Estado de Situación Financiera

31 de diciembre de 2017 con cifras correspondientes para 2016

(Cifras expresadas en quetzales)
2017
Q %
Activos
Efectivo 3,691,140 6.59
Inversiones disponibles para la venta 20,387,973 36.39
inversión neta en arrendamientos finacieros 24,475,875 43.69
Operaciones de factoraje 3,543,350 6.32
Productos finanieros por cobrar 644,403 1.15
Otras cuentas por cobrar 2,540,215 4.53
Bienes y anticipos para arrendamientos financieros 676,313 1.21
Gastos pagados por anticipado 67,886 0.12
56,027,155 100.00

Pasivos y Patrimoni de los Accionistas

Pasivo:
Obligaciones por contratos de recompra 9,026,556 16.11
Obligaciones financieras 36,733,205 65.56
Gastos financieros por pagar 666,232 1.19
Cuentas por pagar y gastos acumulados 666,113 1.19
total de pasivo 47,092,106 84.05

Patrimonio de los accionistas

Capital pagado 8,000,000 14.28
Reserva legal 75,748 0.14
Pérdida no realizada en inversiones -226,071 - 0.40
Utilidades no distribuidas (déficit acumulado) 1,085,372 1.94
Total patrimonio de los accionitas 8,935,049 15.95
56,027,155 100.00
 Arrendadora Lafise de Guatemala, S.A.
Estado de Resultados
Año terminado el 31 de diciembre de 2017 con cifras correspondientes para 2016
(Cifras expresadas en quetzales)

2017 %
Q

Ingresos financieros 5,976,715 44.13

Gastos financieros -3,338,945 - 79.00
Ingresos financieros, neto 2,637,770

Ingresos por comisiones 525,684 16.82

Diferencial cambiario, neto -37,438 - 1.20
Resultado en operación bruto 3,126,016

Otros Ingresos 259,016 16.40

Gastos generales y de personal -1,805,811 - 87.45
Resultado antes del impuesto sobre la renta 1,579,221

Impuesto sobre la renta -222,470 - 16.40

Resultado neto del año 1,356,751

Otros resultados integral del año:

Ganancia (perdida) no realizada en inversiones
Disponibles para la venta 169,459 11.10
Resultado integral del año 1,526,210
 Arrendadora Lafise de Guatemala, S.A.

Estado de flujos de efectivo

Año terminado el 31 de diciembre de 2017 con cifras correspondientes para 2016
(Cifras expresadas en quetzales)

2017 %
Q
Flujos de efectivo por actividades de operación
Resultado neto del año 1,356,751

Partidas de conciliación entre el resutado neto y

los flujos neto de efectivo procendentes (usados)
de la s actividades de operación:
Ingresos por interes, neto -2,755,027
Ganancia neta en venta de valores disponibles
para la venta -195,651
Gastos de impuerto sobre la renta 222,470
-1371457
Cambios en activos y pasivos operativos:
Inversión neta en arrendamientos financieros 757,862
Operaciones de factoraje -3,543,350
Bienes y anticipos para arrendamientos financieros -676,313
Gastos pagados por anticipado -33,685
Obligaciones financieras -13,083,010
Otras cuentas por cobrar 435,528
Cuentas por pagar y gastos acumulados 421,029
Productos financieros por cobrar sobre
arrendamientos -
Efectivo usado en las actividades de operación -17,093,396
Intereses recibidos 5,590,500
Intereses pagados -2,956,680
Impuesto sobre la renta pagado -190,886
Flujos netos de efectivo usados en las actividades
de operación -14,650,462

Flujos de efectivo por actividades de inversión:

Venta y amortización a capital de valores
disponibles para la venta 29,190,660
compra de inversiones en valores disponibles
para la venta -19,823,782
Documetnos por cobrar -
Productos financieros por cobrar sobre inversiones -
 Flujos netos de efectivo procedentes de (usados
en) las actividades de inversión 9,366,878
Van -5,283,584

Arrendadora Lafise de Guatemala, S.A.

Estado de flujos de efectivo

2017
Q
Vienen -5,283,584

Flujos de efectivo por actividades de financiación:

Aportes recibidos de los accionistas 6,400,000
Disminución neta en obligaciones por contratos de
recompra -3,297,702
Obligaciones financieras por pagar a corto plazo -
gastos financieros por pagar -
Obligaciones financieras por pagar a largo plazo -
flujos netos de efectivo procedentes de las actividades
de financiación 3,102,298
(Disminución) aumento neta de efectivo y
equivalentes de efectivo -2,181,286
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 6,748,169
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 4,566,883

Información complementaria

El resumen de efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2017 es el siguientes:

Efectivo
Inversiones disponibles para la venta
 2016
Q

6,748,169
28,513,998
25,233,737
0
674,180
2,975,743
0
34,201
64,180,028

12,324,258
49,816,215
817,216
213,500
63,171,189

1,600,000
24,691
-395,530
-220,322
1,008,839
64,180,028
dora Lafise de Guatemala, S.A.

16

2016
Q

2,244,677
-1,626,492
618,185

418,663
31,448
1,068,296

-
-1,301,909
-233,613

-1,273
-234,886

-395,530
-630,416
ra Lafise de Guatemala, S.A.

16

2016
Q

-234,886

-
-
-234886

-25,189,007
-
-
-34,201
-
-2,974,533
207,736

-44,730
-28269621
-
-
-

-28269621

-27,300,329
2,552,652
-674,180
 -25,421,857
-53,691,478

dora Lafise de Guatemala, S.A.

2016
Q
-53,691,478

9,786,943
41,254,874
816,747
8,561,341

60,419,905

6,728,427
19,742
6,748,169

uientes:

Q
3,691,140
875,743
4,566,883
 Arrendadora Lafise de Guatemala, S.A.
Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas
Año terminado el 31 de diciembre de 2017 con cifras correspondientes para 2016
(Cifras expresadas en quetzales)

Utilidades no
Perdida no distribuidas
Capital realizada en reserva (deficit
Pagado inversiones legal acumulado) Total
Q Q Q Q Q
Saldo al 1 de enero de 2017 1,600,000 -395,530 24,691 -220,322 1,008,839

Resultados integrales del año

Resultado neto - - - 1,356,751 1,356,751
Traslado a reserva legal - - 51,057 -51,057 -
- - 51057 1,305,694 1,356,751

Transacciones con los propietarios:

Aportes del años 6,400,000 - - - 6,400,000
6,400,000 - - - 6,400,000

Otro resultado integral del año

Ganancia no realizada en inversiones - 169,459 - - 169,459
- 169,459 - - 169,459

Saldo al 31 de diciembre de 2017 8,000,000 -226,071 75,748 1,085,372 8,935,049

 Arrendadora Lafise de Guatemala, S.A.
Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas

Utilidades no
Pérdida no distribuidas
Capital realizada en Reserva (déficit
Pagado inversiones legal acumulado) Total
Q Q Q Q Q
Saldo al 1 de enero de 2016 1,600,000 - 24,691 14,564 1,639,255

Resultado integral del año

Resultado neto - - - -234,886 -234,886
- - - -234,886 -234,886

Otro Resultado integral del año

Perdida no realizada en inversiones - -395,530 - - -395,530
- -395,530 - - -395,530

Saldo al 31 de diciembre de 2016 1,600,000 -395,530 24,691 -220,322 1,008,839

 Empresa "Grey S.A"
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION
Periodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016
(cifras expresadas en Quetzales)

Inventario inicial de productos en proceso 404,000.00

Inventario inicial de materia prima 289,000.00
Compras de materia prima 1,766,750.00
total materia prima disponibles 2,055,750.00
(+) Inventario final de materia prima 346,500.00
Materia prima consumida 1,709,250.00
Mano de obra directa y prestaciones 220,000.00
Costo primo 1,929,250.00
GASTOS DE FABRICACION
(-) Depreciación Fábrica 87,750.00
Depreciación maquinafia e instal. 461,500.00
Energía electrica fabrica 15,300.00
Impuesto a la propiedad inmueble 17,025.00
Mano de obra indirecta 47,500.00
otros gastos de fabricación 65,900.00
Prestaciones laborales mano de obra 19,900.00
Reparaciones y manto. Fabrica 47,500.00
Seguros maquinaria 41,750.00 804,125.00
Subtotal 2,733,375.00
Total productos en proceso 3,137,375.00
(-) Inventario final de productos en proceso 473,000.00
COSTO DE PRODUCCION 2,664,375.00
 Empresa "Grey S.A"
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION
Periodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017
(cifras expresadas en Quetzales)

Inventario inicial de productos en proceso 473,000.00

Inventario inicial de materia prima 346,500.00
Compras de materia prima 2,531,500.00
total materia prima disponibles 2,878,000.00
(+) Inventario final de materia prima 386,750.00
Materia prima consumida 2,491,250.00
Mano de obra directa y prestaciones 289,000.00
Costo primo 2,780,250.00
GASTOS DE FABRICACION
(-) Depreciación Fábrica 87,750.00
Depreciación maquinafia e instal. 461,500.00
Energía electrica fabrica 36,000.00
Impuesto a la propiedad inmueble 17,025.00
Mano de obra indirecta 99,250.00
otros gastos de fabricación 161,066.07
Prestaciones laborales mano de obra 40,600.00
Reparaciones y manto. Fabrica 105,000.00
Seguros maquinaria 64,750.00 1,072,941.07
Subtotal 3,853,191.07
Total productos en proceso 4,326,191.07
(-) Inventario final de productos en proceso 517,850.00
COSTO DE PRODUCCION 3,808,341.07
 GREY S.A.
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION
DEL 1 De enero al 31 de diciembre de 2016 y 2017
(ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL) - (Cifras en Quetzales

2017 % 2016 % Absoluto Relativo

Inventario inicial de productos en proceso 473,000.00 12 404,000.00 15 69,000.00 17
(+) materia prima consumida
Inventario inicial de materia prima 346,500.00 9 289,000.00 11 57,500.00 20
Compras de materia prima 2,531,500.00 66 1,766,750.00 66 764,750.00 43
Materia prima disponible 2,878,000.00 76 2,055,750.00 77 822,250.00 40
(-) Inventario final de materia prima 386,750.00 10 346,500.00 13 40,250.00 12
Total Materia prima consumida 2,491,250.00 65 1,709,250.00 64 782,000.00 46
(+) Mano de obra directa y prestaciones 289,000.00 8 220,000.00 8 69,000.00 31
(+) Gastos de fabricación
Mano de obra indirecta 99,250.00 3 47,500.00 2 51,750.00 109
Prestaciones laborales mano de obra 40,600.00 1 19,900.00 1 20,700.00 104
Depresiación Fábrica 87,750.00 2 87,750.00 3 - -
Depreciacion maquinaria e instalaciones 461,500.00 12 461,500.00 17 - -
Energia electrica fabrica 36,000.00 1 15,300.00 1 20,700.00 135
Reparaciones y mantenimiento fabrica 105,000.00 3 47,500.00 2 57,500.00 121
Seguros maquinaria 64,750.00 2 41,750.00 2 23,000.00 55
Otros gastos de fabricación 161,066.07 4 65,900.00 2 95,166.07 144
impuesto a la propiedad inmueble 17,025.00 0.45 17,025.00 1 - -
Total gastos de fabricación 1,072,941.07 28 804,125.00 30 268,816.07 33
Costo de artículos enviados a proceso 4,326,191.07 114 3,137,375.00 118 1,188,816.07 38
(-) Inv. Final de prod. En proceso 517,850.00 14 473,000.00 18 44,850.00 9
Costo de artículos producidos 3,808,341.07 100 2,664,375.00 100 1,143,966.07 43
 GREY S.A.
ESTADO DE GANANCIAS ACUMULADAS RETENIDAS
(COMPARATIVO)
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
(cifras en quetzales)

2017 2016
saldo inicial de utilidades retenidas S.I 894,899.67 117,574.00
Ganancia neta del ejercicio 312,912.06 847,825.67
(-) dividendos declarados 105,000.00 70,500.00
Utilidades retenidas al final del ejercicio 1,102,811.73 894,899.67

GREY S.A.
ESTADO DE GANANCIAS ACUMULADAS RETENIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016
ANALISIS HORIZONTAL
(cifras en quetzales)

2017 2016 Absoluto Relativo

saldo inicial de utilidades retenidas S.I 894,899.67 117,574.00 777,325.67 66.14
Ganancia neta del ejercicio 312,912.06 847,825.67 534,913.61 63.09
(-) dividendos declarados 105,000.00 70,500.00 34,500.00 48.94
Utilidades retenidas al final del ejercicio 1,102,811.73 894,899.67 207,912.06 23.23
 EMPRESA GREY S.A.
ESTADO DE RESULTADO
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2013 y 2017
(Cifras en Quetzales

2017 2016 2015 2014 2013

VENTAS NETAS 5,752,500.00 5,177,500.00 5,725,500.00 5,200,000.00 4,750,500.00
(-) COSTO DE VENTAS
Inventario inicial de producto terminado 921,500.00 749,000.00 821,500.00 900,000.00 823,500.00
Costo de producción 3,808,341.07 2,664,375.00 4,808,341.07 2,774,375.00 4,778,331.07
Mercadería disponible 4,729,841.07 3,413,375.00 5,629,841.07 3,674,375.00 5,601,831.07
(-) Inventario final de producto terminado 967,500.00 921,500.00 957,500.00 930,500.00 937,500.00
Total costo de mercadería vendida 3,762,341.07 2,491,875.00 4,672,341.07 2,743,875.00 4,664,331.07
MARGEN DE OPERACIÓN 1,990,158.93 2,685,625.00 1,980,158.93 2,785,625.00 1,965,158.93
(-) GASTO DE DISTRIBUCION
Combustible de vendedores 53,250.00 36,000.00 54,200.00 38,000.00 53,500.00
Comisioneas sobre ventas 174,000.00 105,000.00 154,000.00 110,000.00 177,000.00
Sueldos 107,300.00 99,250.00 98,300.00 97,250.00 97,250.00
Energía electrica 20,000.00 17,000.00 19,000.00 18,500.00 16,000.00
Gasto de viaje a vendedores 87,750.00 70,500.00 87,750.00 60,500.00 89,750.00
Gastos diversos 51,500.00 43,450.00 53,000.00 44,450.00 51,500.00
Prestaciones laborales 112,820.00 133,750.00 110,820.00 130,750.00 112,920.00
Publicidad 4,000.00 3,300.00 6,000.00 4,500.00 5,700.00
Reparaciones vehiculos 110,750.00 91,200.00 110,750.00 93,200.00 110,750.00
Total gastos de venta 721,370.00 599,450.00 693,820.00 597,150.00 714,370.00
MARGEN NETO EN VENTAS 1,268,788.93 2,086,175.00 1,286,338.93 2,188,475.00 1,250,788.93
 2017 2016 2015 2014 2013
MARGEN NETO EN VENTAS 1,278,788.93 2,086,175.00 1,278,788.93 2,086,175.00 1,278,788.93
(-) GASTOS DE ADMINSTRACIÓN
Amortización gastos de organización 13,000.00 13,000.00 13,000.00 13,000.00 13,000.00
Correo y teléfono 4,375.00 2,420.00 4,375.00 2,420.00 4,375.00
Depreciación mobiliario y equipo 19,900.00 19,900.00 19,900.00 19,900.00 19,900.00
Energía electrica 26,500.00 19,500.00 26,500.00 19,500.00 26,500.00
Gastos diversos 55,100.00 46,600.00 55,100.00 48,600.00 55,100.00
Papeleria y útiles 9,550.00 6,125.00 9,550.00 6,125.00 9,550.00
Prestaciones laborales 82,000.00 84,012.00 82,000.00 84,012.00 82,000.00
Sueldos 202,750.00 151,000.00 202,750.00 251,000.00 202,750.00
Total Gastos de administración 413,175.00 342,557.00 413,175.00 444,557.00 413,175.00
GANANCIA DE OPERACIÓN 855,613.93 1,743,618.00 873,163.93 1,743,918.00 837,613.93
(-) GASTOS FINANCIEROS
Intereses sobre Emisión de bonos 87,750.00 87,750.00 87,750.00 87,750.00 87,750.00
Intereses pagados sobre hipotecas 231,500.00 289,000.00 231,500.00 289,000.00 231,500.00
Intereses pagados sobre préstamos 59,000.00 73,375.00 59,000.00 73,375.00 59,000.00
Total Gastos financieros 378,250.00 450,125.00 378,250.00 450,125.00 378,250.00
GANANCIA ANTES DEL I.S.R. 477,363.93 1,293,493.00 494,913.93 1,293,793.00 459,363.93
Impuesto sobre la renta 147,982.82 400,954.93 147,982.82 400,954.93 150,985.82
Reserva legal 16,469.06 44,622.40 16,469.06 42,625.40 16,469.06
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 312,912.05 847,915.67 330,462.05 850,212.67 291,909.05
 GREY S.A.
Estado de resultado
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016 y 2017

2017 VALORES 2016

TOTALES PARCIAL VALORES TOTALES PARCIAL
VENTAS NETAS 5,752,500.00 100.0 5,177,500.00 100.00
(-) COSTO DE VENTAS
Inventario inicial de producto terminado 921,500.00 16.0 24.5 749,000.00 14.5 30.06
Costo de producción 3,808,341.07 66.2 101.2 2,664,375.00 51.5 107
Mercadería disponible 4,729,841.07 82.2 125.72 3,413,375.00 65.9 137
(-) Inventario final de producto terminado 967,500.00 16.8 25.72 921,500.00 17.8 37
Total costo de mercadería vendida 3,762,341.07 65.4 100.00 2,491,875.00 48.1 100
MARGEN DE OPERACIÓN 1,990,158.93 34.6 2,685,625.00 51.9
(-) GASTO DE DISTRIBUCION
Combustible de vendedores 53,250.00 0.9 7.38 36,000.00 0.7 6.0
Comisioneas sobre ventas (3% y 4%) 174,000.00 3.0 24.12 105,000.00 2.0 17.5
Sueldos 107,300.00 1.9 14.87 99,250.00 1.9 16.6
Energía electrica 20,000.00 0.3 2.77 17,000.00 0.3 2.8
Gasto de viaje a vendedores 87,750.00 1.5 12.16 70,500.00 1.4 11.8
Gastos diversos 51,500.00 0.9 7.14 43,450.00 0.8 7.2
Prestaciones y cuotas laborales (43%) 112,820.00 2.0 15.64 133,750.00 2.6 22.3
Publicidad 4,000.00 0.1 0.55 3,300.00 0.1 0.6
Reparaciones vehiculos 110,750.00 1.9 15.35 91,200.00 1.8 15.2
Total gastos de venta 721,370.00 12.5 100.00 599,450.00 11.6 100.0
Ganancia neta en ventas 1,268,788.93 22.1 2,086,175.00 40.3
 2017 2016
VALORES TOTAL PARCIAL VALORES TOTALES PARCIAL
Ganancia neta en ventas 51,500.00 2.6 43,450.00 1.6
(-) GASTOS DE ADMINSTRACIÓN
Amortización gastos de organización 13,000.00 0.2 3.15 13,000.00 0.3 3.8
Correo y teléfono 4,375.00 0.1 1.06 2,420.00 0.0 0.7
Depreciación mobiliario y equipo 19,900.00 0.3 4.82 19,900.00 0.4 5.8
Energía electrica 26,500.00 0.5 6.41 19,500.00 0.4 5.7
Gastos diversos 55,100.00 1.0 13.34 46,600.00 0.9 13.6
Papeleria y útiles 9,550.00 0.2 2.31 6,125.00 0.1 1.8
Prestaciones laborales 82,000.00 1.4 19.85 84,012.00 1.6 24.5
Sueldos 202,750.00 3.5 49.07 151,000.00 2.9 44.1
Total Gastos de administración 413,175.00 7.2 100.00 342,557.00 6.6 100.0
GANANCIA DE OPERACIÓN 855,613.93 14.9 1,743,618.00 33.7
(-) GASTOS FINANCIEROS
Intereses sobre Emisión de bonos 87,750.00 1.5 23.2 87,750.00 1.7 19.5
Intereses pagados sobre hipotecas 231,500.00 4.0 61.2 289,000.00 5.6 64.2
Intereses pagados sobre préstamos 59,000.00 1.0 15.6 73,375.00 1.4 16.3
Total Gastos financieros 378,250.00 6.6 100.00 450,125.00 8.7 100.0
Ganancia antes del ISR (31%) 477,363.93 8.3 1,293,493.00 25.0
Impuesto sobre la renta 147,982.82 2.6 400,954.93 7.7
Reserva legal 16,469.06 0.3 44,622.40 0.9
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 312,912.05 5.4 847,915.67 16.4
 GREY, S.A
Anexos a Estado del resultado
del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016 y 2017
(cifras en Quetzales)

2017 2016
Valores Valores

Anexo A:
Costos de ventas
Inventario Inicial de producto Terminado 921,500.00 749,000.00
Costo de Producción 3,808,341.07 2,665,375.00
Mercaderia disponible 4,729,841.07 3,414,375.00
(-) Inventario final de producto Terminado 967,500.00 921,500.00
Total costo de mercaderia vendida 3,762,341.07 2,492,875.00

Anexo B:
Gastos de distribución
Combustible de vendedores 53,250.00 36,000.00
Comisiones sobre ventas (3% y 4%) 174,000.00 105,000.00
Sueldos 107,300.00 99,250.00
Energia electrica 20,000.00 17,000.00
Gastos de viaje a vendedores 87,750.00 70,500.00
Gastos diversos 51,500.00 43,450.00
Prestaciones laborales 112,820.00 133,750.00
Publicidad 4,000.00 3,300.00
Reparaciones Vehículos 110,750.00 91,200.00
Total Gastos de venta 721,370.00 599,450.00

Anexo C:
Gastos de administración
Amortización gastos de organización 13,000.00 13,000.00
correo y telefono 4,375.00 2,420.00
Depreciación mobiliario y equipo 19,900.00 19,900.00
Energia electrica 26,500.00 19,500.00
Gastos diversos 55,100.00 46,600.00
Papeleria y utiles 9,550.00 6,215.00
Prestaciones laborales 82,000.00 84,012.00
Sueldos 202,750.00 151,000.00
Total Gastos de venta 413,175.00 342,647.00
Anexo D:
Gastos Financieros
Total Gastos de administración 413,175.00 342,647.00
Intereses sobre emisión de bonos 87,750.00 87,750.00
Intereses pagados sobre hipotecas 231,500.00 289,000.00
Intereses pagados sobre prestamos 59,000.00 73,375.00
Total Gastos financieros 378,250.00 450,125.00
 GREY S.A.
Estado de resultado (analisis Horizontal)
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016 y 2017
(cifras en Quetzales)

2017 2016 RELATIVO

ABSOLUTO %
VENTAS NETAS 5,752,500.00 5,177,500.00 575,000.00 11.1
Total de ingresos 5,752,500.00 5,177,500.00 575,000.00 11.1
(-) costo y gastos -
costo de venta 3,762,341.07 2,491,875.00 1,270,466.07 51.0
gastos de ventas 721,370.00 599,450.00 121,920.00 20.3
Gastos de operación 413,175.00 342,647.00 70,528.00 20.6
Gastos financieros 378,250.00 450,125.00 - 71,875.00 -16.0
total costos y gastos 5,275,136.07 3,884,097.00 1,391,039.07 35.8
Ganancia antes de I.S.R. 477,363.93 1,293,403.00 - 816,039.07 -63.1
Impuesto sobre la renta 147,982.82 400,954.93 - 252,972.11 -63.1
Reserva legal 16,469.06 44,622.40 - 28,153.34 -63.1
Ganancia neta en ventas 312,912.05 847,825.67 - 534,913.62 -63.1
 EMPRESA "GREY S.A."
ESTADO SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2017
(Cifras en quetzales)
2017 2016 2015 2014 2013
ACTIVO
NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Terrenos 1,726,500.00 1,726,500.00 1,726,500.00 1,726,500.00 1,726,500.00
Edificio fabrica 1,726,500.00 1,726,500.00 1,726,500.00 1,726,500.00 1,726,500.00
(-) depreciación acumulada (5%) 349,500.00 1,377,000.00 261,750.00 1,464,750.00 249,500.00 1,477,000.00 264,755.00 1,461,745.00 249,500.00 1,477,000.00
Maquinaria e instalaciones 2,301,500.00 2,301,500.00 2,301,500.00 2,301,500.00 2,301,500.00
(-) depreciación acumulada (20%) 1,844,500.00 457,000.00 1,383,000.00 918,500.00 1,744,500.00 557,000.00 1,583,000.00 718,500.00 1,944,500.00 357,000.00
mobiliario y equipo 93,500.00 93,500.00 93,500.00 93,500.00 93,500.00
(-) depreciación acumulada (20%) 78,100.00 15,400.00 58,200.00 35,300.00 70,100.00 23,400.00 55,200.00 38,300.00 76,100.00 17,400.00
suma propiedad, planta y equipo 3,575,900.00 4,145,050.00 3,783,900.00 3,945,045.00 3,577,900.00
DIFERIDO
Gastos de organización 59,000.00 59,000.00 56,000.00 56,000.00 54,000.00
(-) amortización acumulada 50,500.00 8,500.00 37,500.00 21,500.00 50,500.00 5,500.00 36,500.00 19,500.00 38,500.00 15,500.00
suma diferido 8,500.00 21,500.00 5,500.00 19,500.00 15,500.00
Suma de activo no corriente 3,584,400.00 4,166,550.00 3,789,400.00 3,964,545.00 3,593,400.00
CORRIENTE
Caja y banco 112,240.00 94,135.00 113,240.00 95,135.00 110,240.00
clientes 552,870.00 497,733.00 555,870.00 499,733.00 525,870.00
(-) provisión cuentas incobrables 18,041.00 534,829.00 16,387.00 481,346.00 17,041.00 538,829.00 16,387.00 483,346.00 17,041.00 508,829.00
documentos por cobrar 24,500.00 30,250.00 23,500.00 31,250.00 25,500.00
(-) documentos descontados 18,750.00 5,750.00 24,500.00 5,750.00 18,750.00 4,750.00 24,500.00 6,750.00 18,750.00 6,750.00
Inventario final materia prima 386,750.00 346,500.00 348,750.00 348,500.00 385,750.00
Inventario final productos en proceso 517,850.00 473,000.00 516,850.00 471,000.00 519,850.00
Inventario final productos terminados 967,500.00 921,500.00 769,500.00 922,500.00 967,500.00
Invers. En valores de facil conversión 30,250.00 24,500.00 31,250.00 25,500.00 29,250.00
Anticipos a funcionarios y empleados 36,000.00 24,500.00 34,000.00 27,500.00 34,000.00
Seguros pagados por anticipado 7,250.00 4,950.00 6,350.00 4,850.00 7,250.00
Fondo Amortiz, Bonos deventures 301,500.00 201,500.00 100,500.00 101,600.00 100,500.00
Suma activo corriente 2,899,919.00 2,577,681.00 2,464,019.00 2,486,681.00 2,669,919.00
Total activo 6,484,319.00 6,744,231.00 6,253,419.00 6,451,226.00 6,263,319.00
 2017 2016 2015 2014 2013
PASIVO Y CAPITAL
CAPITAL
capital pagado 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
reserva legal 66,970.46 50,501.40 57,970.46 48,501.40 47,970.46
Utilidades acumuladas 1,102,811.73 894,899.67 893,811.73 893,899.67 892,811.73
suma del capital 4,169,782.19 3,945,401.07 3,951,782.19 3,942,401.07 3,940,782.19
PASIVO
NO CORRIENTE
Emisión en bonos (10%) 576,500.00 576,500.00 576,500.00 576,500.00 576,500.00
hipotecas por pagar (15%) 860,000.00 1,436,500.00 1,145,500.00 1,722,000.00 960,000.00 1,536,500.00 1,145,500.00 1,722,000.00 860,000.00 1,436,500.00
suma pasivo no corriente 1,436,500.00 1,722,000.00 1,436,500.00 1,722,000.00 1,436,500.00
CORRIENTE
Proveedores 207,217.00 226,280.00 184,517.00 225,295.00 215,217.00
documentos por pagar 10,365.00 8,800.00 10,365.00 8,800.00 10,365.00
acreedores 105,472.00 74,045.00 110,472.00 74,045.00 105,472.00
gastos acumulados por pagar 13,000.00 7,250.00 13,000.00 7,230.00 13,000.00
I.S.R. por pagar 147,982.81 400,954.93 150,782.81 200,954.93 147,982.81
prestamos bancarios corto plazo 289,000.00 289,000.00 290,000.00 200,000.00 289,000.00
dividendos por pagar 105,000.00 878,036.81 70,500.00 1,076,829.93 106,000.00 865,136.81 70,500.00 786,824.93 105,000.00 886,036.81
suma de pasivo 2,314,536.81 2,798,829.93 2,301,636.81 2,508,824.93 2,322,536.81
suma de pasivo y capital 6,484,319.00 6,744,231.00 6,253,419.00 6,451,226.00 6,263,319.00
 EMPRESA "GREY S.A."
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(CIFRAS EN QUETZALES)

2017 2016
VALORES TOTAL PARCIAL VALORES TOTAL PARCIAL
ACTIVO
NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Terrenos 1,726,500.00 26.63 48.28 1,726,500.00 25.61 41.65
Edificio fábrica (neto) 1,377,000.00 21.24 38.51 1,464,750.00 21.73 35.34
Maquinaria e instalaciones (neto 457,000.00 7.05 12.78 918,500.00 13.62 22.16
Mobiliario y equipo (neto) 15,400.00 0.24 0.43 35,300.00 0.52 0.85
Suma de propiedad, planta y equipo 3,575,900.00 55.15 100.00 4,145,050.00 61.48 100.00
DIFERIDO
Gastos de organización 8,500.00 0.13 100.00 21,500.00 0.32 100.00
Suma diferido 8,500.00 0.13 100.00 21,500.00 0.32 100.00
Suma de activo no corriente 3,584,400.00 55.28 4,166,550.00 61.80
CORRIENTE
Caja y bancos 112,240.00 1.73 3.87 92,135.00 1.37 3.58
Clientes (neto) 534,829.00 8.25 18.44 481,146.00 7.14 18.68
Documentos por cobrar (neto) 5,750.00 0.09 0.20 5,750.00 0.09 0.22
Inventario final materia prima 386,750.00 5.96 13.34 346,500.00 5.14 13.45
Inventario final productos en proceso 517,850.00 7.99 17.86 473,000.00 7.02 18.37
Inventario final productos terminados 967,500.00 14.92 33.36 921,500.00 13.67 35.78
Invers. En valores de facil conversión 30,250.00 0.47 1.04 24,500.00 0.36 0.95
Anticipos a funcionarios y empleados 36,000.00 0.56 1.24 24,500.00 0.36 0.95
Seguros pagados por anticipado 7,250.00 0.11 0.25 4,950.00 0.07 0.19
Fondo Amortización Bonos deventures 301,500.00 4.65 10.40 201,500.00 2.99 7.82
Suma activo corriente 2,899,919.00 44.72 100.00 2,575,481.00 38.20 100.00
Suma del activo total 6,484,319.00 100.00 6,742,031.00 100.00
PASIVO Y CAPITAL
CAPITAL
Capital pagado 3,000,000.00 46.27 71.95 3,000,000.00 44.48 76.04
Reserva legal 66,970.46 1.03 1.61 50,501.40 0.75 1.28
Utulidades acumuladas 1,102,811.73 17.01 0.26 894,899.67 13.27 22.68
suma de capital 4,169,782.19 64.31 73.82 3,945,401.07 58.50 100.00
PASIVO
NO CORRIENTE
Emisión en bonos (10%) 576,500.00 8.89 40.13 576,500.00 8.55 33.48
Hipotecas por pagar (15%) 860,000.00 13.26 59.87 1,145,500.00 16.98 66.52
suma pasivo no corriente 1,436,500.00 22.15 100.00 1,722,000.00 25.53 100.00
CORRIENTE
Proveedores 207,217.00 3.20 23.60 226,280.00 3.36 21.01
Documentos por pagar (proveedores) 10,365.00 0.16 1.18 8,800.00 0.13 0.82
Acreedores 105,472.00 1.63 12.01 74,045.00 1.10 6.88
Gastos acumulados por pagar 13,000.00 0.20 1.48 7,230.00 0.11 0.67
I.S.R. por pagar 147,982.81 2.28 16.85 400,954.93 5.95 37.24
Prestamos bancarios corto plazo 289,000.00 4.46 32.91 289,000.00 4.29 26.84
Dividendos por pagar 105,000.00 1.62 11.96 70,500.00 1.05 6.55
Suma pasivo corriente 878,036.81 13.54 100.00 1,076,809.93 15.97 100.00
Suma de pasivo 2,314,536.81 35.69 2,798,809.93 41.50
Suma capital y pasivo 6,484,319.00 100.00 6,744,211.00 100.00
 ANALISIS VERTICAL
DEL CIERRE DE OPERACIONES DE LA EMPRESA "GREY S.A.
(CIFRA EN QUETZALES) PARA EL 2016

A) RAZONES DE LIQUIDEZ

Indice de solvencia
Solvencia = Activo corriente
Pasivo corriente activo corriente

Solvencia = 2,346,731.00 2577681

1,076,829.93 230950
2346731
Solvencia = 2.18
INTEPRETACIÓN
Habiendo resultado una razón de 2.18, se determina que la la liquidez que mostro la empresa
"Grey, S.A.". En el año 2016, es muy bueno porque cada quetzal que debemos, se dispone de
Q.2.18 para su respectivo pago.

Prueba del ácido

PA Activo corriente-Inventario
Pasivo corriente

PA 2346731- 1741000
1,076,829.93

PA 0.56
INTERPRETACION

Con el resultado obtenido en la razón de la prueba de ácido, la cual nos proporciona elementos de
jucicio superficial, nos muestra que tenemos un índice de 0.56, lo cual se encuentra por debajo de
los estandares aceptables siendo este de 1. a 1.5, lo que quiere decir que el dinero aportado por los
acreedores no puede liquidarse sin sacrificar los inventarios.
B) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

de endeudamiento
RE Pasivo total
Activo total

RE 2,798,829.93
6,744,231.00

RE 0.41
INTERPRETACION
Esto indica que de su activo total, el 41% pertenece a los proveedores, acreedores o sea terceras
personas que intervienen dentro del capital de la empresa.

Solidez
solidez Activo total
Pasivo total

Solidez 6,744,231.00
2,798,809.93

Solidez 2.41
INTERPRETACION

Esto quiere decir que la Empresa puede cubrir 2.41 veces el endeudamiento, es decir que puede
solventar su deuda con los proveedores o acreedores por más de dos veces.

C) RAZON DE RENTABILIDAD
margen utilidad neta
Margen s/venta Utilidad neta
ventas netas

Margen s/venta 847,915.67

5,177,500.00

Margen s/venta 0.16

INTERPRETACION
Lo que nos muestra este indice es que de cada Quetzal de venta se obtiene una utilidad de 0.16 es
decir un 16% de utilidad sobre las ventas
Tasa de rendimiento
rend. s/capital Utilidad neta
Capital pagado

Rend. s/capital 847,915.67

3,000,000.00

Rend. s/capital 0.28

INTERPRETACION
Este índice nos muestra que delmonto del Capital pagado, que es de Q.3,000,000.00 se está
obteniendo un rendimiento del 28%,esto fundamento por el valor de la utilidad neta, que es de
Q.847,825.07

cobertura financiera
cob. Financiera utilidad antes g. fin.
Gastos financieros

Cob. Financiera 1,743,618.00

450,125.00

Cob. Financiera 3.87

INTERPRETACION
Este índice nos indica que basados en la utilidad neta de la Empresa eta en la capacidad de cubrir
los ntereses que integran los gastos financieros hata 3.87 veces dentro del período
correspondiente.

ACTIVIDAD
rot. De inv. De materia prima
valor total de materia prima
cob. Financiera saldo inc. (+) saldo final
2

1,709,250.00
Cob. Financiera 28900 + 346500
2

Cob. Financiera 5.38

INTERPRETACION

Este índice nos indica que el inventario de materia prima se ha renovado mas de cinco veces en el
año 2016, lo que representa que se renovo aproximadamente cada dos años
 promedio de cobro
365
promedio cobro ventas neta
saldo final ctas. Por cobrar

365.00
promedio cobro 5,177,500.00
497,733

promedio cobro 35

INTERPRETACION
Este índice nos indica que el tiempo real que la Empresa otorga crédito a sus clientes es de 35
días, esto quiere decir que el año hace efectivas sus cuentas por cobrar aproximadamente diez
veces en un año
 ANALISIS VERTICAL
DEL CIERRE DE OPERACIONES DE LA EMPRESA "GREY S.A."
(CIFRA EN QUETZALES) PARA EL 2017

A) RAZONES DE LIQUIDEZ

Indice de solvencia
Solvencia = Activo corriente
Pasivo corriente activo corriente

Solvencia = 2,555,169.00 2,899,919.00

878,036.81 344,750.00
2,555,169.00
Solvencia = 2.91

INTEPRETACIÓN
Habiendo resultado una razón de 2.9, se determina que la liquidez que mostro la Empresa
"Grey,S.A.". En el año 2017, es excelente porque de cada Quetzal que debemos, se dispone de
Q.2.91 para su respectivo pago.

Prueba del ácido

PA Activo corriente-Inventario
Pasivo corriente

PA 2346731 - 1741000
1,076,809.93

PA 0.78

INTERPRETACION

Con el resultado obtenido en la razón de la prueba de ácido, la cual nos proporciona elementos de
jucicio superficial, nos muestra que tenemos un índice de 0.78, lo cual se encuentra por debajo de los
estandares aceptables siendo este de 1. a 1.5, lo que quiere decir que el dinero aportado por los
acreedores no puede liquidarse sin sacrificar los inventarios.
B) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

de endeudamiento
RE Pasivo total
Activo total

RE 2,314,536.81
6,484,319.00

RE 0.36

INTERPRETACION

Esto indica que de su activo total, el 36% pertenece a los proveedores, acreedores o sea terceras
personas que intervienen dentro del capital de la empresa.

Solidez
solidez Activo total
Pasivo total

Solidez 6,484,319.00
2,314,536.81

Solidez 2.80

INTERPRETACION

Esto quiere decir que la Empresa puede cubrir 2.80 veces el endeudamiento, es decir que puede
solventar su deuda con los proveedores o acreedores por más de dos veces.

C) Rentabilidad
margen utilidad neta
Margen s/venta Utilidad neta
ventas netas

Margen s/venta 312,912.00

5,752,500.00

Margen s/venta 0.05

INTERPRETACION
Lo que nos muestra este indice es que de cada Quetzal de venta se obtiene una utilidad de 0.5 es
decir un 5% de utilidad sobre las ventas
Tasa de rendimiento
rend. s/capital Utilidad neta
Capital pagado

Rend. s/capital 312,912.00

3,000,000.00

Rend. s/capital 0.10

INTERPRETACION
Este índice nos muestra que delmonto del Capital pagado, que es de Q.3,000,000.00 se está
obteniendo un rendimiento del 10%, esto fundamento por el valor de la utilidad neta, que es de
Q.312912.00

cobertura financiera
cob. Financiera utilidad antes g. fin.
Gastos financieros

Cob. Financiera 855,613.93

378,250.00

Cob. Financiera 2.26

INTERPRETACION

Este índice nos indica que basados en la utilidad neta de la Empresa eta en la capacidad de cubrir los
intereses que integran los gastos financieros hata 2.26 veces dentro del período correspondiente.

D) RAZON DE ACTIVIDAD
rot. De inv. Producto terminados
costo de ventas
cob. Financiera saldo inc. (+) saldo final
2

3,762,341.07
Cob. Financiera 921500 + 967500
2

Cob. Financiera 3.98

INTERPRETACION
Este índice nos indica que el inventario de productos terminados se ha renovado casi cuatro veces en
el año 2017, lo que significa que se esta vendiendo cada tres meses lo que significa una rotacion
aceptable
Conventibilidad de inventarios
360
rotacion de inv. prod. Termin.

360.00
3.98

90

INTERPRETACION
Esto nos confirma que la empresa vende su inventario cada 90 dias (tres meses). Esto es bueno pues
más rapido circulen los inventarios se obtendra mas ganancia.
índices de liquidez

capital netro de trabajo

CNT= Activo corriente- pasivo corriente

índice de solvencia
Is= Activo Corriente
Pasico corriente

ACIDO = Activo corriente-inventario

Pasivo Corriente

índices de actividad

rotación de inventario
RI= costo de lo vendido
Inventario

Plazo promedio de inventario

PPI= 360
Rotación de inventario

Rotación de cuentas por cobrar

RCC= Ventas anuales a credito
Cuentas por cobrar

Plazo promedio de cuentas por cobrar

PPCC= 360
Rotación de cuentas por cobrar

Rotación del activo total

RAT= Ventas Netas
Activos totales

Indices de endeudamiento

Razón de endeudamiento
RE= Pasivo total
Activo total
Razón pasivo-capital
RPC= Pasivo total
Capital contable

Razón Pasivo a capitalización total

RPCT= deuda a largo plazo
Capitalización total

Indices de rentabilidad

Margen bruto de utilidades

MBU= Ventas -costo de lo vendido
Ventas netas

Margen de utilidades en operación

MUO= Utilidad en operación
Ventas netas

Margen de utilidad neta

mun= Utilidad neta despues de impuesto
Ventas netas

Rendimiento de la inversión
Rei= Utilidades netas despues del impuesto
Activos totales

Rendimiento sobre el capital en acciones comunes

Rcac= Utilidades netas despues del impuesto
Capital de los accionistas

Utilidad por acción

Upa= Utilidades disponibles para acciones ordinarias
Numero de acciones ordinarias en circulación
Indice de cobertura

Cobertura de interés
Ci= Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogación anual por intereses

Cobertura de interés mas capital

Cic= Utilidad antes de intereses e impuestos
Intereses + amortizacion capital

Cobertura de interés mas capital

Ct= Utilidades antes de pagos de arrendamiento, intereses e impuestos
Intereses + abonos al pasibo principal + pago de arrendamientos
 EMPRESA GREY S.A.
ESTADO DE RESULTADO
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2013 y 2017
(Cifras en Quetzales

Mediana
industria
ANALISIS DE TENDENCIA 2013 2014 2015 2016 2017 2017 Interpretacion

Indice de solvencia 3.01 3.16 2.85 2.18 2.91 3.35 esta bien se tiene solvencia para
poder pagar las deudas que se tiene,
se encuentra por debajo de los
estandares aceptables que los
prueba acido 0.90 0.95 0.96 0.56 0.78 2.10
recursos que se tienen no alcanzan
para pagar a los acreedores
En el 2017 el porcentaje de los
fondos que suministrar los
deuda a capital contable 0.36 0.44 0.39 0.44 0.34 0.76
acreedores se encuentra ´por debajo
de la mediana de la industria

esto quiere decir que el porcentaje

que se tiene del 36% pertenece a
indice de endeudamiento 0.37 0.39 0.37 0.41 0.36 0.60 terceras personas que intervienen en
la empresa, el porcentaje se
encuentra por debajo de la mediana

esto quiere decir que la capacidad de

cubrir los interes estan por debajo de
cobertura de interes 2.21 3.87 2.31 3.87 2.26 3.90
la mediana en el año 2017, pero se
tiene 2.26 para cubrir los interes
 se esta bien ya que esta siendo 5 dias
mas eficiente que la media de la
industrial y se esta cobrando casa 35
periodo promedio cobro 40 dias 35 dias 35 dias 35 dias 35 dias 40 dias
dias se esta hablando que se esta
cobrando aproximadamente 10
veces al año

esta bien ya que se encuentra debajo

de la media, los inventarios dias
rotacion inventario dias 68 dias 120 dias 69 dias 112 dias 90 dias 130 dias movimiento cada tres meses, se debe
trabajar mas para que los
movimientos sean mas continuos

El indice se encuentra por debajo de

la media de la industria, se tiene que
0.76 0.81 0.92 0.77 0.89 1.50 trabajar mas para usar mas
eficientmenete los activos y generas
rotacion activos totales ventas

En el 2017 el margen estubo por

arriba de la media de la industria, la
2% 47.23% 18.39% 51.87% 34.60% 30.0% eficiencia de las operaciones se
encuentran bien ya que se tiene el
margen bruto utilidades 34.60%

esto quiere decir que se debe trabajar

mas en la administración para poder
4.66% 13.18% 5.28% 12.57% 4.83% 6.25% producir mas utilidades con los
activos disponibles, ya que se
encuentra por debajo de la mediana
rendimiento s/inversion
 el rendimiento que se tiene sobre las
acciones comunes se encuentra por
debajo de la mediana de la industria
7.41% 21.57% 8.36% 21.49% 7.50% 12.10%
se debe de trabajar mas para
aumentar la capacidad de dichas
acciones
rendimiento s/acc. Comunes