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Elaborado por Mg Juan Gabriel Aponte Díaz Mg en Educación Matemáticas UFPS 21/03/2019

El color Amarillo son las respuestas y color verde las preguntas


1. Tras leer la siguiente noticia:
http://labancaprivada.com/el-seguro-de-cambio-que-es-y-como-se-
calcula.html
En caso de incumplimiento del contrato:
Seleccione una:
a. Este se liquidará en los propios términos según instrucciones de clientes.

b. Se puede hacer un seguro contrario y liquidar las diferencias entre los


cambios contratados y los del mercado al vencimiento.

Según lo leído de los documentos: En caso de incumplimiento del contrato también existe la
opción de hacer un seguro contrario y liquidar las diferencias entre los cambios contratados
y los del mercado al vencimiento.
2. La TIR de un bono siempre coincidirá con el importe del CUPON
Seleccione una:
a. Verdadero
b. Falso
La TIR de un bono siempre coincidirá con el cupón cuando este emitido a la par (100% del
valor nominal) y no existan ni primas de reembolso ni comisiones ni gastos
3. Calcular el ETTI (Estructura Temporal de los Tipos de Interés) con la
siguiente información: Temporalidad 7 años Precio Amortizado 180 Precio
102,58
Seleccione una:
a. 8.4%
b. 8.2%
c. 8.3%
Con respeto a la información dada del enunciado se puede deducir:
C: cupos a pagar cada periodo
r: rendimiento hasta el vencimiento
n: periodo
P= C / 1+r + C/ (1+r)² +.... + C+100 / (1+r) ∧ n
En el problema:
C = 180
P = 102,58
n=7
P *(1 +r) = C
1+r = C/P
r = C/P -1
r= 180 / 102,58 -7
r= 8,44%
Elaborado por Mg Juan Gabriel Aponte Díaz Mg en Educación Matemáticas UFPS 21/03/2019

4. Compraremos un FRA cuando nos queramos proteger la posible bajada de los


tipos de interés.
Seleccione una:
a. Verdadero
b. Falso.

Según la lectura del Documento: Compraremos un FRA cuando queramos protegernos de


posibles subidas en los tipos de interés.

5. Un FRA elimina la incertidumbre sobre la evolución de los tipos de interés


Seleccione una:
a. Verdadero
b. Falso
Consecuentemente el comprador estará protegido contra subida de tipos de interés, aunque
pagará el tipo de interés fijado en el caso de que los tipos bajen. Por contra, el vendedor estará
protegido contra bajadas de tipos de interés, pero pagará el tipo fijado en el caso de que los
tipos de interés suban. Estas características hacen que sea un instrumento financiero muy
bueno para cobertura y eliminar la incertidumbre sobre la evolución de los tipos de interés.
6. Calcular el ETTI (Estructura Temporal de los Tipos de Interés) con la
siguiente información: Temporalidad 1 año Precio Amortizado 106 Precio
99,582.
Seleccione una:
a. 6,2%
b. 6,4%
c. 6,6%
Con respeto a la información dada del enunciado se puede deducir:
C: cupos a pagar cada periodo
r: rendimiento hasta el vencimiento
n: periodo
P= C / 1+r + C/ (1+r)² +.... + C+100 / (1+r) ∧ n

En el problema:
C = 106
P = 99.582
n =1
P *(1 +r) = C
1+r = C/P
r = C/P -1
r= 106 / 99,582 -1
r= 6,44%
Elaborado por Mg Juan Gabriel Aponte Díaz Mg en Educación Matemáticas UFPS 21/03/2019

7. Calcular el Precio de un bono del tesoro con las siguientes características


Temporalidad 2 años Precio Amortizado 1.000 Con cupones anuales de 500 Spot a un
año del 3.5% y un interés al contado del 2.5% para 2 años
Seleccione una:
a. 1.343,91
b. 1.434,91
c. 1.914.91

8. Según el ejercicio anterior, ¿Cuál es el cupón que se paga en el 4º periodo?


VIDEO

Seleccione una:
a. El cupón que se paga en este periodo es de 28,34€
b. El cupón que se paga en el último periodo es de 1.162,16€
Teniendo en cuenta el enunciado y la información que suministra se procede a realizar el
procedimiento para llegar a la respuesta.
En el último periodo se calcula el valor del cupón a pagar ese mes y se actualiza con el valor
de la inflación.
1.000*25%=25 → Luego se actualiza con el valor de la inflación. La inflación es un proceso
acumulativo y se debe reflejar ambas fechas, la de emisión y la de cancelación.
→ (25*1,6013/1,4123) =28,34€. Además, tenemos que calcular el valor del valor nominal
inicial actualizado según la inflación: (1.000*1,6013) /1,4123= 1.133,82€ → Por tanto el
valor final a pagar en ese periodo es de: 1.133,82€+28,34=1.162,16€
Elaborado por Mg Juan Gabriel Aponte Díaz Mg en Educación Matemáticas UFPS 21/03/2019
9. Usted debe realizar un pago de 15.000 Euros dentro de 6 meses y las condiciones
actuales del mercado le parecen atractivas. ¿Qué tipo de cambio forward sería?
Tipo de cambio = 2.146,35 Interés Euro = 3,01% Interés Peso = 7,5%
Seleccione una:
a. 2.851,63
b. 2.192,63
c. 2.171,63
Para resolver, hacemos lo siguiente:
Datos:
C = 15000 Euros
n = 6 meses = 180 días
TC = 2146,35
Interés Euro = 3,01%
Interés Peso = 7,5%
¿Qué tipo de cambio forward sería?
Lo determinamos con la siguiente expresión:
TCFwd = TC * [1 + Tasa interés en pesos ( n /360)]/ [1 + tasa interés en euros( n/360)
TCFwd = 2146,35 (1 +0,075) (180/360) / (1+ 0,0301) ( 180 /360)]
TCFwd = 2146,35 * 0,5375 / 0,51505
TCFwd = 2239,905

10. Supongamos que tenemos que efectuar un pago por 100.000 dólares dentro de 6
meses y consideramos atractivo el cambio actual. Las condiciones actuales de
mercado son: El tipo actual seria “spot” = 1,445 EUR/USDE l tipo de interés del
Euro= 2,07 El tipo de interés del dólar = 1,15E l tipo de cambio forward sería:
Seleccione una:
a. 1,15
b. 1,44

Con respecto a la información dada del enunciado

1. La Entidad Financiera compra en el mercado esos dólares y los coloca en un depósito hasta su
vencimiento a 6 meses: · 100.000 x 1,15% x 180 días = 100.575.

2. Calculamos ahora los euros que precisará para efectuar la compra del importe asegurado
100.000 USD/ CBO SPOT 1,445 = 69.204,15 3. Para efectuar la compra anterior ha tenido que
tomar prestados esta cantidad de Euros o bien dejar de prestar en el mercado de tipos de interés
por lo que nos liquidaran al precio del tipo de interés del euro.

69.204,75 x 2,07% x 180 días = 69.920,26 4.

Por último y al tener las dos cantidades definitivas tanto en dólares como en euros pasaremos a
calcular el cambio forward o seguro de cambio: · USD 100.575, / EUROS 69.920,26 = 1,4384