Métodos Cuantitativos

Posgrado de Especialización y Maestría

en Finanzas

Gabriela Facciano, FRM

Regresión múltiple
 Matriz de correlaciones
• Caso:
– Encuesta salarial de la Asociación Nacional de Contadores.
• En una encuesta miden el salario en miles de dólares, la edad y el
grado de experiencia laboral y estudios realizados. Estas últimas
características son transformadas en un score en el que un
número alto indica mayor experiencia y nivel profesional.
• Se supone que el salario es explicado por estas dos variables.
• Calcular la matriz de correlaciones e interpretar los
resultados.
• El R2 no puede ser inferido a partir de la matriz de
correlaciones… por qué?

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(gabriela@derivatics.com.ar)
 Gráficos de dispersión
• Y: salario (variable respuesta)
• X1: edad (variable explicativa)
• X2: score experiencia (variable explicativa)
• Cómo ver el comportamiento de las variables
explicativas y la variable respuesta?
– Gráfico 1: Y vs X1
– Gráfico 2: Y vs X2

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 Regresión múltiple

Yi  a1  X 1  a2  X 2  ...  ei
• Se utiliza el método de los mínimos cuadrados para
estimar los coeficientes a1, a2, a3, …
• R2
– Mide el grado de bondad del ajuste realizado
– Aumenta a medida que se agregan variables explicativas
• Análisis de residuales
• Test F  si el modelo es significativo
• Tests t para cada coeficiente  cada coeficiente si es
significativamente distinto de cero

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 Cómo incorporar la curvatura?
• Caso:
– Se mide la tasa de interés anual promedio y la tasa
de inflación entre 1979 y 1992.
• X2 incorpora la curvatura  regresión múltiple

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 Variables dummy
• Variables que toman valores 0 y 1
• Sirven para dividir el grupo de datos en dos categorías
– Caso: contenido de humedad, mediciones realizadas en
dos equipos (equipo A y equipo B)
• Si hay más de dos categorías se pueden anidar las
variables dummy
– Ejemplo: tres categorías, región norte, región centro,
región sur
• Se necesitan 2 variables dummy
• Variable 1: 1 región norte – 0 otra región
• Variable 2: 1 región centro – 0 otra región (región sur)

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 Supuestos del modelo
• Linealidad
– Las Y’s deben tener una relación lineal con cada una
de las variables explicativas, Xi
• Variancia constante (homocedasticidad)
– La variación de las Y´s debe ser constante respecto a
cada una de las X
• Independencia de las Y´s
• Normalidad
– La variación de las Y´s respecto a cada X sigue una
distribución normal.
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