Yessenia Muñoz Martínez Taller de Inversión 10 de septiembre 2018

INDICE

Yessenia Muñoz Martínez Taller de Inversión 10 de septiembre 2018

 INTRODUCCION

En este trabajo conoceremos conceptos Financieros, como también explicaremos al respecto de cómo se
debe invertir y en que nos debemos fijar.

Yessenia Muñoz Martínez Taller de Inversión 10 de septiembre 2018

 CONCEPTOS FINANCIEROS

• ¿Qué significa que una acción tenga liquidez?

La liquidez es la medida de rapidez en que un título, en este caso las acciones, puede ser convertido
en dinero y puede observarse a través de algunos indicadores como: Los montos que se transen en
esa acción en particular, La presencia bursátil del título, que es la cantidad de días en los que se
registran transacciones de una acción por más de 1.000 UF, durante los últimos 180 días hábiles
bursátiles y El número de acciones que se transen en relación a la cantidad total de acciones en
circulación (índice llamado rotación de la acción). Así, acciones que poseen altos montos transados,
presencia bursátil y rotación serán más líquidas que otras que presenten niveles más bajos en estos
indicadores.

• ¿Qué son los benchmarks

Son índices de referencia, utilizados para seguir la evolución de un mercado o para medir el
rendimiento de un activo o cartera. Se trata, en definitiva, de una base de comparación que evalúa
el rendimiento de un activo.

• ¿Qué es el patrimonio bursátil?

El Patrimonio Bursátil es el valor que se obtiene al multiplicar el precio de una acción, por el
número de acciones totales de la empresa. Entrega una estimación del valor de mercado del
patrimonio de la empresa.

• ¿Qué es el free float?

Es el porcentaje del total de acciones de una sociedad que es susceptible de ser negociado
habitualmente en bolsa y que no es propiedad de accionistas controladores. Puede ser empleado
como una medida representativa del tamaño del mercado o, lo que es lo mismo, del valor real de
todas aquellas acciones que estén libremente disponibles para su negociación por parte de los
inversores.

• ¿Qué son las acciones?

Son unidades de derecho de propiedad de una sociedad anónima abierta o cerrada o de una
sociedad encomandita por acciones.

• ¿Qué es una renta fija?

Es un tipo de inversión donde desde el principio conocemos la cantidad que vamos a recibir o nos
van a pagar en cada momento, por eso, de denomina “fija”. Por eso, la rentabilidad es fija desde la
emisión de los títulos hasta el vencimiento.

• ¿Qué es una renta variable?

Es un tipo de inversión contraria a la renta fija. En esta inversión no conocemos el interés o

dividendo que nos van a pagar durante el período en el que compremos. La inversión en renta
variable es la gran protagonista de los mercados financieros. Cuando hablamos de invertir en bolsa,
nos referimos a invertir en renta variable.

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 • Lo que se debe considerar al momento de invertir en acciones
Si va a invertir en las acciones de una sociedad, es muy importante que sepa:
 Haz tu plan de inversión y fíjate metas de rentabilidad.
 Diseña la gestión de tu patrimonio y decide qué porcentaje del total se va a invertir en
Bolsa. Puede oscilar entre el 10% y el 100%, dependiendo de cada inversor.
 Conoce los perfiles de inversionistas. Si vas a invertir, ¿qué tipo de inversionista serías?
Puedes ser uno pasivo, es decir, con un riesgo bajo y con menor tiempo para dedicar a
administrar tu portafolio; o uno activo, con un riesgo alto, más horas, pero podrías invertir
en acciones o monedas. Desde bancos hasta casas de bolsa cuentan con asesores para
guiarte en tu inversión, que te indican los riesgos y los mecanismos para poder tomar las
mejores decisiones.
 Define objetivos de inversión. ¿Para qué quieres invertir en la Bolsa de Valores? Tener
presente esta determinación te hará que evites tomar decisiones a la ligera y sabrás
retirarte cuando tengas que hacerlo para plantearte nuevas metas con nuevas inversiones.
 Para arrancar se recomienda elegir un fondo de inversión de instrumentos de
deuda. Revisa los rendimientos históricos de los fondos de este tipo que hay en el
mercado.
 Checa las comisiones que deberás pagar (de acuerdo con el canal de inversión que elijas)
en términos de compra, venta y administración. Las comisiones se pueden “comer” buena
parte de tus ganancias.
 Revisa periódicamente, junto con tu asesor, cómo van tus inversiones. Si no han dado los
resultados que esperabas evalúa los cambios que necesitas hacer para reenfocar el
camino.
 Tu asesor debe dar respuesta puntual y clara a todas tus dudas, así como también debe
ayudarte a invertir (armar portafolios de inversión ya sea con acciones o con distintos
fondos de inversión de renta variable) de acuerdo con tu nivel de tolerancia al riesgo, plazo
de la inversión, meta financiera, situación financiera actual, etcétera.
 Invierte sólo con intermediarios financieros que estén debidamente autorizados, regulados
y supervisados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
 Invierte en la Bolsa con una visión de empresario. Piensa de qué gran empresa te gustaría
ser “dueño” y participar de sus utilidades. La inversión en la Bolsa no es un juego, requiere
decisiones patrimoniales.
 Invierte sólo tus excedentes: Recuerda que en la Bolsa de Valores debes únicamente
invertir aquel dinero que no vayas a necesitar por lo menos en seis meses, y que sea un
excedente de tus ahorros.
 Considera siempre la inversión en acciones como una inversión de largo plazo, la apertura
del negocio de tus sueños o tu retiro –por citar algunos ejemplos– será tu mejor aliada.
 Cuida tu plazo de inversión. El mercado accionario es volátil, no te asustes si a corto plazo
tienes pérdidas, aguanta, no vendas. Probablemente al término de tu inversión, esta se
recupere.

• ¿Qué es una acción en custodia?

La custodia de valores es una actividad inherente a la del intermediario y corresponde a aquella en

que el intermediario de valores recibe en depósito, títulos representativos de valores de oferta
pública, para su resguardo, cuidado y mantención.

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 • Como se debe invertir en acciones
 Elegir la Corredora o Broker. Es necesario elegir y definir qué tipo de servicio estamos
buscando, si necesitamos la ayuda de un ejecutivo de inversión o si tomaremos la decisión
por nuestra cuenta. En base a esto tenemos que ver el costo asociado a cada operación ya
que en muchos casos existe un costo fijo y uno variable al comprar y al vender, por lo que
nuestra inversión partirá con una pérdida implícita debido al costo de la transacción
 Definir el Monto a Invertir. Es muy importante definir el monto que deseamos invertir y
que no sea parte de nuestro presupuesto mensual o compromete nuestra estabilidad
financiera. Hay que tener claro que es una inversión de riesgo y es posible tener pérdidas
así como ganancias.
 Rentabilidad Esperada. Otro factor importante a definir corresponde a nuestros objetivos
en términos de la rentabilidad que esperamos obtener en cada operación, con el objetivo
de definir un nivel específico al cuál esperamos llegue nuestra inversión e identificar el
mejor momento para entrar al mercado que minimice el riesgo y sea más eficiente.
 Relación Riesgo/Retorno. Una vez definida la rentabilidad esperada debemos definir el
nivel de riesgo que estamos dispuesto a asumir, esto se conoce como lo máximo que
estamos dispuestos a perder por cada operación. El principal objetivo es no enamorarse de
una posición, ya que si ésta no cumplió con nuestras expectativas, quiere decir que
nuestra visión de mercado estaba equivocada por lo que no deberíamos estar con una
posición en la acción, lo que quiere decir, es que deberíamos asumir la pérdida. La relación
Riesgo/Retorno nace con el objetivo de definir e identificar aquellas oportunidades de
inversión que poseen como mínimo una relación Riesgo/Retorno 1:2, es decir, deberíamos
estar dispuestos a ganar por lo menos 2 veces lo que estamos dispuestos a arriesgar antes
de darnos cuenta de que nuestra visión de mercado era errónea, por lo que no
deberíamos tomar posiciones que no cumpla con esta restricción. Por ejemplo, si el
máximo nivel de pérdidas que estamos dispuestos a asumir es del 5%, sólo deberíamos
buscar oportunidades de inversión dónde el potencial de retorno sea por lo menos del
10% y el costo de darnos cuenta que estamos equivocados sea menor al 5%.
 Determinar el Plazo de Inversión. El plazo de inversión tiene una relación inmediata con el
retorno esperado y el riesgo a asumir, ya que dependiendo del instrumento debemos
identificar cuál es el rendimiento y variación promedio del activo en el que pensamos
invertir y cuánto tiempo le demora en promedio alcanzar este rendimiento.
 Se recomienda armar un listado con las 10 acciones más transadas y monitorearlas con el
objetivo de encontrar oportunidades de inversión que estén en línea con nuestro perfil de
riesgo.
 Determinar el mejor momento para tomar la posición. Una vez definimos en que acciones
vamos a invertir o monitorear, debemos identificar la tendencia. Si la tendencia es alcista,
debemos buscar oportunidades de comprar y si la tendencia es bajista debemos buscar
oportunidades de venta. Sin embargo, el trabajo más complicado es identificar el “timing”
o mejor momento para entrar al mercado con una posición: Esta etapa es completamente
técnico y es necesario conocer las herramientas del análisis técnico para identificar si el
activo se encuentra sobrecomprado o sobrevendido. En el caso de la tendencia, utilizar el
análisis técnico para definir si la tendencia posee fuerza o se encuentra perdiendo impulso,
con el fin de identificar posibles cambios de tendencia.
 Definir y saber aplicar stop loss. Como última recomendación para este artículo, señalamos
que siempre es necesario tener definido un nivel de stop loss, es decir, el nivel de precio
en el cuál nuestra visión de mercado se invalida y se encuentra en línea con la máxima
pérdida que estamos dispuestos a asumir por operación de acuerdo a nuestro perfil de
inversión. El stop loss nos indica que nuestra estrategia y visión de mercado ya no es válida
por lo que debemos reformular nuestra estrategia e identificar dónde nos equivocamos y
buscar nuevas oportunidades de entrada al mercado. El stop loss es el mejor cinturón de
seguridad en las inversiones.

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 • ¿Qué es un fondo mutuo?

Son un conjunto de inversiones formado por acciones, instrumentos de deuda (bonos, pagarés,
depósitos a plazo, etc., llamados comúnmente “instrumentos de renta fija”) o combinaciones de
ambos (acciones + renta fija), los que son administrados por una empresa regulada por la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) llamada “Administradora“.

• ¿Qué es un depósito a plazo?

Son sumas de dinero entregadas a una institución financiera, con el propósito de generar intereses
en un período de tiempo determinado.

• ¿Qué es un bono?

Son instrumentos financieros de deuda utilizados tanto por entidades privadas como por entidades
de gobierno.

• ¿Qué función cumple la bolsa de valores?

La Bolsa de Valores funciona como un gran mercado donde se compran y venden acciones. Cuando
una empresa lanza nuevas acciones o las vende por primera vez se hace una oferta pública, ésta se
conoce como mercado primario. Después, las acciones se negocian entre particulares, esto es
conocido como mercado secundario.

• Mercado de derivados

Es el mercado físico o virtual donde se intercambian contratos de derivados financieros. Existen dos
tipos de mercados, el de los derivados financieros negociados en bolsa, y el de los derivados
financieros extrabursátiles. La naturaleza de los derivados financieros hace que exista una gran
variedad de instrumentos financieros, por ello las personas pueden invertir tanto en el mercado
organizado como en el mercado no organizado.

• ¿Qué es el S&P/CLX IPSA?

El S&P/CLX IPSA (Índice de Precios Selectivo de Acciones) busca medir el desempeño de las
acciones de mayor tamaño y liquidez cotizadas en la Bolsa de Santiago.

• ¿Qué es un fondo de capitalización?

Un fondo de capitalización es un tipo de fondo de inversión en el que no hay un reparto periódico

de los beneficios, sino que éstos se reinvierten en el patrimonio del fondo, incrementando así la
participación de cada miembro. Los fondos de capitalización están integrados por las aportaciones y
los resultados de las inversiones atribuibles a ellas, deducidos los gastos que le son imputables

• ¿Qué es un forwards?

Es un contrato privado que representa la obligación de comprar (o vender) un determinado activo

en una fecha futura determinada, en un precio preestablecido al inicio del período de vigencia del
contrato.

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 • ¿Qué es una tasa libor?

La Libor (London Interbank Offered Rate) es una tasa de interés determinada por las tasas que los
bancos, que participan en el mercado de Londres, se ofrecen entre ellos para depósitos a corto
plazo. La Libor se utiliza para determinar el precio de instrumentos financieros como por ejemplo
derivados, y futuros.

• ¿Qué es una tasa prime?

La tasa Prime es la tasa de interés que los bancos de Estados Unidos cargan a sus mejores sujetos
de crédito comercial y a sus más grandes clientes corporativos. Esta tasa surge del promedio de una
muestra de tasas que las principales instituciones financieras norteamericanas cobran por
préstamos a empresas de primera línea.

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 CONCLUSION

En este trabajo me pude percatar la cantidad de conceptos financieros, conocer su significado y otros me
entregaron información detallada en relación a la hora de invertir.

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 BIBLIOGRAFIA

http://www.bolsadesantiago.com/educacion/Paginas/Preguntas-Frecuentes.aspx

http://www.svs.cl/educa/602/w3-article-583.html

https://www.fol.cl/FondosMutuos/que-son-los-fondos-mutuos

http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=1500000000000030&idCa
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https://es.wikipedia.org/wiki/Bono_(finanzas)

http://www.bolsadesantiago.com/sitios/sitioextension/paginas/Glosario.aspx

https://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-999950

http://www.svs.cl/educa/600/w3-article-1646.html

https://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_de_capitalizaci%C3%B3n

https://espanol.spindices.com/indices/equity/sp-clx-ipsa-clp

http://www.fundacionunam.org.mx/humanidades/que-es-la-bolsa-de-valores-y-como-funciona/

https://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_derivados_financieros

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