FOREIGN CURRENCY TRANSACTIONS AND HEDGING FOREIGN EXCHANGE

RISK
RESUME

Disusun Untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah Akuntansi Keuangan Lanjutan II

DISUSUN OLEH:

LINA NUR HAMIDAH 142160126 / EA-B

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN”

YOGYAKARTA

2019
A. Mekanisme Nilai Tukar
• Antara tahun 1945 dan 1973, negara-negara menetapkan nilai nominal mata uang
mereka dalam dolar AS.
• Dollar Dolar AS didasarkan pada Gold Standard hingga 1971.
• Sejak 1973, nilai tukar dibiarkan mengambang nilainya.
• Ada beberapa pengaturan mata uang.

B. Mekanisme Mata Uang Yang Berbeda

• Float Independen - mata uang dibiarkan berfluktuasi sesuai dengan kekuatan pasar
• Dipatok ke mata uang lain - nilai mata uang ditetapkan dalam mata uang asing tertentu,
dan bank sentral akan melakukan intervensi untuk mempertahankan nilai tetapnya
• Sistem Moneter Eropa - mata uang bersama (euro) digunakan di banyak negara.
Nilainya mengambang terhadap mata uang dunia lainnya.

C. Nilai Tukar Mata Uang Asing

• Nilai Tukar adalah biaya satu mata uang dengan mata uang lainnya.
• Tarif yang diterbitkan setiap hari di Wall Street Journal adalah pada pukul 16:00
waktu bagian Timur pada hari sebelum publikasi. Tarif juga tersedia secara online di:
www.oanda.com dan http://www.x-rates.com
• Rates Harga yang dipublikasikan adalah harga borongan yang digunakan bank satu
sama lain - harga eceran ke konsumen lebih tinggi.
• Perbedaan antara kurs di mana bank mau membeli dan menjual mata uang dikenal
sebagai "spread."
• Tarif berubah terus-menerus!
a. Tingkat kemunculan
➢ Nilai tukar yang tersedia hari ini.
b. Forward Rate
➢ Nilai tukar yang dapat dikunci hari ini untuk transaksi pertukaran yang
diharapkan di masa depan.
➢ Kurs spot aktual pada tanggal mendatang mungkin berbeda dari kurs
forward hari ini.
 ➢ Kontrak berjangka mengharuskan pembelian (atau penjualan) unit mata
uang di masa mendatang dengan nilai tukar yang ada dikontrak.

D. Valuta Asing - Kontrak Opsi

Kontrak opsi memberi pemegang opsi untuk membeli (atau menjual) unit mata uang di
masa mendatang dengan harga "strike" yang terdapat dikontrak.
➢ Opsi "put" memungkinkan penjualan mata uang asing oleh pemegang opsi.
➢ Opsi "call" memungkinkan pembelian mata uang asing oleh pemegang opsi.
➢ Opsi memberi pemegang “hak tetapi bukan kewajiban” untuk memperdagangkan
mata uang asing di masa depan.
E. Nilai opsi
Nilai berasal dari:

➢ Fungsi perbedaan antara kurs spot saat ini dan harga strike
➢ Perbedaan antara suku bunga asing dan domestik
➢ Lamanya waktu untuk opsi kedaluwarsa
➢ Potensi volatilitas perubahan kurs spot
➢ Premium opsi adalah fungsi dari Nilai Intrinsik dan Nilai Waktu
F. Transaksi Mata Uang Asing
• Perusahaan A.S. membeli atau menjual barang atau jasa kepada pihak di negara
lain. Ini sering disebut perdagangan luar negeri.
• Transaksi sering dalam mata uang pihak asing.
• Bagaimana cara kita memperhitungkan perubahan nilai mata uang asing?

✓ Paparan Transaksi
a. Penjualan ekspor:
Eksposur ada ketika eksportir mengizinkan pembeli untuk membayar dalam mata
uang asing beberapa saat setelah penjualan dilakukan. Eksportir terkena risiko
bahwa mata uang asing dapat terdepresiasi antara tanggal penjualan dan tanggal
pembayaran diterima, sehingga mengurangi dolar AS yang dikumpulkan.
b. Pembelian impor:
 Eksposur ada ketika importir diharuskan membayar dalam mata uang asing
beberapa saat setelah pembelian dilakukan. Pengimpor menghadapi risiko mata
uang asing terapresiasi antara tanggal pembelian dan tanggal pembayaran,
sehingga meningkatkan dolar AS yang harus dibayar untuk barang-barang impor.
Transaksi Mata Uang Asing

Ada dua metode akuntansi untuk perubahan nilai transaksi mata uang asing,
perspektif satu transaksi dan perspektif dua transaksi.
Perspektif satu transaksi mengasumsikan:
1. penjualan ekspor tidak lengkap sampai piutang mata uang asing telah
dikumpulkan.
2. Perubahan nilai dolar AS dalam mata uang asing dicatat sebagai penyesuaian
terhadap Piutang dan Penjualan Akun.

GAAP mensyaratkan pendekatan dua transaksi dan memperlakukan penjualan

dan pengumpulan uang tunai sebagai dua transaksi terpisah.
• Akun untuk penjualan asli dalam Dolar AS pada tanggal penjualan. Tidak diperlukan
penyesuaian selanjutnya.
• Perubahan nilai dolar AS dalam mata uang asing dicatat sebagai keuntungan / kerugian
dari fluktuasi nilai tukar yang dilaporkan secara terpisah dari penjualan dalam laporan
laba rugi.

✓ Transaksi Valuta Asing – Contoh

Ringkasan hubungan antara fluktuasi nilai tukar dan keuntungan dan kerugian
selisih kurs:
➢ Piutang mata uang asing dari penjualan ekspor menciptakan eksposur aset terhadap risiko
valuta asing.
➢ Hutang mata uang asing dari pembelian impor menciptakan eksposur kewajiban terhadap
risiko valuta asing.

G. Akuntansi Keuntungan dan Kerugian yang Belum Direalisasi

Di bawah perspektif dua transaksi, keuntungan atau kerugian selisih kurs muncul
pada tanggal neraca yang belum direalisasikan secara tunai.
Ada dua pendekatan untuk memperhitungkan keuntungan dan kerugian selisih kurs yang
belum direalisasi:
1. Pendekatan penangguhan:
Keuntungan dan kerugian ditangguhkan di neraca sampai kas dibayarkan atau
diterima dan keuntungan atau kerugian selisih kurs terealisasi termasuk dalam
pendapatan saat dibayarkan.
2. Pendekatan akrual (diperlukan oleh US GAAP):
Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang belum direalisasi dilaporkan dalam
laba bersih pada periode dimana nilai tukar berubah.
Perubahan nilai tukar dari tanggal neraca ke tanggal pembayaran menghasilkan
keuntungan atau kerugian selisih kurs kedua yang dilaporkan pada periode akuntansi
kedua.

H. Lindung Nilai Risiko Nilai Tukar

Perusahaan akan menghindari ketidakpastian terkait dengan efek perubahan nilai
mata uang asing yang tidak menguntungkan menggunakan derivatif mata uang asing.
Dua derivatif yang paling umum digunakan untuk melindungi risiko valuta asing adalah
kontrak berjangka mata uang asing dan opsi mata uang asing.
Dua derivatif mata uang asing yang sering digunakan:
➢ Kontrak forward valuta asing mengunci harga jual valuta tersebut pada saat jatuh
tempo kontrak.
➢ Opsi mata uang asing menetapkan harga untuk mana mata uang tersebut dapat
dijual, tetapi tidak diharuskan untuk dijual pada saat jatuh tempo.
I. Akuntansi Derivatif
ASC Topic 815 memberikan panduan untuk lindung nilai dari empat jenis risiko
valuta asing.
1. Aset & kewajiban dalam mata uang asing yang diakui
2. Aset & kewajiban dalam mata uang asing yang diakui.
3. Perkiraan transaksi dalam mata uang asing.
4. Investasi bersih dalam operasi asing

Nilai wajar derivatif dicatat pada saat yang sama dengan transaksi yang akan
dilindung nilai, berdasarkan pada:
• Nilai tukar forward ketika kontrak forward dimasukkan.
• Kurs forward saat ini untuk kontrak yang jatuh tempo pada tanggal yang sama dengan
kontrak forward.
• Tingkat diskonto (tingkat pinjaman tambahan perusahaan).

Sesuai dengan GAAP AS, keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan
nilai wajar derivatif diakui pada awalnya,
• pada laporan laba rugi sebagai bagian dari laba bersih atau
• pada neraca dalam akumulasi pendapatan komprehensif lain.
Perlakuan pengakuan sebagian tergantung pada apakah perusahaan menggunakan
derivatif untuk tujuan lindung nilai atau untuk spekulasi.

US GAAP memungkinkan akuntansi lindung nilai untuk derivatif mata uang asing
hanya jika tiga persyaratan dipenuhi:
1. Derivatif digunakan untuk melindungi nilai dari eksposur arus kas atau eksposur nilai
wajar risiko nilai tukar mata uang asing.
2. Derivatif ini sangat efektif dalam mengimbangi perubahan arus kas atau nilai wajar
terkait dengan item yang dilindung nilai.
3. Derivatif didokumentasikan dengan baik sebagai lindung nilai.

J. Akuntansi untuk Hedging

 Dua cara untuk menjelaskan hedging atas aset dan liabilitas dalam mata uang
asing:
1. Cash Flow Hedge
o Instrumen lindung nilai harus sepenuhnya mengimbangi variabilitas dalam arus kas
yang terkait dengan piutang atau hutang mata uang asing.
o Keuntungan / kerugian dicatat dalam Akumulasi Penghasilan Komprehensif Lain.

Pada tanggal neraca:

a. Aset atau liabilitas yang dilindung nilai disesuaikan dengan nilai wajar
berdasarkan perubahan nilai tukar spot, dan keuntungan atau kerugian selisih kurs
diakui dalam laba bersih.
b. Instrumen lindung nilai derivatif disesuaikan dengan nilai wajar (aset atau
kewajiban pada neraca) dengan rekanan diakui sebagai perubahan dalam
Akumulasi Penghasilan Komprehensif Lain (AOCI).
c. Jumlah yang sama dengan keuntungan atau kerugian valuta asing atas aset atau
liabilitas yang dilindung nilai kemudian ditransfer dari AOCI ke laba bersih untuk
mengimbangi setiap laba rugi atas aset atau liabilitas yang dilindung nilai.
d. Jumlah tambahan dihapus dari AOCI dan diakui dalam laba bersih untuk
mencerminkan (a) amortisasi periode awal dari diskon asli atau premium pada
kontrak berjangka (jika itu adalah instrumen lindung nilai) atau (b) perubahan
waktu nilai opsi (jika itu adalah instrumen lindung nilai).
2. Fair Value Hedge
o Instrumen lindung nilai lainnya.
o Keuntungan / kerugian diakui segera dalam laba bersih.

Pada tanggal neraca:

a. Sesuaikan aset atau liabilitas yang dilindung nilai dengan nilai wajar berdasarkan
perubahan dalam nilai tukar spot dan mengakui keuntungan atau kerugian selisih
kurs dalam laba bersih.
 b. Sesuaikan instrumen lindung nilai derivatif ke nilai wajar (menghasilkan aset atau
liabilitas yang dilaporkan di neraca) dan mengenali rekanan sebagai keuntungan
atau kerugian dalam laba bersih.

K. Opsi Mata Uang Asing sebagai Hedge

Opsi adalah kontrak yang memungkinkan Anda untuk menggunakan nilai tukar yang
telah ditentukan jika itu untuk keuntungan Anda.
Seperti halnya kontrak berjangka, opsi dapat ditetapkan sebagai lindung nilai arus kas atau
lindung nilai atas nilai wajar.
Harga opsi ditentukan dengan menggunakan Model Harga Pilihan Black-Scholes yang
tercakup dalam sebagian besar teks keuangan.

L. Foreign Currency Firm Commitment Hedge

Komitmen perusahaan adalah kontrak kontrak yang biasanya tidak diakui dalam
laporan keuangan; perusahaan belum mengirimkan barang atau pelanggan membayarnya.
Ketika komitmen perusahaan dilindung nilai menggunakan instrumen keuangan derivatif,
akuntansi lindung nilai membutuhkan pengakuan eksplisit pada neraca pada nilai wajar
instrumen keuangan derivatif dan komitmen perusahaan.
Perubahan nilai tukar spot digunakan untuk menentukan nilai wajar dari komitmen
perusahaan ketika opsi mata uang asing adalah instrumen lindung nilai.
GAAP A.S. memungkinkan lindung nilai dari komitmen perusahaan untuk ditunjuk sebagai
arus kas atau lindung nilai atas nilai wajar.
Opsi dilakukan pada nilai wajar pada neraca instrumen keuangan derivatif (kontrak atau opsi
ke depan) dan komitmen perusahaan.
Perubahan nilai keuntungan / kerugian komitmen perusahaan mengimbangi keuntungan atau
kerugian dari instrumen lindung nilai. Keuntungan / kerugian diakui saat ini dalam laba
bersih, seperti juga keuntungan / kerugian dari komitmen perusahaan yang dikaitkan dengan
risiko yang dilindung nilai.
M. Hedging dari Transaksi Denominasi Mata Uang Asing Yang Diprediksi
Akuntansi lindung nilai arus kas dapat digunakan untuk derivatif mata uang asing
yang terkait dengan transaksi mata uang asing yang diperkirakan.
Transaksi yang diperkirakan harus kemungkinan, sangat efektif, dan hubungan lindung
nilai harus didokumentasikan dengan baik.
Tidak ada pengakuan atas transaksi yang diperkirakan atau keuntungan dan kerugian dari
transaksi yang diperkirakan.
Perusahaan melaporkan instrumen lindung nilai (kontrak atau opsi ke depan) pada
nilai wajar, tetapi perubahan dalam nilai wajar tidak dilaporkan dalam laba bersih.
Keuntungan dan kerugian dari instrumen lindung nilai dicatat dalam Penghasilan
Komprehensif Lain sampai tanggal transaksi yang diperkirakan kemudian dipindahkan ke
pendapatan bersih pada tanggal transaksi yang diproyeksikan.

N. Pinjaman Mata Uang Asing

Perusahaan seringkali harus memperhitungkan pinjaman dalam mata uang asing,
jenis lain dari transaksi mata uang asing.
Perusahaan meminjam mata uang asing dari pemberi pinjaman asing untuk membiayai
operasi asing atau untuk mengambil keuntungan dari suku bunga yang lebih
menguntungkan.
Fakta-fakta bahwa pokok dan bunga dalam mata uang asing dan membuat eksposur
terhadap risiko valuta asing menyulitkan akuntansi untuk pinjaman mata uang asing.
 Jurnal Entries

Perusahaan juga meminjamkan mata uang asing ke pihak terkait, menciptakan

situasi yang berlawanan dari pinjaman mata uang asing.
Perusahaan harus melacak nota piutang dan piutang bunga, yang keduanya dalam mata
uang asing.
Fluktuasi nilai dolar AS dari pokok dan bunga umumnya menimbulkan keuntungan dan
kerugian selisih kurs yang akan dimasukkan dalam pendapatan.

O. IFRS — Transaksi dan Hedging Nilai Mata Uang Asing

Tidak ada perbedaan mendasar antara US GAAP dan IFRS dalam akuntansi untuk
transaksi mata uang asing.
Mirip dengan US GAAP, IAS 21, “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing,”
mensyaratkan penggunaan perspektif dua transaksi dalam akuntansi untuk transaksi mata
uang asing dengan keuntungan dan kerugian selisih kurs yang belum direalisasi yang
timbul dari laba bersih pada periode pertukaran tingkat perubahan.