientemente respaldado y si los
negocios que sostienen con la empresa tienen continuidad o por el contrario deben buscar
nuevos clientes.
El Gobierno: Las entidades de vigilancia del estado principalmente las Superintendencias,
efectúan estudios financieros para controlar el manejo de las entidades sometidas a su
vigilancia, para velar por el cumplimiento de las normas.

Los Empleados: Los trabajadores de una empresa están interesados en el análisis para
conocer sus posibilidades de estabilidad y para obtener mejores condiciones en las
negociaciones de pliegos de peticiones.

El ámbito del análisis financiero

Toda empresa está enmarcada en un conjunto de hechos y situaciones que forman su medioambiente. De
igual manera, internamente no se puede desligar la gestión administrativa de la situación financiera. Por
estas razones el ámbito del análisis financiero se puede clasificar en dos grupos

1.Aspectos externos a la empresa. Entre estos se tiene en cuenta la situación económica mundial, la
situación económica nacional, la situación del sector al cual pertenece la empresa y la
situación política y legal.

2. Aspectos internos de la empresa. Aquí es necesario observar, entre otros aspectos, la

organización administrativa, las relaciones laborales, el mercado nacional y de exportación,
la competencia, la cartera, las ventas y la producción.

momento dado, son el fruto de una labor administrativa. Constituyen el producto del trabajo de
directivos, empleados y obreros.

Consideraciones generales sobre el análisis estrictamente financiero

Puesto que el análisis financiero es un medio que ayuda en la toma de decisiones y son diversas las
técnicas que en él pueden emplearse, es necesario aclarar quién solicita el estudio y con qué
objetivo, para establecer con precisión qué técnicas de análisis han de ser utilizadas. El
analista debe utilizar el máximo número de técnicas aplicables en cada caso. Entre mayor sea el número
de instrumentos utilizados, mayor será la exactitud de los resultados.
Clases de análisis :de acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados
financieros, existen los siguientes métodos de evaluación:

• Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el

Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

• Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados

financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos
y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen

Podemos concluir que el análisis financiero se constituye en una herramienta para orientar
la correcta y oportuna toma de decisiones que permite determinar la conveniencia de
invertir o conceder créditos al negocio, así mismo, determinar la eficiencia de la
administración de una empresa.

Así como tiene materia prima los resultados económicos de una empresa sobre los cuales se
establecen unos indicadores que permiten visualizar la situación pasada y actual, la cual
debe estar acompañada de aspectos que inciden en los mismos, como la inflación, precios
de mercado, la competencia, regulaciones, pero que están limitados por factores que se
escapan del conocimiento al analista. Entre los factores que inciden en una buena
orientación para la toma de decisiones futuras se pueden mencionar los siguientes: grado de
confiabilidad de la información, proyectos de inversión y expansión futura de la empresa,
manejo correcto y separación de las cuentas de orden.