PLANILLA DE LIQUIDEZ INTERNACIONAL /1

datos en millones de U$S

Agosto 2004

I. Activos de Reserva y Otros Activos en Moneda Extranjera

A) Activos de Reserva Oficiales 2/ 2,416

1) Reservas en moneda extranjera ( en divisas convertibles) 2,410
a) Títulos Públicos 1,569
de los cuales: el emisor tiene la casa matriz en el país declarante
b) Caja y Depósitos totales en: 841
i) otros bancos centrales, BPI y FMI 87
ii) bancos en casa matriz en el país declarante 0
de los cuales: estan domiciliados en el extranjero 0
iii) bancos con casa matriz fuera del país declarante 753
de los cuales: estan domiciliados en el país declarante 0

2) Posición de Reserva en el FMI

3) DEG 2
4) Oro ( incluido los depósitos de oro y los swaps de oro ) 3
(volumen en millones de onzas troy de oro fino) 0.01
5) Otros activos de reserva
- Instrumentos financieros derivados
- Préstamos a no residentes no bancarios
- Otros

B) Otros activos en moneda extranjera /3 289

- Valores no incluidos en los activos de reserva oficiales
- Depósitos no incluidos en los activos de reserva oficiales 289
- Préstamos no incluidos en los activos de reserva oficiales
- Instrumentos financieros derivados no incluidos en los activos
de reserva oficiales
- Oro no incluido en los activos de reserva oficiales
- Otros
II. Egresos netos predeterminados a corto plazo en moneda extranjera /4

Desglose por vencimiento residual

Más de 3
Más de 1 mes y meses y
Total Hasta 1 mes hasta 3 meses hasta 1 año
1. Préstamos, títulos públicos y depósitos en moneda extranjera /5 -3,074 -887 -177 -2,011
—Salidas (-) Capital -2,461 -794 -94 -1,572
Intereses -648 -96 -88 -464
—Entradas (+) Capital /6 34 4 6 25
Intereses 0 0 0 0
2. Posiciones agregadas cortas y largas de contratos a término y de futuros en moneda
extranjera con respecto a la moneda local ( incluido el componente a término de los
swaps de monedas) 0.2 0.0 0.0 0.2
(a) Posiciones cortas ( - )
(b) Posiciones Largas (+) /7 0.2 0.0 0.0 0.2
3. Otros (especificar)
—Salidas relacionadas con los repos (-)
—Entradas relacionadas con repos invertidos (+)
—Crédito comercial (-)
—Crédito comercial (+)
—Otras cuentas por pagar (-)
—Otras cuentas por cobrar (+)
III. Egresos netos contingentes a corto plazo en moneda extranjera

Desglose por vencimiento residual

Más de 1 Más de 3
mes y hasta meses y hasta
Total Hasta 1 mes 3 meses 1 año
1. Pasivos contingentes en moneda extranjera -1,460 -1,194 -174 -92
(a) Garantías prendarias de deudas que vencen dentro del año /8 -36 -4 -7 -25
(b) Otros pasivos contingentes /9 -1,424 -1,190 -167 -67
2. Valores en moneda extranjera emitidos con opciones incorporadas
( bonos con opción de rescate anticipado)
3. Líneas de crédito no condicionadas no utilizadas proporcionadas por:
(a) Otras autoridades monetarias nacionales, BPI, FMI y otras
organizaciones internacionales
—Otras autoridades monetarias nacionales (+)
—BPI (+)
—FMI (+)
(b) Bancos y otras instituciones financieras con casa matriz en el país
declarante (+)
(c) Bancos y otras instituciones financieras con casa matriz fuera del país
declarante
4. Líneas de crédito no condicionadas no utilizadas proporcionadas a:
(a) Otras autoridades monetarias nacionales, BPI, FMI y otras
organizaciones internacionales
—Otras autoridades monetarias nacionales (-)
—BPI (-)
—FMI (-)
(b) Bancos y otras instituciones financieras con casa matriz en el país
declarante (+)
(c) Bancos y otras instituciones financieras con casa matriz fuera del país
mdeclarante
5. Posiciones agregadas cortas y largas de opciones sobre monedas
extranjeras con respecto a la moneda nacional
(a) Posiciones cortas
(i) Opciones de venta (put) adquiridas
(ii) Opciones de compra (call) suscritas
(b) Posiciones largas
(i) Opciones de compra (call) adquiridas
(ii) Opciones de venta (put) vendidas
(6) Partidas informativas: Opciones con valor intrínseco positivo (in-the-
money)
(-) A los tipos de cambio corrientes
(a) Posición corta
(b) Posición larga
(-) + 5 % (depreciacion del 5%)
(a) Posición corta
(b) Posición larga
(-) - 5 % (apreciacion del 5%)
(a) Posición corta
(b) Posición larga
(-) + 10 % (depreciacion del 10%)
(a) Posición corta
(b) Posición larga
(-) - 10 % (apreciacion del 10%)
(a) Posición corta
(b) Posición larga
(-) Otros (especificar)
(a) Posición corta
(b) Posición larga
IV. Partidas Informativas

(1) Información a ser reportada con periodicidad regular

(a) deuda en moneda nacional a corto plazo indexada al tipo de cambio.
(b) Instrumentos financieros denominados en moneda extranjera y liquidados por otros
medios ( por ej., en moneda nacional)
- Contratos a término sin entrega
- Posiciones cortas
- Posiciones largas
- Otros instrumentos
(c) Activos dados en prenda
-incluidos en los activos de reserva
-incluidos en otros activos en moneda extranjera
(d) Valores prestados y en acuerdo de recompra ( repos)
- Prestados o comprometidos en acuerdos de recompra e incluídos en la sección I
- Prestados o comprometidos en acuerdos de recompra no incluídos en la sección I
- Obtenidos en préstamo o comprados e incluídos en la sección I
- Obtenidos en préstamo o comprados pero no incluídos en la sección I
(e) Activos en instrumentos financieros derivados ( saldo neto, a precios de mercado) 0.0
- A término
- Futuros
- Swaps
- Opciones /10 0.0
- Otros
(f) Activos en instrumentos financieros derivados ( contratos a término, de futuros o de
opciones) con un vencimiento residual de más de un año, que están sujetos a requisitos
de cobertura suplementaria
- Posiciones agregadas cortas y largas de contratos a término y de futuros en moneda
extranjera con:
- Posiciones cortas
- Posiciones largas
- Posiciones agregadas cortas y largas de opciones sobre monedas extranjeras con
respecto a la moneda nacional
- Posiciones cortas
- Opciones de venta adquiridas
- Opciones de compra vendidas
- Posiciones largas
- Opciones de compra adquiridas
- Opciones de venta vendidas
(2) Información a ser reportada menos frecuentemente
(a) Composición de las reservas por grupos de monedas: /11 2,416
- Canasta DEG (US$, Euros, Yenes, Libras Esterlinas) 2,416
- Otras monedas 0
- composición por monedas individuales ( opcional)

Notas:

/1 Los datos corresponden al consolidado Gobierno Central - Banco Central.

/2 Corresponde a los activos de reserva del Banco Central.

/3 Corresponden a depósitos del Gobierno en el Banco República.

/4 Egresos (-) e Ingresos (+) netos predeterminados derivados de obligaciones y derechos contractuales
en moneda extranjera del Banco Central del Uruguay y el Gobierno Central, en un horizonte de 12 meses.
El 20 de febrero de 2004, el FMI completó la cuarta revisión del acuerdo Stand By en vigencia. Como parte de esa revisión,
se decidió correr un monto de 227 millones de DEGS ( aproximadamente U$S 340 millones) de amortizaciones de préstamos
concedidos por el FMI que debían pagarse en el año 2004, para el período 2005-2006.

/5 El 27 de agosto de 2004 el FMI completó la quinta revisión del acuerdo Stand By en vigencia. Dicha revisión liberó un desembolso
en forma inmediata por 139.8 millones de DEGS ( aproximadamente U$S 204 millones). Los futuros desembolsos se harán en
dos cuotas iguales de 139.8 millones de DEGS previstas para Noviembre de 2004 y Febrero de 2005. Estos desembolsos no están
incluidos en la Sección II.

/6 Los ingresos corresponden a créditos contra el Sector Financiero Privado por la canalización de préstamos
de organismos internacionales y a créditos con el resto del sector público por la asunción de deudas por
el Banco Central en el marco de la refinanciación de la deuda en 1991.

/7 El Ingreso corresponde a posición larga en contrato forward de Dólares Americanos.

/8 El Gobierno Central es garante solidario y principal de una deuda que mantiene la empresa de energía eléctrica UTE
con la Comisión Técnica Mixta de Salto Grande. El Banco Central, en su condición de agente financiero del Estado,
se hará cargo del pago en caso de incumplimiento.

/9 Corresponde a los pasivos contingentes derivados de los depósitos de encaje del sistema financiero en el Banco Central.

/10. La cifra corresponde a una estrategia de opciones denominada collar. Se trata de que una parte del portafolio denominado
en Euros oscile en un intervalo prefijado en Dólares. Para eso se compró una opción put con precio de ejercicio de U$S 1.205
y se vendió una opción call con un precio de ejercicio de U$S 1.243. Ambas opciones tienen vencimiento 8/09/2004.

/11 La composición de las reservas en moneda extranjera en divisas convertibles es la siguiente:

( datos arbitrados a millones de dólares)

Euros 243.9
Dolares Canadienses 0.0
Libras Esterlinas 65.0
Yenes 74.5
Francos Suizos 0.0
Dólares Americanos 2,026.8

Total 2,410.2