Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
MODULO DE FINANZAS
Febrero 2019
INDICE
Introducción.................................................................................................... 1
Confirming ...................................................................................................... 2
Definicion .................................................................................................... 2
Diferencias.................................................................................................. 3
Forfaiting ...................................................................................................... 10
Conclusiones................................................................................................ 18
Bibliografía ................................................................................................... 19
Introducción
1
Confirming
Definicion
El Confirming consiste en un servicio que ofrecen algunas entidades mediante
por el cual se comprometen a efectuarnos la gestión de pago de las facturas
que tenemos pendiente de pago a nuestros proveedores y que sirve para
anticipar el pago de nuestras facturas de proveedores para que éstos cobren
antes de su vencimiento y todo a cambio del pago de unas comisiones e
intereses que la entidad de Confirming les cobra a los proveedores por
anticiparles el pago antes de su vencimiento. Eso va muy bien a las pymes
porque si a nuestra empresa le va bien pagar a 90 días y a nuestro proveedor
no, pues antes que perderlo, siempre cabe la posibilidad de poder interponer
una empresa de Confirming, la cual le anticipa el importe de las facturas antes
del vencimiento a cambio de un pequeño coste.
El Confirming también es conocido como Factoring inverso porque es la
operación opuesta a la de Factoring (una gestiona el cobro de clientes y la otra
gestiona los pagos a proveedores) y tienen como principal ventaja el que
proporciona financiación a nuestros proveedores y el que a nosotros nos da
una excelente imagen frente a terceros, ya que al permitirnos hacer Confirming
eso quiere decir que estamos avalados por una entidad financiera que
intermedia en el buen fin de nuestras operaciones pago a terceros y eso quiere
decir que somos serios y solventes.
Pero la mejor forma de financiarse hoy en día es, sin duda, la financiación
mediante Crowdlending, ésta es una nueva forma alternativa de financiación y
de inversión que se salta a la banca tradicional y está demostrado que es la
forma más barata y más fácil de obtener financiación por parte de las pymes y
que también es la forma más sencilla de obtener una buena rentabilidad para
sus ahorros por parte de los inversores, entre en el foro de Crowdlending.es
Por ello, hay clientes que apuestan por el confirming, ofreciéndose a pagar con
antelación las facturas, no esperando a que llegue el día tope para pagar a su
proveedor.
El confirming se trata de un factoring a la inversa, puesto que lo inicia el cliente
y no el proveedor.
2
Diferencias
Factoring Confirming
Tiene riesgos operativos asociados a las Con este modelo se mitigan los riesgos
negociaciones. existentes.
3
En que consiste el confirming
En la operación podemos distinguir las tres figuras siguientes:
• Emisor del confirming: Cliente de la entidad de crédito que contrata el
servicio, el cual busca simplificar y optimizar la gestión de sus pagos a
proveedores, en adelante emisor.
• Gestor del pago de las facturas: Entidad de crédito.
• Beneficiario del confirming: Proveedor de la empresa emisora del
confirming, en adelante beneficiario.
4
Si se decide anticipar el cobro.
• El interés se pacta entre la entidad financiera y la empresa emisora
del confirming.
• Los proveedores firman un contrato, respuesta que llega de la entidad
de financiación en la que indican si quieren anticipar el cobro. Pueden
anticipar el cobro de las facturas que ellos deseen o de todas.
• El pago se puede hacer a través de tres vías:
abonando el efectivo, emitiendo un cheque, ordenando una
transferencia.
5
6. Mejora de solvencia e imagen: ante sus proveedores, el pago por
confirming es una muestra de solvencia y de capacidad de acceso a
financiación externa.
Los proveedores mejoran la imagen financiera de su cliente y ello
permite llegar a acuerdos comerciales más fácilmente.
7. Financieras:
A través de las bonificaciones sobre la financiación a proveedores
que las entidades financieras ofrecen a sus clientes pueden
incrementar significativamente los ingresos financieros.
Además, gracias a las ventajas del Confirming para sus
proveedores, las empresas pueden ampliar los plazos de pago a
sus proveedores, disminuyendo sus necesidades de financiación
del capital circulante.
Por último, en ocasiones los clientes pueden financiar
necesidades puntuales de tesorería derivadas de los pagos a
proveedores con cargo a las pólizas de Confirming.
Tipos de confirming
La empresa que emplee el confirming como método de gestión de pago de
facturas de proveedores, pagará unas comisiones por gastos de gestión.
Igualmente, ese importe variará en función del número de órdenes de pago o
de su cuantía.
Alternativas de confirming que existen:
8
Caracteristicas del confirming
Finalidad: externalizar la gestión administrativa de los proveedores de la
compañía vía la realización de esta tarea por una entidad financiera.
De otro lado, dicha entidad financiera ofrecerá a los proveedores de la citada
compañía el cobro anticipado de sus facturas (al instrumentarse principalmente
en forma de pagaré de cuenta corriente que permite su descuento), en las
condiciones que se determine.
Importe: la entidad financiera puede delimitar el importe máximo de los pagos
gestionados y, especialmente, de los importes que anticipará a los
proveedores, en función del riesgo que esté dispuesta a asumir.
Garantía: una vez aceptadas las facturas para su gestión de pago y
comunicada la posibilidad de anticipo de las mismas a los proveedores, la
entidad financiera puede garantizar el pago de las mismas.
Duración: por regla general, un año, con posibilidad de renovación.
Formalización: contrato específico instrumentado en póliza.
Ejemplo de confirming
Dentro de tu negocio tienes ciertos proveedores y con cada uno de ellos tienes
pactados diferentes tipos de pago. Entre esas características propias de cada
proveedor una de ellas están los plazos en los pagos. Tú, habitualmente, pagas
a 120 días.
Conoces a un proveedor concreto porque ya has trabajado con él con
anterioridad o, sencillamente, porque te gusta mucho cómo funciona y tienes
información de calidad sobre su experiencia con otros negocios. Sin embargo,
por el motivo que sea (por ejemplo, una mala época económica) ese proveedor
no se puede permitir cobrar a 120 días. Este contratiempo puede ser un
problema, ya que tú no puedes pagar antes de ese plazo. Pero aún así quieres
trabajar de manera conjunta.
La solución pasaría por contratar una línea de confirming en tu entidad
bancaria o financiera, o en aquella con la que quieras trabajar el caso. A raíz de
esta contratación, será esa entidad quien pague a tu proveedor la factura antes
de cumplir el plazo de vencimiento. Y llegada la fecha acordada serás tú quien
pague esa cantidad a la entidad que ha anticipado el pago.
9
Es importante tener claro que se trata de un servicio que adelanta el pago de
facturas, pero no sirve para pagar deuda.
Forfaiting
Los mercados mundiales comienzan a expandirse a finales de los años 50 y
principios de los 60 y se precisaban unos períodos de crédito que superaran los
descuentos tradicionales de 90 y 180 días. Además se incrementaban las
exportaciones de bienes de capital y las dirigidas a los paises del Este europeo,
que precisaban fuentes de financiación distintas. Es por todo ello por lo que
aparece la modalidad de financiación forfaiting.
El forfaiting es una operativa por la que la empresa exportadora vende a una
entidad financiera un documento de pago internacionalmente aceptado, letra o
pagaré, que reconoce un derecho de cobro originado en una operación de
compra-venta internacional, transfiriendo todos los riesgos y responsabilidades
de cobro y recibiendo el pago al contado con las deducciones propias del
descuento.
Los documentos susceptibles de ser financiados son las letras y pagarés y los
plazos admitidos suelen estar entre 6 meses y 5 años.
Es una modalidad de financiación flexible y rápida que posibilita el descuento
sin recurso de los créditos documentarios de exportación o de documentos
financieros (letras o pagarés).
Cuando decimos sin recursos, nos referimos al hecho de que es el banco
(forfaiter) quien asume el riesgo de impago por parte del deudor. El banco
compra todos los derechos de cobro aplazados, quedando la empresa liberada
de todos los riesgos de la operación.
El forfaiting permite hacer efectivo de forma inmediata créditos y operaciones
con pagos diferidos a medio y largo plazo.
10
• Tipos de descuento de interés fijo para todo el período.
• Elimina costes de administración y gestión de cobros.
Al tratarse de una operación sin recurso, cabe señalar que el forfaiter debe
asegurarse de las condiciones de los contratantes y de ahí la necesidad de un
exhaustivo análisis de la operación. Para llevar a cabo toda la operación es
preciso que el importador sea avalado por algún banco de reconocida solvencia
internacional.
11
Crédito para la Exportación (ECAs) tales como el Banco Ex-Imbank en los
Estados Unidos.
Aprovechado en su propio beneficio, la flexibilidad del forfaiting habilita a los
exportadores a ofrecer a sus clientes un financiamiento de hasta el 100% del
valor contractual.
efectos a un plazo.
efectos.
12
financiadores (forfaiters) de descontar las cuentas por cobrar sin
recurso.
El exportador obtendrá una significativa ventaja comercial sobre los
competidores que no utilizan el forfaiting y quienes, por lo tanto, no
estarían en posición de ofrecer financiamiento de crédito de proveedor a
mediano o largo plazo.
Virtualmente, no hay restricciones en cuanto al tipo de producto,
commodity o servicio a ser financiado y no hay limitaciones en cuanto a
contextos extranjeros. El exportador puede hacer uso del forfaiting junto
con numerosos programas gubernamentales de financiamiento a la
exportación, y será capaz de acceder a subsidios locales donde los
haya. El exportador mantiene contacto directo con el importador, y
monitorea todas las discusiones financieras y comerciales que conllevan
hasta la firma del contrato.
Los bancos financiadores (forfaiters) pueden fijar tasas de interés hasta
18 meses previos a la fecha de embarque, protegiendo así al exportador
de aumentos de tasas de interés, durante el período de manufacturación
y entrega.
Las condiciones de reembolso se estructuran de acuerdo a las
necesidades de flujo de caja de loscompradores, incluyendo períodos de
gracia.
La mayoría de las monedas son aceptables.
13
El importador puede acceder a condiciones de financiamiento de
mediano y largo plazo, que puedan ser inalcanzables por su costo y no
disponibles localmente.
El importador es capaz de tomar ventaja de los esquemas de subsidios
para exportaciones, los cuales están siempre disponibles por parte del
gobierno del exportador.
14
Aplicaciones típicas y sus plazos:
• Commodities. Financiamiento de 90 días a 18 meses.
• Servicios. Financiamiento de 180 días a 3 años.
• Tecnología. Financiamiento de 180 días a 5 años.
• Bienes de Capital. Financiamiento de 2 a 7 años.
• Plantas Industriales Energéticas. Financiamiento de 3 a 10 años.
• Proyectos de Construcción. Financiamiento de 3 a 10 años.
15
Para que la garantía se encuentre en condiciones, es necesario que sea:
• Incondicional.
• Irrevocable.
• Transferible.
16
El factoring se puede dar una venta con recurso o sin recurso.
En el forfaiting las letras de cambio / pagarés conllevan vencimiento que puede
ser a medio y largo plazo a 3 o 5 años.
El factoring las facturas son a corto plazo entre los 90 días o 120 días como
mínimo o máximo.
17
Conclusiones
18
Bibliografía
https://novicap.com/financiacion/tipos/confirming.html
https://www.gesticentro.es/que-es-el-confirming
http://www.edufinet.com/inicio/nuevos-productos/confirming/cuales-son-
las-caracteristicas-del-confirming
https://www.pymesyautonomos.com/consejos-practicos/como-funciona-
el-confirming
https://blog.bancsabadell.com/2016/07/factoring-confirming-forfaiting-
productos-basicos-para-la-internacionalizacion.html
http://www.creacionempresas.com/recursos-para-la-
empresa/financiacion-ajena/forfaiting
http://www.creacionempresas.com/recursos-para-la-
empresa/financiacion-ajena/confirming
https://inza.wordpress.com/2009/06/07/renting-forfaiting-confirming/
https://www.clubensayos.com/Negocios/CONFIRMING-FORFAITING-
LEASING-FACTORING/749004.html
https://www.sectorasegurador.es/forfaiting-explicado-al-detalle/#Plazos-
en-el-forfaiting
19