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Instituto de Ciencias y Estudios

Superiores de Tamaulipas.
Alumna:
Denisse Arisbed Arenas Armenta.
Catedrático:
ING. Otilio Lira Olmedo
Carrera:
Ing. Petrolera.
Cuatrimestre y Grupo:
8°A
Materia:
Ingeniería Económica .
Tema de investigación:
Flujo de efectivo (Estimación y
diagramación)
Índice
Pag

Introducción.......................................................................................................1

1-¿Qué es el flujo de efectivo y cuál es su objetivo?........................................2

2-¿Cuál es la estructura del estado de flujo de efectivo?.................................2

3-¿Importancia del estado de flujo de efectivo?...............................................3

4-Partidas que componen el estado de flujo de efectivo..................................3

5-Presentación del estado de flujo de efectivo.................................................5

1-Método directo...............................................................................................5

2-Método indirecto.............................................................................................7

6-Ejemplo del estado de flujo de Efectivo.......................................................11

Diagramación...................................................................................................................17

Tipos de Diagramas........................................................................................................19

FLUJOS DE EFECTIVO NO ORDINARIOS...........................................................20

FLUJO MIXTO.............................................................................................................21

Existen dos métodos para exponer este estado. El método directo y el indirecto. 23

Método directo.............................................................................................................23

Método indirecto..........................................................................................................23

Bibliografía......................................................................................................26
Introducción

Para toda empresa el correcto de uso de sus recursos es esencial


para poder lograr el éxito, por esto es necesario analizar estado en que se
encuentra la organización con respecto a su estabilidad financiera, y dentro
de esto es importante saber y determinar cuáles son las entradas y salidas
de dinero que tiene, el capital que ha invertido, así como el nivel de
ganancias que genera mediante las actividades económicas que realiza, ya
que es necesario para determinar qué decisiones tomar para promover el
desarrollo de la organización ó impedir que la empresa tenga perdidas,
según sea el caso, este tipo de información también influye en la realización
de la planificación de la empresa, por que con este conocimiento, vamos a
establecer las estrategias que vamos a utilizar sin comprometer las
posibilidades de éxito de la organización, por lo que se hace necesario la
elaboración del estado de flujo de efectivo.

1
1-¿Qué es el flujo de efectivo y cuál es su objetivo?

El flujo de efectivo “es un estado financiero que muestra el efectivo


generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación.
Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del
balance general que inciden en el efectivo”.

El objetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la


empresa, entidad o persona para generar el efectivo que le permita cumplir
con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de inversión y
expansión. Además, este flujo de efectivo permite hacer un análisis de cada
una de las partidas que inciden en la generación de efectivo, el cual puede
ser de gran utilidad para elaborar políticas y estrategias que permitan a la
empresa utilizar óptimamente sus recursos.

2-¿Cuál es la estructura del estado de flujo de efectivo?

Es importante señalar que, como estado financiero básico, el estado


de flujo de efectivo entró en vigor en 2008, según lo establecido en la Norma
de Información Financiera NIF B-2, y su objetivo es presentar a los usuarios
interesados las entradas y salidas de efectivo originadas por las actividades
de operación, inversión y financiamiento.

Las actividades que conforman la estructura de dicho estado


financiero son:

 Actividades de operación: Son aquellas actividades de la operación


relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa o entidad,
es decir, con la producción o comercialización de sus bienes, o la
prestación de sus servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de


mercancías. Los pagos de servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En
este grupo encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por
pagar, los pasivos relacionados con la nómina y los impuestos.

 Actividades de inversión: Son las que hacen referencia a las inversiones


de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras
empresas, títulos, valores, etc.

1
Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a
los inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de
inversiones.

 Actividades de financiación: Son aquellas que hacen referencia a la


adquisición de recursos para la empresa, que van desde las fuentes
externas de financiamiento hasta los propios socios de la empresa o
entidad.

En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que


corresponden a las actividades de operación, eso es proveedores, pasivos
laborales, impuestos, etc. Básicamente corresponde a obligaciones
financieras y a colocación de bonos.

Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea


mediante nuevos aportes de los socios o mediante la incorporación de
nuevos socios mediante la venta de acciones.

Tal como se observa, la estructura de este estado financiero pretende


detectar a la brevedad posible el origen de todo el dinero que ingresa a la
empresa o entidad, así como programar todo lo que se debe pagar; no le
corresponde juzgar las compras, sino determinar la jerarquía de los pagos
pendientes.

3-¿Importancia del estado de flujo de efectivo?

La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad


económica y al responsable de la información financiera conocer cómo se
genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administración del negocio.
Todas las empresas necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar
sus obligaciones y determinar si su operación les genera los recursos
suficientes o requerirán financiamiento, por lo que se convierte en un insumo
importante para el análisis y la planeación financiera.

4-Partidas que componen el estado de flujo de efectivo

La entidad debe clasificar y presentar los flujos de efectivo, según la


naturaleza de los mismos, en actividades de operación, de inversión y de
financiamiento. La estructura del estado de flujos de efectivo debe incluir,
como mínimo, los rubros siguientes:

1
a) Actividades de operación.

b) Actividades de inversión.

c) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento o,


efectivo a obtener de actividades de financiamiento.

d) Actividades de financiamiento.

e) Incremento o disminución neta de efectivo.

f) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los


niveles de inflación.

g) Efectivo al principio del periodo.

h) Efectivo al final del periodo.

Dentro de cada grupo de actividades, como norma general, la entidad


debe presentar los flujos de efectivo en términos brutos mostrando los
principales conceptos de los distintos cobros y pagos; no obstante, dichos
flujos pueden presentarse en términos netos cuando se refieran a:

a) Cobros y pagos procedentes de partidas en las que su rotación es rápida,


su vencimiento es a corto plazo y son tal cantidad de operaciones en el
periodo, quesería impráctico presentarlas por separado;

b) Cobros y pagos en efectivo por cuenta de clientes, siempre y cuando los


flujos de efectivo reflejen la actividad con el cliente como tal, sin incluir otras
actividades de éste con la entidad. Es decir, la entidad debe presentar los
flujos de efectivo derivados de la cobranza a clientes, netos de los
descuentos o rebanas efectuados. Sin embargo, si dicho cliente es también
su proveedor, debe presentar, por una parte, los flujos de efectivo relativos a
sus operaciones como cliente y, en forma separada, debe mostrar los flujos
de efectivo asociados con la proveeduría de bienes o servicios

c) Pagos y cobros en efectivo por cuenta de proveedores, siempre y cuando


los flujos de efectivo reflejen la actividad con el proveedor como tal, sin incluir
otro tipo de actividades de éste con la entidad.

1
5-Presentación del estado de flujo de efectivo

Existen dos formas o métodos para presentar las actividades de


operación en el estado de flujos de efectivo:

1-Método directo

Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el


método directo, el cual básicamente consiste en rehacer el estado de
resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el
flujo de efectivo en las actividades de operación.

El estado de flujo de efectivo está conformado por tres elementos:


Actividades de Operación, Inversión y Financiación y que además
necesitamos el balance general de los dos últimos años y el último estado de
resultados.

a) Flujo de efectivo de las actividades de financiación:

Recaudo de clientes: 100.000


(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.0000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de operación = 15.000

Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de


la respectiva cuenta utilizando los estados financieros [Balance general y
estado de resultados.

Ejemplo de cómo determinar el recaudo de clientes:

Ventas (4135): 120.000


Saldo final año 1 clientes (1305): 50.000
Saldo final año 2 clientes (1305): 70.000
Luego,
50.000

1
(+) 120.000
(-) 70.000
Recaudo de clientes = 100.000

Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que


figuran en el estado de resultados, las sumamos al saldo en cartera del año
1, y le restamos el saldo de cartera en el año 2.

Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos


como pago a proveedores, impuestos, nómina, etc. Es para eso que se
necesita el balance general de los dos últimos años, para poder determinar el
saldo de cada cuenta en cada uno de los años y así poder determinar las
variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado.

Por cuestión de espacio y simplicidad no incluimos el cálculo de cada


uno de los conceptos, y consideramos que es suficiente el que se
comprenda como determinar un concepto para poder determinar los demás.

b) Flujo de efectivo en actividades de inversión

Venta de inversiones: 70.000


Venta de vehículo usado: 20.000
Compra de maquinaria: 80.000
Compra de muebles: 10.000
Luego,
70.000
(+) 20.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 0

Para saber cuánto efectivo se ha recaudado o gastado en inversión,


hacemos uso de las notas aclaratorias de los estados financieros, o de la
variación de las respectivas cuentas del activo, producto de la comparación
de los balances de los dos últimos años.

Recordemos que las actividades de inversión hacen referencia a los


activos fijos de la empresa y las inversiones en acciones o bonos.

c) Flujo de efectivo generado en actividades de financiación

1
Capitalización mediante emisión de acciones: 50.000
Venta de bonos: 30.000
Pago de obligaciones financieras: 60.000
Pago de participaciones: 25.000
Luego,
50.000
(+) 30.000
(-) 60.000
(-) 25.000
Efectivo generado en actividades de financiación = -5.000
Ahora procedemos a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operación: 15.000
Efectivo generado en actividades de inversión: -0-
Efectivo generado en actividades de financiación: -5.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 10.000

El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir


con el saldo de estas cuentas. De no ser así, significa que el estado de flujos
de efectivo no se realizó correctamente.

La diferencia entre el método directo y el método indirecto, radica


únicamente en el procedimiento aplicado a las actividades de operación,
puesto que el procedimiento aplicado a las actividades de inversión y
financiación es exactamente igual en los dos métodos.

2-Método indirecto

Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y el


flujo de efectivo neto de las actividades de operación, la cual debe informar
por separado de todas las partidas conciliatorias.

La utilización de este método, lleva a la utilización del flujo de efectivo


generado por las operaciones normales, se determina tomando como punto
de partida la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o deducen
las partidas incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o
un pago de efectivo.

El método indirecto consiste en partir de la utilidad arrojada por el


estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de
efectivo que hay en los libros de contabilidad.

1
a) Flujo de efectivo de las actividades de operación

Para determinar el fulo de efectivo en las actividades de financiación,


partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las
partidas que no han significado salida de dinero y le restamos las partidas
que no implicaron entrada de efectivo.

Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por


cobrar, le sumamos la disminución de los inventarios, los aumentos de las
cuentas por pagar, y los aumentos de las demás partidas del pasivo
correspondientes a las actividades de operación como impuestos,
obligaciones laborales, etc.

El esquema sería de la siguiente forma:

Utilidad del ejercicio: 100.000


Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operación = 86.000

Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la


utilidad puesto que la utilidad está disminuida por el valor de las
depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones no implican
salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto generado, se deben
sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo partiendo de
la utilidad.

 En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso,


pero en ningún momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se
deben excluir.

1
 Los incrementos de las cuentas por cobrar y demás partidas, se
determinan mediante las variaciones presentadas de un año a otro.

 El aumento de de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez


que no hubo ingreso de dinero por la venta de mercancías. Parte de las
ventas se hicieron a crédito.

 La disminución de inventarios se suma debido a que se ha presentado una


venta de mercancía, lo cual supone entrada de efectivo.

 El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las


mercancías compradas se hicieron a crédito, por tanto no hubo salida de
efectivo. Igual sucede con las obligaciones laborales y los impuestos por
pagar.

 En conclusión, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica


la salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica
entrada de dinero. Si vendo a crédito no ingresa dinero. Si compro a
crédito no sale dinero.

b) Flujo de efectivo en actividades de inversión

El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las


actividades de inversión, es el mismo que se utiliza en el método directo.

Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehículo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 90

Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad,


bien sea de comparar el balance general de los dos últimos años o de las
notas a los estados financieros.

1
En ocasiones no es suficiente con comparar un año con otro, sino que
se requiere información adicional, por lo que es preciso conocer plenamente
las operaciones que la empresa ha realizado.

c) Flujo de efectivo en actividades de financiación

Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversión, en las


actividades de financiación el procedimiento que se aplica es igual al
aplicado en el método directo.

Supongamos:
Capitalización mediante emisión de acciones: 60.000
Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de financiación = 10.000
Se procede ahora a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operación: 86.000
Efectivo generado en actividades de inversión: 90.000
Efectivo generado en actividades de financiación: 10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 186.000

Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de
contabilidad en las cuentas que se consideran efectivo, que por lo general
son las del grupo 11 del plan único de cuentas para comerciantes.

Es importante anotar que la única diferencia entre los dos métodos


[directo e indirecto] está en el procedimiento aplicado en las actividades de
operación, puesto que en las actividades de inversión y financiación el
procedimiento es igual en los dos métodos.

1
6-Ejemplo del estado de flujo de Efectivo

Se sacan las diferencias de cada una de las cuentas y así podemos


determinar los orígenes de efectivo como las aplicaciones.

La diferencia se saca al restar el año más reciente del año más viejo,
en este caso al 2005 se le resta el 2004.

Philippe Corporation
Balance de 2004 y 2005
2004 2005 Diferencia
Activos
Activo circulante
Efectivo 210 215 5
Cuentas por cobrar 355 310 -45
Inventario 507 328 -179
Total 1072 853
Activos fijos
Planta y equipo netos 6085 6527 442
Activos totales 7157 7380
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 207 298 91
Documentos por pagar 1715 1427 -288
Total 1922 1725
Deuda a Largo Plazo 1987 2308 321
Capital de los propietarios
Acciones comunes y superávit 1000 1000 0
pagado
Utilidades retenidas 2248 2347 99
Total 3248 3347
Total de pasivos y capital contable 7157 7380

Después de haber sacado las diferencias se clasifican en: operación,


inversión y financiamiento. Se debe tener presente que cuando los activos
disminuyen, aumenta el flujo de efectivo. Por ejemplo, si el inventario
disminuye, que es cuenta del activo circulante, quiere decir que se vendió,

1
por lo tanto, hubo ingresos de efectivo por el intercambio que hubo con el
cliente.

En cambio, cuando el activo aumenta el efectivo disminuye, por


ejemplo, cuando se compra una camioneta de reparto se tuvo que pagar,
entonces sale efectivo por la transacción que hubo. Cuando aumenta el
pasivo y del capital, aumenta el flujo de efectivo, por ejemplo, cuando se
consigue un nuevo préstamo bancario a largo plazo, el dinero aumenta, dado
que hay efectivo depositado por el banco por el concepto del préstamo.
Cuando disminuyen estas dos cuentas, tiene como resultado una
disminución en el efectivo. Por ejemplo, cuando se pagan los dividendos hay
una aplicación de efectivo por el pago que se realizó.

Philippe Corporation
Balance de 2004 y 2005

2004 2005 Diferencia Clasificar


Activos
Activo circulante
Efectivo 210 215 5
Cuentas por cobrar 355 310 -45 O
Inventario 507 328 -179 O
Total 1072 853
Activos fijos
Planta y equipo netos 6085 6527 442 I
Activos totales 7157 7380
Pasivo y capital contable
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 207 298 91 O
Documentos por pagar 1715 1427 -288 O
Total 1922 1725
Deuda a Largo Plazo 1987 2308 321 F
Capital de los propietarios
Acciones comunes y superávit 1000 1000 0
pagado
Utilidades retenidas 2248 2347 99
Total 3248 3347
Total de pasivos y capital contable 7157 7380

1
Ya clasificadas cada una de las diferencias que hubo se empieza a
realizar el flujo de caja. Se comienza con la parte de operación, se registra la
utilidad y a esta se le suman las partidas virtuales.

Estas partidas virtuales se pueden definir como los gastos que se


registran, pero en las cuales no hubo salida ni entrada de efectivo. Estas
cuentas son las depreciaciones y amortizaciones.

El dato de la depreciación se toma del estado de resultados como la


utilidad del ejercicio.

Flujo de efectivo
Operación
Utilidad del 146
ejercicio
Depreciación 550
696

Después se toman las cuentas ya clasificadas en el balance general


de La operación. En este caso son las cuentas por cobrar y pagar,
inventarios y Documentos por pagar.

Flujo de efectivo
Operación
Utilidad del ejercicio 146
Depreciación 550
696
Cuentas por cobrar 45
Inventario 179
Cuentas por pagar 91
Documentos por pagar -288 27
Recursos generados por la 723
operación

Enseguida está el financiamiento, que se toman de las partidas ya


clasificadas en el balance general, respetando los signos en este caso.

1
Flujo de efectivo
Operación
Utilidad del ejercicio 146
Depreciación 550
696
Cuentas por cobrar 45
Inventario 179
Cuentas por pagar 91
Documentos por pagar -288 27
Recursos generados por la 723
operación
Financiamiento
Deuda a Largo Plazo 321
Pago de dividendos -47 274
Recursos generados por el 274
financiamiento

Se repartieron dividendos por 47 dlls a los socios y se saco un préstamo


a largo plazo.

Continuamos con la parte de inversión, que también hubo movimiento en


el transcurso del año. Estas se registran en el flujo de efectivo.

Flujo de efectivo

Operación
Utilidad del ejercicio 146
Depreciación 550
696
Cuentas por cobrar 45
Inventario 179
Cuentas por pagar 91
Documentos por pagar -288 27
Recursos generados por la operación 723
Financiamiento
Deuda a Largo Plazo 321

1
Pago de dividendos -47 274
Recursos generados por el 274
financiamiento
Inversión
Planta y equipo netos -992 -992
Recursos generados por la inversión -992

Se suma respetando los signos de los tres resultados: la operación, el


financiamiento y la inversión. Si el resultado es el mismo de la diferencia que
hubo en efectivo, bancos e inversiones temporales esta correcto el cálculo, si
la cantidad es diferente hay un error en el flujo de efectivo.

Flujo de Efectivo
Utilidad del ejercicio 146
Depreciación 550
696
Cuentas por cobrar 45
Inventario 179
Cuentas por pagar 91
Documentos por pagar -288 27
Recursos generados por la operación 723
Financiamiento
Deuda a Largo Plazo 321
Pago de dividendos -47 274
Recursos generados por el 274.14
financiamiento
Inversión
Planta y equipo netos -992
Recursos generados por la inversión -992
Aumento de efectivo 5

1
A esta cantidad la llamamos aumento cuando es positiva o disminución
cuando es negativa. En seguida se le suma el saldo inicial de efectivo, en
éste la cantidad que muestra el balance en efectivo del año 2004, da como
resultado el saldo final, que es el monto del año 2005.

Flujo de efectivo
Operación
Utilidad del ejercicio 146
Depreciación 550
696
Cuentas por cobrar 45
Inventario 179
Cuentas por pagar 91
Documentos por pagar -288 27
Recursos generados por la operación 723
Financiamiento
Deuda a Largo Plazo 321
Pago de dividendos -47
Recursos generados por el 274.14
financiamiento
Inversión
Planta y equipo netos -992
Recursos generados por la inversión -992
Aumento de efectivo 5
Saldo inicial 210
Saldo final 215

1
Diagramación

La presentación gráfica de sistemas es una forma


ampliamente utilizada como herramienta de análisis, ya que
permite identificar aspectos relevantes de una manera rápida y
simple. Una esfera donde esta técnica puede ser utilizada con
éxito es en la elaboración del Manual de Normas y
Procedimientos, ya sea para la asistencia al proceso de dirección
o para la comprobación del adecuado cumplimiento de los
Principios de Control Interno en las entidades subordinadas.

Flujo de caja positiva representa un ingreso y un flujo de


caja negativo representa un pago o desembolso.

Ejemplo: El diagrama representa el planteamiento del problema y


muestra que es lo dado y lo que debe encontrarse

0 1 2 3 4 5

1
La flecha 0 se considera el presente y la flecha1 es el final
del periodo 1. Las flechas hacia arriba indican un flujo de caja
positivo y la flecha hacia abajo un flujo de caja negativo.

El flujo de efectivo es el estado que muestra el movimiento


de ingresos y egresos que ocurren en un tiempo dado, los cuales
se representan mediante un diagrama de flujo de efectivo, que es
una representación gráfica en escala de tiempo, en el cual el
punto 0 es el presente y los demás números representan el final
de un periodo. Las flechas hacia arriba representan ingresos y las
flechas hacia abajo representan egresos.

Uno de los elementos fundamentales de la ingeniería


económica son los flujos de efectivo, pues constituyen la base
para evaluar proyectos, equipos y alternativas de inversión.

El flujo de efectivo es la diferencia entre el total de efectivo


que se recibe (ingresos) y el total de desembolsos (egresos) para
un periodo dado (generalmente un año).

La manera más usual de representar el flujo de efectivo es


mediante un diagrama de flujo de efectivo, en el que cada flujo
individual se representa con una flecha vertical a lo largo de una
escala de tiempo horizontal.

Los flujos positivos (ingresos netos), se representan


convencionalmente con flechas hacia arriba y los flujos negativos

1
(egresos netos) con flechas hacia abajo. La longitud de una flecha
es proporcional a la magnitud del flujo correspondiente.

Se supone que cada flujo de efectivo ocurre al final del


periodo respectivo.

Los esquemas de flujo de efectivo se clasifican en:


Ordinarios, No ordinarios, Anualidad, Flujo mixto

Tipos de Diagramas

Conceptualmente, los diagramas tienen como objetivo


fundamental garantizar la modelación, tanto lógica
(representación del sistema basado en la función que realiza, en
lo que hace), como física (representación del sistema en una
forma real: departamentos, soportes, etc) del objeto de estudio y
de acuerdo a sus características pueden clasificarse en: árboles
de decisión, organigramas, diagramas de flujo y otros.

De manera resumida, los árboles de decisión consisten en


una herramienta gráfica donde se recogen las condiciones y las
acciones relacionadas con el desarrollo de una actividad; en tanto
los diagramas de flujo constituyen la representación de un
sistema, que lo define en términos de sus componentes y de las
relaciones entre éstos.

1
FLUJOS DE EFECTIVO ORDINARIOS: Consiste en una
salida seguida por una serie de entradas de efectivo:
Gráfica:

FLUJOS DE EFECTIVO NO ORDINARIOS

Se dan entradas y salidas alternadas. Por ejemplo, la


compra de un activo genera un desembolso inicial y una serie de
entradas, se repara y vuelve a generar flujos de efectivo positivos
durante varios años.

Gráfica:

ANUALIDAD (A)

1
Es una serie de flujos de efectivo iguales de fin de periodo
(generalmente al final de cada año). Se da en los flujos de tipo
ordinario.

FLUJO MIXTO

Serie de flujos de efectivos no iguales cada año, y pueden


ser del tipo ordinario o no ordinario.

Estimación

La estimación de flujos de efectivos es probablemente la


más difícil e inexacta. Las estimaciones son solo eso:
estimaciones relativas a un futuro incierto. Una vez estimadas, las
técnicas orientan en el proceso de toma de decisiones. Sin
embargo, la exactitud probada con el tiempo de la estimación de
entradas y salidas de efectivo de una alternativa claramente
determina la calidad del análisis económico y su conclusión.

1
La información necesaria para llevar acabo las estimaciones
puede estar disponible en departamentos tales como contabilidad,
finanzas, mercadotecnia, ventas, ingeniería, diseño, manufactura,
producción, servicios de campo y servicios computacionales. La
exactitud de las estimaciones depende en gran medida de la
experiencia de la persona que realiza la estimación con situación
similares. Generalmente se efectúan estimaciones puntuales; es
decir, que se obtiene la estimación de un valor único para cada

1
elemento económico de una alternativa. Si se adopta un enfoque
estadístico para el estudio de la ingeniería económica, puede
realizarse una estimación de rango o estimación de distribución.
Aunque sus cálculos son más complicados, un estudio estadístico
ofrece resultados más completos cuando se espera que las
estimaciones clave varíen ampliamente.

Existen dos métodos para exponer este estado. El método


directo y el indirecto.

Método directo.

Expone las principales clases de entrada y salida bruta en


efectivo y sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a
estos.

Método indirecto

Parte del resultado del ejercicio y a través de ciertos


procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado
percibido.

El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo.


La importancia de este estado es que nos muestra si la empresa
genera o consume fondos en su actividad productiva. Además,
permite ver si la empresa realiza inversiones en activos de largo

1
plazo como bienes de uso o inversiones permanentes en otras
sociedades.

Finalmente, el estado muestra la cifra de fondos generados


o consumidos por la financiación en las cuales se informa sobre el
importe de fondos recibidos de prestadores de capital externo o
los mismos accionistas y los montos devueltos por vía de
reducción de pasivos o dividendos.

1
Conclusión

La elaboración del estado de flujo de efectivo nos da a conocer cuánto


efectivo genera la compañía como resultado de su producción, es decir, nos
permite saber si la empresa está generando suficiente capital para sustentar
sus actividades, que porcentaje de este se tiene invertido y las entradas y
salidas, si tiene buenas ganancias, o si han ocurrido perdidas, si se ha
gastado demasiado capital en algún proyecto y como resultado de esto está
en algún riesgo. Conocer la situación del efectivo que tiene la organización
nos permite saber que acciones tomar con respecto a la situación que nos
arrojen los resultados de este estado, ya que si lo resultados que se
determinan son positivos se puede planificar aumentar la producción,
considerar decisiones que promuevan la expansión de la compañía, entre
otros, si los resultados que nos arrojan son negativos podemos empezar a
aplicar correcciones que nos permitan mantener a la organización. Debido a
esto se hace indispensable elaborar e interpretar adecuadamente este
estado financiero.

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Bibliografía

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