Planea con la Bolsa

tu futuro

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Objetivos
• Definir adecuadamente el perfil de inversionista de cada persona.

• Comprender los conceptos de ahorro, inversión y crédito.

• Diferenciar los conceptos de activo y pasivo de una empresa con los de

una persona.

• Construir el balance y un estado de ingresos y gastos personal.

• Confeccionar un presupuesto y un flujo de caja proyectado para gestionar

adecuadamente el dinero.

• Entender las características de diferentes alternativas de inversión y cómo

utilizarlas dentro de sus finanzas personales.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de Colombia

Prohibida su reproducción parcial o total, distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa de Valores de Colombia.
Perfil del inversionista, crédito,
ahorro e inversión

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 El perfil del inversionista
• Para planear adecuadamente nuestras finanzas personales primero
debemos conocernos y saber cuál es nuestro perfil como consumidores e
inversionistas.

• Según diferentes factores, el inversionista puede ser catalogado como:

– Conservador: Baja disposición a tomar riesgo, búsqueda de retornos

bajos asegurados con un bajo nivel de riesgo.

– Moderado: tolera una mayor cantidad de riesgo en el portafolio.

– Agresivo: Permite inversión en activos riesgosos o con apalancamiento

a cambio de altos retornos en el corto plazo.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 El perfil del inversionista
• El perfil de riesgo puede estar determinado, entre otros factores, por:

– Edad.
– Nivel de ingresos.
– Nivel de patrimonio y patrimonio líquido.
– Personas a cargo.
– Conocimiento de los productos financieros y sobre inversiones.
– Responsabilidades actuales y futuras.
– Factores psicológicos y coyunturales.

• ¿Qué tipo de perfil tienes tú?

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de
Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 El perfil del inversionista
• A la hora de invertir, debes tener en cuenta los siguientes puntos y así
podrás definir tu perfil:

• ¿Para qué deseas invertir?

• ¿Cuánto tienes disponible para inversión? Ten en cuenta que tienes ciertos
ingresos y ciertos gastos, ¿los conoces bien?
• ¿Cuánto esperas recibir por tu inversión y bajo qué riesgos?
• ¿A cuánto tiempo vas a invertir? ¿Largo, mediano, corto plazo?
• ¿En qué vas a invertir? ¿Conoces las diferentes alternativas que existen?

• Con todo lo que viene a continuación lograrás responder a estas preguntas.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Valor del dinero en el tiempo
• Pregunta: ¿Vale lo mismo $1 hoy que dentro de un año?

• Lo más seguro es que pienses que no. Todos preferimos poseer el dinero
hoy y no en un futuro. El poseerlo hoy nos permite disponer de él en lo que
queramos. Esperar hasta un futuro supone un sacrificio para nosotros hoy.

• Este tipo de sacrificio suele ser compensado por una cantidad adicional de
dinero. A esta cantidad de dinero se le denomina INTERÉS.

• Es por esto que se dice que las tasas de interés son el precio del dinero,
pues representan el valor a compensar por no poder usar el dinero hoy.

• Ejemplo:
Cuando haces una inversión o prestas dinero, estas sacrificando el uso del
dinero hoy para ser compensado en un futuro por una mayor cantidad.
Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de
Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Valor del dinero en el tiempo
• Por otro lado, el dinero pierde valor en el tiempo por efecto de la
inflación.

• La inflación es la pérdida de poder de compra de la moneda por el alza

en precios de una economía.

• Las inversiones en renta fija o en acciones pueden ofrecer

rendimientos o tasas de interés nominales o compuestas.

• Se habla de tasas de interés reales cuando se descuenta al

rendimiento obtenido la tasa de inflación del periodo.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Valor del dinero en el tiempo
• La inflación:

– Es el incremento generalizado y sostenido de los precios de bienes y

servicios con relación a una moneda durante un período de tiempo
determinado.

• Efectos positivos: Permite determinar evidencia sobre la demanda de

bienes y servicios de una economía.

• Efectos negativos: Pérdida del poder adquisitivo de la moneda y menor

disposición al ahorro e inversión.

• Con base en la inflación los bancos centrales determinan las tasas de

interés en una economía.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Valor del dinero en el tiempo
• La tasa de Interés: Es el precio del dinero que se debe pagar por pedirlo
prestado o se recibe por prestarlo.

• Tasa efectiva: Tasas que incluye la capitalización de intereses, Ej. Efectiva

Anual (EA).

• Tasas nominales: Tasa que no incluye la capitalización de intereses.

• Tasas periódicas: Tasa que se recibe por determinado periodo. Ej Mensual.

• Tasa Real: Es la tasa obtenida después de restarle el efecto de la inflación.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Tasas en el mercado
• DTF: Tasa promedio de captación de CDT’s a 90 días por Bancos,
calculada por la superintendencia financiera con una frecuencia
semanal.

• Tasa de Usura: Tasa máxima que se puede cobrar para los créditos
de consumo y ordinarios, calculada por la Superintendencia Financiera
de Colombia con una frecuencia trimestral.

• Tasa de Usura Microcrédito: Tasa máxima que se puede cobrar para

los créditos de consumo y ordinarios, calculada por la
Superintendencia Financiera de Colombia con una frecuencia
trimestral. Es mayor a la de usura por el riesgo de crédito asociado a
estas operaciones.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Ahorro e Inversión
Ahorro
• El ahorro es la parte del
ingreso (nacional, familiar o
personal) que no se destina a
la compra de bienes de
consumo.
• El ahorro se obtiene
restándole a los ingresos
totales el gasto total en
consumo.
Inversión
• La inversión es cualquier
sacrificio de recursos hoy, con
la esperanza de recibir algún
beneficio en el futuro.
• Estas inversiones pueden ser
temporales, a largo plazo.
• Inversión Fija – Inversión en
capital humano.
 Beneficios del Ahorro
• Permite acumular recursos para imprevistos o gastos futuros.

• El ahorro se puede colocar a rentar en títulos de renta fija o en

inversiones productivas con el fin de generar mayores ingresos.

• A largo plazo los rendimientos del ahorro deberían generar ingresos

suficientes para mantener el estilo de vida actual.

• Los ahorros personales deben complementar los ahorros obligatorios

como las pensiones.

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Relación riesgo – Rendimiento -
Liquidez
• La inversión siempre persigue
una rentabilidad.

• Entre mayor sea el riesgo Aumentar

asumido por la inversión, el Rendimiento
mayor será el rendimiento
esperado.

• De la misma manera si no
puedo disponer de manera Disminuir el
rápida de mi capital, exijo Riesgo
mayor rentabilidad.
 Crédito
• Operación financiera donde una persona física o jurídica (llamado
acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a otra persona física
o jurídica (llamado deudor). El deudor se compromete a devolver la
cantidad solicitada en un plazo definido más los intereses.

• Traer recursos del futuro para un gasto o inversión en el presente.

• Por los recursos obtenidos se puede pagar una tasa de interés fija o una
tasa variable.

– Tasas Variables: IPC, DTF.

– LA UVR ajusta el capital pero no la tasa de interés.

• La tasa de interés de un crédito varía en función de la calidad del deudor y

de las garantías de la operación.
Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de
Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Tipos de Crédito
• Crédito de Consumo: sin destinación específica y sin garantía real, su tasa
suele estar cerca a la tasa de usura.

• Crédito para vehículo: Crédito para vehículo, donde este queda en

garantía para la operación (PRENDA). La existencia de la garantía permite
que la tasa de este crédito sea menor a la de consumo.

• Crédito hipotecario: Crédito para la adquisición de un inmueble (casa,

apartamento, etc.), el cual queda hipotecado a la entidad bancaria. La
existencia de garantía permite tasas bajas en el crédito.

• Sobregiro: Cupo de crédito asociado a una cuenta de ahorro, crédito

menor a 30 días con tasa cercana a usura destinado para necesidades
temporales de liquidez.
Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de
Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Tipos de Crédito
• Crédito Rotativo: Cupo de crédito disponible para uso en cualquier
momento, su tasa suele ser equivalente a la tasa de crédito de consumo
por no existir garantía.

• Crédito libranza: Crédito otorgado a empleados activos o pensionados, los

cuales autorizan por medio de un convenio de libranza el descuento por
nómica de la cuota total del crédito.

• Microcrédito: Operaciones de crédito con destino productivo que se otorgan

a las microempresas, por un monto inferior a 120 SMMLV.
– Microempresa: empresa con planta de personal hasta de diez (10)
trabajadores y activos inferiores a 501 salarios mínimos legales
mensuales vigentes (SMMLV).

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
 Tabla de amortización
• Es una herramienta que permite registrar los valores relativos a un
crédito. Permite saber cuál es el valor pagado periódicamente (cuota) y
cuánto equivale a intereses.
• Ejemplo: Tasa de interés = 3%.
SALDO ABONO A
PERIODO INTERESES CUOTA SALDO FINAL
INICIAL CAPITAL
0 10.000.000
1 10.000.000 300.000 704.621 1.004.621 9.295.379
2 9.295.379 278.861 725.759 1.004.621 8.569.620
3 8.569.620 257.089 747.532 1.004.621 7.822.087
4 7.822.087 234.663 769.958 1.004.621 7.052.129
5 7.052.129 211.564 793.057 1.004.621 6.259.072
6 6.259.072 187.772 816.849 1.004.621 5.442.223
7 5.442.223 163.267 841.354 1.004.621 4.600.869
8 4.600.869 138.026 866.595 1.004.621 3.734.275
9 3.734.275 112.028 892.593 1.004.621 2.841.682
10 2.841.682 85.250 919.370 1.004.621 1.922.312
11 1.922.312 57.669 946.952 1.004.621 975.360
12 975.360 29.261 975.360 1.004.621 -

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
Determinantes de la tasa de interés
de un crédito
• Calidad crediticia del deudor.
• Garantía de la operación.
• Condiciones económicas del país.

¿Cuándo es productivo un crédito?

• El crédito se vuelve productivo si es usado en factores productivos que
renten más que la tasa de interés

Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de

Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.
Educación BVC
Para profundizar más conoce los siguientes cursos:

Cursos de nivel básico:

• Bolsa para Principiantes

• Cómo diversificar mis inversiones

Cursos de nivel intermedio:

• ¿Cómo invertir en Bolsa?

• ¿Cómo afecta la Economía a mis inversiones?
• Estrategia Fundamental de inversión de Acciones
• Análisis Técnico de inversión en Acciones
• ¿Qué son los fondos y cómo invertir en ellos?
• Tributación en Bolsa para personal naturales
Todos los derechos reservados Bolsa de Valores de
Colombia Prohibida su reproducción parcial o total,
distribución y uso publico sin autorización de la Bolsa
de Valores de Colombia.