EJERCICIOS SOBRE LA RENTABILIDAD EN LA COMERCIALIZACION DE MINERALES

En esta oportunidad a pedido de los interesados, vamos a realizar cuatro ejercicios o

simulaciones de compra y venta de minerales.
Para tener un mejor entendimiento del procedimiento utilizado debemos indicar los
valores y factores que van a intervenir en el proceso.
VALORES Y FACTORES.
Concentrados y Minerales de Cobre Molido
Cobre Limpio

Calidad
Cu > 13 %
Ag < 10 Oz
Au < 0.8 Oz
As < 0.15 %
Sb < 0.15 %
Bi < 0.05 %
Pb < 2 %
Zn < 2 %
Hg < 30 ppm
Cd < 0.05 %

Pagos
Cu: 96 % (D.M. 1.4 und) --- +baja del 4LME
Ag: - 1.75 Oz x 90% --------- L.BMA
Au: - 1.75 gr x 90% --------- L.Final

Deducciones:
Maquila: US$ 100/TMS entrega a granel DAP Lima (utilizo esta maquila para poder
competir con los chinos y revisar la rentabilidad obtenida con ese valor)

Refinación:
Cu: 0.15 $ / Lb Pagable

Penalidades:
As+Sb: Flat de 40$ por contenidos por encima de 0.35 y hasta contenido de 0.45 % y 10
$/0.1% por encima de 0.45%
Bi: - 0.05 % a 6 $/ 0.01%
Pb+Zn: -3 % a 6 $/ 1.00 %
Hg: -30 ppm a 10$/30ppm
Cu: 20 $/1 % por debajo de 18%
H2O: - 10 % a 2.5$/1%

Merma 0.75%
Cotizaciones: Mes calendario siguiente al mes de entrega (M+1) - opción a Fijar Precios
antes del inicio del Q/P
Pagos: Provisional al 85 %+ IGV a 4 días útiles de la entrega
Final: Todos los elementos conocidos.
Para todos los escenarios trabajaremos con un producto final de Cu de 21%, para tener
un estándar conocido y lograr una mejor comparación en las utilidades obtenidas en
los 4 ejercicios.

PRIMER ESCENARIO.
Se acopia mineral de cobre baja ley que va como ley mínima de 3% y máxima de 10%,
para el ejercicio trabajaremos con Cu ley de 5%.
Tenemos que tener en cuenta varios factores como son:
- Procedencia del mineral, el material puede proceder de la costa sierra o selva, lo
que aquí debemos observar con mas detalle son los materiales procedentes de la
sierra, ya que tienen mayor porcentaje de contaminantes,
- Flete o transporte del mineral. En este punto no hay mucha preocupación porque
el traslado del material va por cuenta del productor el cual es descontado al final
de la liquidación.
- Planta donde se va a procesar el material, esta debe tener una buena
recuperación sin entrar en mayores detalles, lo ideal es tenga una recuperación
de 90%
- Profesional que va a monitorear el proceso de concentración del Cu.
Con estas condiciones nosotros necesitamos comprar 126 TM de material de cobre de
5%, para luego del proceso de concentración poder obtener 30 TM de Cu al 21%.
COSTO DE COMPRA Y PROCESO DE 126 TM DE Cu de 5%.
COSTO DE COMPRA
La baja ley se paga por punto, cada punto equivale a 1% y el costo es de 30 dólares.
En este caso, baja de ley de 5%: 5 x $30.00 = $150.00
Son 126 TM, el valor por tonelada es de $150.00 por lo tanto:
126 x $150.00 = $18900.00.
COSTO DE PROCESO: el valor de proceso se da por tonelada aquí en Nasca esta $30.00
por tonelada, por lo tanto.
126 TM x $30.00 = $3780.00
Pago a profesional (ingeniero metalurgista) por proceso de concentración $1.00 por
tonelada = $126.00
Pago de la comisión a acopiadores $10.00 por tonelada. 126 TM x $10.00= $1260.00
Pago por conceptos de análisis en el proceso y gastos varios $200.00
Total de gastos $18900.00 + $3780.00 + $1260.00 + $126.00 + $200.00 = $24266.00
Una ves terminado el proceso de concentración del material pasamos al siguiente paso
que es la venta del concentrado para esto les presento una tabla Excel.
Liquidación : Entrega:
Productor : SERTRANS NICOLE S.A.C. F/valor :
TMH : 1.000
Producto : COBRE-ORO-PLATA Humedad: 8.00 %
Lote : TMS : 0.920
Contrato : Merma : 0.750 %
TMNS : 0.913

Ensayos : Cu % Ag Oz/TC Au Oz/TC As % Sb % Bi % Pb % Zn % Hg ppm

21.000 0.000 0.000 0.150 0.080 0.050 1.000 1.000 15.000

Cotizaciones: Cu $/Tm Ag $/Oz Au $/Oz

6,941.50 17.11 1,335.50
+Baja 4LME L.Spot L.Final US$

Pagos por Contenidos

Cu: ( 21.000 x 96.000 ( DM 1.350 ) = 433.208 x 314.862 = 1,364.005

Ag: ( 0.0000 - 1.750 Oz x ) 90.000 = 0.0000 x 17.110 = 0.000
Au: ( 0.0000 - 1.750 gr x ) 90.000 = 0.0000 x 1,335.500 = 0.000

Total Pagos 1,364.005

Deducciones
- Gastos de Tratamiento (Entrega Callao) 100.000

Participacion de Precio ( 314.862 - 300.000 ) x 10% x 433.208 Lb = 6.438

-Refinación
Cu : 19.650 % = 433.208 Lb x 0.150 $/LB = 64.981
Ag : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 1.00 $/Oz = 0.000
Escalador al Precio Ag ( 17.110 - 20.000 ) x 10% x 0.000 Oz = 0.000
Au : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 10.00 $/Oz = 0.000

-Penalidades
As+Sb : ( 0.160 % -0.200 %) = 0.000
As+Sb : ( 0.230 % -0.300 %) x 10.000 $/TMS 0.100 % = 0.000
Bi : ( 0.050 % -0.050 %) x 6.000 $/TMS 0.010 % = 0.000
Pb+Zn : ( 2.000 % -2.000 %) x 6.000 $/TMS 1.000 % = 0.000
Hg : ( 15.000 ppm -30.000 ppm) x 10.000 $/TMS 30.000 ppm = 0.000
H2O : ( 8.000 % -10.000 %) x 2.000 $/TMS 1.000 % = 0.000

Total Deducciones (171.419)

Valor por TMNS 1,192.585

En 0.913 TMNS 1,088.83

Como podemos apreciar el costo de venta de este concentrado Cu al 21% es de $1088.83

Al obtener 30 TM tenemos: $1088.83 x 30 = $32664.90
POR LO TANTO:
Tenemos un ingreso de $32664.90, sumando todos los costos y gastos tenemos una salida
de $24266.00, al final tenemos una utilidad de $8398.90 líquidos.

ACTIVO $24266.00
INGRESOS $32664.90
EGRESOS $24266.00
UTILIDAD $8398.90
RENTABILIDAD 34.71%
SEGUNDO ESCENARIO.
Se acopia material de baja y alta ley y se realiza blending, para obtener el porcentaje
deseado Cu 21%.
En este caso deberíamos comprar 14 TM de Cu al 10% y 16 TM de Cu al 30% al realizar el
blending apoyados en la formula de ley media Cu, obtendremos un producto final de Cu
21%.
COSTO DE COMPRA DE COBRE.
Baja ley 10%, sabemos que se paga $30.00 por cada 1% de Cu, entonces tenemos: 10 x
$30.00 = $300.00 precio por tonelada.
En 14 TM pagamos $4200.00
Alta ley de 30%. Les presento el Excel con todas sus deducciones.
Liquidación : Entrega:
Productor : SERTRANS NICOLE S.A.C. F/valor :
TMH : 1.000
Producto : COBRE-ORO-PLATA Humedad: 8.00 %
Lote : TMS : 0.920
Contrato : Merma : 1.250 %
TMNS : 0.909

Ensayos : Cu % Ag Oz/TC Au Oz/TC As % Sb % Bi % Pb % Zn % Hg ppm

30.000 0.000 0.000 0.150 0.080 0.050 1.000 1.000 15.000

Cotizaciones: Cu $/Tm Ag $/Oz Au $/Oz

6,941.50 17.11 1,335.50
+Baja 4LME L.Spot L.Final US$

Pagos por Contenidos

Cu: ( 30.000 x 90.000 ( DM 1.350 ) = 595.247 x 314.862 = 1,874.205

Ag: ( 0.0000 - 1.750 Oz x ) 90.000 = 0.0000 x 17.110 = 0.000
Au: ( 0.0000 - 1.750 gr x ) 90.000 = 0.0000 x 1,335.500 = 0.000

Total Pagos 1,874.205

Deducciones
- Gastos de Tratamiento (Entrega Callao) 100.000

Participacion de Precio ( 314.862 - 300.000 ) x 10% x 595.247 Lb = 8.846

-Refinación
Cu : 27.000 % = 595.247 Lb x 0.250 $/LB = 148.812
Ag : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 1.00 $/Oz = 0.000
Escalador al Precio Ag ( 17.110 - 20.000 ) x 10% x 0.000 Oz = 0.000
Au : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 10.00 $/Oz = 0.000

-Penalidades
As+Sb : ( 0.160 % -0.200 %) = 0.000
As+Sb : ( 0.230 % -0.300 %) x 10.000 $/TMS 0.100 % = 0.000
Bi : ( 0.050 % -0.050 %) x 6.000 $/TMS 0.010 % = 0.000
Pb+Zn : ( 2.000 % -2.000 %) x 6.000 $/TMS 1.000 % = 0.000
Hg : ( 15.000 ppm -30.000 ppm) x 10.000 $/TMS 30.000 ppm = 0.000
H2O : ( 8.000 % -10.000 %) x 2.000 $/TMS 1.000 % = 0.000

Total Deducciones (257.658)

Valor por TMNS 1,616.547

En 0.909 TMNS 1,469.44

Costo por tonelada $1469.44 x 16 = $23511.04
Costo de cargador frontal para realizar el blending y carga $50.00 x hora para a operación
solo se necesitan 2 horas = 2 x $50.00 = $100.00
Pago a acopiadores baja ley (5-10%= $10.00) y de alta ley de (10-20%= $20.00) y (20% a
mas = $30.00) por tonelada.
En este caso seria por 14 TM de 10% : 14 x $10.00 = $140.00 y 16 TM de 30% : 16 x $30.00
= $480.00 en total serian $140.00 + $480.00 = $620.00
Total de gastos: $23511.04 + $4200.00 + $100.00 + $620.00 = $28431.04

La venta esta demostrada en el Excel anterior.

Costo de venta de este mineral de Cu al 21% es de $1088.83
Al obtener 30 TM tenemos: $1088.83 x 30 = $32664.90
POR LO TANTO:

ACTIVO $28431.04
INGRESOS $32664.90
EGRESOS $28431.04
UTILIDAD $4233.90
RENTABILIDAD 14.89%
TERCER ESCENARIO
En este caso deberíamos comprar 14 TM de Cu al 10% y 16 TM de Cu al 30% y 1 Onz de
Au, al realizar el blending apoyados en la formula de ley media Cu, obtendremos un
producto final de 30 TM de Cu 21% y 0.48 Onz Au.
COSTO DE COMPRA DE COBRE.
Baja ley 10%, sabemos que se paga $30.00 por cada 1% de Cu, entonces tenemos: 10 x
$30.00 = $300.00 precio por tonelada.
En 14 TM pagamos $4200.00
Alta ley de Cu 30% y 1 Onz de Au. Les presento el Excel con todas sus deducciones.

Liquidación : Entrega:
Productor : SERTRANS NICOLE S.A.C. F/valor :
TMH : 1.000
Producto : COBRE-ORO-PLATA Humedad: 8.00 %
Lote : TMS : 0.920
Contrato : Merma : 1.250 %
TMNS : 0.909

Ensayos : Cu % Ag Oz/TC Au Oz/TC As % Sb % Bi % Pb % Zn % Hg ppm

30.000 0.000 1.000 0.150 0.080 0.050 1.000 1.000 15.000

Cotizaciones: Cu $/Tm Ag $/Oz Au $/Oz

6,941.50 17.11 1,335.50
+Baja 4LME L.Spot L.Final US$

Pagos por Contenidos

Cu: ( 30.000 x 90.000 ( DM 1.350 ) = 595.247 x 314.862 = 1,874.205

Ag: ( 0.0000 - 1.750 Oz x ) 75.000 = 0.0000 x 17.110 = 0.000
Au: ( 1.1023 - 1.750 gr x ) 75.000 = 0.7845 x 1,335.500 = 1,047.746

Total Pagos 2,921.951

Deducciones
- Gastos de Tratamiento (Entrega Callao) 100.000

Participacion de Precio ( 314.862 - 300.000 ) x 10% x 595.247 Lb = 8.846

-Refinación
Cu : 27.000 % = 595.247 Lb x 0.250 $/LB = 148.812
Ag : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 1.00 $/Oz = 0.000
Escalador al Precio Ag ( 17.110 - 20.000 ) x 10% x 0.000 Oz = 0.000
Au : 0.785 Oz = 0.785 Oz x 10.00 $/Oz = 7.845

-Penalidades
As+Sb : ( 0.160 % -0.200 %) = 0.000
As+Sb : ( 0.230 % -0.300 %) x 10.000 $/TMS 0.100 % = 0.000
Bi : ( 0.050 % -0.050 %) x 6.000 $/TMS 0.010 % = 0.000
Pb+Zn : ( 2.000 % -2.000 %) x 6.000 $/TMS 1.000 % = 0.000
Hg : ( 15.000 ppm -30.000 ppm) x 10.000 $/TMS 30.000 ppm = 0.000
H2O : ( 8.000 % -10.000 %) x 2.000 $/TMS 1.000 % = 0.000

Total Deducciones (265.503)

Valor por TMNS 2,656.448

En 0.909 TMNS 2,414.71

Costo por tonelada $2414.71 x 16 = $38635.36

Costo de cargador frontal para realizar el blending y carga $50.00 x hora para a operación
solo se necesitan 2 horas = 2 x $50.00 = $100.00
Pago a acopiadores baja ley (5-10%= $10.00) y de alta ley de (10-20%= $20.00) y (20% a
mas = $30.00) por tonelada.
En este caso seria por 14 TM de 10% : 14 x $10.00 = $140.00 y 16 TM de 30% : 16 x $30.00
= $480.00 en total serian $140.00 + $480.00 = $620.00
Total gastos: $38635.36 + $4200.00 + $100.00 + $620.00 = $43555.36

COSTO DE VENTA DE MATERIAL DE Cu al 21% y 0.48 ONZ DE Au.

Liquidación : Entrega:
Productor : SERTRANS NICOLE S.A.C. F/valor :
TMH : 1.000
Producto : COBRE-ORO-PLATA Humedad: 8.00 %
Lote : TMS : 0.920
Contrato : Merma : 0.750 %
TMNS : 0.913

Ensayos : Cu % Ag Oz/TC Au Oz/TC As % Sb % Bi % Pb % Zn % Hg ppm

21.000 0.000 0.480 0.150 0.080 0.050 1.000 1.000 15.000

Cotizaciones: Cu $/Tm Ag $/Oz Au $/Oz

6,941.50 17.11 1,335.50
+Baja 4LME L.Spot L.Final US$

Pagos por Contenidos

Cu: ( 21.000 x 96.000 ( DM 1.350 ) = 433.208 x 314.862 = 1,364.005

Ag: ( 0.0000 - 1.750 Oz x ) 90.000 = 0.0000 x 17.110 = 0.000
Au: ( 0.5291 - 1.750 gr x ) 90.000 = 0.4256 x 1,335.500 = 568.336

Total Pagos 1,932.341

Deducciones
- Gastos de Tratamiento (Entrega Callao) 100.000

Participacion de Precio ( 314.862 - 300.000 ) x 10% x 433.208 Lb = 6.438

-Refinación
Cu : 19.650 % = 433.208 Lb x 0.150 $/LB = 64.981
Ag : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 1.00 $/Oz = 0.000
Escalador al Precio Ag ( 17.110 - 20.000 ) x 10% x 0.000 Oz = 0.000
Au : 0.426 Oz = 0.426 Oz x 10.00 $/Oz = 4.256

-Penalidades
As+Sb : ( 0.160 % -0.200 %) = 0.000
As+Sb : ( 0.230 % -0.300 %) x 10.000 $/TMS 0.100 % = 0.000
Bi : ( 0.050 % -0.050 %) x 6.000 $/TMS 0.010 % = 0.000
Pb+Zn : ( 2.000 % -2.000 %) x 6.000 $/TMS 1.000 % = 0.000
Hg : ( 15.000 ppm -30.000 ppm) x 10.000 $/TMS 30.000 ppm = 0.000
H2O : ( 8.000 % -10.000 %) x 2.000 $/TMS 1.000 % = 0.000

Total Deducciones (175.675)

Valor por TMNS 1,756.666

En 0.913 TMNS 1,603.84

Como podemos apreciar el costo de venta de este concentrado Cu al 21% y 0.48 onz Au
es de $1603.84
Al obtener 30 TM tenemos: $1603.84 x 30 = $48115.20
POR LO TANTO:

ACTIVO $43555.36
INGRESOS $48115.20
EGRESOS $43555.36
UTILIDAD $4559.84
RENTABILIDAD 10.46%

CUARTO ESCENARIO.
En este caso compramos 30 TM concentrado de Cu 21% y lo vendemos tal cual sin
proceso ni blending, tal cual.
Liquidación : Entrega:
Productor : SERTRA NS NICOLE S.A .C. F/valor :
TMH : 1.000
Producto : COBRE-ORO-PLA TA Humedad: 8.00 %
Lote : TMS : 0.920
Contrato : Merma : 1.250 %
TMNS : 0.909

Ensayos : Cu % Ag Oz/TC Au Oz/TC As % Sb % Bi % Pb % Zn % Hg ppm

21.000 0.000 0.000 0.150 0.080 0.050 1.000 1.000 15.000

Cotizaciones: Cu $/Tm Ag $/Oz Au $/Oz

6,941.50 17.11 1,335.50
+Baja 4LME L.Spot L.Final US$

Pagos por Contenidos

Cu: ( 21.000 x 90.000 ( DM 1.350 ) = 416.673 x 314.862 = 1,311.944

Ag: ( 0.0000 - 1.750 Oz x ) 90.000 = 0.0000 x 17.110 = 0.000
Au: ( 0.0000 - 1.750 gr x ) 90.000 = 0.0000 x 1,335.500 = 0.000

Total Pagos 1,311.944

Deducciones
- Gastos de Tratamiento (Entrega Callao) 100.000

Participacion de Precio ( 314.862 - 300.000 ) x 10% x 416.673 Lb = 6.192

-Refinación
Cu : 18.900 % = 416.673 Lb x 0.250 $/LB = 104.168
Ag : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 1.00 $/Oz = 0.000
Escalador al Precio Ag ( 17.110 - 20.000 ) x 10% x 0.000 Oz = 0.000
Au : 0.000 Oz = 0.000 Oz x 10.00 $/Oz = 0.000

-Penalidades
As+Sb : ( 0.160 % -0.200 %) = 0.000
As+Sb : ( 0.230 % -0.300 %) x 10.000 $/TMS 0.100 % = 0.000
Bi : ( 0.050 % -0.050 %) x 6.000 $/TMS 0.010 % = 0.000
Pb+Zn : ( 2.000 % -2.000 %) x 6.000 $/TMS 1.000 % = 0.000
Hg : ( 15.000 ppm -30.000 ppm) x 10.000 $/TMS 30.000 ppm = 0.000
H2O : ( 8.000 % -10.000 %) x 2.000 $/TMS 1.000 % = 0.000

Total Deducciones (210.361)

Valor por TMNS 1,101.583

En 0.909 TMNS 1,001.34

Costo de compra por tonelada : $1001.34 x 30 = $30040.20

Pago acopiador 30 x $20.00 = $600.00
Total gastos: $30040.20 + $900.00 = $30640.20
La venta esta demostrada en el Excel anterior.
Costo de venta de este mineral de Cu al 21% es de $1088.83
Al obtener 30 TM tenemos: $1088.83 x 30 = $32664.90
POR LO TANTO:

ACTIVO $30640.20
INGRESOS $32664.90
EGRESOS $30640.20
UTILIDAD $2024.70
RENTABILIDAD 6.60%

Para el cuadro tomo como activo el mismo valor de egreso, ya que es valor que tenemos
como inversión en los ejercicios desarrollados.
Analicen cada 1 de los 4 escenario, el resumen esta en los cuadros comparativos.
He tratado de reflejar las situaciones cotidianas que se presentan en el día a día del acopio
de mineral, claro esta que no son las únicas, pero si las mas comunes que se presentan,
hay muchos factores que se pueden presentar y que se toman a beneficio del comprador,
que se les podría explicar con mayor detalle según sus dudas.
Por mi experiencia en el acopio de mineral los primeros 2 meses podríamos acopiar un
total de 500 a 1000 toneladas, pero una ves que nuestros contactos se enteren que estoy
de nuevo en el mercado de la compra y venta de minerales podemos llegar a acopiar un
promedio de 2000 toneladas fijas por mes, esto es debido a la gran competencia que hay
en el mercado, pero si nos mentalizamos en los siguientes factores.
- Pago justo según mercado internacional.
- Maquila de $100.00
- Pago inmediato una ves obtenido el resultado de laboratorio, nada que en 7 o 10
días.
- Hay muchos productores que prefieren pago en efectivo no en cheques.
- Tener caja chica disponible para compras flash o imprevistas en el campo o mina
- Sobre todo tener un grupo humano de respeto y responsable, mi equipo tiene
una buena trayectoria y sobre un respeto ganado a lo largo de los años podemos
y aseguramos obtener buenos resultados.
Sin otro particular quedo expectante a sus dudas o consultas sobre el tema expuesto.
Atte:
Wilser Mosqueira Flores
Cel: 936611211