CAPÍTULO 1: INTRODUCCIÓN

1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Los inversionistas buscan maximizar la rentabilidad a través de la inversión en

activos reales y financieros.

Una alternativa de inversión es la que se realiza en las acciones que se cotizan en

la Bolsa de Valores de Lima (BVL), sin embargo, hay casos en que esta se realiza
de forma intuitiva, son el debido respaldo teórico-práctico.

Entonces se hace necesario considerar teorías sobre riesgo-rendimiento, que

demuestran la existencia de una relación directamente proporcional entre riesgo
y rendimiento.

Frente a esta situación, invertir en un solo activo financiero no genera ganancia

de portafolio.

Invertir en dos o más activos financieros genera ganancia de portafolio:

a) Aumentar el rendimiento, asumiendo cierto nivel de riesgo.

b) Obtener cierto nivel de riesgo, minimizando el riesgo.

Por consiguiente, el inversionista debe tomar decisiones de inversión bursátil,

tratando de lograr cierta diversificación, que le permita obtener determinada
ganancia de portafolio en un contexto de riesgo-rendimiento.

1.2. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN:

1.2.1. OBJETIVO GENERAL

Determinar portafolios de acciones en la Bolsa de Valores de Lima en un
contexto de riesgo-rendimiento.

1.2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

a) Describir las empresas en estudio.
b) Describir las teorías sobre la relación riesgo-rendimiento.
c) Determinar el rendimiento y riesgo de las acciones de cada empresa
en estudio.
d) Conformar portafolios de acciones en un contexto de riesgo-
rendimiento.
 e) Evaluar los portafolios de inversión

1.3. JUSTIFICACIÓN

Uno de los problemas financieros que afronta cotidianamente el inversionista,

es medir adecuadamente el rendimiento de un activo en función del riesgo. Este
problema se agudiza más en un país en vías de desarrollo como el nuestro,
caracterizado por una alta volatilidad en el precio de las acciones.
En muchos casos, las decisiones de inversión bursátil se realizan de manera
instructiva, sin ningún soporte teórico y práctico que agudizan la probabilidad de
pérdida frente a esta situación se hace necesario optimizar dichas inversiones,
utilizando la teoría financiera, relacionada con el rendimiento y el riesgo, en
particular la Teoría del Portafolio, que permitirá lograr la ganancia de portafolio
a través de la diversificación.

1.4. METODOLOGÍA

1.4.1. DISEÑO DEL ESTUDIO

1.4.1.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN

La investigación es del tipo analítico, descriptivo y aplicado.

1.4.2. POBLACIÓN INMEDIATA

1.4.2.1. POBLACIÓN
La población está compuesta por las acciones comunes de las
empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima.

1.4.2.2. MUESTRA
La muestra la componen las acciones de las empresas
seleccionadas para el presente estudio.

1.4.3. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS EN LA RECOLECCIÓN DE

DATOS

1.4.3.1. FUENTES PRIMARIAS

Boletines bursátiles de la Bolsa de Valores de Lima.

1.4.3.2. FUENTES SECUNDARIAS

Estadísticas bursátiles de la Bolsa de Valores de Lima.
 1.4.3.3. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS
Fichas bibliográficas, resúmenes y otros.

1.4.4. FORMA DE TRATAMIENTO DE LOS DATOS

Los datos obtenidos mediante la aplicación de la técnicas e instrumentos
antes mencionados serán ingresados a los programas computarizados:
SPSS, EVIEWS, EXCEL, para presentar los resultados en forma de cuadros
y gráficos relacionados con riesgo y rendimiento de un activo financiero,
resultado de la aplicación de la Teoría del Portafolio para el caso de las
acciones de las empresas en estudio.

1.4.5. LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIÓN

 La investigación está orientada al estudio de las empresas que cotizan
en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
 El estudio solo analiza el riesgo y rendimiento para un período de 60
meses, es decir para un período de 5 años.
 Se considera solo ciertos sectores de actividad económica con un total
de 4 empresas a ser analizadas en el presente trabajo de investigación.