1.

3 Frecuencia de
capitalización de interés.
Ing. Económica

Miranda Garza Garza

Alejandra Fajardo Solis

Miguel Maldonado Velázquez

Fidel Rubio Tijerina

Giovanni Martínez Ruano

09/04/19

6° Industrial
Contenido
1.3 Frecuencia de capitalización de interés ...................................................................... 2
1.3.1 Tasa de interés nominal y efectiva ........................................................................ 2
Ejemplo: ............................................................................................................................. 2
1.3.2 Cuando los periodos de interés coinciden con los periodos de pago ...........4
Ejemplo: .............................................................................................................................4
1.3.3 Cuando los periodos de interés son menores que los periodos de pago ..... 5
Ejemplo............................................................................................................................... 5
1.3.4 Cuando los periodos de interés son mayores que los periodos de pago .....6
Ejemplo: .............................................................................................................................6
1.3.5 Capitalización Continua ...........................................................................................8
Ejemplo...............................................................................................................................8
Ejemplo 2: ..........................................................................................................................9
Ejemplo 3: ..........................................................................................................................9

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1.3 Frecuencia de capitalización de interés
1.3.1 Tasa de interés nominal y efectiva
¿Cuál es la tasa interés nominal?
la tasa de interés nominal es aquella que se paga por un préstamo o una
cuenta de ahorros y no se suma al capital, es expresada en términos
anuales con una frecuencia de tiempo de pago.
por ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadero mes vencido. Se
asimila a la tasa de interés simple.
¿Cuál es la tasa interés efectiva?
La tasa de interés efectiva es la tasa verdadera que pagamos por un
pasivo o recibimos por un activo financiero, puede calcularse para
cualquier periodo; mes, trimestre, semestre, etc. La tasa de interés
efectiva es compuesta y vencida.
Se diferencia de la tasa de interés nominal que hace caso omiso de la
capitalización y otra serie de factores. Con el tipo de interés efectivo,
podemos representar el efecto de la reinversión de los intereses.
Ejemplo:
Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos:
en el primer mes $102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos
aplicando en el segundo mes la tasa de interés del 2% sobre el
acumulado al final del segundo mes de $102.
Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 12 meses ¿Cuanto
dinero obtendremos?
Usamos la formula de la tasa de interés compuesto:
VF= $100*(1+0,02)^12
VF= $126,82

Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no

podemos decir que una tasa de interés del 2% mensual equivale al 24%

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anual, ya que esta tasa genera intereses sobre los intereses generados
en periodos anteriores.
La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sería ($126,82-
$100)/$100= 26,82% diferente de 24%

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1.3.2 Cuando los periodos de interés coinciden con los periodos
de pago
Cuando los periodos de interés y los periodos de pago coinciden, es
posible usar en forma directa tanto las fórmulas de interés compuesto
desarrolladas anteriormente, así como las tablas de interés compuesto
que se encuentran en todos los libros de ingeniería económica, siempre
que la tasa de interés i se tome como la tasa de interés efectiva para ese
periodo de interés.
Ejemplo:
Suponga que usted necesita pedir un préstamo de $3000.00. Deberá
pagarlo en 24 pagos mensuales iguales. La tasa que tiene que pagar es
del 1% mensual sobre saldos insolutos. ¿Cuánto dinero deberá pagar
cada mes?
Este problema se puede resolver mediante la aplicación directa de la
siguiente ecuación, ya que los cargos de interés y los pagos uniformes
tienen ambos una base mensual.
Datos:
P= $3000.00
n= 24 pagos mensuales
i= 1% mensual sobre saldos insolutos
A=? Mensual

Por lo tanto, usted debe pagar $ 141.22 cada fin de mes durante 24
meses.

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1.3.3 Cuando los periodos de interés son menores que los
periodos de pago
Cuando los periodos de interés son menores que los periodos de pago
entonces, el interés puede capitalizarse varias veces entre los pagos. Una
manera de resolver problemas de este tipo es determinar la tasa de
interés efectiva para los periodos de interés dados y después analizar los
pagos por separado.
Ejemplo
Suponga que se deposita $1,000 al final de cada año en una cuenta de
ahorros. Si el banco le paga un interés del 6% anual, capitalizado
trimestralmente, ¿Cuánto dinero tendrá en la cuenta después de 5 años?
𝑟 ∝
𝑖 = (1 + ) − 1
∝
α= número de periodos de interés por periodo de pago
r= interés nominal para ese periodo de pago
α= 4
r= 6%

0.06 4
𝑖 = (1 + ) − 1 = 0.06136
4
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 0.06136)5 − 1
𝐹 = 𝐴[ ] = 1000 [ ] = $5,652.40
𝑖 0.0136

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1.3.4 Cuando los periodos de interés son mayores que los
periodos de pago
Si los periodos de interés son mayores que los periodos de pago, puede
ocurrir que algunos pagos no hayan quedado en depósito durante un
periodo de interés completo.
Estos pagos no ganan interés durante ese periodo. En otras palabras,
sólo ganan interés aquellos pagos que han sido depositados o invertidos
durante un periodo de interés completo.
Las situaciones de este tipo pueden manejarse según el siguiente
algoritmo: Considérense todos los depósitos hechos durante el periodo de
interés como si se hubieran hecho al final del periodo (por lo tanto no
habrán ganado interés en ese periodo) Considérese que los retiros
hechos durante el periodo de interés se hicieron al principio del periodo
(de nuevo sin ganar interés).
Después procédase como si los periodos de pago y de interés
coincidieran.
Ejemplo:
Suponga que Ud. tiene $4,000.00 en una cuenta de ahorros al principio de
un año calendárico. El banco paga 6% anual capitalizado trimestralmente,
según se muestra en la tabla siguiente en donde se muestran las
transacciones realizadas durante el año, la segunda columna muestra las
fechas efectivas que debemos considerar de acuerdo a los pasos 1 y 2
del algoritmo. Para determinar el balance en la cuenta al final del año
calendárico, debemos calcular la tasa de interés efectiva 6%/4 = 1.5% por
trimestre. Posteriormente se suman las cantidades en las fechas
efectivas.

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1.3.5 Capitalización Continua
La Capitalización Continua es una fórmula que nos ayuda calcular el valor
presente y el valor futuro de cierta cantidad con intereses que se ven
acumulando, es decir, los interese que se ganan en un periodo más la
cantidad inicial, se volverán a invertir en el siguiente periodo y así
sucesivamente, es por esto que se considera un tipo de capitalización
compuesta. La diferencia radica en que los periodos de capitalización son
demasiado cortos, casi instantáneos es por esto que se le llama
"Capitalización Continua" por qué es casi continua la capitalización de
intereses.

Se denomina capitalización continua a la ley financiera por la cual un

capital inicial C0 impuesto durante t años a una tasa nominal (anual) J
produce un capital final

En capitalización continua, el tiempo t en la fórmula siempre debe

colocarse en años, para que sea dimensionalmente compatible con la
tasa nominal continua J
Ejemplo
Calcular el capital final que producirá un capital inicial de $200.000
impuesto durante 7 años a una tasa nominal continua del 12%.
Solo debemos aplicar la fórmula (1):
C7 = 200.000 e0,12·7 = 463.273, 3954
Por lo que al cabo de 7 años dispondremos de $463.273,40.

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Ejemplo 2:
Hoy extraemos del banco $17.251,75. ¿Cuál fue el capital original si nos
pagan una tasa nominal continua del 18,5% y el depósito fue pactado por
8 meses?
Sabemos que
Ct = C0eJt de donde
C0 = Cte−Jt
= 17.251, 75 e−0,185 (8/12) = 15.250
Luego el depósito original fue por $15.250.

Ejemplo 3:
Determinar el interés total obtenido al depositar $5.000 a plazo fijo por el
termino de 3 meses capitalizados en forma continua con una tasa nominal
del 12,3%.
Por definición: IT = Cfinal − Coriginal. Es decir
IT = C0eJt − C0
= C0(eJt – 1)
= 5000 (e0,123 (3/12) – 1)
= 156, 13833
Por lo que el interés total obtenido es de $156,14.