¿Por qué el mercado de valores es la

mejor opción para cubrirse en

Venezuela?
 Junio 29, 2018
 Escrito por El Emprendedor
 Publicado en Inversión

Destacado
José Ignacio Guarino es profesor de Finanzas y Mercado de
Valores, y fundador Interbono

José Ignacio Guarino, fundador de Interbono, revela que en

la Bolsa de Valores de Caracas hay títulos que pueden tener
una variación relativa de hasta 18%

Desde hace varios años que Venezuela viene atravesando uno de los
momentos más complejos de su historia moderna, caracterizado
principalmente por una debacle económica y una espiral
hiperinflacionaria que, de acuerdo a mediciones no oficiales, ya
estaría ubicándose por encima del 100% mensual.

Esto ha llevado a que los venezolanos se enfrenten a uno de los

problemas más complejos para cualquier ser humano: la pérdida
casi total de su poder adquisitivo. Con esto en mente es que José
Ignacio Guarino, fundador de Interbono Casa de Bolsa, habló con
Periódico El Emprendedor para explicarles a los lectores por qué es
que el mercado de valores se ha convertido en la opción más
factible y viable para protegerse de las variables que afectan a
nuestro país en la actualidad.

Guarino comienza explicando uno de los errores más comunes que

se cometen en una economía hiperinflacionaria: colocar el dinero
en la banca y "dejarlo ahí" sin darle un uso inmediato. Aunque en
una situación normal pueda ser atractivo obtener rendimientos con
una cuenta bancaria, la realidad es que en Venezuela se tienen
rendimientos reales negativos, es decir, la inflación es miles de
veces superior a los rendimientos que paga la banca por las
colocaciones.

Simultáneo a esto, en el país no existe variedad de instrumentos de

inversión porque nunca hemos tenido un mercado financiero
profundo y adaptado a las necesidades de los venezolanos. Esto no
quiere decir que el venezolano solo tenga la opción de
gastar inmediatamente el dinero que reciba, ya que esta no
es una opción adecuada de cara al manejo correcto de las finanzas
personales, pero sí que ante la crisis se vuelve imperativo buscar la
manera de proteger el poder adquisitivo.

¿La solución para cubrirse en nuestro país?

Puede ser un dato que muchos no conozcan, pero desde hace casi 8
años que la Bolsa de Valores de Caracas ha estado entre las
principales en cuanto a rendimiento a nivel mundial, más allá de la
poca profundidad (cantidad de empresas que cotizan) que esta
pueda tener. No se trata de un dato más, sino de uno que
demuestra dónde yace el verdadero potencial financiero de
Venezuela.

La Bolsa de Valores de Caracas tiene más de 70 años operando y le

ha ganado a los controles de cambio, a las diferentes crisis
económicas, a los periodos de alta inflación y, en la actualidad, a la
hiperinflación. Desde que existe, el Índice Bursátil Caracas nunca
ha sido superado por la inflación o el tipo de cambio, y es por eso
que es el mecanismo perfecto de preservación de capital y de
cobertura.

El fundador de la empresa afirmala empresa afirma que en la Bolsa

de Valores de Caracas hay una particularidad, y es que hay títulos
que diariamente están teniendo una variación relativa que pueden
ir de entre 2,3 o 4%, mientras que otros pueden superar el 18%
diariamente. Un ejemplo de esto es el título de Mercantil Servicios
Financieros, que en los últimos 5 años ha rendido más del 52.000%,
es decir, superó con creces a la inflación.

Aunque no todos los títulos hayan superado la inflación de una

manera tan significativa, la realidad es que con todos estos siempre
se ha logrado, como mínimo, mantener el poder adquisitivo, o lo
que es lo mismo, que los bolívares que se invirtieron en una fecha
determinada no pierdan su valor con el pasar del tiempo,
protegiéndose así el capital.
¿Por qué cubrirse en bolívares?

Guarino hace hincapié en recordar que ignorar lo que indica la

normativa no exime del cumplimiento de la misma, es
decir, hacer operaciones cambiarias está prohibido por la Ley del
Régimen Cambiario y Sus Ilícitos en cualquier nivel, fuera de los
mecanismos creados por el gobierno nacional. Esto quiere decir
que "invertir" en dólares del mercado negro no es realmente
cubrirse, sino incurrir en un delito.

Es innegable la creciente complejidad a la que hay que enfrentarse

para obtener divisas de manera legal, sin embargo, Guarino
asegura que esto es una valoración meramente emotiva ya que
todavía quedan otros métodos legales para protegerse. Es entonces
que sugiere que el venezolano comience a voltear su atención hacia
la Bolsa de Valores de Caracas.

Al realizar este análisis racional podemos ver que en efecto

prácticamente cualquier costo y gasto está asociado al dólar, pero
los ingresos del venezolano no lo están. Es por eso que deben
buscarse caminos para que las personas de cualquier tipo (ya sea
que estas generan mayores o menores ingresos) tengan la
posibilidad de protegerse e incluso maximizar el rendimiento de su
dinero, y el método más viables para lograrlo es invirtiendo
bolívares en el mercado de valores.

Aunque muchos no lo sepan, el monto mínimo para ser

inversionista en Venezuela es de apenas 5.800 bolívares
(que es el valor de la acción más barata cotizada en bolsa), un
precio incluso inferior al de un pasaje en autobús. Así podemos ver
que una persona puede sacrificar cualquier tipo de “lujo”, desde un
café hasta una salida al cine, para comprar acciones e invertir en la
protección de su capital, y en el desarrollo empresarial del país.

Sin embargo, Guarino recuerda que no se trata de un “acto de

magia”, sino que este es un mercado de inversión, es decir, el
beneficio debe esperarse a mediano y largo plazo. Afirma que quien
invierta en el mismo debe tener esto en cuenta, aun cuando el perfil
del inversionista pueda variar de acuerdo a características
personales, y que lo que busque sea una inversión mucho más
cortoplacista.

La educación financiera es lo más importante

Lo primero que debemos tener en cuenta en Venezuela es que todos
tenemos la labor de conocer sobre los temas financieros, es decir,
crear una cultura financiera. En casi todos los países del mundo
cualquier persona, sin importar su nivel académico, conoce qué es
la bolsa y sabe que puede acceder a esta. Esto no sucede en
Venezuela, ya que suele manejarse una percepción errónea, no solo
por parte del venezolano de “a pie”, sino también del empresariado
local.

Para la empresa, lo más importante es que el venezolano

comience a prepararse y que no entre de lleno en el
mercado solo por moda, o por los supuestos beneficios que
obtendrá. “La persona debe prepararse, conocer y familiarizarse
con los títulos que cotizan en bolsa, cuáles son las empresas, qué
hacen, quién las dirige, cómo se han comportado, entre otra
información relevante. Quien no lo haga no entenderá el negocio y
se preocupará por cálculos que no son tan relevantes”, asegura.

“En el mercado de valores todo está por hacer, ya que no ha sido

una política de estado de ninguno de los gobiernos que ha pasado
por Venezuela. El mercado tiene una potencialidad envidiable, sin
embargo, necesita reglas el juego claras, reglamentos actualizados y
aplicables a la realidad del momento”, concluye Guarino, quien
asegura que es el momento perfecto para comenzar a educarse.