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ASIGNATURA

MERCADOS FINANCIEROS

CATEDRATICO
ING. EDGARDO EUGENIO ENAMORADO ESPINOZA

Alumnos CTA#
Álvaro Javier Hernandez MENDOZA 201610110292
Ana Ruth Zepeda 200610630045
Aracely moran regalado 200610610088
Ámbar Nazareth medina Bonilla 201610110325
CEIDI STEFANY ORELLANA VARGAS 201510010860
Daibely orlando aguilar fuentes 201230010163

TAREA DE INVESTIGACION GRUPAL


II parcial

Grupo # 1

FECHA máxima de entrega 15/03/2019


Introducción

Por medio de este pequeño informe se quiere dar a conocer la forma en


que operan los bancos nacionales e internacionales en Honduras, así
como las letras que actualmente vende el banco Central su mecanismo
para el proceso de las mismas.
Banco Comercial Hondureño:
Banco del País S.A

Títulos valores que vende:


A) Depósitos a plazo fijo. (CDT)
B) Cheques de caja.
C) Cheques de ventanilla.
Depósitos a plazo fijo. (CDT)
Plazos: 3, 6, 9 meses y 1 año
Tazas: Es negociable de acuerdo a la capacidad del gerente y los requerimientos que
el cliente tenga, pero hay una tasa mínima de 6% y una máxima de 8%.
Periodo y pago de intereses: Puede ser pago mensual, trimestral, semestral, al
vencimiento y/o anticipado, es decir pagadero en cuanto el cliente compra el certificado
de depósito (CDT).
Mecanismo de venta:
1. Se revisa el saldo de la cuenta del cliente y su comportamiento y según sea este se
le ofrece al cliente la apertura del CDT.
2. Si no es cliente del banco se busca en lista de seguimiento para ver que el cliente no
tenga problemas con la ley y el dinero tenga procedencia lícita.
3. Se negocia la tasa de acuerdo a los porcentajes que el banco maneja.
4. Si el cliente acepta se procede a la apertura.
5. Se le solicita su identidad si es hondureño o carnet de residente en caso de ser
extranjero o pasaporte extranjero.
6. Se hace la apertura de una cuenta corriente donde se le depositaran los intereses de
acuerdo al tiempo pactado e inmediatamente en esta cuenta debe el cliente depositar
el valor de su CDT (esto es en caso de que sea un cliente nuevo).
7. Se procede a la apertura del certificado a plazo y se imprime y se pasa al área de
caja para que se le hagan los débitos.
8. Se le sella el CDT y se le entrega al cliente.
Cheques de caja.
Plazos: El cheque de caja se le vende solamente al cliente del banco de acuerdo a su
saldo existente en su cuenta con un vencimiento de 6 meses máximo.
Tazas: No existe una tasa de interés para esta transacción, solamente se cobra una
comisión por la emisión del cheque de Lps. 175.00
Periodo y pago de intereses: No devenga intereses.
Mecanismo de venta: Solo se le vende al cliente que tenga cuenta en el banco, y que
quede un mínimo en su cuenta de Lps. 175.00 para cubrir los gastos de emisión.
Se presenta al gerente con la solicitud y este emite el cheque.
Pasa a caja a cobrarlo o se puede extender a nombre de otra persona natural o
jurídica.
Cheques de ventanilla.
Plazos: El cheque de ventanilla se le vende solamente al cliente del banco que tenga
cuenta de cheques activa de acuerdo a su saldo existente en su cuenta.
Tazas: No existe una tasa de interés para esta transacción, solamente se cobra una
comisión por la emisión del cheque de Lps. 50.00
Periodo y pago de intereses: No devenga intereses.
Mecanismo de venta: Solo se le vende al cliente que tenga cuenta de cheques en el
banco.
Se presenta al gerente con la solicitud y este emite el cheque.
Aquí mismo se le realiza el debito a su cuenta por el valor solicitado.
Se extender a nombre de otra persona natural o jurídica.

Tasa de interés a pagar

Calculo para el pago de interés en un certificado de Depósito a Término.

Tablas con tasas de interés a pagar:

CDT LEMPIRAS
Rango de Inversión 3 meses 6 meses 12 meses
10,000.00 50,000.00 5.00% 5.25% 5.50%
50,000.01 250,000.00 5.25% 5.50% 5.75%
250,000.01 500,000.00 5.75% 6.25% 6.50%
500,000.01 1,000,000.00 6.00% 6.50% 6.75%
1,000,000.01 En adelante 6.25% 7.00% 7.75%
Banco comercial que opera fuera de Honduras

BANCO DE COSTA RICA.


Títulos valores que venden:
 certificado de depósito a plazo físico
 certificado de depósito a plazo electrónico

Certificado de depósito a plazo físico


Título valor emitido a la orden, con respaldo en el aporte que el cliente a título de
inversión deposita en el Banco para que éste la mantenga invertida durante un plazo
determinado a elección del titular y luego se liquide conjuntamente con el pago de los
intereses correspondientes.
Plazos:
Plazos de emisión de 30 y 1800 días.
Tasas de interés:
Colones: de 2.85 a un 7.6
Dólares: de 0.15 a un 4.30
Forma de pago de intereses:
Este producto es de amplia divulgación en el mercado financiero y funciona mediante el
depósito de dinero, y por ese dinero dejado al Banco, se le pagarán intereses ya sea
mensual, bimensual, trimestralmente etc.
Moneda:
Colones y dólares.
Requisitos
La persona física o jurídica deberá tener una cuenta corriente o una cuenta de ahorro,
con los recursos económicos necesarios para respaldar la inversión.

Mecanismo de venta:
El banco presenta a sus clientes las siguientes características del producto para
mostrarle al cliente que tiene una muy buena opción de hacer crecer sus ahorros e
inversiones.
 El respaldo del Banco de Costa Rica, como institución financiera estatal.
 Negociables en los Bancos del Sistema Bancario Nacional.
 Seguridad y respaldo de los fondos depositados por el banco estatal más sólido
del país.
 Negociables en la Bolsa Nacional de Valores.
 Montos de emisión: ₡100. 000.oo, $1.000
 Plazos de emisión de 30 y 1800 días.
 Periodicidad de pago de intereses (mensual, bimensual, trimestral, semestral,
anual y al vencimiento)
 Sirve como garantía para créditos otorgados en el Banco de Costa Rica, o
eventualmente en cualquier otro Banco del Sistema Bancario Nacional.
 Permite el pago anticipado mediante negociación en la Bolsa de Valores
 No se permite la designación de beneficiarios.
 Se imprime en un documento de seguridad negociable (certificado y cupones de
interés)
 Los certificados en colones y dólares tendrán una deducción en el pago de los
intereses de un 8% de conformidad con lo expuesto en la Ley del impuesto
sobre la renta que rija al momento de su emisión.
A quién va dirigido
A personas físicas y jurídicas que deseen invertir su dinero para obtener rendimientos
más elevados que los ofrecidos por los instrumentos a la vista (cuentas corrientes y de
ahorro).
2. Certificado de depósito a plazo electrónico
Los CDP’s electrónicos son un instrumento de inversión que posee una gran cantidad
de ventajas en relación a los CDP’s físicos. Es un registro electrónico emitido con
respaldo en el débito efectuado a una cuenta corriente o de ahorro, a título de
inversión, que se mantendrá en tales condiciones a un plazo determinado a elección
del titular y luego del cual se liquidará conjuntamente con el pago de los intereses como
depósito en la cuenta de origen.
Plazos y montos de apertura:
Montos mínimos de emisión: en colones ₡50,000.00, en dólares 1 a 29 días $5,000.00
y de 30 a 1800 días $500.00.
Pagos de intereses: Mensual, bimensual, trimestral, semestral, anual y al vencimiento
Tasas de interés:
Colones: de 2.85 a un 7.6
Dólares: de 0.15 a un 4.30
Requisitos
La persona física o jurídica deberá tener una cuenta corriente o una cuenta de ahorro,
con los recursos económicos necesarios para respaldar la inversión.
Canales de Emisión
· Plataformas de servicio.
· Oficina Virtual (https://www.personas.bancobcr.com), la persona debe tener acceso a
la página web anteriormente indicada.
Mecanismo de venta:
El banco presenta a sus clientes las siguientes características del producto para
mostrarle al cliente que tiene una muy buena opción de hacer crecer sus ahorros e
inversiones.
 Montos mínimos de emisión: en colones ₡50,000.00, en dólares 1 a 29 días
$5,000.00 y de 30 a 1800 días $500.00
 Para montos que superen los ₡100 millones o $200 mil, debe dirigirse a una
oficina comercial o bien contactar a un ejecutivo del banco.
 Plazos de emisión de 1 a 1800 días.
 Periodicidad de pago de intereses (mensual, bimensual, trimestral, semestral,
anual y al vencimiento).
 Pago anticipado mediante negociación en el BCR.
 El certificado puede ser renovado automáticamente, o a plazo determinado,
tanto por el capital o los intereses, a elección de su titular.
 El capital y los intereses son acreditados a una cuenta de ahorro o corriente a
nombre del titular de la inversión.
 Permite asignación de beneficiarios.
 El titular podrá, efectuar cambios en relación a los beneficiarios, indicadores de
renovación y cuentas a acreditar, en un plazo máximo de veinticuatro horas
antes del vencimiento.
 Sirve como garantía para créditos otorgados en el Banco de Costa Rica.
 Los certificados en colones y dólares tendrán una deducción en el pago de los
intereses de un 8% de conformidad con lo expuesto en la Ley del impuesto
sobre la renta que rija al momento de su emisión.
Quienes pueden tener el producto:
Está dirigido a personas físicas y jurídicas que deseen invertir su dinero para obtener
altos rendimientos, a través de un sistema ágil, sencillo y seguro.
Ventajas para el cliente en relación al CDP tradicional

CDP Desmaterializado Electrónico CDP Físico


Designación de Beneficiarios No existe esta Figura
En caso de extravío, se imprime de nuevo el En caso de extravío debe cumplir con el
documento, en cualquier oficina BCR proceso de reposición de un CDP
No tiene asociado los Riesgos de Tiene un riesgo muy alto en cuanto a
Falsificación, robo, alteración de Títulos fraudes
Cancelación Anticipada, en tiempo real (se Cancelación Anticipada de acuerdo a los
cobra comisión) requerimientos del Puesto de Bolsa (se
cobra comisión)
Cambios antes del vencimiento Debe esperar hasta el vencimiento de la
(beneficiarios, cuentas crédito e indicadores inversión
Renovación)
Renovación Automática Cliente debe renovarlo en la fecha de
vencimiento
Emisión a Corto Plazo (1 a 29 días) en Actualmente no hay emisión a corto plazo
ambas monedas
Información de la inversión vía e-mail: El cliente es el responsable de darle
seguimiento al CDP
a. Estado de las Inversiones
b. Avisos de vencimiento
c. Restricciones en cuentas a acreditar

Actualmente otorga un plus en la tasa de Tasa menor que la de


interés los CDP´sElectrónicos
Interés capitalizable
Se debe reducir el 8% de impuesto de renta sobre los intereses.
Banco Central de Honduras
subasta pública de valores del banco central de honduras
en moneda nacional
representadas por anotación en cuenta Fecha de Subasta: lunes 30 de octubre de
2017
Hora de Subasta: 12:01a.m.
Presentación de Ofertas: Mediante Depositaria de Valores del BCH (DV-BCH), desde
las 11:45 a.m. hasta las 12:00 a.m.
Oferta Mínima: L100,000.00 y en múltiplos íntegros de L1,000.00 para montos
superiores.
Tipo de Oferta: Competitiva
Fecha de Liquidación: miércoles 1 de noviembre de 2017 (t+2)
Hora de Liquidación: 09:00 a. m.

Características de los valores a subastar

Nombre de la Subasta: 2017BCEH0302


Tipo de Subasta: Contracción de liquidez
Código ISIN: HNBCHN006116
Monto Ofrecido: L860,853,000.00
Plazo: 98 días
Fecha de Emisión: 01/03/2017
Fecha de Vencimiento: 07/02/2018
Precio de Compra: Propuesto por el comprador de acuerdo con la tasa de rendimiento
expresada en centésimas (1/100 del 1%).

Tratamiento Fiscal: Los valores están sujetos al régimen fiscal vigente.

Para obtener información adicional comuníquese con el Departamento


de Operaciones Monetarias al teléfono 2262-3700 Ext.10611/10612 o al correo
electrónico dom@bch.hn
Operaciones de Mercado Abierto del BCH
Subasta Pública de Valores

Información para el inversionista en letras del banco central de honduras


¿Qué son Operaciones de Mercado Abierto?

Son un instrumento indirecto utilizado por el Banco Central de Honduras (BCH) para
la ejecución de su política monetaria. Estas operaciones consisten en la compra o
venta de letras, bonos o títulos públicos (incluyendo los propios) que la autoridad
monetaria realiza para aumentar o disminuir la cantidad de dinero en la economía y
provocar así cambios deseados en la oferta de dinero (el total de billetes y monedas
en poder del público más los depósitos de éste en el sistema bancario) y en las tasas
de interés de corto plazo.

¿Qué son las Letras del Banco Central de Honduras?

Son obligaciones representadas mediante anotación en cuenta emitidas por el BCH,


con el propósito de regular la oferta monetaria. Este instrumento de renta fija puede
ser emitido hasta por un año plazo y se caracteriza por ser: ¿cupón cero (no paga
intereses periódicos) ; se negocia a descuento (el valor que se paga en la fecha de
compra es inferior al valor nominal) ; su valor nominal se cancela en la fecha de su
vencimiento, de tal forma que en esa fecha el inversionista percibe el valor que
resulta de restar el valor nominal y el valor pagado originalmente, menos la retención
en fuente por la ganancia de capital.

¿Quiénes pueden invertir en Letras del BCH?

Las Letras del BCH pueden ser adquiridas por las personas naturales y jurídicas,
residentes o no residentes definidos como depositantes indirectos, que presenten
sus ofertas de compra utilizando los servicios de las entidades autorizadas para la
intermediación de valores gubernamentales inscritas en el Registro Público del
Mercado de Valores y que hayan suscrito el Convenio de Intermediación con el BCH.

Las casas de bolsa, las instituciones del sistema financiero y las instituciones
públicas de previsión social y demás entes del sector público descritos como
depositantes directos, podrán presentar sus ofertas de compra en forma directa
cuando se trate de inversiones destinadas para tenencia de su propia cartera. Lo
anterior, sin perjuicio de que también puedan hacerlo por la vía de la intermediación.
¿Dónde se adquieren las Letras del BCH?
Los inversionistas pueden adquirir las Letras del BCH en la subasta primaria de
valores gubernamentales que el BCH realiza de forma semanal (cada siete días).

Operaciones de Mercado Abierto del BCH


Subasta Pública de Valores

los lunes. Cuando la fecha de compra no coincida con la fecha de una subasta, éstos
también pueden hacerlo en el mercado secundario utilizando los servicios de un
agente intermediario de valores autorizado (casa de bolsa).

Tarifas
Todo participante directo (instituciones del sistema financiero y entidades del sector
público) en la subasta de valores gubernamentales está sujeto al pago de la cuota
semestral de mantenimiento del servicio de custodia de acuerdo con las tarifas
establecidas por el Directorio del BCH contenidas en la Resolución No.561-12/2013

¿Cuáles son las Ventajas de Invertir en Letras del BCH?

Cien por ciento (100%) de seguridad en la inversión


Rentabilidad
Liquidez

¿Dónde se obtiene información sobre la Subasta?

En el Departamento de Operaciones Monetarias, y en la Biblioteca del Banco Central


de Honduras, ¿localizados en el Edificio Anexo, Comayagüela, 5ta. y 6ta. avenida,
12a. calle; también en Internet en la página del Banco Central (www.bch.hn), donde
se publican semanalmente los resultados de las subastas y, en las casas de bolsa,
en la bolsa de valores debidamente inscritas en el Registro Público del Mercado de
Valores.
¿Cuándo se realizan las Subastas?

Al principio de cada año el BCH publica en su página web el calendario de subastas


programadas a realizarse todo el año.
¡La Subasta de Valores Gubernamentales exclusiva para las instituciones del
sistema financiero se realiza los miércoles de cada semana; la subasta de valores
para el público en general es efectuada cada lunes de forma semanal.

¿Cómo se presentan las ofertas?

Las ofertas pueden ser presentadas de manera competitiva y no competitiva. En las


competitivas el inversionista debe indicar el monto nominal a comprar, plazo, la tasa
de interés o de rendimiento al que desea comprar dichos valores, misma que debe
ser expresada en centésimas del uno por ciento (1/100 del 1%) o su precio
equivalente expresado con 6 decimales. En las no competitivas (ofertas ciegas), que
resultan más adecuadas para el pequeño inversionista, éste debe indicar el

Operaciones de Mercado Abierto del BCH


Subasta Pública de Valores

Valor nominal a invertir, quedando sujeto dicho valor nominal de adjudicación a la


tasa de rendimiento promedio de adjudicación y al plazo de inversión especificado en
su oferta de compra. Además, las ofertas no competitivas tienen un monto máximo
de L500,000.00 por inversionista para valores en moneda nacional, y $50,000.00 por
inversionista para valores denominados en dólares estadounidenses.

Únicamente se aceptará la presentación de una oferta por participante por cada


valor ofrecido en la subasta

Para la presentación de las ofertas, sólo podrán tener acceso desde las
estaciones remotas a la Depositaria de Valores del BCH los siguientes
depositantes directos: las casas de bolsa, las instituciones del sistema financiero y
las instituciones públicas de previsión social y demás entes del sector público que
cumplan los requisitos establecidos en el Reglamento de Negociación de Valores
y la postura o propuesta de compra de valores presentada al BCH en formato
electrónico directamente por los inversionistas o a través de intermediarios de
valores autorizados el día de la subasta de la forma siguiente:
A. Electrónicamente, desde las 9:00 a.m. hasta las 11:15 a.m.

En las subastas dirigidas para el Sistema Financiero, las ofertas deben ser
presentadas:

B. Electrónicamente, desde las 9:00 a.m. hasta las 11:15 p.m.

Las ofertas deben hacerse por un valor nominal mínimo de cien mil lempiras
(L100,000.00) y en múltiplos de mil lempiras (L1,000.0) en exceso de dicho valor.

Las ofertas de compra de valores serán irrevocables cuando se haya alcanzado la


hora límite de recepción indicada en la convocatoria de la subasta.

Las ofertas de compra de valores aceptan como único medio de pago los débitos
a la cuenta de depósito de los depositantes directos o de los agentes liquidadores
en el BCH. La liquidación de las operaciones será responsabilidad exclusiva de los
depositantes directos, el BCH no asume responsabilidad alguna por la
insuficiencia de recursos en la cuenta de depósito para la ejecución de las
instrucciones impartidas por los depositantes directos, en nombre propio o por
cuenta de sus clientes.
Operaciones de Mercado Abierto del BCH
Subasta Pública de Valores

MECANISMO OPERATIVO DE LA SUBASTA

1. El Directorio del Banco Central de Honduras autoriza la realización de las


subastas y establece las características de los valores a subastar de
acuerdo con las recomendaciones de la Comisión de Operaciones de
Mercado Abierto (COMA) en conjunto con el Comité Técnico de Liquidez
(CTL).

2. El aviso de convocatoria de la subasta, se publica en la página web del


BCH.

3. El Comité de Subasta de Valores Gubernamentales inicia el evento a la


hora previamente establecida y procede a dar lectura a las ofertas
recibidas, para luego anunciar ante el público inversionista su contenido
(valor nominal, tasa de rendimiento y plazo), manteniendo estricta
confidencialidad del nombre del inversionista.

4. Las ofertas son aceptadas si cumplen con las bases establecidas en el


Reglamento de Negociación de Valores Gubernamentales.

5. La adjudicación de las ofertas que correspondan, conforme a la decisión del


CTL, es notificada a los inversionistas al entregarles una comunicación con
las condiciones financieras de la inversión y el Número de Anotación en
Cuenta.

6. Los resultados de la Subasta de Valores Gubernamentales son publicados

7. en la página web del BCH.


Ejemplo Práctico de Cálculo

Si se presentan las siguientes condiciones para efectuar una inversión en Letras


del Banco Central de Honduras:

Valor disponible para invertir: L100,000.00


Plazo deseado: 182 días
Tasa anual de rendimiento deseada: 8.25%

El precio de las Letras del Banco Central de Honduras a adquirir, el valor nominal,
el valor a pagar por el inversionista y el descuento o rendimiento deseado y el
impuesto, se calculan de la siguiente manera:
Operaciones de Mercado Abierto del BCH
Subasta Pública de Valores

1. CALCULO DEL PRECIO (P)


Formula: P= V P= V
1+ (( I ) x ( DSC/360 ))
DONDE:
Precio (P)= ?
Valor de redención (V)= 100
Tasa anual de Rendimiento (I)= 8.25%
Días al vencimiento (DCS) (DCS)= 182
Sustituyendo en la fórmula: P= 100
1+ ((0.0825) x (182/360))
P= 95.996160

2. CALCULO DEL VALOR NOMINAL (VN)


Formula: VN= VD x 100
P
DONDE:
Valor Nominal VN= ?
Valor Disponible para Invertir: VD= 100,000.00
Precio: P= 95.996160
Sustituyendo en la fórmula: VN= 100,000.00 x 100
95.996160
Valor Nominal calculado: VNc= 104,170.83
Valor Nominal (aproximado al millar
inferior): VN= 104,000.00

3. CALCULO DEL VALOR A PAGAR (VP)


Formula: VP= VNxP
100
DONDE:
Valor a Pagar: VP= ?
Valor Nominal (aproximado al millar
inferior): VN= 104,000.00
Precio: P= 95.996160
Sustituyendo en la fórmula: VP= 104,000.00 x 95.996160
100
Valor a Pagar: VP= 99,850.06 VP= 99,836.01

4. CALCULO DEL DESCUENTO (D) E IMPUESO SOBRE LA RENTA (ISR)

Fórmula
Descuento: D= VN-VP
Sustituyendo en la fórmula: D= 104,000.00 - 99,836.01
Descuento: D= 4,163.99
Fórmula
Impuesto Sobre la Renta ISR= D X IMP D= D x IMP
Donde:
Impuesto IMP= 0.10 IMP= 0.10
Sustituyendo en la fórmula: ISR= 4,163.99 X 0.10
Impuesto Sobre la Renta ISR= 416.40
3.- Una vez encuentre lo de las letras del BCH, calcule la compra de 3 de ellas con
las siguientes disponibilidades:
L.1,000,000 a 182 días.
L.5,000,000 a 91 días.
L.3,500,000 a 364 días.

BANCO CENTRAL DE HONDURAS


Subgerencia Técnica
Departamento de Operaciones Monetarias

Estructura de Tasas de Rendimiento de Valores


Gubernamentales
Octubre de 2017
Plazo en días Tasa de rendimiento (%)
91 8%
182 10%
364 12%

1. Calculo del Precio (P)

Valor disponible para invertir: 1,000,000


Plazo deseado: 182 días
Tasa anual de rendimiento deseada: 10%

Formula p = v 
1+ ((I)x(DSC/360))
Donde
¿Precio (p) =?
Valor de redención (v) = 100
Tasa anual de rendimiento (I) =10%

Entonces P= 100 
1+ ((0.1) x (182/360))

P = 95.187731
2. Calculo de Valor Nominal (VN)
Formula: Vn= VD x100
P
Donde:
¿Valor Nomina VN= ¨?
Valor disponible para invertir: VD= 1,000,000
Precio P = 95.187731 

Entonces: VN= 1,000,000.00x100


95.187731

Valor nominal calculado = 1,050,555.56

Valor nominal calculado al Millar inferior= 1,050,555.56

3. Calculo de Valor a Pagar (VP)

Formula: VN x P
100

Donde:
¿Valor a pagar VP=?
Valor aproximado

Al millar inferior VN= 1,050,555.56


Entonces: VP= 1,050,555.56X 95.187731
100

VP=1,000,000.00

4. Calculo del Descuento (D) e impuesto sobre renta (ISR)

Formula
Descuento D = VN-VP

Dónde: D= 1,050,555.56-1,000,000
D= 50,555.56
Impuesto sobre la renta ISR= D x IMP

Donde:
Impuesto IMP=0.15
Donde ISR= 50,555.56x0.15
ISR=7,583.33
1. Calculo del Precio (P)

Valor disponible para invertir: 5,000,000


Plazo deseado: 91 días
Tasa anual de rendimiento deseada: 8%

Formula p = v 
1+ ((I)x(DSC/360))
Donde
¿Precio (p) =?
Valor de redención (v) = 100
Tasa anual de rendimiento (I) =8%

Entonces P= 100 
1+ ((0.08) x (91/360))

P = 98.0179

2. Calculo de Valor Nominal (VN)


Formula: Vn= VD x 100
P
Donde:
¿Valor Nomina VN= ¨?
Valor disponible para invertir: VD= 5,000,000
Precio P = 98.0179 

Entonces: VN= 5,000,000.00x100


98.0179

Valor nominal calculado = 5,101,109.08

Valor nominal calculado al Millar inferior= 5,101,000.00


3. Calculo de Valor a Pagar (VP)

Formula: VN x P
100

Donde:
¿Valor a pagar VP=?
Valor aproximado
Al millar inferior VN= 5,101,000.00
Precio P= 98.0179
Entonces: VP= 5,101,000.00x98.0179
100

VP=4,999,893.08

4. Calculo del Descuento (D) e impuesto sobre renta (ISR)

Formula
Descuento D = VN-VP

Dónde: D= 5,101,000-4,999,893.08
D= 101,106.92
Impuesto sobre la renta ISR= Dx IMP

Donde:
Impuesto IMP=0.15
Donde ISR= 101,106.92x0.15
ISR=15,166.04
1. Calculo del Precio (P)

Valor disponible para invertir: 3,500,000


Plazo deseado: 364 días
Tasa anual de rendimiento deseada: 12%

Formula p = v 
1+ ((I)x(DSC/360))
Donde
¿Precio (p) =?
Valor de redención (v) = 100
Tasa anual de rendimiento (I) =6.65%

Entonces P= 100 
1+ ((0.12) x (364/360))

P = 89.1795

2. Calculo de Valor Nominal (VN)


Formula: Vn= VD x 100
P
Donde:
¿Valor Nomina VN= ¨?
Valor disponible para invertir: VD= 3,500,000
Precio P =89.1795 

Entonces: VN= 3,500,000x100


89.1795

Valor nominal calculado = 3,924,668.79

Valor nominal calculado al Millar inferior= 3,924,000


3. Calculo de Valor a Pagar (VP)

Formula: VN x P
100

Donde:
¿Valor a pagar VP=?
Valor aproximado
Al millar inferior VN= 3,924,000
Precio P= 89.1795
Entonces: VP= 3,924,000x89.1795
100

VP= 3,499,403.58

4. Calculo del Descuento (D) e impuesto sobre renta (ISR)

Formula
Descuento D = VN-VP

Dónde: D= 3,924,000-3,499,403.58
D= 424,596.42
Impuesto sobre la renta ISR= Dx IMP

Donde:
Impuesto IMP=0.15
Donde ISR= 424,596.42x0.15
ISR= 63,689.46

Gracias