ESTUDIO DE ALGUNAS OPERACIONES FINANCIERAS.

COSTE Y RENTABILIDAD
1. Si disponemos de un capital 15.000 euros, estudiar cuál de las siguientes alternativas
proporciona una mayor rentabilidad:
a) Adquirir una participación en un fondo de inversión que genera una rentabilidad del 5%
nominal anual capitalizable mensualmente.
b) Depositar el dinero en un depósito a plazo fijo, que al cabo de 18 meses genera unos
intereses de 1200 euros.
c) Una cuenta corriente con una rentabilidad semestral compuesta del 2.25%
d) Comprar unas obligaciones de nominal 30€ que proporcionan un 6% nominal anual
pagadero semestralmente.

2. La Sra. Álvarez ha ingresado 3.000€ en una entidad bancaria que le proporciona un

rendimiento del 2% simple anual durante los 5 primeros meses. Reinvierte el montante
obtenido en capitalización compuesta al 1,5% semestral durante el siguiente año, al final
del cual lo traspasa a una cuenta que proporciona un 2% nominal capitalizable
mensualmente durante los siguientes 3 años.
(a) Determinar el capital del que dispondrá la Sra. Álvarez pasado ese tiempo.
(b) Obtener la rentabilidad global de la operación.

3. Un inversionista ha realizado varias operaciones:

 Ha invertido 10.000 euros en un fondo de inversión, donde se obtuvo una
rentabilidad del 4% semestral.
 Ha comprado 3.000 acciones de la constructora FTL por 5 euros cada una, que vendió
3 años después a 5.25 euros cada una (se supone no ha recibido ningún dividendo).
 Ha adquirido unas obligaciones de la empresa GLOBAL TELEFONIA que abonan
trimestralmente un tipo de interés 7% nominal anual.
a) ¿Cuál de las tres inversiones ha sido la más rentable?
b) Sabiendo que el fondo de inversión cobra al inicio una comisión del 4 por mil, y la
compra de acciones conlleva unas comisiones del 1 por mil, y su venta unas comisiones
del 1.5 por mil, comparar de nuevo las distintas posibilidades de inversión y determinar
la más favorable, si la duración de la inversión es de 3 años en todos los casos.

4. Un préstamo simple (amortizable mediante pago único) de principal 15.000 euros se

amortiza en 2 años al 8% anual capitalizable semestralmente. Calcular:
a. Capital a reembolsar.
b. Interés efectivo anual.
c. La operación tiene unos gastos iniciales de notaría a cargo de la entidad financiera
de 200 euros y ésta cobra al cliente unas comisiones iniciales del 1% sobre el nominal.
Asimismo, el cliente tiene unos gastos finales de notaría de 125 euros. Calcular la
rentabilidad para el prestamista y el coste para el prestatario.

5. Se pretende financiar la compra de una nave industrial con un préstamo de 50.000 euros
a amortizar en un único pago dentro de 5 años. S el tipo de interés del préstamo es el 4%
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 anual durante los dos primeros años y el 4,5% capitalizable semestralmente durante los
tres últimos:
a) ¿Cuánto se deberá pagar al vencimiento del préstamo?
b) Sabiendo que los gastos soportados por el banco son:
- Gastos iniciales de notaria de 1200 €
- Gastos de registro y gestoría: 900 €
Por parte del cliente:
- Tasación: 350 €
- comisión de apertura: 1% sobre el nominal del préstamo
Calcular la rentabilidad para el prestamista y el coste para el prestatario.

6. Un empresario necesita 80.000 euros por lo que acude a dos bancos a solicitar información.
En el banco A la devolución se haría mediante un único pago dentro de tres años, y el tipo
de interés aplicable es del 6% anual pagadero trimestralmente. En el banco B la devolución
se haría mediante la entrega de 30.000 dentro de un año, 40.000 dentro de 2 y una cantidad
X dentro de 3. El tipo de interés es del 5.7% efectivo anual.
(a) Obtener las cantidades a pagar en cada caso.
(b) Estudiar cual sería el coste efectivo para el empresario en el Banco A si la operación
conlleva una comisión de apertura del 1% del nominal, unos gastos de notario de 125
euros y unos gastos en el momento final que ascienden a 150 euros.

7. El Sr. Zapico compra 3.000 acciones de OHL a 20,50 euros cada una de ellas, con unos
gastos totales de compra del 0,2. Al cabo de 10 meses vende 2.000 acciones a 22 euros cada
una con unos gastos de venta del 0,15%, y al cabo de 11 meses (desde la compra) vende
las 1.000 acciones restantes a 21,60 euros con unos gastos de venta del 0,1%. Se pide:
(a) Plantear la ecuación que permite determinar la rentabilidad anual de dicha operación.
(b) Determinar razonadamente si dicha rentabilidad anual es mayor o menor del 9%.

8. El Sr. Pando pacta con una entidad financiera una operación de depósito a plazo fijo de 6
meses ingresando 20.000 euros. La entidad le abona un tipo de interés nominal anual
pagadero semestralmente del 3%. La operación no conlleva ningún tipo de gasto ni
comisión adicional. Se pide:
a) calcular el capital disponible a los 6 meses,
b) calcular la rentabilidad anual de esta operación
c) Supongamos ahora que el anterior depósito se amplía a un plazo de dos años, con
abono semestral de los intereses. Dichos intereses se ingresan en una cuenta
corriente que paga un 0.3% semestral. Obtener la cantidad disponible al cabo de
dos años y el interés efectivo anual que se obtiene en esta operación

9. El Sr. Gutiérrez pacta con una entidad financiera una operación de depósito a plazo fijo de
6 meses ingresando 30.000 euros. El tanto de interés nominal es del 3% con abono
semestral del interés. Obtener la rentabilidad efectiva anual en dos supuestos
a) si mantiene su depósito el plazo convenido
b) si cancela anticipadamente la operación al cabo de 5 meses, en cuyo caso recibe
los intereses de 5 meses y la entidad le grava con una comisión del 1 por mil.

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10. La empresa “RECAMBIOS TAMPA” decide descontar tres letras: una primera de 200.000
euros con vencimiento dentro de 55 días; una segunda de 12.000 euros con vencimiento
dentro de 62 días, y una tercera de 15.000 euros con vencimiento dentro de 75 días. Si se
aplica un tipo de descuento anual del 6% y una comisión del 0,2%, y una comisión mínima
de 2 euros por efecto.
a) Calcular el líquido obtenido
b) Plantear la ecuación que permita determinar el coste efectivo anual de la operación.
c) Plantear la ecuación que permite determinar la TAE de la operación

11. La empresa A presenta al descuento en su banco la siguiente remesa de efectos el 15 de

diciembre:

Nominal Vencimiento
4.000 19-12
3.450 28-12
3.355 15-03
500 20-05

Las condiciones contractuales pactadas son las siguientes:

 Tipo de descuento: 4,25% para efectos hasta 30 días; 4,5% entre 31 y 90 días; 5%
para plazos superiores.
 Número mínimo de días de descuento: 14.
 Comisión: 0,6% con un mínimo de 3 euros.
 Gastos de correo: 0,6 euros por efecto.
a) Determinar el líquido de la negociación.
b) ¿El coste efectivo para la empresa será superior o inferior al 5,25% efectivo anual?
c) Plantear la ecuación que permite determinar la TAE de la operación