CAPEX

OPEX

1
EVALUACION

2
1. Consideraciones económicas para Plantas de Procesamiento
2. Capital expenditures (CAPEX).
3. Operational Expenditures ( OPEX)
4. Factores para la evaluación económica
5. Desarrollo del Trabajo Aplicativo del Programa
 Conceptos Preliminares
¿ Por qué surge la necesidad de evaluar la inversión de un
Proyecto Minero?
 Conceptos Preliminares
• Antes de llevar a cabo el proyecto, la minera debe evaluar si los
rendimientos que esperan obtener justifican la inversión que
van a realizar.
• Si la minera va a levantar dinero del mercado de capitales (bolsa
de valores), esta le exige a los propietarios validar la viabilidad
económica del proyecto con respecto a sus reservas.
 Conceptos Preliminares
Tipos de evaluación de inversiones:
• La Evaluación Económica: Ayuda a establecer la ganancia o
pérdida de la actividad económica independientemente del
esquema de financiamiento del proyecto.
• La Evaluación Financiera: Ayuda a establecer la ganancia o
pérdida que obtendría el inversionista considerando, además de
las bondades operativas del proyecto, las ventajas y desventajas
del esquema de financiamiento que se quiera adoptar.
 Conceptos Preliminares
Indicadores de evaluación:
Los indicadores de evaluación que se utilizan comúnmente para
obtener la viabilidad de un proyecto minero son:
• El Valor Actual Neto = VAN (VPN).
• Tasa Interna de Retorno = TIR
• Periodo de retorno (Payback)
 Conceptos Preliminares
¿ Es suficiente con que estos indicadores muestren que un
proyecto es viable ?
 Conceptos Preliminares
• La respuesta es NO. Estos indicadores deben ser analizados en
conjunto con otros elementos del tipo estratégico, político y
riesgo.
• Un ejemplo de esto es el Proyecto Conga. Sus indicadores (VAN
y TIR) son positivos pero sin embargo los problemas de tipo
medio ambiental, social y político lo hacen inviable en estos
momentos.
 PLANTA
TRATAMIENTO

10
 Plantas de Procesamiento
Plantas Concentradoras:
Chancado : Primario, Secundario, Terciario
Molienda : Primaria, Secundaria, remolienda
HPGR, SAG, Barras,Bolas, Barras, Ultrafina (verticales, etc)
Concentración :
Flotación
Gravimetria
Filtración
Manejo de Relaves
Plantas de Procesamiento-Conminución
Plantas de Procesamiento-Conminución
Plantas de Procesamiento-Conminución
Plantas de Procesamiento-Flotación
Plantas de Procesamiento-Conminución
Plantas de Procesamiento-Flotación
Plantas de Procesamiento-Filtración
 Plantas de Procesamiento
Plantas de Lixiviación : ( Cu, Au)
Chancado : Primario, Secundario, Terciario
Molienda : Primaria, Secundaria, remolienda
HPGR, SAG, Barras,Bolas
Lixiviacion: Acido sulfúrico (Cu), Cianuro de Sodio (Au-Ag)
Extraccion metal valioso :
Cu : Extraccion por solventes, Electrólisis
Au : Columnas de carbón, Merrill Crowe.
Manejo de relaves
Heap Leaching: Lixiviacion en pilas.
 Plantas de Tratamiento-
Dimensionamiento general
Geología : Modelamiento de cuerpos mineralizados
Medición del recurso, cut off, leyes
Minería : Medición de reservas
Determinación del Proceso :
-Pruebas de Laboratorio → Est. Conceptual
-Pruebas con Planta Piloto → Est. Factibilidad, Ing Basica
Principales parámetros para el diseño del Procesamiento:
Granulometria optima para la liberación→ Configuración de la
conminución –Etapas
Recuperación
 Plantas de Tratamiento-
Dimensionamiento general
Grado del concentrado
Consumo de energía
Consumo y manejo de agua
Disposición de Relaves
CAPEX

23
 CAPEX
Capital Expenditures- Presupuesto de Costos de Capital:
Es el estimado de costos de capital requeridos hasta el arranque del proyecto.

COMPONENTES:
COSTOS DIRECTOS
- Adquisición de equipos : Mecánicos, eléctricos, control e instrumentación, otros.
- Desarrollo de mina (Pre – stripping).
- Construcción :
Movimientos de tierras
Obras civiles
Estructuras metálicas
Montaje mecanico
Instalaciones electricas
Control e instrumentación
 CAPEX
COSTO INDIRECTO :
- Costos distribuibles :
Facilidades temporales para la construccion
Servicios generales y almacenes
Campamento de Construcción
Representantes de proveedores-Servicios
Primeras cargas : Lubricantes, consumibles
- Repuestos : Arranque, 1° Año
- Fletes
- Impuestos y cargos aduaneros
- EPCM : Ingeniería, Procura y Gerenciamiento de la
Construccion (12-15% de CD)
- Costos del propietario
- Contingencia
 CAPEX : Niveles de Precisión
 Conceptual : 35 – 45 %
 Pre Factibilidad : 25 – 30%
 Factibilidad : 15 -20%
 Ing Detalle : 10%
 CAPEX- COSTO DIRECTO
FUENTES :
-Adquisición de equipos : Precios referenciales, cotizaciones
-Construcción : Metrados , Precios Unitarios
ESTRUCTURA :
El CD se estructura u organiza matricialmente:
Por areas :
- Minería : Mina , Equipamiento principal, equipamiento de apoyo,
infraestructura auxiliar : Talleres, grifos, polvorin, etc.
- Planta : Chancado 1°, Chancado 2°, Molienda , Flotación, Filtración, Manejo
de Relaves, Sistema de agua, Distribución de energia, etc.
- Infraestructura : Caminos de acceso, caminos internos, Abastecimiento de
energía, Abastecimiento de agua, Campamento y facilidades para el
personal.
 CAPEX : COSTO DIRECTO
Por disciplina o especialidad :
- Civil / Movimiento de tierras
- Concreto
- Arquitectura
- Estructuras : Fabricación y Montaje
- Mecánica : Adquisición y montaje
- Eléctrica : Adquisición y Montaje
- Tuberías :Adquisicion y montaje
- Instrumentación
Concreto f'c= 280 kg/cm2
CAPEX : Costos Unitarios $276.43 m3

R= 11 m3/di a

Ra ti o por M3 Descripción insumo Cua drilla Cantidad unitaria Precio U$ Total U$

1.00 M3 Materiales
Arena Gruesa m3 0.4600 22.12 10.18

Pi edra Chancada m3 0.5200 25.17 13.09

166.29
Cemento Portland Tipo II bl s 13.4000 12.41
Si ka Aer kg 0.4330 13.81 5.98

Agua m3 0.2000 5.50 1.10

Ma no de Obra

Ca pa taz HH 1.0 0.7273 10.34 7.52

Opera rio HH 2.0 1.4545 8.63 12.55

Ofi ci al HH 1.0 0.7273 7.91 5.75

Ayuda ntes HH 8.0 5.8182 7.42 43.17

Equi po

2.07
Herra mientas Manuales %MO 3.00% 68.99
Vi brador a Gasolina HM 1.0 0.7273 2.50 1.82

6.91
Mezcl adora de Tolva de 18 p3 HM 1.0 0.7273 9.50
CAPEX : Costos de Mano de Obra
Direct Labour Rate Construction Installation Rate
Description US$ per Job Hour Equipment US$ per US$ per Job Hour
Job Hour ( Ref.)
Site Development 12.18 4.06 20.30
Earthworks 12.06 4.02 20.10
Concrete 12.35 4.10 20.59
Struct.Steel 13.31 4.44 22.18
Roofing/Siding 13.78 4.59 22.96
Architectural Finish 13.78 4.59 22.96
Unit Construction 13.86 4.62 23.10
Mechanical Platework 13.86 4.62 23.10
Tankage 13.64 4.55 22.74
Mechanical 13.86 4.62 23.10
Piping 13.61 4.54 22.68
Electrical 13.93 4.64 23.21
Electrical Bulk 13.93 4.64 23.21
Instruments 14.34 4.78 23.91
 CAPEX : EJEMPLO POR AREAS
B U E N A V E N TU R A INGE NIE ROS S .A C A P I TA L C O S T S U MMA R Y B Y A R E A S - S A N J U A N 3 0 0 0 TP D D ate: 02/09/10
C l i ent : MI N E R A A N TA R Q U I ( A G I TA TI O N LE A C H C A S E ) R ev: 1
P roj ec t :
P roc urement C ons t ruc t i on

HH P ermanent Mov i l Fre i g h & Job Labor C o n s tr u c t. S ub S ubtotal T o ta l

Labor E qui pment E qui pment I ns uranc e M a te r i a l A mount E qui pment C o n tr a c t D i rec t US$
a b c d e f g h=d+e+f +g i =a+b+c +h
W bs2 I te m D es c ri pt i on US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

AREA 0 G E N E R A L S I TE

´00 O FFS I TE GE NE RA L ( by ot hers ) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

´01 O N S I TE G E N E R A L 26,536 0 0 0 143,970 430,540 769,465 61,774 1,405,750 1,405,750

G E N E R A L S I TE S U B TO TA L: 26,536 0 0 0 143,970 430,540 769,465 61,774 1,405,750 1,405,750

AREA 1 MI N A ( B Y O TH E R S )

AREA 2 P ROCE S S

20 P R IMA R Y C R U S H IN G 30,621 971,351 386,000 55,200 526,331 514,075 203,526 0 1,243,932 2,656,483

21 S E CONDA RY A N D TE R TI A R Y C R U S H I N G 97,207 2,749,028 0 215,700 1,528,624 1,618,352 630,638 0 3,777,614 6,742,342

22 G R I N D I N G A N D C L A S S I FI C A TI O N 93,705 6,506,980 0 825,000 1,805,482 1,576,193 512,282 0 3,893,957 11,225,937

23 LE A C H IN G 87,520 2,689,388 0 0 727,782 1,502,713 489,913 0 2,720,407 5,409,795

24 C O U N TE R C U R R E N T D E C A N TA TI O N 83,101 1,631,184 0 0 664,098 1,414,492 467,265 0 2,545,855 4,177,039

25 C Y A N I D E D E S TR U C TI O N A N D TA I L I N G D I S P O S A L 55,871 545,378 0 0 1,200,226 1,067,784 276,073 0 2,544,084 3,089,462

26 C L A R I FI C A TI O N , P R E C I P I TA C I O N A N D S ME L TI N G 42,517 4,833,227 0 717,436 701,618 732,004 240,279 0 1,673,901 7,224,564

27 R E A G E N TS 6,539 414,292 0 0 84,180 112,880 38,051 0 235,112 649,404

P ROCE S S S U B TO TA L: 497,080 20,340,828 386,000 1,813,336 7,238,341 8,538,493 2,858,028 0 18,634,862 41,175,026

AREA 3 ANCILLARY FACILITIES

30 C A MP 10,781 0 0 0 202,592 177,557 61,591 2,938,957 3,380,696 3,380,696

31 MA I N TE N A N C E S H O P 20,182 998,254 800,000 0 629,340 330,348 108,036 218,945 1,286,668 3,084,922

32 A D MI N I S TR A TI O N B U I L D I N G 849 0 0 0 17,096 13,976 5,544 720,000 756,616 756,616

33 L A B O R A TO R Y 1,407 1,100,000 0 0 27,104 23,165 8,097 360,000 418,365 1,518,365

34 S E C U R I TY S A FE TY B U I L D I N G 978 30,000 360,000 0 7,564 16,602 5,920 112,000 142,086 532,086

ANCILLARY FACILITIES S U B TO TA L: 34,197 2,128,254 1,160,000 0 883,695 561,647 189,188 4,349,902 5,984,432 9,272,686

AREA 4 U TI LI TI E S

40 P O W E R D I S TR I B U TI O N 7,704 2,245,927 0 0 472,904 131,720 47,752 35,468 687,844 2,933,770

41 FR E S H W A T E R D I S TR I B U TI O N 10,923 88,500 0 0 224,811 227,824 60,131 450,000 962,767 1,051,267

42 FU E L S U P P L Y 4,435 40,002 0 0 46,152 73,862 25,009 45,000 190,023 230,025

U TI LI TI E S S U B TO TA L: 23,062 2,374,429 0 0 743,867 433,407 132,892 530,468 1,840,634 4,215,062

S U B T O T A L D I R E C T C O ST 580,876 24,843,511 1,546,000 1 ,8 1 3 ,3 3 6 9 ,0 0 9 ,8 7 2 9 ,9 6 4 ,0 8 7 3 ,9 4 9 ,5 7 4 4,942,144 2 7 ,8 6 5 ,6 7 7 5 6 ,0 6 8 ,5 2 4

I N L A N D FR E I G H T TO J O B S I TE ( % P E R MA N E N T E Q U I P ME N T) 6% 1,583,371

DE S IGN D E V E LO P ME N T ( % P E R MA N E N T E Q U I P ME N T) 3% 791,685

S P A R E P A R TS ( % P E R MA N E N T E Q U I P ME N T) 5% 1,319,476

V E NDOR R E P R E S E N TA TI V E S ( % P E R MA N E N T E Q U I P ME N T) 2% 527,790

C O N S TR U C TI O N E QUIP & TE MP O R A R Y FA C I L I TI E S ( i nc l uded i n l abor amount ) 0% 0

U TI L I TI E S TE MP O R A R Y ( W A TE R , E L E C TR I C A L , O TH E R S ) 7% 3,924,797

C O N S TR U C TI O N C A MP & C A TE R I N G 3% 1,682,056

TA X E S ( N O T I N C L U D E D ) 0% 0

S U B TO TA L D I R E C T FI E LD COS T S U B TO TA L: 18% 0 0 0 0 0 0 0 0 9,829,174

T O T A L D I R E C TC O S T 580,876 24,843,511 1,546,000 1 ,8 1 3 ,3 3 6 9 ,0 0 9 ,8 7 2 9 ,9 6 4 ,0 8 7 3 ,9 4 9 ,5 7 4 4,942,144 2 7 ,8 6 5 ,6 7 7 6 5 ,8 9 7 ,6 9 8

E P C M 15% 9,884,655

QA /QC A N D Q U A N TI TY S U R V E Y I N G 1.8% 1,186,159

S A FE TY , H E A L TH & E N V I R O N ME N T 1.2% 790,772

C O MMIS IO N IN G A N D S TA R TU P 1.0% 658,977

I N I TI A L FI L L ( BY O W N E R ) 2% 1,317,954

O W N E R C OS T ( C LIE N T IN P U T )

TO TA L INDIRE CT COS T S U B TO TA L: 21% 0 0 0 0 0 0 0 0 13,838,517

C O N TI N G E N C Y
D i rec t C os t 25% 16,474,424
I ndi rec t C os t 25% 3,459,629
C O N T ING ENCY ( % ) 1 9 ,9 3 4 ,0 5 4

T O T A L P R O JE CT COS T 580,877 24,843,511 1,546,000 1 ,8 1 3 ,3 3 6 9 ,0 0 9 ,8 7 2 9 ,9 6 4 ,0 8 7 3 ,9 4 9 ,5 7 4 4,942,144 2 7 ,8 6 5 ,6 7 7 9 9 ,6 7 0 ,2 6 8

 CAPEX . EJEMPLO POR DISCIPLINA
BUENAVENTURA INGENIEROS S.A CAPITAL COST SUMMARY BY COMMODITY - SAN JUAN Date: 02/09/10
Client : IMC - MINERA ANTARQUI ( AGITATION LEACH CASE ) Rev:1
Project :
Procura Construcción

HH Equipos Equipos Freigh & Materiales Monto Equipo de Sub Costo Total
Labor de Proceso Moviles Insurance Permanentes Labor Construccion contratos total directo US$
a b c d e f g h=d+e+f+g i=a+b+c+h
Wbs3 Item Description US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ %

0 CIVIL 38,423 0 0 0 405,179 621,262 1,066,408 61,774 2,154,623 2,154,623 4%

1 CONCRETO 184,010 0 0 0 2,459,071 3,033,867 888,550 0 6,381,489 6,381,489 11%

2 ESTRUCTURAS 47,326 0 0 0 1,808,475 788,935 263,128 1,238,945 4,099,483 4,099,483 7%

3 ARQUITECTURA 11,556 0 0 0 250,145 161,550 53,080 2,965,957 3,430,731 3,430,731 6%

4 MECANICA 153,040 22,590,023 1,546,000 1,813,336 253,681 2,647,592 887,632 640,000 4,428,905 30,378,264 54%

5 TUBERIAS 56,187 0 0 0 1,857,142 1,148,098 266,838 0 3,272,078 3,272,078 6%

6 ELECTRICA 62,355 2,245,927 0 0 1,525,736 1,078,747 361,661 35,468 3,001,611 5,247,538 9%

7 INSTRUMENTACION YCONTROL 27,979 7,561 0 0 450,443 484,036 162,278 0 1,096,756 1,104,317 2%

TOTAL COSTO DIRECTO POR DISCIPLINA ( US$ ): 580,876 24,843,511 1,546,000 1,813,336 9,009,872 9,964,087 3,949,574 4,942,144 27,865,677 56,068,524 100%

LEYENDA:

HH LABOR : COMPRENDE LAS HORAS HOMBRE DIRECTAS DEL CONTRATISTA

EQUIPOS DE PROCESO: COMPRENDE LOS EQUIPOS MECANICOS, ELECTRICOS E INSTRUMENTACION RELACIONADOS CON EL PROCESO

MATERIALES PERMANENTES: COMPRENDE LOS MATERIALES " BULK" PERMANENTES DEL PROYECTO ( Concreto, Estructuras metalicas, platework, tuberias, cables, etc)

MONTO DE LABOR : COMPRENDE EL TOTAL EN US$ POR MANO DE OBRA DIRECTA INCLUYENDO CONSUMIBLES, HERRAMIENTAS MENORES.

EQUIPO DE CONSTRUCCION : COMPRENDE EL TOTAL EN US$ POR EQUIPO UTILIZADO POR EL CONTRATISTA ( Gruas, Camion Hiab, maquina de soldar, motogeneradores, manlift, etc ).

SUB-CONTRACTOS : COMPRENDE EL TOTAL EN US$ POR LOS SERVICIOS DE TERCEROS ESPECIALES ( Ej. NDE, Pruebas especiales, estudios, etc ).
OPEX

33
 OPEX
Operational Expenditures
Es el estimado de costos de operación del
proyecto operando.
Se puede calcular :
Por año, Por Tonelada procesada, por Tonelada de
concentrado.
 OPEX: COMPONENTES GENERALES

Labor : Se proyectará la estructura laboral de la empresa y su costo

Consumibles : Combustibles, reactivos, explosivos, medios de
molienda , etc
Energia
Mantenimiento
Contratistas
 OPEX : MINERIA
Labor : Hasta Superintendentes.
Consumibles : Petroleo D2, lubricantes ,llantas, explosivos, brocas,
materiales de desgaste,
Energía : Palas, perforadoras, otros.
Mantenimiento de Equipos móviles.
Contratista Minero : En este caso , el costo del equipo minero va al
OPEX y no al CAPEX .
 OPEX. EJEMPLO MINERIA
Mine contractor cost
Personnel

6% 6% Drillsteel &explosives

15% Fuel,Lubricants,
Electricity
29% Tires

Wear and maintenance

21%
Equipment cost
15% 8%
Comtractor profit &
overheads
 OPEX. EJEMPLO MINERIA
Directmine operating cost
4000 1.80

3500 1.70

3000 1.60

Mine cost USD / t

2500 1.50
Distance m

2000 1.40

1500 1.30

1000 1.20
Y1
Y2

Y6
Y7

Y 10

Y 15
Y 16

Y 19
Y 20
Y -2
Y -1

Y3
Y4
Y5

Y8

Y 12
Y 13
Y 14

Y 17
Y 18
Y 11
Y9

Haulage distance Mine cost per t material

OPEX : COSTOS MINADO SUBTERRANEO
 OPEX - PLANTA
Labor : Hasta Superintendentes
Consumibles : Bolas y barras de molinos, forros de chancadoras y
molinos, materiales de desgaste de bombas, celdas , cajones, etc,
Reactivos
Costos por Ton de mineral procesado.
Energía : Molienda
Mantenimiento : Se estima su costo anual como un % del costo del
equipo :
Equipo general 3%
Bombas : 3 -5%
Fajas transportadoras y manipuleo de mineral : 2 – 4%
Manejo de relaves.
 OPEX - PLANTA
Cuadro Nº 1: Consumo de Reactivos

Reactivo Solución Consumo Consumo

% Conc. gr/TM cc/min
Sulfato de Cobre 10 600 6042
Cianuro de Sodio 10 100 1007

Z 11 5 35 705
Bisulfito de Sodio 10 10 101
Cal 10 3000
Silicato de Sodio 10 10 101
Sulfato de Zinc 10 700 7049

Dowfhoth 250 100 40 43

Consumo de aceros:

 Barras de acero de 3.5 ‘ 300 g/t

 Bolas de 2. ‘‘ 180 g/t
 Bolas de 1.5'' 180 g/t
 Bolas de 1'' 80 g/t
 OPEX – CONCENTRADORA
Principales costos variables
Agua : 0.6 – 1.2 m3/Tm- Concentración
0.15 – 0.25 m3/Tm – Lixiviacion - Costo variable
Energía : 30 - 40 Kwh/Tm – Costo : 0.06 $ x Kwh
Consumibles :
- Bolas de molino : 700 -800 g/Tm – Costo : $1300 Tm
- Forros de molino : 100-150 g/Tm – Costo : $2500 Tm
- Reactivos :
Xantatos : 10-20 g /Tm – Costo : $3000 Tm
Espumante MIBC : 10-20 g /Tm – Costo : $1800 Tm
Floculante Floerger : 20-50 g/Tm- Costo :$2500
Cal : 2-3 Kg/Tm- Costo : $50 Tm
Acido sulfúrico: 1.2 Kg/Tm –Costo $70 – 100 Tm
Cianuro Sodio (Lixiv HL) : 0.5 – 1.1 Kg / Tm – Costo : $3500 TM
(Lixiv en Tkes) : 2- 4 Kg/Tm.
OPEX PLANTA- EJEMPLO
Processing cost
2%
Personnel
6% 5
6% % Grinding media

23% Reagents

Electricity incl. Fuel & Lube

Wear material
43% 15
% Maintenance

Other
 OPEX PLANTA- EJEMPLO
Processing
12.0

10.0

8.0
USD / t

6.0

4.0

2.0

0.0

Y 17
Y 18
Y 19
Y 20
Y9
Y 10
Y 11
Y 12
Y 13
Y 14
Y 15
Y 16
Y1
Y2
Y3
Y4
Y5
Y6
Y7
Y8

Cost per tonneore Cost per tonneconc

CONSIDERACIONES
EVALUACION
ECONÓMICA

45
 INFORMACIÓN QUE ALIMENTA EL MODELO ECONÓMICO

• Producción estimada
• Precio del mineral. Proyección del precio en el horizonte de la
vida del Proyecto ( 10- 20 años).
• Ley del mineral
• Recuperación Metalúrgica
INGRESOS = TONELAJE x LEY x RM x PRECIO METAL- COSTOS
TRANSFORMACION (Fundicion,Refinería - Tc,Rc) – PENALIDADES –
FLETES.
• Para el Cu ,actualmente el promedio es: Tc= $60x
Ton de concentrado Rc = 6
c$ x Lb de metal refinado (99.999%)
INFORMACIÓN QUE ALIMENTA EL MODELO ECONÓMICO :
Valores típicos para lixiviacion de Cu - 2003
PRECIO METAL (CU)
HISTORICO 5 AÑOS
 INFORMACIÓN QUE ALIMENTA EL MODELO ECONÓMICO

• Costos de Inversión
• Costos de Operación
• Costos Financieros – Tasa de Descuento
• Costos de Cierre
• Depreciación:
– 3% por año en edificios
– 20% por año para los equipos móviles y computadoras
– 10% por año para los equipos de planta.
• Capital de Trabajo
• Royalties
• Impuesto a la Renta, Regalías, Gravámen Especial (c.Estab Tributaria),
Impuesto Especial