Business Math – Loans (Worksheet #2) “Compute Loan Payments and Determine Cost to Borrow” 

 
Directions:  Using the Loan Table handout, answer questions a) – f) for each problem shown below. 

1.)  For a small business start‐up, a person borrows $120,000 at 3% interest for 30 years. 

  Principle = $__________ 
  Table Value = $__________ 
  Number of Payments = ___________ 
  Monthly Payment = $__________ 
  Total Amount Repaid = $__________ 
  Interest (cost) = $__________ 
 
2.)  Same as 1.) except change the term from 30 years to 20 years. 
 
  a.)  Principle = $__________ 
  Table Value = $__________ 
  Number of Payments = ___________ 
  Monthly Payment = $__________ 
  Total Amount Repaid = $__________ 
  Interest (cost) = $__________ 
 
b.)  How much in interest was saved by going with the 20 year term loan compared against the 
original 30 year loan? 
 
  Answer:  $__________ of interest is saved.  
 
3.)  A vehicle loan of $29,500 is made at a local bank with an interest rate of 6% and a term of 6 years. 
 
  Principle = $__________ 
  Table Value = $__________ 
  Number of Payments = ___________ 
  Monthly Payment = $__________ 
  Total Amount Repaid = $__________ 
  Interest (cost) = $__________ 
 
4.) Suppose that just before you buy the vehicle in problem 3.), you are told that you can obtain 
financing through the vehicle manufacturer’s finance subsidiary for 2.5% interest and a term of 6 years. 
 
  a.)  Principle = $__________ 
  Table Value = $__________ 
  Number of Payments = ___________ 
  Monthly Payment = $__________ 
  Total Amount Repaid = $__________ 
  Interest (cost) = $__________ 
 
b.)  How much in interest was saved by going with the 2.5% loan compared against the original 
6% interest loan? 
 
    Answer:  $__________ of interest is saved.  
Business Math – Loans (Worksheet #2) “Compute Loan Payments and Determine Cost to Borrow” 

 
5.)  Which purchasing option gives you the lowest Total Purchase Cost (the total amount of money spent 
to buy the vehicle)?   

Option A – Purchase a truck for $37,900 and get company financing of 0.5% interest for 5 years. 

Option B – Purchase a truck for $37,900 and get a factory rebate of $3,500 and financing of 4% for 5 
years. 

Option A  Option B 
Principle = $__________  Principle = $__________ 
Table Value = $__________  Table Value = $__________ 
Number of Payments = ___________  Number of Payments = ___________ 
Monthly Payment = $__________  Monthly Payment = $__________ 
Total Amount Repaid = $__________  Total Amount Repaid = $__________ 
Interest (cost) = $__________  Interest (cost) = $__________ 

 
 
Option A   Total Purchase Cost = $______________ 
 
Option B   Total Purchase Cost = $______________ 
 
Option A/B results in the lowest Total Purchase Cost.  It is lower by $__________ 
 

6.)  A home was purchased by taking out a loan of  $147,000 at 5.5% interest for 30 years.  An escrow 
account will be set up.  Annual insurance and property taxes are $650 and $3,900 respectively.  
Determine the monthly payment. 

  Answer:  $__________ per month 

7.)  A small business office building was purchased by taking out a loan of $390,000 at 4% interest for 30 
years.  An escrow account will be set up.  Annual insurance and property taxes are $1,300 and $7,250 
respectively.  Determine the monthly payment. 

  Answer:  $__________ per month 
 

 
Business Math – Loans (Worksheet #2) “Compute Loan Payments and Determine Cost to Borrow” 

 
8.)  In the late 70's and early 80's interest rates on home loans in the U.S. were in the double digits, 
sometimes as high as 15% APR or greater.   

Put yourself in the position of a potential homeowner in Sept. of 1979 when interest rates where 15.5%.   
a.)  If you bought a house for $65,000 at 15.5%, what would have been your monthly payment and total 
interest paid if the loan was for 30 years?  B.)  Run the same numbers again, only this time use 5.5% 
which is typical modern‐day lending rate. 

  a.) Monthly Payment = $__________      b.) Monthly Payment = $__________ 

  a.)  Total Interest Paid = $__________      b.)  Total Interest Paid = $__________