COSTO CON Y SIN PROYECTO

COSTO SIN PROYECTO (a precio de mercado)

*personal y obligaciones sociales S/. 36000
*operación y mantenimiento de de la unidad S/. 18000
*otros gastos S/. 6000
COSTO ANUAL SIN PROYECTO S/. 60000

COSTO DE LA ALTERNATIVA 1 (a precio de mercado)

expediente tecnico (5% de infraestructura) S/. 45000
*infraestructura S/. 900000
*equipos y herramientas S/. 180000
*capacitacion, difucion y sensibilisacion S/. 30000
*mitigacion ambiental S/. 40000
*gastos generales (10%) S/. 115000
*otros gastos (2%) S/. 23000
TOTAL DE LA INVERCION (ALTERNATIVA 1) S/. 1333000

COSTO DE LA ALTERNATIVA 2 (a precio de mercado)

expediente tecnico (5% de infraestructura) S/. 45000
*infraestructura S/. 900000
*equipos y herramientas S/. 30000
*capacitacion, difucion y sensibilisacion S/. 30000
*mitigacion ambiental S/. 40000
*gastos generales (10%) S/. 100000
*otros gastos (2%) S/. 20000
TOTAL DE LA INVERCION (ALTERNATIVA 1) S/. 1165000

FLUJO DE COSTOS DE LA ALTERNATIVA 1

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
expediente tecnico 45000
*infraestructura 900000
*maquinarias y equipos 30000 150000
*capacitacion 30000
*mitigacion ambiental 40000
*gastos generales 100000
*improvistos 20000
personal 172800 176256 179781 183377 187044 190785 194601 198493 202483 206512
O&M 12000 12240 12485 12734 12989 13249 13514 13784 14080 14341
otros gastos 12000 12240 12485 12734 12989 13249 13514 13784 14080 14341
TOTAL 1165000 196800 200736 204751 208845 363022 217283 221629 226061 230643 235194
FLUJO DE COSTOS DE LA ALTERNATIVA 2

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
expediente tecnico 45000
*infraestructura 900000
*maquinarias y equipos 30000
*capacitacion 30000
*mitigacion ambiental 40000
*gastos generales 100000
*improvistos 20000
personal 172800 176256 179781 183377 187044 190785 194601 198493 202483 206512
O&M 12000 12240 12485 12734 12989 13249 13514 13784 14080 14341
otros gastos 12000 12240 12485 12734 12989 13249 13514 13784 14080 14341
alquiler de un camion 60000 61200 62424 63672 64946
TOTAL 1165000 196800 200736 204751 208845 213022 277283 282829 288485 294315 300140

COSTOS INCREMENTALES

COSTOS INCREMENTALES – ALTERNATIVA 1

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
CON PROYECTO 1165000 196800 200736 204751 208845 363022 217283 221629 226061 230643 235194
SIN PROYECTO 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000
INCREMENTALES 1165000 136800 140736 144751 148845 303022 157283 161629 166061 170643 175194

COSTOS INCREMENTALES – ALTERNATIVA 2

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
CON PROYECTO 1165000 196800 200736 204751 208845 213022 277283 282829 288485 294315 300140
SIN PROYECTO 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000
INCREMENTALES 1165000 136800 140736 144751 148845 153022 217283 222829 228485 234315 240140
 MODULO: EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERCION

EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERCION

INDICE

1: INTRODUCCION

2: ANALISIS DE COSTO VENEFICIO

3: ANALISIS DE SENSIBILIDAD Y SOSTENIBILIDAD

4: ANALISIS DE EVALUACION DE IMPACTO AMBIENTAL

5: EJMPLOS

EVALUACION SOCIAL DE PROYECTOS

RECURSOS Proyecto

Se desea saber si el país estará mejor o peor

Evaluación
Social

como consecuencia de un proyecto

Bienestar de la Comunidad
(BC)

BC= f (disponibilidad de Bs y Ss, distribución del Y, otros)

1: INTRODUCCION A LA EVALUACION DE PROYECTOS

1.1: PROBLEMA FUNDAMENTAL DE EVALUACION

BENEFICIOS (generación de productos)

ACTIVIDADES

Tiempo

COSTOS (uso de recursos)

Evaluar un proyecto es analizar sus efectos positivos y negativos, medir la magnitud del esfuerzo
para implementarlo y compáralo con la recompensa obtenida, estudiando todos los aspectos q
interesen a quien tenga que decidir su realización.

Un proyecto de inversión implica la utilización de determinados recursos y su transformación en

determinados productos o resultados a través de la realización de determinadas actividades.

En este proceso, se generan dos flujos:

 Uno de costos, en razón de la compra de determinados recursos o insumos.

 Otro de beneficios, derivado de la disposición de los productos.

INVERSION INICIAL

Costos operativos Ingresos operativos

incrementales incrementales

Beneficio neto operativo incremental

Costos de
oportunidad del
capital

Beneficio neto incremental actualizado

El valor de un proyecto esta dedo por su capacidad de generar beneficios a favor de sus titulares.

1.1.2: procedimiento general de evaluación.

Paso 1: estimación de inversión inicial, por componentes o categorías de gastos.

Paso 2: estimación de ingresos operativos incrementales de la población beneficiada, por

componentes o tipo de productos.

Paso 3: estimación de costos operativos incrementales, netos de ingresos por cobros de servicios.

Paso 4: estimación de beneficios incrementales.

Paso 5: actualización de beneficios incrementales.

Paso 6: cálculo del VAN social, a precios privados y sociales.

1.1.3: FLUJO DE CAJA

Instrumento principal de análisis cuantitativo en la metodología de diseño de proyectos de

inversión pública.

MOMENTOS
OPERACIÓN
CONSTRUCCION LIQUIDACION
MODULOS 1 2 3…

INVESION

OPERACIÓN

F.C. ECONOMICO

FINANCIAMIENTO

F.C. FINANCIAMIENTO

FLUJO DE CAJA: ESTRUCTURA BASICA.

Flujo de caja económico: muestra la bondad del proyecto en función de la inversión total
requerida independientemente de cómo esta sea financiada.

Flujo de caja financiero: muestra en efecto del financiamiento sobre los resultados económicos
del proyecto.

INVERSION

CAPITAL DE
FIJA MODULO DE
TRABAJO
INVERSION

VALOR DE
RECUPERO FLUJO DE CAJA
ECONOMICO

INGRESOS
MODULO DE
OPERACION
EGRESOS FLUJO DE CAJA
FIJA FINANCIERO

PRESTAMOS
FIJA
FLUJO DE CAJA
AMORTIZACION MODULO:
ECONOMICO
ES FINANCIAMIEN
NETO
TO
INTERES
Flujo de caja de un proyecto
0 1 2 3 4 5
1.modulo de invercion I -1366750 -1735493 -1366750
1.1 costos directos (componentes) -950000 -1400700 -1050000
1.1 costos indirectos (administrativos) -416750 -334793 -316750
2: modulo : operación -1114100 6395959 12922201 13327901 13327901
2.1 ingresos operativos increnentales 0 16702828 32109657 32109657 32109657
a. ingresos operativos c/p 14110829 30813657 40220486 46220486 46220486
b. ingresos operativos s/p 14110829 14110829 14110829 14110829 14110829
2.2 costos operativos incrementales 1114100 10306869 19187456 18781756 18781756
a. costos operativos c/p (natos de ingresos por cobro de sevicio) 9362607 18555376 27435963 27030263 27030263
b. costos operativos s/p (netos de ingresos por cobro de servicio) 8248507 8248507 8248507 8248507 8248507
3. flujo de caja
3.1 flujo de caja nominal -1366750 -2849593 5029209 12922201 13277901 13277901
3.2 flujo de caja actualizado -1366750 -2.4E+07 3869813 87222118 7891187 6922094
3.3 valor actual neto 23638819

1.2: ENFOQUE DE EVALUACION

Evaluación privada: considera el interés de una unidad económica concreta (que puede ser una
empresa). Los costos y beneficios en este caso se evalúan a través de “precios de mercado”.

Evaluación social: lo que intereza es el efecto que produce el proyecto en el colectivo económico
social, y los costos y beneficios se suelen estimar con los llamados “precios sociales”, “precios de
cuenta” o “precios sombra” se considera tanto los beneficios y costos directos como indirectos.

EVALUACION PRIVADA

(Interés del ejecutor del proyecto)

MEDICION DE MEDICION DE
COSTOS BENEFICIOS

EVALUACION SOCIAL

(Interés de la sociedad en su conjunto)

1.2.1: EVALUACIÓN GENERAL

Existen importantes diferencias entre evaluación privada y evaluación social.

EVALUACION PRIVADA EVALUACION SOCIAL

a. objetivo: rentavilidad privada

a. objetivos: rentabilidad social.
maximisar la rentavilidad del Maximisar la rentavilidad
inversionista privado. economica nacional.
b. la rentavilidad calculada a b. la rentabilidad es calculada a
precios de mercado de los precios de cuenta, llamada
insumos y productos. tambien a precios de sombra
c. toma explicitamente en
c. se hace caso omiso de los cuenta externalidades del
afectos externos del proyectos. proyecto
d. beneficios de costos
actualisados a la tasa de d. veneficios y costos
descuentos pertinente del actualizados a la tasa de
inversionista. descuento social
e. la evaluacion excluye las
e. la evaluacion incluye las transferencias(impuestos y
transferencia. subsidios)

Hay dos tipos de evaluación de proyectos:

ECONOMICA
PRIVADA
FINANCIERA

EVALUACION

COSTO BENEFICIO
SOCIAL
COSTO EFECTIVIDAD

1.2.2: EVALUACION SOCIAL

Objetivo: medir el impacto de un proyecto de inversión sobre la economía en su conjunto.

Independiente mente del agente económico que este implementando la inversión.
Puede considerarse una evaluación de mayor dificultad debido a:

 Los componentes indirectos de un proyecto no entran en la contabilidad del inversionista

privado, pero puede afectar a la sociedad.

Caso típico: instalación de una fábrica q produce humo.

Costo no internalizado por el inversionista, pero que afecta a los habitantes de una ciudad (debido
a los efectos sobre el medio ambiente).

Para esto últimos, la primera referencia, es el precio, no existe y el problema será de más difícil
solución.

 Los componentes directos o indirectos de un proyecto deben corregir todos o algunos de

sus precios de mercado, ya que no reflejan los verdaderos costos o beneficios para la
sociedad debido a la distorsiones de los mercados.

En todos estos casos será necesario recurrir a sistemas alternativos de precios, normal mente
llamados PRECIOS DE CUENTA o SOMBRA.

1.2.3: METODO DE EVALUACION.

Análisis costo - beneficio:

Flujo de costos y beneficios en términos

monetarios. Se calculan el VAN, TIR

Análisis costo – efectividad:

Este flujo de beneficios no puede ser

expresado en términos monetarios.

EJEMPLO: proyectos de salud, educación o

nutrición y en general las inversiones
sociales.

Se calcula el costo anual equivalente (CAE)

normalmente por unidad de beneficiario.

MEDICION MONETARIA MEDICION NO MONETARIA

ANALISIS COSTO BENEFICIO ANALISIS COSTO EFECTIVIDAD
(ACD) (ACE)
1.2.4: METODOS DE EVALUACION

Beneficios
(OBJETIVOS)

Tiempo
Costos (ACTIVIDADES)
(INSUMOS)

VAN Ratio ACE

Costos – Ingresos Costos /efectividad

Esencia De La Evaluación Social

Objetivos: medir el impacto del proyecto sobre el país en su conjunto, independiente mente del
agente ejecutor de la inversión.

Desafío: identificar, cuantificar y valorar todos los costos y beneficios:

 Tanto los directos

 Como los indirectos

Comparar: los beneficios sociales con los costos sociales y luego con el COK.

TIPOLOGIA DE LOS PROYECTOS Y SUS FORMAS ALTERNATIVAS DE EVALUACION.

TIPOS COSTOS BENEFICIOS ANALISIS INDICADOR

1. Proyectos a. VAN TIR
productivos X X ACB b. VANE TIRE
turismo c. VANS TIRS
2. Proyectos de Ahorro de combustible,
infraestructura tiempo, costo de a. VAN TIR
a. Carreteras X operación, costo de ACB b. VANE TIRE
b. Viabilidad mantenimiento, precios c. VANS TIRS
urbana hedónicos
3. Proyectos de Impacto ambiental
infraestructura positivo, reducción de
social / riesgos, seguridad
ambiental X nacional, mínimo costo ACE CAE
a. Educación que satisfaga objetivos
b. Salud de política sectorial.
c. Ambiental /
rrnn
2: ANALISIS DE COSTOS VENEFICIOS.

2.1: LOS PRECIOS SOCIALES

2.2: LA EVALUACION PRIVADA

2.3: LA EVALUACION SOCIAL

2.1: LOS PRECIOS SOCIALES

el precio social es el precio si no existiría si no hubiera distorsiones (impuestos, subsidios,

monopolio, monopsonio, etc.) en los mercados relacionados al bien que se está tratando. Por lo
tanto, el precio social es un bien, servicio, insumo o factor, es igual al precio privado corregido por
un factor de ajuste o de conversión, en el cual se resume las distorsiones e imperfecciones del
mercado pertinente.

𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙 = 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑖𝑣𝑎𝑑𝑜 ∗ (𝑓𝑐)

Corrección del precio de la mano de obra calificada.

Precio de mercado de la mano de obra calificada

1 1
𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 = =
1 + %𝐼𝑀𝑃 𝐷𝑖𝑟𝑒𝑐𝑡𝑜𝑠 1.1
*renta 10% 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 = 0.909

Precio social = precio de mercado de la mano de obra calificada: 0.909

Precio del mercado del bien no transable

1 1
𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑒𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛 = = = 0.84
1 + %𝐼𝐺𝑉 1.19
Precio Social = precio de mercado del bien no transable * 0.84
 FACTOR VALOR
factor de conversión estandar 0.79
factor de conversión de mano de obra de construcion 0.96
factor de conversión de mano de obra no calificada de construcion 0.86
factor de conversión de mano de obra calificada rural 0.86
factor de conversión de mano de obra no calificada rural 0.51
factor de conversión de maquinaria o equipo 0.83
factor de conversión de cemento 0.86
factor de conversión de fierro 0.83
factor de conversión de material de construccion 0.83
factor de conversión de gastos generales y utilidades 0.86
factor de conversión de supervicion y administracion 0.92
factor de conversión de la divisa 1.17
factor de conversión del consumo 0.86

COSTO SIN PROYECTO

Constituidos por todos los costos de producción o dotación del bien o servicio que existen actual
mente y su proyección en el horizonte del proyecto. Los costos sin proyecto también pueden ser
cero.

Situación sin proyecto a precios privados

rubros 1 2 3 4 5
sanidad (animal por año) S/. 18,000.00 S/. 18,000.00 S/. 19,500.00 S/. 21,600.00 S/. 25,200.00
mano de obra (mensual) S/. 2,400.00 S/. 2,400.00 S/. 2,400.00 S/. 2,400.00 S/. 2,400.00
alimentacion (mensual) S/. 1,800.00 S/. 1,800.00 S/. 1,800.00 S/. 1,800.00 S/. 1,800.00
total cotos de produccion S/. 22,200.00 S/. 22,200.00 S/. 23,700.00 S/. 25,800.00 S/. 29,400.00

Situación sin proyecto a precios sociales

rubros FC 1 2 3 4 5
sanidad (animal por año) 0.84 S/. 15,120.00 S/. 15,120.00 S/. 16,380.00 S/. 18,144.00 S/. 21,168.00
mano de obra (mensual) 0.41 S/. 984.00 S/. 984.00 S/. 984.00 S/. 984.00 S/. 984.00
alimentacion (mensual) 0.84 S/. 1,512.00 S/. 1,512.00 S/. 1,512.00 S/. 1,512.00 S/. 1,512.00
total cotos de produccion S/. 17,616.00 S/. 17,616.00 S/. 18,876.00 S/. 20,640.00 S/. 23,664.00
 Página 8
AVALUACION DE IMPACTO AMBIENTAL

 De acuerdo a la guía de contenido mínimo para un perfil de proyecto (MEF 3.9) se debe
mencionar los posibles impactos positivos y negativos, así como el planteamiento para su
mitigación.
 Existen tres métodos para la identificación de los impactos ambientales y sus respectivas
acciones de mitigación.
 Lista pre fabricadas o listas ad-hoc
 Redes de iteración
 Matrices de interacción (matriz de leopold)

Identificación de impactos ambientales

Pueden ser por:

 Agotamiento de recursos naturales

 Degradación del medio ambiente

Ejemplo:

 Impacto positivo: reducción de la posibilidad de contagio de sarna a los pastores de las

alpacas
 Impacto negativo: los desechos químicos del servicio de dosificación pueden contaminar
el medio ambiente.

Se deberá cuantificar, en la medida de lo posible, la magnitud de los impactos negativos previstos.