FACULTAD DE INGENIERÍA DE

PRODUCCIÓN Y SERVICIOS

CURSO: INGENIERÍA FINANCIERA

DOCENTE: ING. JOSÉ CÁRDENAS

INTEGRANTES:

 ALBINO RANILLA, DIANA

 GÓMEZ ROBLES, NESSER
 MAMANI SUMIRI, PAOLA LUCILA
 ZAMBRANO HUAMANI, JOSEF
 ALFÉREZ NINA, ELVIS ELMER
 REAÑO BOLIVAR EDY
Tabla de contenido

1. ORIGEN Y APLICACION DE LA EMPRESA CASA GRANDE S.A.A. ............................................. 3

1.1. INTERPRETACION DE ORIGEN Y APLICACION: ............................................................... 4
2. SIMULACION DE MONTECARLO ............................................................................................ 6
3. FORMULACION DE ESCENARIOS PARA PRESUPUESTO DE CAJA ........................................... 6
4. APALANCAMIENTO FINANCIERO Y ECONOMICO.................................................................. 8
5. INTERPRETACION DE ORIGEN Y APLICACION DEL DOCUMENTO DEL INGENIERO ............. 10
1. ORIGEN Y APLICACION DE LA EMPRESA CASA GRANDE S.A.A.

TABLA N.º 1: DATOS DEL ESTADO DE ORIGEN

Y APLICACIÓN DE LA EMPRESA CASA GRANDE
S.A.A.
 TABLA Nº2: ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE
FONDOS

1.1. INTERPRETACION DE ORIGEN (FUENTE) Y APLICACIÓN (USO):

 INTERPRETACIÓN PARCIAL DE LAS CUENTAS

ACTIVO CIRCULANTE

En el activo circulante nos muestra que el efectivo y equivalente de efectivo disminuye lo que
nos dice que es un origen (fuente) esto nos da a entender que a una mayor utilidad puede
convertirse en dinero efectivo fácilmente.

En cuentas por cobrar podemos ver que sería aplicación (uso) lo que nos dice que hay una
menor utilidad.
En la parte de inventarios pertenece a origen (fuente) lo cual nos dice que puede ser utilizado
para aumentar la parte del activo.

ACTIVO FIJO

En la sección de activo fijo vemos que en cuentas por cobrar sería un uso (aplicación) el cual
nos dice que nuestras utilidades aumentarían.

En la propiedad, planta productora y equipo tenemos un uso debido a que disminuye esto es
una disminución en el pasivo y también una disminución en las utilidades de la empresa.

PASIVO CIRCULANTE

En obligaciones financieras tenemos un uso lo cual nos da a entender que hay una disminución
del pasivo y por ende una disminución del crédito a los proveedores.

En proveedores tenemos un origen (fuente) lo que nos dice que es un aumento del pasivo y
nos ayuda a disminuir las cuentas.

PASIVO FIJO

En la parte de obligaciones financieras tenemos una aplicación (uso) lo que nos dice que
tenemos una disminución del pasivo y es utilizado para aumentar el activo

El patrimonio aumenta y nos dice que es una fuente (origen) y que aumenta el dinero de los
propietarios o socios el cual dicho dinero tendrá que ser repartido entre ellos con fines de
mejorar la empresa.

 INTERPRETACION
 El resultado de igualdad ( fuente) 32 011 = 32 011 (uso ) nos indica que: Por
principio de partida doble (lukas pasiolo) se debe sustificar que no hay deudor
sin acreedor ni viciversa. Caso contario si no esta justicado algo esta mal. Por
ende todo se debe justificar sin ninguna ecepcion, caso contario como sucede
en la vida real seria labado de activos ( en donde no se puede justicar con
nada)
 RECORDAR QUE: LA GENERACION INTERNA FONDOS DEBE FINANCIAR PRIMERO QUE
TODOS LOS DIVIDENDOS Y LO QUE QUEDE DEBE APLICARSE A CORTO Y/O LARGO
PLAZO DEPENDIENDO DE LA POLITICA DE CRECIMIENTO DE LA EMPRESA.

 Como se ve en la tabla de balance general, las variaciones de fuentes y usos

nos muestra que: la apliacion de cuentas por cobrar aumenta en 12 125 el
cual indica que es un uso el cual es una cuenta que es a corto plazo y es
favorable para la empresa casa grande SA ya que su fuente tambien es a corto
plazo.
 Que los inventarios disminuyeron el cual indica que la cantidad de dinero
puede ser utilizado para pagar a los proveedores o las obligaciones financieras.
 2. SIMULACION DE MONTECARLO
La simulación Monte Carlo es una técnica matemática computarizada que permite
tener en cuenta el riesgo en análisis cuantitativos y tomas de decisiones. Esta técnica
es utilizada por profesionales de campos tan dispares como los de finanzas, gestión
de proyectos, energía, manufacturación, ingeniería, investigación y desarrollo,
seguros, petróleo y gas, transporte y medio ambiente.

La simulación Monte Carlo ofrece a la persona responsable de tomar las decisiones

una serie de posibles resultados, así como la probabilidad de que se produzcan según
las medidas tomadas. Muestra las posibilidades extremas —los resultados de tomar
la medida más arriesgada y la más conservadora— así como todas las posibles
consecuencias de las decisiones intermedias.

Los científicos que trabajaron con la bomba atómica utilizaron esta técnica por
primera; y le dieron el nombre de Monte Carlo, la ciudad turística de Mónaco
conocida por sus casinos. Desde su introducción durante la Segunda Guerra Mundial,
la simulación Monte Carlo se ha utilizado para modelar diferentes sistemas físicos y
conceptuales.

3. FORMULACION DE ESCENARIOS PARA PRESUPUESTO DE

CAJA
El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y
egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado.

Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un flujo de caja proyectado:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

 las proyecciones de ventas son: enero: US$85 000, US$ febrero: US$88 000, marzo:
US$90 000, abril: US$92 000.

 las proyecciones de la compra de insumos son: enero: US$47 000, febrero: US$51 000,
marzo: US$50 000, abril: US$52 000.

 las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.

 las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.

 se obtiene un préstamo del banco por US$40 000, el cual se debe pagar en cuotas de
US$5 000 mensuales.

 los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de

ventas.

 las proyecciones del pago de impuestos son: enero: US$3 080, febrero: US$2 710,
marzo: US$3 260, abril: US$2 870.
n primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las ventas no
se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el
60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos
registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:
Presupuesto de cuentas por cobrar
enero febrero marzo abril

Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800

Ventas al crédito a 30 días (60%) 51000 52800 54000

TOTAL 34000 86200 88800 90800

Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elaborar nuestro
presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que
se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de cuentas por pagar

enero febrero marzo abril

Compras al contado (50%) 23500 25500 25000 26000

Compras al crédito (50%) 23500 25500 25000

TOTAL 23500 49000 50500 51000

Y, finalmente, asegurándonos de contar con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro
flujo de caja proyectado.

Flujo de caja proyectado

enero febrero marzo abril

INGRESO DE EFECTIVO

Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800

Préstamos 40000

TOTAL INGRESO DE EFECTIVO 74000 86200 88800 90800

EGRESO DE EFECTIVO

Cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000

Gastos de adm. y de ventas 17000 17600 18000 18400

Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870

TOTAL EGRESO DE EFECTIVO 43580 69310 71760 72270

FLUJO NETO ECONÓMICO 30420 16890 17040 18530

Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000

FLUJO NETO FINANCIERO 25420 11890 12040 13530

4. APALANCAMIENTO FINANCIERO Y ECONOMICO

Entendemos por apalancamiento financiero, o efecto leverage, la utilización de la deuda

para incrementar la rentabilidad de los capitales propios. Es la medida de la relación entre
deuda y rentabilidad.

Cuando el coste de la deuda (tipo de interés) es inferior al rendimiento ofrecido por la

inversión resulta conveniente financiar con recursos ajenos. De esta forma el exceso de
rendimiento respecto del tipo de interés supone una mayor retribución a los fondos
propios.

Supongamos una inversión a un año de importe 1.000.- euros que reporta un 15% anual
exento de impuestos. Para financiar esta inversión utilizamos 650.- € de los fondos propios
de la compañía y 350.- de un préstamo al 6% anual.

El rendimiento de la inversión será del 15% sobre 1.000.-€, es decir de 150.-euros.

15% de 1,000 = 150

Este rendimiento, antes de retribuir al accionista, debe asumir el coste financiero de la

deuda.
6% de 350 = 21

Dicho coste financiero es del 6% sobre 350, por tanto asciende a 21.-€.

Descontado el coste de la financiación tenemos el rendimiento que puede destinarse a

retribución del accionista, es decir, la rentabilidad, en nuestro ejemplo 129.-€:

150 – 21 = 129

Siendo 650.-€ los fondos propios destinados a este proyecto de inversión, el importe de
129.-€ significa el 19’85% de rentabilidad, claramente superior al rendimiento del 15%
ofrecido por la inversión.

Apalancamiento Financiero. Cálculo

En nuestro ejemplo, siendo BAT beneficio antes de impuestos y BAII beneficio antes de
intereses e impuestos, el apalancamiento financiero será de 1’32.- ( 1.000 / 650 x 129 /
150 )

Cuando el apalancamiento financiero toma un valor superior a 1 conviene financiarse

mediante deuda, cuando es inferior a la unidad, el endeudamiento reduce la rentabilidad
del accionista. Cuando el apalancamiento es nulo, desde el punto de vista económico,
resulta indiferente.

O dicho de otra forma, cuando el rendimiento de la inversión supera el coste financiero

conviene financiarse mediante deuda. Cuando el coste financiero supera el rendimiento de
la inversión no resulta conveniente la financiación mediante deuda.
5. INTERPRETACION DE ORIGEN Y APLICACION DEL DOCUMENTO DEL INGENIERO

estado de origen y aplicación de fondos

www.economia-excel.com EMPRESA Ejemplo SA

BALANCES TOTAL VARIACIONES VAR. CIRCULANTE VAR. CAPITAL FIJO

DISMINUCIÓ
CUENTAS 2006 2007 AUMENTO N APLICACIÓN ORIGEN APLICACIÓN ORIGEN
ACTIVO CIRCULANTE
Caja y bancos 420,000.00 390,000.00 30,000.00 30,000.00
Clientes 1,540,000.00 1,500,000.00 40,000.00 40,000.00
Otros deudores 30,000.00 35,000.00 5,000.00 5,000.00
Existencias 4,240,000.00 4,300,000.00 60,000.00 60,000.00

ACTIVO FIJO
Inmovilizaciones financieras 1,050,000.00 1,000,000.00 50,000.00 50,000.00
Instalaciones 10,500,000.00 10,700,000.00 200,000.00 200,000.00
Terrenos y construcciones 7,000,000.00 7,100,000.00 100,000.00 100,000.00
Gastos establecimiento 70,000.00 50,000.00 20,000.00 20,000.00

TOTAL ACTIVO 24,850,000.00 25,075,000.00

 PASIVO CIRCULANTE
Créditos bancarios a corto 700,000.00 900,000.00 200,000.00 200,000.00
Proveedores 2,000,000.00 2,300,000.00 300,000.00 300,000.00
Otras deudas a corto plazo 1,000,000.00 900,000.00 100,000.00 100,000.00

PASIVO FIJO
Empréstitos 2,000,000.00 2,000,000.00
Amortización acumulada 1,500,000.00 1,600,000.00 100,000.00 100,000.00
Resultados periodo 100,000.00 75,000.00 25,000.00 25,000.00
Deudas a largo 2,550,000.00 2,300,000.00 250,000.00 250,000.00
Capital 15,000,000.00 15,000,000.00

TOTAL PASIVO 24,850,000.00 25,075,000.00 740,000.00 740,000.00 165,000.00 570,000.00 575,000.00 170,000.00
VAR. CIRCULANTE-FONDOS 405,000.00 405,000.00
570,000.00 570,000.00 575,000.00 575,000.00
  INTERPRETACIÓN PARCIAL DE LAS CUENTAS
ACTIVO CIRCULANTE

En el activo circulante nos muestra que caja y bancos disminuye lo que nos dice que es un
origen (fuente) esto nos da a entender que a una mayor utilidad puede convertirse en dinero
efectivo fácilmente.

En clientes podemos ver que sería un origen lo que nos dice que hay una menor utilidad.

En la parte de existencias pertenece a aplicaciones (fuente) lo cual nos dice que puede ser
utilizado para aumentar la parte del activo.

ACTIVO FIJO

Podemos ver que en Inmovilizaciones financieras estos disminuyen por tanto es un origen, en
cambio en instalaciones y terrenos y construcciones son aplicaciones.

PASIVO CIRCULANTE

En amortización acumulada tenemos una disminución del crédito a los proveedores.encambio

las deudas a corto plazo han aumentado.

PASIVO FIJO

Observamos que el resultado periodo y deudas a largo plazo han aumentado, en cambio la
amortización acumulada ha disminuido. En general el capital se mantuvo.