Universidad de Santiago de Chile

Facultad de Administración y Economía

Ingeniería Comercial

GRUPO ARCANO
Trabajo de Investigación

Integrantes:
Constanza Alonso
Daniela Barrios
Camila Bernal
Tamara Meneses
Camila Peña

Fecha:

20 de junio de 2016
Tabla de Contenido
Introducción ........................................................................................................................................ 2
Descripción problemática ................................................................................................................... 3
Implicancias Político – Administrativas ........................................................................................... 3
Implicancias sociales ....................................................................................................................... 5
Implicancias Culturales.................................................................................................................... 6
Implicancias Éticas y Morales .......................................................................................................... 9
Conclusión ......................................................................................................................................... 11
Bibliografía ........................................................................................................................................ 13

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Introducción
¿Es la ética y moral necesaria en el área de los negocios?

En el mundo de los negocios se presentan situaciones en las cuales la ética de los

profesionales se ve involucrada de manera importante, es por esto que
analizaremos un caso en el cual se pone en tela de juicio las acciones de un
inversionista que está siendo investigado por presunta estafa e infracciones a la Ley
General de Bancos y la Ley de Mercados de Valores.

El director del grupo Arcano S.A, Alberto Chang está bajo investigación por la
presunta estafa piramidal en la cual el empresario ofrecía una rentabilidad
garantizada del 2,5% de su inversión oficial, situación que no se puede asegurar en
el rubro de los negocios (inversiones). Al tener esta atractiva propuesta, llego a
tener unos 700 inversionistas que a quienes en el largo plazo no podría cubrir este
2,5% de rentabilidad prometido.

También analizaremos las implicancias culturales (en que afecta la cultura, ya sea
que para la sociedad sea un ejemplo de negocio y sigan con las misma dinámica
anterior, ya que los beneficios son más que las desventajas), sociales (cómo
reacciona la sociedad al saber de esta situación, la crítica o la aprueba),
económicas-administrativas (que beneficios o que desventajas obtendrá el emisor
de estos actos), que afecta el aspecto ético-moral y que repercusiones tienen estas
implicancias en el mundo de los negocios, se deja a juicio del publico si la ética
empresarial se deja de lado por tener un mayor ingreso monetario o no y se deja a
reflexionar si la ética y moral son importantes o no en esta área.

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Descripción problemática
Implicancias Político – Administrativas
Grupo Arcano S.A es una empresa de inversiones fundada en 2001 por Alberto
Chang Rajii.

Este grupo realizaba sus operaciones a través de una compleja red societaria, la
cual se podía dividir en dos partes, las actividades realizadas en el extranjero y las
realizadas en Chile.

El eje central de las actividades internacionales era Arcano Inc. la cual

desempeñaba funciones en tres centros económicos importantes, Miami Estados
Unidos, Londres Inglaterra y Sídney Australia. A través de estas inversiones, Arcano
logró generar los recursos capitales para inversiones de riesgo en el extranjero,
haciéndose participe de empresas como Uber, Snapchat y Open English entre otras.

En cuanto al desarrollo de actividades en el territorio nacional Arcano poseía dos

estructuras empresariales fundamentales, Arcano S.A bajo el mando de Alberto
Chang y Onix Capital S.A comandada por Verónica Rajii (madre de Alberto Chang).

Ambas empresas tenían diferentes finalidades, Arcano S.A desmembró sus

actividades en ocho filiales especializadas, por ejemplo, Highlander realiza las
inversiones inmobiliarias, Valco limitada era encargada de prestar servicios
administrativos a otras empresas y contratar a todos los empleados del grupo, de
esta forma ningún empleado tenia vínculo directo con la empresa. En cambio, Onix
Capital S.A tenía como función captar los fondos de los inversionistas, quienes
suscribían pagarés o títulos de deuda que ofrecían altas rentabilidades.

La operación de Arcano consistía en un esquema de pirámide o también conocido

como estafa piramidal la cual hace referencia a un esquema de negocios en el cual
los participantes recomiendan y captan a más clientes con el objetivo de que los
nuevos participantes produzcan beneficios a los participantes originales. Se
requiere que el número de participantes nuevos sea mayor al de los existentes; por
ello se le da el nombre de pirámide. Este caso en particular es nombrado pirámide
cerrada, donde una persona o institución funciona como dueño de la pirámide, pero

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se presenta como un mediador de inversiones. Así, el dueño de la pirámide recibe
de las participantes aportaciones que promete invertir de nuevo y al cabo de un
tiempo, devolver la inversión inicial con muy altos intereses. Sin embargo, no existen
tales inversiones, sino que se utilizan los aportes de los últimos participantes para
sumar los intereses y devolver las aportaciones a los primeros participantes. A
medida que se satura la población objetivo, el retorno será mucho menor del
esperado y la mayor parte de los participantes, sobre todo los que lo hicieron en
último lugar, habrán perdido totalmente la inversión.

Al ser descubierta la estafa similar de AC Inversions, Arcano S.A comenzó a ser

investigada saliendo al descubierto sus actividades fraudulentas mientras Alberto
Chang se encontraba fuera del país en un viaje de negocios.

Alberto Chang es formalizado por los delitos de Estafa e Infracciones a la Ley

General de Bancos (LGB) y Lavado de Activos, al igual que su madre Presidenta de
Onix Capital S.A quien se encuentra con arraigo nacional, imposibilitada de contacto
con funcionarios del grupo y arresto domiciliario total, ambos arriesgan una pena de
reclusión menor en sus grados medio a máximo que fluctúa entre 541 días y 3 años
y 1 día según el Juez que considerará las agravantes y atenuantes del delito.

Chang fue formalizado en ausencia y solicitada su extradición, ya que aún no

regresa de su viaje de negocios, en el cual visitó Suiza, Londres y Malta,
quedándose estratégicamente en esta última, ya que la Constitución Política de
Malta no permite la extradición de personas a menos que se tenga un tratado
bilateral o multilateral con el país solicitante de la extradición. Si bien Chile no posee
un tratado bilateral, si posee uno multilateral el que permite la extradición de
personas que cometan delitos de alta gravedad como lo es el lavado de activos,
hecho especificado en el Artículo 16 de la Convención de Palermo sobre
Delincuencia Organizada Transnacional. Finalmente, Malta le revocó la residencia
a Chang en el país y se encuentra en trámite una orden de captura internacional.
(Chile)

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Implicancias sociales

Como se menciona anteriormente, el grupo Arcano, estaba liderado por Alberto

Chang, actualmente, se encuentra radicado en el extranjero, desde donde la justicia
chilena intenta extraditarlo, para que así pueda ser juzgado en tribunales chilenos,
en los cuales existen denuncias por los motivos de estafa piramidal y lavado de
dinero a través de las operaciones de algunas de sus empresas, entre las cuales se
encuentra, Onix Capital. Esta llamada estafa piramidal, ha perjudicado a un gran
número de inversionistas, el número de afectados rodea la cifra de 800 personas,
que tenían fe en la alta rentabilidad que el grupo ofrecía. El dinero de varias
personas que decidieron invertir en las diferentes empresas provenía de dineros
familiares, o de personas que persuadían a cercanos y familiares para que
realizaran inversiones de alto riesgo, que prometían una rentabilidad casi 3 veces
mayor de la que ofrecen los bancos tradicionales. Otra fuente de ingresos
importante, era la de los propios ejecutivos del grupo, muchos de ellos actualmente
dan por perdidos tales dineros.

Podemos ver como un grupo de personas se aprovechó de la confianza de las

personas, a través de engaños y mentiras, que decidieron invertir en un negocio
que aseguraba grandes ganancias. Esto tiene un gran impacto en el mundo de las
inversiones, ya que la gente que invirtió salió realmente perjudicada con esta estafa.
Algunas futuras repercusiones podrían ser, la alta desconfianza que ahora tendrá la
gente en este tipo de negocios y el mayor cuidado que se deberá tener al minuto de
incursionar en este mercado de las inversiones.

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Implicancias Culturales
Alberto Samuel Chang Rajii el ejecutivo estrella de Grupo Arcano S.A. tenía una
vida rodeada de lujos, entre las cuales se destacan las siguientes ostentaciones:

Compro una hectárea de la paradisiaca isla caribeña de mosquitos, en las islas

vírgenes. Ya había cancelado U$5 millones por la propiedad, pero adeudaba
otros U$13 millones.

Alberto compró en Sídney, Australia, un departamento en U$2 millones. Chang

también tenía departamentos en EE.UU, Australia, Malta y Suiza, avaluados en
U$10,9 millones aproximadamente.

También posee una sociedad que es dueña de un edificio en un lugar histórico

de Valparaíso, avaluados en una millonaria cantidad de 20 mil UF, además
posee dominio en grandes comunas tales como Huechuraba, Reñaca, Chicureo
entre otras pronosticadas en un millón y medio de dólares.

Al Chang le gusta volar y no sólo en jet, por lo que se matriculó en la lista para
participar del proyecto Virgin Galactic. Para lo que cancelo el precio de 250 mil
dólares, esto lo llevaría a convertirse en el primer chileno en ir al espacio en la
nave espacial privada.

Estas son algunas de las excentricidades que Alberto Chang mostraba en el

transcurso de su vida, Chang parecía tener una vida muy exitosa, su trabajo era
principalmente destacado por inversionistas y emprendedores que buscaban un
sustento, ya que su dinero le otorgó ser parte de grandes organizaciones como
Endeavor Miami y también lo llevó a instaurar una fundación nombrada Alberto
Chang.

Mientras el Grupo Arcano atraviesa una gran crisis, Alberto Chang sigue inubicable,
huyendo de la justicia chilena y sin entregar una clara y pronta respuesta a sus
cientos de clientes.

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Chang se contactaba con posibles clientes que tuvieran grandes sumas de dinero
para invertir en su empresa, ya que trataba de rodearse de personas que tuvieran
alto poder económico tanto dentro como fuera del país.

Las familias e inversionistas asociados a el Grupo Arcano S.A. invertían grandes

sumas de dinero unas de ellas es la familia Callegari Panizza esta familia acumula
casi $ 7 mil millones en transacciones entre los años 2009 y 2016. También está el
caso de la familia Ergas Ventura comenzaron a invertir en 2011, y entre dólares y
pesos suma más de $ 3.500 millones en transacciones.

Otra familia involucrada en estas posibles estafas es la familia Bakulic Govorcin,

esta familia estaría relacionada con el sector inmobiliario, los montos que aparecen
suman casi $ 3 mil millones.

Sociedades que invirtieron en Grupo Arcano S.A.

 Sermar Ltda

 sociedad Consultoría legal y tributaria General Blanche

 Empresa de Comunicaciones e Inversiones V y V S.A.

 Rentas Inverco Ltda.

 Inversiones y Asesorías La Sierra Ltda.

 Fondo de Inversión Privado GD.

Figuras públicas que invirtieron en Grupo Arcano S.A.

 Tomás González

 Hernán Briones

 Juan Pablo Swett

 Mario Toral

 Gemma Contreras.

 José miguel viñuela

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  Josefina montané

También está el registro de varios familiares de la madre y socia del fundador de

Arcano, Verónica Rajii, así como de la ex plana ejecutiva del Grupo: Nicole
Soumastre, David Senermann (esposo) y Paulo Brignardello. Estos últimos también
figuras con importantes inversiones.

Alberto Chang desmiente todas las acusaciones en su contra y les dice a los
usuarios que creyeron en el que podían estar tranquilos "Nunca me he fugado, todo
el mundo sabe que viajo tres cuartas partes del año. Todos pueden estar tranquilos
que no me he ido a ninguna parte con el dinero, el patrimonio de la empresa está
invertido sólidamente en Chile, Estados Unidos, Inglaterra y Australia y su total
duplica la deuda. Por tanto, a todo el mundo se le pagará sin excepción" dijo Alberto
Chang al diario la tercera.

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Implicancias Éticas y Morales
Después de la caída de AC Inversion (estafa piramidal que ofrecía 5% de
rentabilidad a inversionistas) en conjunto a que Onix dejara de emitir pagares y
captar aportes de dinero, el Grupo Arcano liderado por Alberto Chang cae en crisis,
pues los inversionistas comienzan a tener dudas con respecto a la veracidad de las
inversiones realizadas. Dichas desconfianzas fueron tomadas por la prensa, y
comienzan a ser investigadas dejando al descubierto las actividades fraudulentas
que se realizaban.

El alto ejecutivo del Grupo Jorge Hurtado es el primero en hablar en representación

del grupo aclarando dudas en El Mercurio, debido a que Alberto Chang se
encontraba fuera del país. Pero las crecientes dudas comienzan a distanciar a los
empleados con Alberto Chang, generando que el imperio financiero creado por este
último se cayera a pedazos.

Nicole Soumastre junto a David Senermann otros altos ejecutivos del Grupo Arcano,
declaran que Alberto Chang les envía un e-mail diciendo que no podrá seguir
cumpliendo con los compromisos y que las cosas comenzarían a ponerse mal, y
que se hicieran los arreglos respectivos para que salieran de la empresa (se
desligaran) antes de que esto sucediera. Después de que esto sucede Alberto
Chang escribe una carta de despedida a sus colaboradores desde Malta, donde
explica que decide retirarse de su trabajo, pues sus planes de “arreglar todo desde
el extranjero han fallado”, además señala que está “jubilado de esta vida y que me
toca vivir otro proceso”. Las palabras emitidas en la carta generan un incremento en
la incertidumbre que ya poseen los inversionistas.

En Chile mientras tanto su madre, Verónica Rajii quien es presidenta de Onix Capital
S.A es formalizada por los delitos de estafa e infracción a la Ley general de Bancos
quedando con arraigo nacional y arresto domiciliario total. Alberto Chang es
fotografiado en Malta en su penthouse bebiendo una copa de vino.

En relación con la información entregada se desprenden variables que poseen alta

relación a la ética y moral del actuar de Alberto Chang, puesto que las estructuras
básicas de la realidad humana se enfocan en el ser y en el hacer de la persona.
9
Se puede ver reflejado que en el hacer de Chang las matrices de costumbres que
el poseía producían un bien en él, es decir, estaba tan acostumbrado a una vida
llena de lujos que prácticamente no le afecto que su madre y amigos cercanos
fueran juzgados mientras él seguía disfrutando de sus lujos, placeres e incluso
declaro, no estar escapando de la ley, sino que está trabajando para invertir en el
país en el que se encontraba. Por lo que éticamente, para Chang, él está actuando
y realizando acciones correctas según su idea de ‘’realidad’’ y bien.

Adam Smith expresa que los hechos económicos solo existen y operan sin están
modelados dentro del trasfondo de creencias, instituciones, usos y costumbres
(moral). Las que a su vez, se jerarquizan en relación a un ideal de humanidad que
posee un contenido ético que le da forma y eficacia.

En conclusión para Alberto Chang el rol de poder que el poseía no distorsionaba su

realidad de emprendimiento, los medios que utilizaba para el eran correctos. El
generar nuevos negocios para conseguir una meta y/o propósito que él tenía, lo
asimila a la definición de homos economicus, puesto que se refiere a que el ser en
sociedad se comporta según los estímulos económicos, siendo capaz de procesar
la información que conoce y actuar en consecuencia. Es decir, no posee ningún
límite ético de ningún tipo debido a que solo persigue su máximo lucro.

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Conclusión
El Grupo Arcano, en específico Alberto Chang es un inversionista muy inteligente
pero sin ética profesional, crear una presunta estafa piramidal que deja entrever
que no respeta las leyes que rigen y no pretende hacerse cargo de la situación.

El defiende: que no salió del país por este problema, sino por asunto de negocios

Socialmente este caso es muy criticado ya que los inversionistas estafados son
hombres de esfuerzo y su esperanza de tener mayores ingresos se derrumbó por
el director del Grupo Arcano.

Alberto Chang dice que cumplirá con sus obligaciones financieras con los pequeños
inversionistas (que llegaron a ser más de 800 personas).

Desde el punto ético-moral esta situación no debería ocurrir, moralmente no se

acepta la estafa o la apropiación de los bienes de otra persona y éticamente la
formación personal de cada hombre/mujer dentro del mundo de los negocios es
esencial para su desarrollo y prosperidad dentro de este.

Alberto Chang quien presenta una vida rodeada de lujos, por lo que parece tener
una vida muy exitosa, pero no todo es perfecto ya que estas posesiones han sido
posibles a través de una supuesta estafa piramidal. Hay muchos inversionistas
presentes que aún no tienen respuesta de los dineros invertidos ya que Chang se
encuentra fuera del país en Malta ostentándose de sus lujos mientras hay todo un
revuelo sobre el caso del Grupo Arcano S.A

Mientras Chang esta inubicable su madre socia de Grupo Arcano se encuentra

privada de libertad por el proceso de investigación.

Algunas soluciones que se pueden tomar respecto al tema: Grupo Arcano es

sancionar de forma más dura a los inversionistas que realicen estas prácticas.

A los posibles inversionistas que confían en terceros su dinero, tener mayor

precaución antes de invertir su dinero, un llamado a investigar.

11
Las leyes que rige a los negocios e inversionistas, realizar cambios en si
constitución ya que está muy desprotegido en inversionista minoritario en estas
situaciones.

También se puede ver que Chang es formalizado por Estafa e Infracciones a la Ley
General de Bancos y su buffet de abogados asegura que no puede ser formalizado
por este delito, ya que la LGB se ocupa de dineros públicos y Arcano operaba con
fondos de privados mediante “pagares”, también se asegura que los clientes no
tenían conocimiento de las operaciones pero se les hacía firmar una declaración
donde accedían a las inversiones de alto riesgo y lo que esto implicaba, de esta
forma se puede desconocer los delitos de Alberto Chang y sus compañías.

El problema se encuentra en que la legislación chilena no define lo que es fraude,

tampoco se define lo que es un delito económico, y en el Código Penal no se define
qué es una estafa, todos estos hechos dificultan la penalidad de sus actos y por
ende, todos las estafas realizadas en nuestro país quedan con plena inmunidad,
incitando a más personas a cometerlas, la única solución que se les da a las
personas estafadas es la reposición de parte del dinero invertido y el pago de una
multa por la entidad estafadora, cabe recalcar que este pago es muy inferior a la
cantidad obtenida en la estafa, por ende, a los empresarios les conviene mucho más
cometer el delito y cancelar la multa.

Estados Unidos posee una ley llamada “Ley SOX/2002”, que en su sección 906 y
1102 sanciona con cárcel de 10 a 20 años, y con multas de un millón a cinco
millones de dólares para aquel ejecutivo que altere, destruya, mutile o esconda un
registro contable-financiero. Si Chile añadiera un artículo 134 al título XIV de
Sociedades Anónimas con medidas sancionatorias similares a la de EE.UU, podrían
cesarse estas estafas piramidales y colusiones tan bulladas en la actualidad del
país.

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Bibliografía
Chile, S. d. (s.f.). Ley General de Bancos. En S. d. Chile, Ley General de Bancos
(pág. Artículo 157 hasta 160).

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