BANKING AND FINANCIAL INSTITUTIONS

TOPIC 1 – FINANCIAL INSTITUTIONS IN

AUSTRALIA
SOLUTIONS TO PRE-TUTORIAL QUESTIONS

1. What main functions do banks play in the financial sector? 
 
Banks  fulfil  three  main  roles:  they  help  operate  the  clearing/payments  system;  serve  as 
financial  intermediaries  by  taking  deposits  and  making  loans;  and  offer  off  balance  sheet 
activities such as derivatives, guarantees and other credit substitutes. 
 
2. Distinguish  between  funding  through  open  financial  markets  and  funding  through 
financial  intermediaries.  Explain  why  there  is  a  role  for  banks  even  though  the  interest 
cost of funds is typically much higher for funding through financial intermediaries than for 
funding through open financial markets. 
 
Funding through open capital markets occurs when a surplus unit lends directly to a deficit unit. 
This  usually  involves  a  contract  or  financial  instrument  defining  the  terms  of  the  loan. 
Frequently  facilitators  (brokers  or  dealers)  create  and  issue  standardised  debt  or  equity 
contracts on behalf of the deficit units, for issue to the surplus units. 
 
Funding  through  a  financial  intermediary  involves  a  surplus  unit  lending  to  a  financial 
intermediary  (deposits),  then  in  a  separate  transaction  the  financial  intermediary  lends  the 
funds to a deficit unit. 
 
The interest cost of funds is typically much higher for funding through financial intermediaries 
than  for  funding  through  open  financial  markets,  however  intermediaries  have  a  continuing 
role  because  they  create  value  for  their  customers.  Depositors  benefit  from  the  quick  easy 
access  to  their  funds  when  held  in  very  low  risk  deposits.  Borrowers  benefit  from 
intermediaries’  skills  in  credit  risk  assessment.  Depositors  and  borrowers  benefit  since  their 
search  costs  are  minimised  in  finding  desired  contracts  (e.g.  desired  size,  maturity,  risk, 
structure),  and  the  economy  generally  benefits  from  the  role  played  by  banks  as  creators  of 
money. 
 
3. Describe  what  surplus  units,  deficit  units,  shareholders  and  bank  regulators  want  from 
bank management. Are these wants complementary or conflicting? 
 
Surplus  units  primarily  require  banks  to  provide  safe  deposit  facilities,  a  range  of  deposit 
products to meet their needs, including easy access to their funds through branches, electronic 
access, etc., and a high return.  
 

FIN2BFI – Banking and Financial Institutions  Page 1  Pre‐tutorial Questions Topic 1 

Deficit units primarily require banks to provide a range of loan products to meet their needs, 
including access to funds, flexibility in repayment schedules and a minimum cost. 
 
Shareholders’  primary  concern  is  shareholders’  value.  This  reflects  a  concern  for  high  returns 
but at an acceptable level of risk.  
 
Bank regulators are concerned with the viability of the financial sector and with the safety of 
depositors’  funds.  It  is  generally  accepted  that  the  optimal  level  of  risk  from  this  perspective 
will  be  less  than  the  level  of  risk  that  would  be  acceptable  to  shareholders.  Consequently, 
regulators focus on the level of risk undertaken by banks. 
 
Shareholders’  interests  conflict  with  the  objectives  of  the  other  parties,  while  regulators  and 
depositors have common interests in terms of the level of bank risk. 
 

FIN2BFI – Banking and Financial Institutions  Page 2  Pre‐tutorial Questions Topic 1