Cartilla Semana 5

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN
AUTOR: Jaime Rafael Castro Hurtado

ÍNDICE
1. Estado de flujo de efectivo

2. Objetivos del estado de flujo de efectivo
3. Equivalentes de efectivo
4. Fuentes y usos de efectivo
5. Actividades de operación
6. Actividades de inversión
7. Actividades de financiación
2 POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
INTRODUCCIÓN
Apreciados estudiantes, en la presente unidad encontrarán la definición del estado de flujo de
efectivo, los equivalentes de efectivo y los elementos que integran el estado de flujo de efectivo,
como son las actividades de operación, inversión y financiación. Con la información de esta
unidad el estudiante aprenderá a elaborar, y analizar el estado de flujo de efectivo y los elementos
que lo conforman. Identificará los equivalentes de efectivo según su definición. La cartilla
contiene ejemplificación de los temas por medio de ejercicios resueltos que refuerzan los temas
vistos en la unidad.
RECOMENDACIONES ACADÉMICAS
En las semana 5 se estudiará el tema de estado de flujo de efectivo, su estructura, los elementos
que lo conforman y casos prácticos que se pueden presentar, ejemplificados; en la cartilla se
define el estado y las actividades de operación, inversión y financiación.
En esta semana los estudiantes tendrán trabajo autónomo y colaborativo, deberán utilizar las
ayudas didácticas para la comprensión de los temas tratados y se apoyarán en los tutores para
resolver las dudas que surjan.
DESARROLLO DE CADA UNA DE LAS UNIDADES TEMÁTICAS
1. Estado de flujo de efectivo
Definición
Este estado financiero muestra el efectivo que la empresa generó y utilizó en las actividades; estas
se clasifican en operativas, de inversión y financiación; el dinero disponible en caja y en bancos
se clasifica como efectivo y los depósitos e inversiones con vencimiento a menos de 90 días, que
sean utilizados más que para fines de inversión para pagos de obligaciones a corto plazo, se
clasifican como equivalentes de efectivo.
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 3

El estado de flujo de efectivo es un estado de propósito general que muestra los cobros y pagos
de efectivo y sus equivalentes, en un periodo determinado, y parte del resultado del periodo para
llegar al final al efectivo neto; muestra la información de aumentos y disminuciones del efectivo
según los hechos económicos que se pueden identificar como usos y fuentes de recursos líquidos;
para su elaboración e interpretación es necesario el estado de situación financiera y el estado de
resultado integral que se analizan conjuntamente.
2. Objetivos del estado de flujo de efectivo
El objetivo del estado de flujo de efectivo es presentar la información de recaudo y desembolsos
de efectivo durante un periodo determinado, con esta información los usuarios pueden:
• Examinar la capacidad que tiene la empresa para generar salidas y entradas de efectivo.
• Determinar la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones y determinar
políticas de financiamiento.
• Determinar las entradas y salidas de efectivo que provienen de las actividades de
operación, inversión y financiación.
• Establecer la relación de la utilidad y los recaudos y desembolsos del periodo.
Importancia del estado de flujo de efectivo
Para determinar la importancia de estado financiero nos remitimos a uno de los objetivos básicos
de la información contable y financiera que es:
• Predecir flujos de efectivo futuros y que la contabilidad arroje también flujos de efectivo
futuros.
• Estos flujos de efectivo futuros ayudan a evaluar si el negocio continúa en marcha.
De esta manera este estado financiero es una herramienta útil para los accionistas, acreedores,
inversionistas, etcétera, para evaluar el efectivo y sus equivalentes; esta información es
importante para la toma de decisiones de los usuarios de la información financiera.
3. Equivalentes de efectivo
Son los rubros a corto plazo de gran liquidez que sirven para cubrir compromisos de pago a corto
plazo. Las condiciones de vencimiento deben ser próximas a la adquisición y deben ser de tres
meses o menos.
Ejemplo
Un sobregiro bancario se considera como actividad de financiación, similar a un préstamo, pero

si es reembolsable a corto plazo y como parte de la actividad económica y operativa de la
empresa, utilizado como medida de gestión; es decir, equivalente a efectivo.
Los equivalentes de efectivo se utilizan para cumplir compromisos de pago a corto plazo; en este
sentido para que una inversión se catalogue como equivalente de efectivo, tiene que convertirse
fácilmente en efectivo con un riesgo significativamente bajo en el cambio de inversión a efectivo.
4. Las fuentes y usos de efectivo
Tabla 1. Fuentes y usos del efectivo
Fuente: elaboración propia

El estado de flujos de efectivo se debe presentar en detalle por actividades de operación,

inversión y financiación:
1. Las actividades de operación resultado de la actividad del negocio como la venta

de inventario, que afectan el estado de resultado integral.
2. Inversión y compra de activo fijo.
3. Financiación para la obtención de recursos.
5. Actividades de operación
Las actividades de operación se relacionan con el desarrollo del objeto social, producción y
distribución de bienes y prestación de servicios; entre otras, encontramos:
• Recaudo de cartera.

• Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias.
• Cobros y pagos de inversiones y préstamos que estén dentro de la actividad económica
con propósitos de negociar.
• Pagos laborales.
• Pago gastos financieros.
• Pago de impuestos.
• Pago a proveedores.
• Pagos otros gastos de ventas y administración.
• Rendimientos de inversiones.
6. Actividades de inversión
Incluyen activos diferentes de los activos y pasivos operativos. Son la adquisición y disposición de
activos a largo plazo y otras inversiones que no incluyan equivalentes de efectivo:
• Compra de propiedades, planta y equipo.

• Compra de inversiones.
• Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a
largo plazo.
• Pagos por la adquisición de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por la
entidad, que sean distintos a los emitidos como equivalentes de efectivo.
• Venta de inversiones.
• Cobro por las ventas de instrumentos de patrimonio o deuda emitidos por otras
entidades, distintos a los instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo.
• Anticipo de efectivo y préstamos a terceros.
• Cobros que proceden de los reembolsos de los anticipos y de los préstamos a terceros.
• Pagos procedentes de contratos de futuros y opciones, exceptuando cuando por el
negocio están dados para venderlos dentro de la operación o que estén como
actividades de financiación.
• Cobros procedentes de contratos de futuros y opciones al término del instrumento
financiero, exceptuando cuando por el negocio están dados para venderlos dentro de
la operación o que estén como actividades de financiación.

7. Actividades de financiación
Se relacionan con los rubros del estado de situación financiera que muestran los cambios en el
pasivo y en el patrimonio, entradas y salidas de efectivo; por ejemplo, con el pago de rendimiento
e inversiones ̶ salida de efectivo-‐ y los préstamos recibidos ̶ entrada de efectivo-‐.
Se consideran como entradas de efectivo, los incrementos del capital social con capital fresco, los
préstamos recibidos a corto y mediano plazo, y las salidas de dinero con la devolución de aportes
en efectivo, pagos de dividendos y pagos de obligaciones de corto y largo plazo. Relacionamos
algunas:
• Cobros por la emisión de acciones.

• Pagos de los propietarios por adquirir acciones de la entidad.
• Cobros por la emisión de obligaciones y deudas, ejemplos los préstamos, pagarés,
bonos, hipotecas, etcétera.
• Reembolsos de los préstamos otorgados.
• Pago realizado por un arrendatario, para reducir las cuotas y el monto de un
arrendamiento financiero.

Método directo
Este método muestra las entradas y salidas de efectivo, partiendo del estado de resultado integral
de un periodo determinado. Se analizan todas las operaciones del estado de resultado integral
para detectar las entradas y salidas de efectivo comparándolo con el estado de situación
financiera inicial.
Método indirecto
En este método se parte de la utilidad del ejercicio de un periodo determinado, en donde se

clasifica qué gastos no constituyen salidas de efectivos, como por ejemplo, la depreciación, luego
se compara cada uno de los renglones del estado de situación financiera final para determinar
entradas y salidas de efectivo, se discriminan cada una de las actividades como son las de
operación de inversión y financiación.
Ejemplo
Actividades de operación, inversión y financiación.
Actividades que tienen efecto en el efectivo como fuentes o usos, en el siguiente ejercicio se tiene
un saldo inicial de efectivo o equivalentes de efectivo de $40.000.000
Actividades de operación
Transacciones económicas
1. Ventas de mercancías a contado por $40.000.000

2. Cobro a sus clientes en efectivo por $ 23.200.000
3. Compra de mercancías por $ 30.000.000 de contado
4. Pago a sus proveedores en efectivo por $11.600.000
5. Pago en efectivo de gastos de ventas por $2.000.000 y gastos de administración por
$2.000.000
6. Pago de nómina por $3.300.000 y pago impuesto de renta $825.000
Tabla 2. Aplicaciones y orígenes de las actividades de operación.
Fuente: Elaboración propia
Desarrollo
Tabla 3. Ventas de mercancías y cobros a clientes
En estas transacciones se establecen orígenes o fuentes de efectivo, porque en las transacciones
1 y 2 que aumentan el activo en bancos, deben tener una fuente y en este caso es la venta de
mercancías que aumenta la utilidad y el cobro de clientes que disminuye el activo en cuentas por
cobrar. Ver Figura 1. Estas dos transacciones aumentan el efectivo.

Tabla 4. Compras y pagos.
En las transacciones 3, 4, 5 y 6 se presentan salidas de efectivo que disminuyen el activo en bancos
y este origen de efectivo tiene una fuente: las compras de mercancía que aumenta los inventarios;
el pago de proveedores que disminuye el pasivo a corto plazo; el pago de gastos de operación
como son los gastos administrativos y de ventas que disminuyen la utilidad; el pago de impuestos
y de nómina que disminuyen los pasivos a corto plazo.
Tabla 5. Salidas y entradas de efectivo de las actividades de operación.
En la Tabla 5 se muestran las entradas y salidas de efectivo de las actividades de operación que
disminuyen y aumentan los bancos.

Actividades de inversión.
Compra de maquinaria y equipo por $500.000
Tabla 6. Aplicaciones y orígenes de las actividades de inversión.

Tabla 7. Compra de maquinaria.
En las actividades de inversión que se muestran en la Tabla 6 se aprecia una salida de efectivo por
la compra de activo fijo que disminuye los bancos, este origen o fuente debe tener un uso o
aplicación representado en el aumento del activo no corriente, en la compra de la maquinaria.
Tabla 8. Salidas de efectivo de las actividades de inversión.
En la Tabla 8 se muestra la salida de efectivo (disminución de bancos) por la compra de la

maquinaria para la empresa que dio lugar a una aplicación o uso.
Actividades de financiamiento.
• Un aumento del capital social por $5.000.000 que se paga en efectivo.
• Se recibe préstamo en efectivo por $2.750.000 a 24 meses el vencimiento.
• Se paga en efectivo los intereses por $385.000.
Tabla 9. Aplicaciones y orígenes de las actividades de financiamiento.
Tabla 10. Transacciones que generan actividades de financiamiento.
Fuente: elaboración propia (2016)
En la Tabla 10 se presenta un aumento del efectivo con la entrada de un nuevo socio, y el

préstamo recibido en efectivo que aumenta el activo en bancos, como resultado es un origen en
el aumento de capital con la aportación del socio y el aumento del pasivo a largo plazo con el
préstamo obtenido a 24 meses.
En el pago en efectivo de los intereses se presenta una salida de efectivo que disminuye los activos
en bancos y la utilidad.

Tabla 11. Salidas y entradas de efectivo de las actividades de financiación.

Tabla 12. Estado de flujo de efectivo por el método directo.
En la Tabla 12 se muestra el estado de flujo de efectivo por el método directo, los $40.000.000 de
efectivo al principio del periodo para efectos del ejercicio, es el saldo inicial. Por ejemplo, los
cobros en efectivo a clientes se suman como una entrada de efectivo, y los pagos de gastos de
operación que es una salida de efectivo, se restan.
Ejercicio. Método indirecto.
En este ejemplo en el desarrollo del flujo de efectivo por el método indirecto la información es
importante, porque nos la brinda el detalle de los estados financieros, que son: dos estados de
situación financiera comparativos de los dos últimos periodos y el estado de resultado integral
del último periodo. En este ejercicio partimos del supuesto de la utilidad del ejercicio que es igual
a $ 4.674.600, al igual que los gastos de depreciación y amortización; en los casos de la semana 6
pueden ver los ejercicios con la información adicional.

Tabla 13. Estado de flujo de efectivo por el método indirecto.
En la nota 1 observamos la disminución de cuentas por cobrar sumada al efectivo, esto quiere
decir que algunos clientes pagaron sus deudas y por lo tanto aumentó el recaudo de efectivo o
equivalentes de efectivo, en la nota 2 hay un incremento de los inventarios; esto quiere decir que
hubo una disminución del efectivo, porque se compraron inventarios para la venta y eso significó
que utilizáramos el recurso de efectivo para esta transacción; y en la nota 3 hay un incremento
de proveedores que significa una entrada de efectivo porque nos estamos financiando vía
proveedores, y tenemos recursos disponibles que no implican hasta el momento una salida de
efectivo.

REFERENCIAS
Referencias bibliográficas
• Besley, S., & Brigham, E. (2014). FINC. México: Cengage Learning Editores S.A.

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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1. Estado de flujo de efectivo

DESARROLLO DE CADA UNA DE LAS UNIDADES TEMÁTICAS

1. Estado de flujo de efectivo

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 3

2. Objetivos del estado de flujo de efectivo

Importancia del estado de flujo de efectivo

3. Equivalentes de efectivo

Un sobregiro bancario se considera como actividad de financiación, similar a un préstamo, pero

4. Las fuentes y usos de efectivo

Tabla 1. Fuentes y usos del efectivo

Fuente: elaboración propia

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 5

El estado de flujos de efectivo se debe presentar en detalle por actividades de operación,

1. Las actividades de operación resultado de la actividad del negocio como la venta

5. Actividades de operación

• Recaudo de cartera.

6. Actividades de inversión

• Compra de propiedades, planta y equipo.

7. Actividades de financiación

• Cobros por la emisión de acciones.

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 7

En este método se parte de la utilidad del ejercicio de un periodo determinado, en donde se

Actividades de operación, inversión y financiación.

Actividades de operación

1. Ventas de mercancías a contado por $40.000.000

Fuente: Elaboración propia

Tabla 3. Ventas de mercancías y cobros a clientes

Fuente: elaboración propia

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 9

Tabla 4. Compras y pagos.

Fuente: elaboración propia

Fuente: elaboración propia

Actividades de inversión.

Compra de maquinaria y equipo por $500.000

Tabla 6. Aplicaciones y orígenes de las actividades de inversión.

Fuente: elaboración propia

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 11

Tabla 7. Compra de maquinaria.

Fuente: elaboración propia

Fuente: elaboración propia

En la Tabla 8 se muestra la salida de efectivo (disminución de bancos) por la compra de la

Actividades de financiamiento.

Fuente: elaboración propia

Tabla 10. Transacciones que generan actividades de financiamiento.

Fuente: elaboración propia (2016)

En la Tabla 10 se presenta un aumento del efectivo con la entrada de un nuevo socio, y el

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 13

Fuente: elaboración propia

Ejercicio. Método indirecto.

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 15

Fuente: elaboración propia

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 17

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