mercado es reducir el impacto corresponden al promedio de los
Cómo
Gerenciar
en Inflación
Fernando Catacora Carpio (*)
El tema de la inflación ocupa mucho
nuestro tiempo y muy a nuestro pesar
nos hemos dado cuenta que se ha
convertido en un problema
permanente. No podemos pensar en
la hiperinflación como un problema
coyuntural o temporal, ya que en
Venezuela la inflación vino para
quedarse aún cuando se logre
minimizar su crecimiento, los índices
de precios habrán quedado afectados
para siempre.
El principal problema en las
empresas, es como proteger su
patrimonio y aumentar las utilidades
con altas tasas de inflación. Las
soluciones parecen muy sencillas,
obviamente que el colocar los precios
de venta por arriba de los costos de
reposición lograría un incremento en
la utilidad marginal, sin embargo, los
incrementos constantes en los precios
lograrán el ascenso de la inflación de
forma acelerada e indetenible,
perjudicando notablemente la
economía del país.
La principal preocupación de
las empresas debe ser el poder fijar
precios de venta acordes con las
estructuras de costos, especialmente,
en una economía donde no tenemos
controles en los precios, y los
consumidores hayan perdido la
lealtad de las marcas. Una manera de
incrementar la participación en el
pronto pago, antes que crear una mala imagen
de la inflación en los precios de
venta. Esto pudiera sonar para
muchos gerentes algo ilógico,
sin embargo, es la mejor forma
de combatir la inflación desde
el frente de la empresa privada
Continuamente oimos
ciertas recomendaciones para
proteger nuestras empresas de
la inflación, entre las cuales
surge cierta ingenuidad de quien
las dice, como aquellas de
disminuir los lapsos de tiempo
de la cobranza o vender al
contado, demorar los pagos a
nuestros proveedores o para cada rubro, la cifra obtenida
aumentar nuestras compras de
inventario y activos fijos con el
fin de obtener mayores activos
no monetarios. Estas estrategias
son igualmente valederas en
economías con moderada o
baja inflación, pero existen
otras ideas adicionales.
Las soluciones reales
para lograr que una empresa no
se vea afectada por la inflación
consistirá primero en definir su
inflación de forma específica;
los economistas tiene ciertos
parámetros para medir la
inflación, tenemos el índice de
precios al consumidor (IPC) y
el índice de precios al mayor
(IPM) como los dos mas
relevantes, con frecuencia
utilizamos el IPC como medida
de la inflación. Pero ¿es
adecuado para mi empresa este
índice?, obviamente que cada
empresa e incluso cada persona
tiene su propio índice de
inflación, los datos publicados
en la prensa como el índice de
inflación del Banco Central,
artículos de mayor consumo o los
de mayor importancia, pero ni
siquiera es aplicable a la totalidad
de la población, cada estrato
social, incluso por regiones,
tendrá un índice de inflación
específico; esto es aplicable
incluso a cada individuo,
determinemos nuestro propio
índice de inflación comparando el
aumento en precios del colegio,
vivienda, gastos de vehículos,
alimentos y gastos generales de
acuerdo a la proporción de
nuestro ingreso que dedicamos
será diferente a la suministrada
por el Banco Central. Esta
reflexión puede aplicarse a las
empresas.
Para controlar el impacto
de la inflación sobre sus utilidades
como ya se dijo, la empresa debe
primero establecer su propia
inflación y luego controlar los
factores que la afectan, tratando
siempre de mantener un equilibrio
entre el incremento de los precios
de ventas y sus costos de
reposición.
Debemos recordar
también que las sugerencias de
vender al contado o acortar los
plazos de crédito no siempre son
ventajosas si pensamos en el
impacto que pueden tener sobre la
demanda, asimismo es
conveniente analizar nuestros
plazos de pago y negociar
descuentos con nuestros
proveedores, generalmente
siempre resultará de mayor
beneficio para la empresa el
aprovechar los descuentos por
con nuestros proveedores.
La administración de activos en
períodos de inflación siempre será un tema que
proporcionará ideas, y todas pueden parecer
adecuadas o por lo menos brindarán resultados
satisfactorios, sin embargo, debemos pensar en
que nuestra principal preocupación en la
empresa no sólo debe ser la administración de
activos y menos pensar en solamente aumentar
los activos no monetarios y disminuir los
monetarios, es el equilibrio de un adecuado
capital de trabajo y el volumen en el giro de los
negocios lo que dará fortalecimiento a la
empresa en épocas difíciles
Los elementos claves que podrían
proporcionar protección sobre la inflación
serían (de acuerdo con el profesor Bernard A.
Lietaer de la Universidad de Harvard) los
siguientes:
Una adecuada política de precios, el objetivo
es lograr que los precios de ventas sean mayores
que los costos de reposición, la idea parece muy
sencilla de aplicar, pero el efecto del aumento
constante en los precios de los productos es
negativo, especialmente porque en la mayoría de
los casos viene acompañada de una contracción
en la demanda.La solución al problema consiste
en reducir los costos de reposición, para lo cual
es necesario realizar diferentes estrategias, en
primer lugar debemos considerar que durante un
período determinado todos nuestros costos y
gastos son variables, el período a escoger
corresponde al período en el cual percibiremos
el ingreso. Este período de tiempo debemos
considerarlo en forma especial debido a que
también estará conformado por diferentes
tiempos parciales, los cuales comprenden el
pedido de la materia prima, fabricación,
inventario, entrega al cliente y por supuesto el
tiempo de crédito. Claro está que la estrategia
de un buen administrador es convertir al tiempo
total en algo menor que la suma de sus partes,
con esto se minimiza el costo de reposición y las
desviaciones en las estimaciones
correspondientes.
Los cambios en las
estructuras de costos también ofrecen
ventajas competitivas importantes, en
ocasiones los costos de embalaje y
distribución son mas costosos que el
producto mismo, vemos así como
algunas compañías pueden hacer
ahorros significativos cambiando el
empaque o incluso cambiando los
procedimientos de distribución.
Los sistemas de costos no
tradicionales, también permitirán un
mejor cálculo de precios de venta
acordes con los costos de los
productos, una distribución de costos
basado en las actividades realizadas
permite una asignación apropiada,
evitando que algunos productos
absorban costos y gastos
correspondientes a otros. Una
asignación detallada permitirá
distribuir a cada producto los gastos
de distribución y mercadeo que en
ocasiones son distribuidos de acuerdo
a criterios generales.
Mezcla de los productos vendidos,
las empresas deben definir las
mezclas eficientes para lograr un
máximo de utilidad. La solución
sencilla al problema sería vender el
producto que nos proporciona mayor
utilidad marginal a su costo de
reposición, sin embargo no es
posible que una corporación o
una compañía compita en el
mercado con un sólo producto.
La estrategia más
conservadora es establecer una
mezcla de productos donde los
costos de producción sean
estables y quizá predecibles, de
esta forma se minimiza la
incertidumbre en la variación de
los costos y se estabilizan de
alguna forma los ingresos, pero
obviamente los márgenes de
utilidad serían muy pequeños.
La estrategia que brinda
mayores utilidades será la que
proporcione mayor
incertidumbre con respecto a la
estabilidad de los precios y a la
expectativa de los ingresos.
Para establecer la
mezcla adecuada, primero
debemos fijar los precios
basados en una adecuada
asignación de costos y el
control de los mismos, así
evitamos establecer mezclas
erradas basados en utilidades
marginales calculadas en forma
errónea.
El cambio en la mezcla
de producto tampoco es una
tarea sencilla, suponga que se ha
determinado que los costos del
Producto D sufrirán un
incremento de 130% para el
próximo año y que es posible que
el gobierno regule el precio de
venta del producto, entonces
obviamente que pensar en dejar de
fabricar no es la mejor solución,
debido a que debemos considerar
los otros aspectos involucrados,
como por ejemplo; la proporción
de mano de obra utilizada; la
maquinaria, si es nueva o vieja; la
posición en el mercado, es mayor
o menor el costo de su pérdida;
productos sustitutos; regulaciones
gubernamentales en cuanto a la
producción. Adicionalmente
debemos considerar las
limitaciones con respecto a la
distribución de los productos. La
decisión de modificar la mezcla de
los productos es mucho mas
compleja de lo que podamos
considerar en un principio, o mas
significativo aún, ¿Estamos
seguros de trabajar con la mezcla
mas eficiente?. ¿Cuándo fue la
última vez que analizamos nuestra
mezcla de productos?
Requisitos de información, la
información requerida en períodos
de inflación es diferente a la información que
utilizamos en una economía estable, además
debemos tomar en cuenta la confiabilidad de los
datos, algunas veces manejamos estimaciones
de tasas de inflación e interés con el fin de
determinar los costos y estas estimaciones
deben estar calculadas de forma que nos
permita con cierto grado de certeza que no
tendremos variaciones significativas.
Debemos considerar que el no poseer
sistemas de contabilidad administrativos que
nos proporcionen información ajustada por
inflación, es un problema que entorpece mucho
la toma de decisiones adecuadas, actualmente es
posible que en muchas empresas los cálculos de
costos de reposición deban hacerse de forma
manual, no exista un listado de antigüedad de
cuentas por cobrar que muestre la pérdida por
su mantenimiento, tampoco es posible que
encontremos listados que revaloricen el
inventario mes a mes, demostración de los
gastos e ingresos ajustados por inflación. Todas
estas limitaciones nos impiden gerenciar
adecuadamente en períodos de hiperinflación,
que para aumentar los problemas viene
acompañada de recesión económica, y
contracción de la demanda.
Es conveniente pues que tomemos las
medidas necesarias para gerenciar
adecuadamente en la inflación en la cual
vivimos y poner a funcionar la creatividad
como gerentes.