ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 13

EVIDENCIA 2: EJERCICIO PRÁCTICO

DERLY MOLANO SALAZAR

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SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE SENA

2019
Cuando los empresarios se enfrentan a diversas dificultades en las finanzas de sus

organizaciones, deben tomar decisiones sobre su forma de enfrentar las problemáticas, con

el objetivo de poder continuar con la operación del negocio; la manera en que se

determinan las acciones a seguir para solucionar los obstáculos que se les presentan,

depende de la mentalidad del empresario, así como de las herramientas que están a su

alcance.

Para desarrollarla, lea la información contenida en las situaciones planteadas a continuación

y para cada una de estas realice lo siguiente:

Un diagnóstico donde se identifique:

 Problemática a tratar.

 Tipo de problemática a la que pertenece.

 Una solución a la dificultad encontrada.

 Compleméntela con ejemplos de empresas reales.

Situaciones:

1. Una de las principales características de las pequeñas empresas es que no se genera

información para tomar decisiones financieras, la información que se genera es

contable con la finalidad de cubrir obligaciones fiscales, lo que implica de manera

indirecta que los datos contables no reflejan la situación real de la organización. En

este sentido, el directivo no tiene la información mínima necesaria para tomar

decisiones, no solo porque los datos contables no reflejan la realidad sino porque el

enfoque meramente contable de la información no permite conocer completamente la

 situación económica de la empresa, para ello es necesario que se genere información

pertinente para la toma de decisiones financieras.

Problema a tratar:

Al no evidenciar una correcta información económica de la empresa, no se puede saber si lo

que se genera es perdida o ganancia, no hay un adecuado control en el que entra y sale

Tipo de problemática:

Ausencia del control financiero.

Solución:

Capacitar el personal encargado de las finanzas antes de poner en marcha una empresa para

así tener control del efectivo y un orden en la documentación pertinente a la empresa y en

las ganancias o perdidas

Ejemplo:

Caso de la empresa Valderrama impresionamos donde el socio inversionista desestimulado

por el margen operativo bajo empezó a exigir a la empresa de pago de todos sus gastos

personales, que mensualmente ascendían a 5 millones de pesos y para 1999 exigió la

devolución del dinero invertido generando el embargo de los recursos bancarios

2. El análisis y la planeación financiera, son actividades básicas de la función financiera

que son inexistentes en las pequeñas organizaciones, reflejándose en problemas que

 pueden llegar a representar el fracaso de una empresa. Debido a que los empresarios

están concentrados principalmente en obtener recursos mediatos para poder realizar

gastos operativos, es difícil que tenga la intencionalidad de desarrollar planes

financieros cuando no se tiene conocimiento sobre cómo realizarlos, cuando los

problemas cotidianos abruman la capacidad de decisión de los empresarios y cuando

se tienen problemas básicos para generar ingresos. Sin embargo, ello no debe implicar

que no se deban tomar decisiones financieras en el corto plazo basándose en la

planeación financiera como una herramienta útil.

Problema a tratar:

No hay recursos suficientes para hacer frente a las posibles eventualidades, además no sé le

da un adecuado manejo a los pocos recursos que existen, no hay un orden de prioridades.

Tipo de problemática:

Recursos financieros limitados.

Solución:

Planificar de una manera adecuada el manejo de los recursos, identificar las obligaciones

más urgentes, hacer una lista detallada de gastos e ingresos para tener claridad en el

efectivo y movimiento financiero.

Ejemplo:

Fabricato empresa dedicada en comercialización de telas en la ciudad de Bogotá, Durante

casi dos años sufrió de estancamiento comercial, cero crecimientos. Las ventas no
repuntaban debido, en parte, a que varias pequeñas y medianas empresas, sus habituales

clientes, comenzaron a importar la mercancía directamente de Panamá, lo cual alimentaba

la guerra de precios entre las compañías comercializadoras y afectaba ostensiblemente el

margen de rentabilidad de la empresa. El mercado estaba saturado por el mismo tipo de

producto y sus estándares de calidad empezaban a disminuir. Ante esta situación, el

pensamiento más cercano de sus directivas era importar desde otros países diferentes de

Panamá; sin embargo, ello significaría que Fabricarlo tuviese que incrementar

considerablemente su inversión en capital de trabajo, pues tendría que pagar de contado a

sus nuevos proveedores internacionales. Pero, por ser una pequeña empresa, tenía muy

limitadas sus posibilidades de obtención de créditos en el sector bancario

3. La toma de decisiones sobre inversiones y sobre financiamiento son actividades que se

llevan a cabo en función de las necesidades mediatas de la empresa y de las

oportunidades que se presentan. Difícilmente se analiza la composición y el tipo de

activos que tiene la empresa, no se establece la combinación ideal de financiamiento a

corto y largo plazo y no se analizan las opciones de financiamiento disponibles, sus

costos y sus implicaciones a largo plazo. Esta situación representa una gran limitante

para la pequeña empresa encontrándose en una posición vulnerable donde las

decisiones no se toman de manera analítica sino circunstancial.

Problema a tratar

Hay ausencia de capital lo que deja en riesgo la empresa en caso de existir algún daño en

las maquinarias o en la infraestructura, no hay solvencia económica para cubrir un gasto

extra.

Tipo de problemática:

Falta de capital para invertir.

Solución:

Al no tener un capital suficiente, no hay dinero destinado a imprevistos lo que hace muy

difícil que la empresa se sostenga, una solución puede ser buscar una opción de crédito en

la que haya una facilidad de pago y que tenga el menor interés posible.

Ejemplo:

La firma Sacyr, multinacional española experta en concesiones, se trata de una empresa

que en el pasado enfrentó una batalla legal con el Estado colombiano por la construcción de

la troncal del Magdalena Medio, hoy Ruta del Sol, y fue obligada a pagar 77 millones de

dólares al Invías por incumplimiento en las obras. Ahora se trata del primer lío de las 4G.

La firma se ganó en 2015 el proyecto de rehabilitar, mejorar y operar el corredor 5, entre

Puerta de Hierro-Palmar de Varela-Carreto-Cruz del Viso. Sacyr hizo la mejor oferta por

los 196 kilómetros de la obra entre Sucre, Bolívar y Atlántico. Cuando se inició la

preconstrucción, la compañía española alegó que necesitaba más dinero pues encontró 30
kilómetros de terrenos de arcilla expansiva que hacían inviable construir por el precio

acordado.

4. El 65% de las Pymes no alcanzan un período de vida mayor a los dos años, mientras

que el 25% sobrevive en este período, pero con una probabilidad de desarrollo muy

baja. Aunque la problemática de la Pyme no se centra únicamente en la restricción de

financiamiento, sí representa un problema central que afecta sus decisiones,

oportunidades y, por ende, su desarrollo

Problema a tratar:

Sostener la empresa y crecer.

Tipo de problemática:

Dificultades para adquirir préstamos

Solución:

Buscar opciones de entidades que apoyen al emprendedor y dar un buen manejo a los

recursos, buscar capacitarse cada día más para que la empresa crezca, buscar opciones para

ahorrar y capitalizarse y no depender de créditos de las diferentes entidades financieras,

buscar reinventarse y generar más ingresos.

Ejemplo:
El comienzo de PANACA no fue fácil. Las circunstancias del entorno representaban

muchas amenazas e incertidumbre. Uno de los problemas que fue necesario resolver era

obtener el apoyo financiero para iniciar el proyecto; se necesitaban cerca de 8 millones de

dólares. Vélez (2004) relata cómo Ballen visitó al Gerente del Banco Ganadero quien en

forma desconfiada y categórica le cerró sus puertas diciéndole: Usted es un loco; voy a

avisar a su familia que no sólo no tienen el respaldo del banco, sino que los estoy

reclasificando como clientes de alto riesgo. No cuente con un sobregiro mío, ni con un

préstamo más si se mete en ese proyecto”. Esta respuesta del gerente sorprendió a Ballen,

pues siempre había mantenido un excelente récord crediticio y un buen manejo de sus

cuentas bancarias.

Otro intento fallido por conseguir apoyo con el sector financiero fue con el Banco Cafetero

cuyos funcionarios no estuvieron de acuerdo en respaldar la solicitud debido a las

dificultades financieras que venían teniendo otros proyectos. “La falta de banca de

inversión y de riesgo en Colombia y en Latinoamérica en general es uno de los principales

obstáculos para la creación de empresa”, afirma Ballen (2009). Finalmente, el apoyo

financiero se obtuvo gracias a los contactos políticos y la coyuntura social del momento que

requería de nuevas inversiones en la zona cafetera.

5. El 66% de las organizaciones expresaron tener algún tipo de dificultades financieras.

El bajo nivel de ventas representa la principal problemática que tienen las empresas,

seguida por la falta de recursos financieros y el incremento en costo de la materia

prima. Un 25% de las empresas no presenta ningún tipo de obstáculo en las finanzas

empresariales, implicando una situación financiera adecuada. Así mismo, alrededor

del 9% de las organizaciones desconocen cuáles son sus principales problemáticas,

 principalmente porque no manejan las finanzas de la empresa y las dificultades no son

tan evidentes.

Problema a tratar:

Desconocimiento de las problemáticas de la empresa, no hay correcto manejo de los

recursos, no sé manejar las finanzas.

Tipo de problemática:

Falta de personal especializado

Solución:

Tener en cuenta que para el adecuado funcionamiento de una empresa es necesario estar al

día en documentación y pagos, conocer los factores de riesgo, dar un buen manejo al capital

y conocer a fondo a cuánto equivalen gastos e ingresos, se debe tener conocimiento en

administración de empresas y si es el caso buscar ayuda de un contador para que todo esté

en regla.

Ejemplo:

COOGRANADA, hubo un momento en que la Cooperativa creció tanto que no tenía la

estructura administrativa para soportar ese crecimiento. Esta necesidad derivó en la

implementación de un plan de direccionamiento estratégico para logar la reestructuración

administrativa; con el fin de contar con procesos más modernos y ágiles, con mejores

medios de trabajo y, sobre todo, con una mayor cualificación del personal y de las
responsabilidades y acciones en todos los cargos administrativos y operativos de la empresa

(Cooperativa Coogranada, 2008)

6. Debido a que un alto porcentaje de microempresarios tienen como prioridad

empresarial generar ingresos para mantener a la familia, es muy común mezclar las

finanzas de la empresa con el patrimonio familiar. Esto implica que los empresarios

tienden a limitar el crecimiento e inversión del negocio debido a una descapitalización

generada por el retiro de utilidades de manera periódica equivalente a las necesidades

de la familia del empresario.

Problema a tratar:

No se tiene un manejo adecuado de ingresos y egresos, no se separa los gastos el dinero del

hogar del capital de la empresa, su busca más un sustento que una inversión y un

crecimiento económico futuro.

Tipo de problemática:

Falta de capital de trabajo.

Solución:

Primero que todo separar el capital de la empresa, hacer un detallado esquema de ingresos

y egresos, fijarse un sueldo y no mezclar gastos del hogar con el dinero de la empresa.

Ejemplo:
WMLIMPIEZA SAS, El socio está descapitalizando la empresa al incluir dentro de los

gastos operacionales la parte personal, esto da como resultado anticipar utilidades del

periodo afectando el pago de impuestos y disminuyendo la rentabilidad de la empresa

7. Alrededor del 3% de las empresas encuestadas muestran un alto nivel de

endeudamiento debido a la incapacidad de generar recursos para hacer frente a sus

necesidades de corto plazo. La empresa celayense presenta un problema de

endeudamiento como consecuencia de la generación de recursos insuficientes para

responder a sus obligaciones financieras de corto plazo, haciendo referencia

principalmente a capital de trabajo. Esto implica que las empresas rara vez adquieren

deudas o financiamiento con el objetivo de desarrollar nuevos proyectos que

representen un crecimiento para la organización, lo cual refiere a la situación de

sobrevivencia en que estas se desenvuelven.

Problema a tratar:

Capacidad de endeudamiento e insuficientes recursos

Tipo de problemática:

Bajo nivel de ventas

Solución:

La falta a de ventas es un grave problema en una empresa puesto que de éstas depende el

sustento, tener una estrategia de ventas es muy importante al igual que tener un claro

conocimiento de los productos más vendidos y de mayor comercio, se debe buscar varios
medios de distribución y una excelente publicidad, para así evitar los créditos, las deudas a

largo plazo que generan tanto interés.

Ejemplo:

En el barrio Los Alcázares, localizado en la ciudad de Bogotá, a comienzos de los 50 nace

RAMO, una de las empresas más prósperas, emblemáticas y tradicionales de Colombia.

Fundada por el señor Rafael Molano Olarte, en compañía de su esposa la señora Ana Lucía

Camacho Gómez. En el año 2004 las grandes superficies, especialmente almacenes Éxito

del grupo Casino, tomó la decisión unilateral de cambiar los términos de negociación con

sus proveedores; las reglas de juego ya no eran las mismas de antes. Después de evaluar la

situación, la Presidencia de la compañía, en cabeza de Don Rafael Molano, tomó la difícil

determinación de no venderle más al Éxito. En ese momento implicó una disminución

significativa en las ventas porque este comprador representa más o menos un 8% de las

ventas nacionales y un 15% de las ventas de Antioquia

8. De acuerdo con Gitman (1996), la principal problemática a la que se enfrentan las

empresas con cartera vencida es la falta de liquidez, entendida como la incapacidad de

cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que se vencen. La relación entre

cartera vencida y falta de liquidez se hace evidente cuando el ciclo de operación de la

empresa no se lleva a cabo en los términos calculados o esperados debido a la falta de

entrada de efectivo por concepto de cobranza de cuentas pendientes. En este sentido,

la situación financiera de corto plazo se ve afectada debido a la falta de liquidez y a la

 premura de adquirir préstamos de corto plazo que le permitan mantenerse en

operación. Evidentemente las empresas más pequeñas deben enfrentar el problema de

liquidez de otras formas distintas a la adquisición de préstamos, dada su incapacidad

de obtener financiamiento por parte de las instituciones financieras.

Problema a tratar:

Deudas, liquidez

Tipo de problemática:

Alto nivel de endeudamiento

Solución:

Cuando una empresa no tiene recursos necesarios para suplir las obligaciones o gastos

inmediatos, se ve obligada a recurrir a préstamos bancarios o en el peor de los casos a

personas al margen de la ley, generando así una gran cantidad de interés, se debe revisar

entonces diferentes estrategias para aprender a manejar los recursos y generar más

ganancias, más ventas para tener mayor fluidez económica, reducir costos en la producción

cuidando que la calidad sea la misma.

Ejemplo:

C.I. Cultivos Sayonara, es una empresa colombiana que fue fundada en el año 1990 por el

señor Adolfo Bustamante, un hombre inquieto por los negocios, un empresario de

nacimiento, que estudió ingeniería mecánica y posteriormente se graduó como

administrador de empresas. La idea del negocio daba vueltas por la cabeza del protagonista
principal de esta historia, Don Adolfo, pero fue un suceso económico de la época y una

motivación familiar, los factores que definitivamente le dieron un último impulso al

fundador para crear la empresa que cumplió 21 años de existencia en el 2011. El sistema

financiero nacional ha considerado al sector floricultor como de alto riesgo. Esta

consideración se ha tomado cuando las condiciones macroeconómicas del país indican

periodos extensos de revaluación del peso (L. Arias, comunicación personal, 24 de agosto,

2011). Estos señalamientos originaron dificultades de financiación, y en aquellos casos que

se consiguieron préstamos, el sobrecosto de la tasa de interés fue alto

9. Así mismo, la mayoría de los empresarios concuerdan que, en los primeros años del

negocio, el bajo nivel de ventas impacta de manera considerable en la sobrevivencia

de la organización, sin embargo, sostienen que con el paso del tiempo los negocios

pueden soportar mejor las bajas ventas. En este sentido, el análisis del ciclo de vida de

los negocios sustenta la afirmación de los empresarios, ya que conforme la empresa

pasa de la etapa de formación a la de crecimiento y posteriormente a la etapa de

madurez, las ventas experimentan un crecimiento en comparación a la etapa anterior.

Esto hace que conforme las empresas se encuentran en la etapa de crecimiento o

madurez están en mejores condiciones de enfrentar la problemática financiera que

genera el bajo nivel de ventas.

Problema a tratar:

La capacidad económica para mantener la empresa con un nivel bajo de ventas debido al

proceso de maduración en el mercado

Tipo de problemática:

Bajo nivel de ventas.

Solución:

Tener un equilibrio financiero que permita mantener la empresa mientras toma fuerza en el

mercado

Ejemplo:

Quesos Andino S.A. es la segunda empresa nacional en participación de mercado, la cual

alcanza el 23%. El líder del mercado actual es la empresa Los Alpes, cuya participación

representa el 33%. El presidente, Robert Douglas, abre la reunión y dice: "Estoy muy

preocupado por la situación de las ventas y la participación de mercado que tiene la

compañía actualmente en el canal tradicional. Nuestros principales competidores están

ganando cada día más participación en este canal, aprovechando nuestra lentitud en el

desarrollo de estrategias dirigidas al mismo".

El Gerente Nacional de Ventas, Darío Espinosa, afirma que con la estructura actual es muy

difícil mejorar la participación interna de ventas del 20% en el canal tradicional, al igual

que incrementar la distribución numérica del 22% y distribución ponderada del 31%, en el

mismo canal. Actualmente, el líder de la categoría tiene una distribución numérica del 31%

y una distribución ponderada del 59% en el canal tradicional

 10. Los movimientos de efectivo en las organizaciones son una actividad constante que

requiere de una administración efectiva, no sólo porque es importante mantener los

niveles de efectivo necesarios, sino porque es necesario controlar e identificar los

flujos de efectivo que se generan en la organización. Sin embargo, a pesar de la

importancia que tiene la administración de los flujos de efectivo, alrededor del 16% de

las empresas tienen dificultades para controlar las entradas y salidas de efectivo.

Problema a tratar:

Control en la cantidad de dinero necesario para el libre desarrollo de la economía del

negocio.

Tipo de problemática:

Ausencia de control financiero.

Solución:

En caso de ser una pequeña empresa, la solución para el correcto manejo de la relación

ingreso/egreso es adquirir conocimiento para identificar cuánto dinero es el necesario para

cubrir gastos operacionales, cuales son de pago inmediato y cuáles pueden esperar; y si se

cuenta con recursos lo más recomendable es tener una persona experta en administración y

finanzas para enrutar la empresa al éxito.

Ejemplo

La empresa mundial de viajes ubicada la sede principal en la ciudad de Medellín cerró sus

puertas en el año 2017 debido a un mal control financiero por parte del propietario.
 11. Debido a que el pequeño empresario es al mismo tiempo el director de la

organización, comúnmente en él recae la función financiera aun cuando no tiene los

conocimientos necesarios para tomar las decisiones más adecuadas. Aunque la

complejidad de la toma de decisiones financieras está relacionada con el tamaño de la

organización, las pequeñas empresas se enfrentan a una gran diversidad de

problemáticas referentes a la administración de los recursos financieros, siendo

evidente la necesidad de especialización en el campo de las finanzas.

Problema a tratar:

Desconocimiento al momento de tomar decisiones financieras buenas o malas para la

empresa.

Tipo de problemática:

Ausencia de control financiero

Solución:

Para tener un adecuado manejo de una empresa se debe conocer las necesidades reales de

ésta, no todo es lo que parece y no se puede actualizar por mero instinto, muchas veces por

tomar decisiones apresuradas se termina perdiendo gran cantidad de dinero, no hay que

invertir a la loca, se debe poner cuidado y estudiar cada propuesta para llegar a una

conclusión si eso que se quiere o que se nos ofrece es realmente necesario. Y por supuesto

un adecuado manejo del dinero es indispensable.

Ejemplo:
En 1991 el empresario Hernando Ramírez inaugura la pequeña Cervecería Ancla S.A.

en Mariquita (Tolima) y lanza al mercado la cerveza “Ancla Premium” y “Ancla Roja”

dirigidas a los estratos de mayor poder adquisitivo. La meta era elevar la producción

mensual de 2 millones a 15 millones de botellas. Las inversiones demandadas se acercaron

a los $12.000 millones de pesos, de los cuales la familia asumió el 70% mientras que el otro

30%, se obtuvo de préstamos con entidades financieras. Detrás de esas razones se

detectaron fallas en las proyecciones financieras y en el manejo administrativo de la

compañía, factores que incidieron aún más su crisis y que no se pudieron justificar. Esta

situación, unida a las denuncias sobre malos manejos administrativos de la firma, hizo que

la junta de acreedores pidiera 63 a la SuperSociedades la cancelación en concordato. La

cervecería Ancla fue declarada el 25 de noviembre en liquidación obligatoria por la

Superintendencia de Sociedades.