RAZONES DE APALANCAMIENTO O ENDEUDAMIENTO 12.

- RATIO DE GARANTIA
1.- RAZON DE DEUDA:
Mide la proporción de los activos totales de
Una empresa que está financiada con fondos de
Acreedores.
Formula: DEUDA TOTAL (PASIVO TOTAL)=%
ACTIVO TOTAL
2.- RAZON DE DEUDA A CAPITAL:
Mide la relación entre la utilización del
Endeudamiento como mecanismo de financ.
Formula: DEUDA TOTAL (PASIVO TOTAL)=%
CAPITAL CONTABLE TOTAL
3.- RAZON DE APALANCAMIENTO “INTERNO”:
Representa lo opuesto al anterior cuantas unid
Han sido aportadas al finan. De la inversión por ac.
Formula: TOTAL PATRIMONIO (CAPITAL)
PASIVO TOTAL
4.- RAZON DE CAPITALIZACION “EXTERNA”:
Aporte a largo plazo que pueden hacer los
Terceros.
Formula: DEUDA A LARGO PLAZO
CAPITAL TOTAL + DEUDA LARGO P
5.- RAZON DE CAPITALIZACION “INTERNA”:
Mide la proporción en q el patri de los accio.
participan capitalizacion de la empresa
Formula: PATRIMONIO
CAPITAL + DEUDA A LAGO PLAZO
6.- PALANCA FINANCIERA
Es el indicador q señala hasta qué punto una
Empresa esta empleand pasivos para comprar
e invertir en activos
Formula: ACTIVOS TOTALES PROMEDIO
CAPITAL CONTABLE PROMEDIO
Mide el peso de la deuda ya q divide el activo real
Entre deudas financieras (el activo real se obtiene
Restando al total del activo, los activ no monetarios:
depresi, amorti, estimac, valor accions propias
Formula: ACTIVO REAL
DEUDA FINANCIERA
Los 3 de rojo se analizan juntos
13.- RATIO DE GTOS FINANCIEROS/VENTAS
Permite comprobar si la empresa puede
Soportar el endeudamiento q tiene
Formula: INTERESES DE GTOS FINANCIEROS=%
VENTAS
14.- RATIO DE COSTO DE DEUDA
Cuanto menor sea el valor de este ratio mas
Barata será la deuda
Formula: INTERESES DE GTOS FINANCIEROS=%
DEUDA CON COSTO
*DEUDA FINANCIERA
RAZONES FINANCIERAS DE RENTABILIDAD
1.- RAZON DE MARGEN UTILIDAD BRUTA
Mide la rentabilidad de las ventas al restar el costo
de lo vendido
Formula: UTILIDAD BRUTA=%
VENTAS
2.- RAZON DE MARGEN UTILIDAD NETA
Mide lo rentable que son las ventas
Despues de deducir todos los gastos
Formula: UTILIDAD NETA*utilidd despueimpue=%
VENTAS
3.- RAZON DE RENDIMIENTO /ACTIVOS TOTALES
Mide la utilidad neta de una empresa en relacion
con la inversion total de activos
Formula: UTILIDAD NETA*utilidd despueimpue=%
ACTIVOS TOTALES

7.- RAZON COBERTURA DE INTERES

Indica al analista en qué medida los ingresos
Actuales de la empresa puede cumplir con los
respec pagos de intereses
Formula: UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO=VECES
GASTOS ANUALES DE INTERES

8.- RAZON DE COBERTURA DE COMPROMISO

FINAN FIJO
Mide el # de veces q una empresa es capaz de
Cubrir el total de los compromisos fijos, pgo
interese dividen, arriendo financ., fondos de amort.
Formula: UTILIDD ANTS USO CAPITAL + ARRIENDO
INTERES+ARRIENDO+AMORTIZACION+DIVIDENDOS
(1-TASA INTERNA)

10.- RATIO DE ENDEUDAMIENTO

Es igual al total de las deudas ante
Terceros dividida entre el pasivo valor del
RATIO: 0.4 0.6
Formula: TOTAL DEUDA ANTE TERCEROS
PASIVO TOTAL

11.- RATIO DE AUTONOMIA

Mide la autonomía del capital propio de la
Empresa con respecto a deudas y debe oscilar
entre 0.7 y 1.5
Formula: CAPITAL PROPIO
DEUDA FINANCIERA
¨*CAPITAL CONTAB- UTIL RETENIDAS