Consideraciones Previas: terminología • Riesgo: • Proximidad de un daño. (DRAE) • Es aquello que puede acontecer en un futuro, más o menos cercano, y que preocupa por sus consecuencias porque está siempre presente en cualquier actividad que se realice. (Mapfre) • un tomador de decisiones enfrenta resultados desconocidos pero distribuciones de probabilidad antes conocidas (Pietro Masci) • Incertidumbre: • hace referencia a un estado personal de duda. (DRAE) • caracteriza por situaciones en las que se desconoce la distribución de probabilidad de un resultado aleatorio (Pietro Masci) Consideraciones Previas: definiciones • Seguro: destacan el principio de solidaridad humana al considerar como tal la institución que garantiza un sustitutivo al afectado por un riesgo, e indemniza al producirse el siniestro (Mapfre) • El préstamo a la gruesa ventura (en latín, nauticum fœnus) es un tipo de contrato mutuo, que consiste en que el prestamista entrega dinero u otros bienes fungibles a un naviero para realizar transporte marítimo, obligándose el naviero a pagar al prestamista el precio del riesgo (pretium periculi) si el viaje concluía ... (Pietro Masci) • Prima: es sinónimo de precio. Aportación económica que ha de satisfacer el contratante o asegurado a la entidad aseguradora en concepto de contraprestación por la cobertura de riesgo que este le ofrece…(Mapfre) El papel de países en el desarrollo de los seguros. Y la relación con el espíritu de empresa • Para la presente exposición, nos basamos en los trabajo de Halperin 1966, y Pietro Masci 2001. (Ver bibliografía al fin de la presentación. • Se puede afirmar que a lo largo de los siglos, tres países han configurado el desarrollo de los seguros: Italia en la Edad Media y en el Renacimiento; Reino Unido en los siglos XVII al XIX y luego el papel de los Estados Unidos, a lo largo del siglo XX”. • La revisión histórica muestra en gran medida que los seguros están relacionados con el espíritu empresarial y cómo los individuos imbuidos del espíritu de innovación y emprendimiento han tratado de superar la incertidumbre y en el proceso han dado forma al desarrollo de los seguros, el sector financiero y la intermediación financiera. Diferentes posturas en las etapas de la historia del seguro • Halperín (1966) afirma que no se ha llegado a un consenso entre los estudiosos respecto a la periodificación de la historia de los seguros. Algunos autores dividen en tres etapas (Bruck, Hemard, Donati), cuatro etapas (Garrido y Comas), mientras Masci (2011) divide en siete etapas. • Hemos resumido a cuatro etapas, debido a la relevancia del contexto histórico. Hay procesos más largos, determinados por los modelos socio económicos imperantes, y otros, donde las sociedades crecen económicamente en paralelo al desarrollo y evolución de los seguros. Observamos que el desarrollo de los seguros van in crescendo de la mano de los cambios en el plano económico social de los países industrializados. Y en algunos casos responden a las características de política económica de los estados, como veremos más adelante. Etapas de la historia de los seguros • Primera etapa: Se considera como precedente a la creación de los seguros, se cran mecanismos o formas primitivas de protección en las principales culturas del mundo antiguo. En Mesopotamia, Egipto, Fenicia, China e India. Edad Media las asociaciones gremiales.
• Segunda etapa: Se inicia a fines de la Edad Media (siglo XIV) hasta el
siglo XVIII. En las ciudades italianas se creo un contrato legal entre comerciantes y navieros para un préstamo marítimo, éste se perfeccionó e institucionalizó dentro del marco legal, y difundió el en los países europeos, después en Norteamérica y otras regiones coloniales. El crecimiento económico y naval de Holanda e Inglaterra (s. XVII y XVIII), y nuevas problemáticas estimularon el desarrollode nuevo seguros, como el de incendio y de vida. Etapas de la historia de los seguros • Tercera etapa: Corresponde al siglo XIX. Se utiliza el saber científico para perfeccionar el negocio de los seguros, se crea el seguro de vida, responsabilidad civil, terrestres, accidentes, etc. El estado interviene gradualmente implementa los seguros de carácter social.
• Cuarta etapa: Cubre el siglo XX e inicios siglo XXI. Se asume un mayor
perfeccionamiento y un carácter científico en el análisis de los clientes, coberturas y operaciones. Se elabora una doctrina general y ramas independientes; y amplía el campo y dominio de los seguros a niveles jamás vistos. El estado es el protagonista en el caso del seguro social. La tecnología se incorpora al sistema. Se presentan nuevos retos y problemáticas (terrorismo, catástrofes naturales, crisis económicas) que el sistema de seguros debe afrontar. Primera Etapa: Antecedentes del seguro en la Antigüedad y la Edad Media (Pasci,2001) • Se considera como precedente a la creación de los seguros, mecanismos o formas primitivas de protección ante el riesgo y la incertidumbre. • Las raíces de los seguros se pueden remontar a Babilonia, donde se alentó a los comerciantes a asumir los riesgos del comercio de caravanas (es decir, los riesgos de transporte) a través de préstamos que se reembolsaron (con intereses) solo después de que las mercancías hubieran llegado de manera segura (Franklin, 2001, 259; Buckham, Wahl y Rose, 2010, 2). Antecedentes de los seguros (Antigüedad) • Encontramos un registro de una asociación mutua para compartir riesgos desde la época del rey babilonio Hammurabi (ca. 2250 a. C.). Esta práctica, conocida como movimiento de base, recibió fuerza legal en el Código de Hammurabi (ca. 2100 a. C.), que contiene la evidencia temprana más definitiva de un tipo de seguro (Van Niekerk 2009) • Junto con Babilonia, las primeras formas de seguro se encuentran en varias otras civilizaciones antiguas. Los fenicios aplicaron un sistema comparable de fondos a su comercio marítimo. En el antiguo Egipto, los legados para sobrevivientes (a menudo inspirados por motivos religiosos) se organizaron sobre una base cooperativa. En Grecia, los propietarios de esclavos se aseguraron contra su partida de tal manera que hicieron pagos periódicos a un hombre rico en particular, quien a su vez se comprometió a pagar una cierta suma global si la contingencia realmente surgiera. Antecedentes de los seguros (Antigüedad) • La ley romana codificada no reconocía el seguro como separado de un préstamo, es decir, un préstamo marítimo. Sin embargo, las contingencias derivadas de la muerte fueron provistas desde hace dos mil años. De hecho, los romanos utilizaron las sociedades de entierro como una forma de seguro de vida que proporcionaba gastos funerarios para los miembros y pagos a los sobrevivientes. Cada miembro pagaba una tarifa de admisión y primas mensuales, y la sociedad aseguraba que cada uno tendría un entierro decente (Pearce, Millett y Struck 2000; Buckham, Wahl y Rose 2010, 4-5). Antecedentes de los seguros (Edad Media) • En las estructuras sociales primitivas, la familia ampliada era el lugar natural para reducir la incertidumbre y construir una asociación de riesgo compartido. En la Edad Media, este rol de riesgo compartido fue asumido por el gremio, institución que agrupaba a artesanos o comerciantes de un mismo oficio o rubro, asociación que cobró importancia en cada manifestación de la vida medieval. Constituyeron Cofradías y veneraron a su santo protector, organizando procesiones y fiestas, financiando capillas, retablos, esculturas, pinturas, etc. • Asociado al espíritu religioso y la solidaridad grupal, el clero promovió desde el púlpito la piedad católica. Los gremios se comprometieron a proteger a sus miembros de la pérdida por incendio y naufragio, a rescatarlos del cautiverio por parte de los piratas, y proporcionarles apoyo decente o entierro. Y apoyo en la enfermedad, pobreza o muerte. Antecedentes de los seguros (Edad Media) • Por ejemplo, los antiguos gremios anglosajones y daneses en los siglos X y XI disponían que las pérdidas sufridas por un hermano por naufragio, incendio, agua o el robo o robo de ganado serían compensadas conjuntamente por toda la organización. Se hicieron contribuciones regulares para este propósito. Gradualmente, se convirtió en una costumbre incluir disposiciones de "bienestar social" para el beneficio de los miembros, por ejemplo, al operar un fondo de entierro. Antecedentes de los seguros (Edad Media) • La proximidad permitía a los individuos conocer las características y disposiciones de los demás también. Por lo tanto, hubo poco problema de selección adversa (es decir, cuando las personas que tienen un riesgo grave no son distinguibles de los riesgos buenos). La proximidad también permitía que las personas se observaran entre sí, y así pudieran ver de qué se trataba, y, en consecuencia, el riesgo moral (es decir, la posibilidad de que una parte aislada del riesgo se comporte de manera diferente a la que se comportaría si estuviera completamente expuesta a los riesgos) Historia de los Seguros 2 Segunda etapa Segunda Etapa: Siglo XIV al XVIII. La póliza de seguros (XVI-XV) • En la Edad Media, Italia fue el lugar donde se desarrollaron varias formas de seguro, todas dirigidas a facilitar la actividad económica. El primer registro autenticado de una transacción de seguro marítimo real, un contrato de seguro, data de 1347 y se conserva en la Oficina de Registros de Génova. Los especímenes de pólizas de seguro tempranas datan de 1384 en Pisa y 1397 en Florencia. Un contrato típico, como el del comerciante Francesco Datini (ca. 1355–1410), estipulaba que los aseguradores aceptaban "los riesgos de dios, del mar, de los hombres de guerra, de fuego, de desecho, de detención". "por los príncipes, por las ciudades o por cualquier otra persona, de represalias, de la detención de cualquier pérdida, peligro, desgracia, impedimento o siniestro que pueda ocurrir con la excepción del embalaje y las aduanas, hasta que los bienes asegurados se descarguen de manera segura en su destino" (de Roover 1945, 188f; Franklin 2001). Segunda etapa: La póliza de seguros
• Estos contratos y sobretodo el de Génova son relevantes porque
vemos una separación entre los contratos de seguros y la financiación, es decir, las pólizas de seguros no están agrupadas con préstamos u otros tipos de contratos, como sucede con los fondos. • A mediados del siglo XIV, el seguro marítimo era prácticamente universal entre las naciones marítimas de Europa. El seguro marítimo era la madre no solo de muchas otras ramas del seguro, sino también de la ley de seguros, es decir, el concepto de indemnización se desarrolló primero en relación con los riesgos del mar. Segunda etapa: La póliza de seguros y la legislación • Los primeros estatutos del seguro marítimo se originaron en 1435 en Barcelona. En 1549, Carlos V el emperador del imperio Austro español, incluía disposiciones para el seguro marítimo obligatorio. Italia y España lideraron la ley de seguros marítimos en los siglos XV y XVI, mientras que en los países del norte de Europa (Holanda e Inglaterra) los seguros marítimos se arraigaron en la era de los grandes descubrimientos y el inicio del comercio exterior. Segunda etapa: Siglos XVII y XVIII • Los principios de los seguros marítimos se mantuvieron a lo largo de los siglos XVII y XVIII y se fueron perfeccionando. Pero la atención se deslizará del sur al norte de Europa: Holanda e Inglaterra. • El impacto político económico de la independencia de las Repúblicas Unidas (entre ellas Holanda) del imperio español. Así como las transformaciones sociales, religiosas y culturales de la reforma protestante, modifican el escenario europeo. Ambas naciones aliadas inicialmente en el comercio y después en la guerra contra España, desarrollarán grandes flotas mercantiles y de guerra, en competencia con Portugal, España y Francia. • Sus flotas compitieron por diversos medios (comercio, contrabando, saqueos y guerra) para ganar nuevos (Norteamérica) o quitar antiguos territorios coloniales (África, Caribe o Asia) y competir por mercados coloniales (Hispanoamérica, Brasil etc.) de los portugueses y españoles. • Aspectos importantes del siglo XVII y XVIII, se observan en el plano cultural y el posicionamiento del pensamiento científico (racionalismo y empirismo) como el único medio para llegar a un conocimiento objetivo y medible de la realidad social y natural. Las matemáticas se convertirán en las herramientas más apropiadas, y su papel lo describiremos más adelante. • La historia demuestra que la introducción e implementación de pólizas de seguros no estuvieron basados en un modelo matemático y estadístico y ni en una teoría disponible y probada (Buckham, Wahl y Rose 2010, 5). Se apoyaban en la habilidad, experiencia y evaluación intuitiva y práctica del riesgo, del espíritu empresarial, y la capacidad operativa de éstos sujetos de introducir, adoptar y Implementar instrumentos viables y efectivos, tales como pólizas de seguro • Las primeras aseguradoras profesionales fueron particulares. Antes de la formación de corporaciones dedicadas exclusivamente al negocio de la redacción de seguros, varias personas firmaron las pólizas, cada una de las cuales escribió su nombre y la cantidad de riesgo que estaba asumiendo debajo de la propuesta de seguro, de ahí el término "suscriptor". • El primer seguro de vida se emitió en enero de 1536 a William Gibbons de Londres, a quien se le emitió una póliza de un año que permitía a los beneficiarios de Gibbon obtener 400 libras esterlinas en caso de muerte a cambio de una prima de 32 libras esterlinas. Es importante tener en cuenta que el contrato se suscribió sin un conocimiento claro de las probabilidades, es decir, las tablas de mortalidad aparecieron más de 100 años después. Gibbons murió y los suscriptores tuvieron que pagar las indemnizaciones en una situación en la que el contrato era más un juego que un seguro • Los comerciantes y armadores británicos comenzaron a reunirse en una cafetería, cerca de los muelles de Londres, que Edward Lloyd había abierto y llamó Lloyd's (Brown 1987). Hicieron acuerdos para compartir tanto las ganancias como las posibles pérdidas de viajes comerciales. • Ellos evaluarían el riesgo y suscribirían tales viajes. Aunque el seguro se diseñó por primera vez para un cargamento de un barco, los comerciantes también comenzaron a unirse para compartir otros tipos de riesgo, incluido el del incendio. • A medida que el negocio de los seguros se hacía cada vez más complejo, se necesitaba un enfoque más organizado. Así, la primera compañía de seguros real fue fundada en 1667, un año después de que el Gran Incendio de Londres destruyera 13,000 casas y dejara sin hogar a 100,000 personas, lo que proporcionó un fuerte impulso al negocio de seguros contra incendios en Inglaterra (Pearson, 2004). • La primera compañía de seguros de acciones conjuntas para ofrecer seguros marítimos fue fundada en 1668, con sede en París, pero fue de corta duración. La primera sociedad anónima inglesa de seguros marítimos comenzó en 1720. Las primeras compañías de seguros de vida se originaron en Inglaterra a mediados del siglo XVIII. El último tercio del siglo XVIII fue testigo del surgimiento del seguro de ganado, estimulado por el desarrollo de la agricultura. • Durante este período, surgieron formas de regulación de seguros, por ejemplo, la regulación marina francesa Ordonnance en 1681, que representó la primera intervención gubernamental indirecta e integral en el campo (Manes 1942). • En el Nuevo Mundo de América del Norte (Wertheimer 2006), la primera compañía de seguros se fundó en Charleston en 1735 como una asociación de propietarios de tiendas que compartían el riesgo de que los incendios destruyeran sus edificios de madera (Cummins y Venard 2007). Aunque de corta duración. • Benjamin Franklin fundó la Contribución de Filadelfia para el Seguro de Viviendas de Pérdidas por Incendio en 1752. En 1759, otras empresas promovieron seguros de vida. • La ciencia y las matemáticas, empiezan a ser tomadas en cuenta por las empresas de seguros. Blaise Pascal representa el punto de inflexión en el desarrollo de la teoría de la probabilidad, un concepto que desarrolló en 1640 trabajando con otro matemático, Fermat (Campana 1937, 86). • Otros individuos claves, John Graunt (b. 1620, d. 1674), fundaron la ciencia de la demografía, el estudio estadístico de poblaciones humanas. Analizó las estadísticas vitales, en particular la recopilación de nacimientos y defunciones en Londres desde 1604 a 1661 que llevaría a las tablas de esperanza de vida y mortalidad que constituyen la base del seguro de vida. En 1693, siguiendo el trabajo de Graunt, el astrónomo Edmond Halley (1656-1742) construyó las primeras tablas de mortalidad, basadas en las leyes estadísticas de mortalidad e interés compuesto (Halley 1693, 596- 610). Estas tablas, corregidas en 1756 por Joseph Dodson (1696-1772), permitieron ajustar la tasa de prima para el seguro en función de la edad del asegurado. Historia de los Seguros 3 Tercera Etapa Tercera parte: siglo XIX. Consolidación de los seguros • En las primeras décadas se vive en Europa y América, los efectos de la independencia de las colonias inglesas en Norteamérica, los efectos de la revolución francesa y la expansión de los ejércitos napoleónicos. La pugna de las grandes potencias por nuevos territorios coloniales. • Paralelamente, el desarrollo de la revolución industrial y el capitalismo industrial. El desarrollo del capitalismo financiero y de seguros. Los avances de la ciencia y la tecnología. La expansión del maquinismo y el armamentismo. • Las ideas socialistas y el número de trabajadores y los sindicatos. La unificación Alemania e Italia, el crecimiento del imperio Japonés. El fenómeno del crecimiento demográfico en Europa y la migración. • El desarrollo de la industria de seguros requería una sólida gestión profesional desde el punto de vista financiero y operativo para responder a las necesidades de una economía en crecimiento. • En el siglo XVIII, la gama de seguros se amplió. En la década de 1830, comenzó la práctica de clasificar los riesgos (Manes 1942). Después de 1840, con el declive de los prejuicios religiosos, el seguro de vida entró en una era de auge. El seguro de accidentes se hizo popular en Europa en 1845, al principio, se limitaba a los accidentes de ferrocarril. En la segunda mitad del siglo XIX, se atribuye a Cuthbert Heath (1859–1939) el hecho de ser el padre de los seguros no marítimos en Lloyd's. • Desde un punto de vista financiero, el Incendio de Nueva York de 1835 llamó la atención sobre la necesidad de reservas adecuadas para cubrir pérdidas inesperadamente grandes; en 1837, Massachusetts se convirtió en el primer estado en exigir a las empresas por ley mantener tales reservas. • La devastación causada por el Gran Incendio de Chicago de 1871 enfatizó la naturaleza costosa de los incendios en ciudades modernas estructuralmente densas y, por lo tanto, la importancia de la prevención, así como las reservas apropiadas. • En los años siguientes, el crecimiento del negocio de reaseguros (Gastel 2004) se convirtió en un factor crítico en el progreso de los seguros. El reaseguro, mediante el cual las pérdidas se distribuyen entre muchas compañías, comenzó a ser común en varias líneas de seguros y se diseñó para enfrentar situaciones tales como incendios e inundaciones catastróficas y para ampliar la disponibilidad de seguros (Ericson y Doyle, 2004, 35-6).
• Desde un punto de vista operativo, surgieron varias formas de asociación
entre las aseguradoras y la transformación de las compañías de seguros se dirigió a satisfacer las crecientes necesidades de los clientes. Esto lleva a la promoción de grandes fideicomisos de seguros, o grupos, que a menudo son de carácter internacional, en todos los grandes países y en campos de seguros especiales (Manes 1942). • El desarrollo del sistema de sucursales es un fenómeno que asume dos formas. Las grandes compañías (en su mayoría compañías de reaseguros europeas) (1) fundaron una o varias sucursales, dedicadas a negocios de seguros directos; o (2) creó una serie de organizaciones, diferentes en apariencia pero vinculadas por vínculos personales, para la operación de diferentes sucursales de seguros • En este período, las compañías de seguros avanzaron hacia una especialización progresiva. Al combinar las ventas de diversos productos y mediante la operación conjunta de diferentes sucursales de seguros, se logró una reducción considerable de los costos generales. En este sentido, se observa la clasificación progresiva de los clientes según su estatus social y, en consecuencia, de las compañías de seguros especializadas en el servicio a determinadas categorías profesionales. Las tarifas de las primas y otras condiciones variaban de una compañía a otra, según si atendían a las clases altas, los grandes terratenientes o los comerciantes y profesionales. • Hacia finales del siglo XIX, el aumento de la clase obrera y su creciente relevancia política crearon necesidades uniformes de protección; de ahí la introducción de programas estándar de seguro social bajo el paraguas del gobierno y el comienzo del llamado estado de bienestar. • En Alemania, los partidos socialdemócrata, nacional liberal y del centro participaron todos en las primeras etapas de la legislación social, pero fue Otto von Bismarck, el primer canciller del Imperio alemán, quien estableció los primeros aspectos prácticos del estado de bienestar. Implementó la legislación social para anticiparse a los programas defendidos por Karl Marx y Friedrich Engels (Eghigian, 2000). • Estas iniciativas incluían seguro de salud (1883), seguro de accidentes (1884) (compensación laboral), seguro de invalidez y pensiones de jubilación (1888) • En esta fase de desarrollo, más claramente que en el pasado, la actividad económica y los negocios de seguros evolucionan en paralelo. Las experiencias de los siglos XVIII y XIX, particularmente en el Reino Unido, han brindado a los historiadores económicos la oportunidad de examinar las relaciones entre servicios financieros, seguros, actividad económica y crecimiento (Rubinstein 1993; Caín y Hopkins 1993; Lee 1986, 1990; Barras 1986, 1990) • A medida que los seguros se institucionalizaron, hubo una compensación entre el beneficio de reducir la incertidumbre y la promoción de iniciativas económicas, y la tendencia de las personas a ser menos activas y emprendedoras y, en cambio, confiar en el gobierno: “No hay nada que ganar con la ociosidad. . . . Los hombres deben ser activos, perseverantes y enérgicos ”(Hunt 1853, 775); véase también Ilmakunnas y Kanniainen, 2001). Yo diría que a medida que la incertidumbre se descubre y comprende cada vez más, surgen nuevas formas de incertidumbre, de modo que las personas comienzan a acostumbrarse a la realidad de que el seguro es una institución de mercado que puede facilitar los negocios. • Se ha hecho una comparación entre el crecimiento industrial en los Estados Unidos y el Reino Unido (Hartmann y Wheeler, 1979) y las largas fases de la innovación de seguros (1780–1840, 1840– 80 y 1880–1914). • Siguiendo la cronología de los ciclos de innovación industrial y de infraestructura de Hartmann y Wheeler (1979), parece que sus periodos de altos niveles agregados de formación de capital e innovación no fueron los periodos más activos de innovación de productos en seguros. Esto es cierto para los años 1760–89, la mayor parte del período 1813–49, y para la primera parte del período 1873–96. A la inversa, los períodos de baja innovación industrial parecen corresponder en cierta medida con los períodos de mayor innovación de procesos y productos en seguros Historia de los seguros 4 • Hacia fines del siglo XIX e inicios del siglo XX, hay un proceso de concentración en pocos manos de muchos recursos. A partir de la acumulación de capital y ganancias de grandes empresas o grupos financieros forman Carteles o Trust. • A este proceso algunos estudiosos lo denominan “Sociedad de Acciones”, es decir los dueños de empresas emiten acciones las cuales se negocian en las Bolsas de Valores o Mercados de Valores, un inversionista usualmente institucional (banco o seguro) puede adquirir y de acuerdo al porcentaje tener representatividad en el directorio, es decir no solo en las ganancias, sino en las tomas de decisiones. Algunas empresas serán absorbidas por sus nuevos accionistas, los cuales forman grandes conglomerados. • Un ejemplo de los mencionado, son los negocios de Rothschild incluían corretaje y refinación de lingotes, facturas comerciales, comercio de productos básicos, comercio de divisas y arbitraje, seguros, banca personal para personas adineradas y financiamiento ferroviario en Francia, Austria y Alemania (véase Barr y otros 2006) • Las combinaciones y las fusiones se dirigieron a una racionalización de las operaciones de seguros y produjeron: (1) una tendencia cada vez mayor hacia la especialización de riesgos y la sustitución gradual paralela de la experiencia colectiva de las compañías de seguros para el juicio individual; (2) una tendencia correspondiente hacia la integración y la acumulación de varias sucursales de seguros dentro de una compañía; (3) una creciente popularidad de las políticas grupales. • Desde fines del siglo XIX, el gobierno ha continuado ingresando en el campo de los seguros, especialmente con respecto a la protección de los trabajadores contra la enfermedad y la discapacidad (ya sea temporal o permanente), la vejez indigente y el desempleo. Esto fue impulsado por motivaciones políticas y con el objetivo de reducir la incertidumbre. Durante la Segunda Guerra Mundial, el gobierno de los Estados Unidos proporcionó un seguro de vida a los miembros de las fuerzas armadas; desde entonces, también ha comenzado a proporcionar otras formas de seguro, como pensiones para veteranos y empleados del gobierno. • Los avances en la práctica de seguros durante la segunda mitad del siglo XX fueron acompañados por avances en los estudios de seguros. De hecho, el negocio de los seguros se basa cada vez más en principios científicos y se basa en casi todas las ramas de la tecnología y la ciencia. Con miembros en más de 40 países, la Asociación Alemana de Seguros (Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft) promovió la ciencia de los seguros desde 1900. En una o dos décadas, los miembros de esta asociación en todo el mundo introdujeron el sistema alemán en sus propias universidades. Esto también estaba sucediendo en Japón (Pearson 1997a y 1997b). • La Primera Guerra Mundial, la Gran Depresión de las décadas de 1920 y 1930, llevó al Gobierno a emitir una gran cantidad de valores que fueron adquiridos en su mayoría por compañías de seguros. La intervención del gobierno en la economía aumentó y por lo tanto la deuda del gobierno. Desde la Segunda Guerra Mundial hasta principios de la década de 1980, la intervención del gobierno fue generalizada en muchos campos, siguiendo las políticas keynesianas (Pugh y Garratt, 1996). • Hacia el final del siglo, el resurgimiento de las doctrinas del sector privado, la caída del comunismo y la globalización abrieron una nueva era de oportunidades. • La intervención directa del gobierno tomó principalmente la forma de reaseguro y seguro social, mientras que la intervención indirecta involucró la regulación y supervisión. La intervención directa fue más característica de los países de Europa continental y de los mercados emergentes, mientras que los países anglosajones prefirieron centrarse en la intervención indirecta, como la regulación y supervisión de la industria. Los gobiernos también intervienen a través del código impositivo al proporcionar deducciones fiscales para ciertos tipos de políticas. • Podemos regresar a la tradición británica que se sustenta en la doctrina liberal, donde el estado, no interfiere en la creación de riqueza o en el ámbito empresarial, y esta al servicio del ciudadano o individuo, éste ejerce su libertad y creatividad. • A lo largo del período 1920-1970, la intervención de los gobiernos latinoamericanos en la economía siguió las recomendaciones de políticas de la CEPAL (Comisión Económica para América Latina) con programas de sustitución de importaciones y bienestar público (Reid 2007, 118-120). • La intervención del gobierno estuvo motivada por el intento de acelerar la industrialización, y también por el populismo, y alcanzó su pico y formas extremas en los años cincuenta y sesenta. El proteccionismo, las fuertes intervenciones del gobierno y la dependencia del ahorro externo, así como del sector exportador, hicieron que la región siempre fuera muy volátil, es decir, una región propensa a las crisis con los pobres que sufren significativamente más durante las crisis (Braun y di Gresia 2003). • A principios de la década de 1980, las doctrinas del sector privado de Margaret Thatcher y Ronald Reagan llevaron a un desmantelamiento progresivo de la intervención gubernamental (Svallfors y Taylor-Gooby 1999; Giddens 1998, 116; Cerny 2008) y, por lo tanto, del estado de bienestar y la creación de entidades privadas alternativas que proporcionaron una nueva base para la sociedad capitalista comprometida (Ericson y Doyle 2003, 6-7), junto con los crecientes mercados de capital. • Estas políticas se iniciaron en Gran Bretaña y en los Estados Unidos y luego se introdujeron en otros países, incluidos los países emergentes. En los mercados financieros, la década de 1980 fue testigo de una revolución teórica (por ejemplo, Markowitz 1959; Sharpe 1964; Litner 1965; Fama 1965) que estimuló la liberalización, la desregulación y los mercados libres (Cassidy 2010, 86). • Las expectativas racionales y las teorías de mercados eficientes impulsaron la innovación y el desarrollo de capacidades para modelar el riesgo de acuerdo con modelos matemáticos sofisticados, bajo el supuesto de una disciplina de mercado funcional y aprovechando las tremendas mejoras en la tecnología computacional. • Tras las devastadoras crisis financieras y económicas de los años ochenta, las doctrinas de la privatización afectaron a los países de América Latina en los años noventa. • En EEUU y Europa La expansión de los productos de seguros y el aumento significativo en la frecuencia y escala de las fallas de los aseguradores en la década de 1980 (Grace y otros 2003) suscitaron serias preocupaciones sobre la suficiencia de la supervisión regulatoria. • La Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), establecida en 1994 y que representa a los reguladores y supervisores de seguros en unas 190 jurisdicciones en casi 140 países, y que constituye el 97 por ciento de las primas de seguros del mundo, interviene a nivel mundial en el área de supervisión de seguros dictando principios internacionales. • A fines del siglo veinte la actividad de seguros había aumentado rápidamente paralelamente a la expansión de la economía; las primas (en particular para las pólizas de responsabilidad civil) aumentaron rápidamente en todo el mundo, dejando a un número sin precedentes de personas (por ejemplo, en los Estados Unidos) sin seguro (Community 2005). • El seguro es cada vez más parte de un sector financiero interconectado y de intermediación financiera; y a medida que la liberalización y la globalización avanzan, aumentan la innovación y la competencia frente a la gran demanda, principalmente en los países de mercados emergentes, que no se alcanza y satisface. • Los ataques terroristas en los Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001, los desastres naturales (por ejemplo, Katrina, el Niño) y luego la crisis financiera de 2007-8 muestran que la posibilidad de eventos devastadores, provocados por personas o por la naturaleza, puede crear nuevos incertidumbres y vulnerabilidades (Ericson y Doyle 2004) para la industria de seguros. • La gravedad de los daños causados por el terrorismo y los desastres naturales ha encontrado a los aseguradores razonablemente bien preparados para gestionar el impacto financiero de los eventos en esa gran escala. Las aseguradoras de todo el mundo y las aseguradoras de EE. UU. Se beneficiaron de las condiciones favorables del mercado y generaron excedentes para estos eventos inesperados. • Una explicación general de la crisis financiera actual es que el riesgo se modeló de manera inadecuada siguiendo el mito de los mercados racionales y las teorías de mercado eficientes (Fox, 2009). La participación del estado debe ser: estimular y, regular y supervisar.