LAS SEIS LLAVES MAESTRAS DE LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS

INTRODUCCIÓN
Las matemáticas financieras, por lo general, se basa en seis expresiones o fórmulas, las cuales
permiten al analista económico y evaluador de proyectos a manejar en forma apropiada el valor
del dinero en el tiempo y el costo de oportunidad del capital.
Como una unidad estas seis fórmulas reciben el nombre de factores financieros. Los principales
factores financieros que efectúan las transformaciones de valor equivalente son las siguientes:
Dónde:

“P” es el capital inicial o inversión realizada “S” es el monto, capital final o valor futuro
“i” es la tasa de interés efectiva de un determinado periodo de tiempo “R” renta uniforme o flujo
de caja anual
“n” es el tiempo que dura la inversión.

Para efectuar transformaciones de capitales y rentas aplicando la equivalencia financiera es

necesario utilizar los factores financieros, que se derivan de sumas de progresiones que se
aplican a la teoría rentas en las anualidades.
Estos factores financieros (incluidos entre corchetes) realizan las funciones de equivalencia
financiera.

1. FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN(FSC)

Denominado como capitalización continua o factor de interés compuesto. Es el valor máximo que
alcanza una cantidad de capital inicial que crece a un interés compuesto y se transforma en un capital
final. Este componente sirve para transformar un stock inicial P de efectivo en un stock final S de
efectivo, aplicando una tasa efectiva i durante un determinado número de periodos capitalizados
n.

Las siglas originales en inglés según George A. Taylor, significa “Single-Payment CompoundAmount
Factor”, que en español Tarquin y Blank denominan como “Factor Cantidad Compuesta Único
Pago”.

Para el cálculo de este factor, se aplica la siguiente ecuación:

EJEMPLO.
 2. FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIÓN (FSA)

Conocido como factor de descuento o tasa de actualización. Es el valor actualizado del capital en una
fecha futura. Este factor sirve para trasladar una cantidad del futuro S hacia el presente P, aplicando
una efectiva i durante un determinado número de períodos capitalizado n. Las siglas en inglés
significa “Single -Payment Present-Worth Factor”, que en español se conoce como “Factor Valor
Presente Pago Único”.

Para el cálculo de este factor, aplicamos la siguiente ecuación:

 3. FACTOR DE CAPITALIZACIÓN DE LA SERIE (FCS)

Conocido como factor de capitalización de una serie uniforme. Es el valor actual que se recibe o paga en
forma anual durante un período dado. Este factor traslada una serie uniforme compuesta de rentas
uniformes R o iguales hacia el momento final de la última renta S, aplicando una tasa efectiva i cuyo
plazo coincide con el plazo de cada una renta durante el número de períodos capitalizados n conte
nidos en el horizonte temporal. La sigla original proviene del inglés “UniformSeries Compound-
Amount Factor”, que en español significa “Factor Cantidad Compuesta Serie Uniforme”.

Para el cálculo de este factor, se aplica la ecuación siguiente:

 4. FACTOR DE DEPÓSITO AL FONDO DE AMORTIZACIÓN (FDFA)

Conocido como factor de fondo de amortización. Es el monto de dinero que se destina para un
depósito uniforme anual, que es necesario cumplir anualmente. Este factor convierte una cantidad ubi
cada en el futuro, S en una serie compuesta de renta uniformes equivalentes R, aplicando una tasa
efectiva i cuyo plazo coincide con el plazo de cada rentadurante el número de períodos capitalizados n
contenidos en el horizonte temporal. Siendo éste un pr oceso inverso del FSC. La sigla en inglés
significa “Sinking Fund Deposit Factor”, siendo denominado por otros tratadistas como “Factor
Fondo de Amortización”.

Para esto aplicamos la ecuación siguiente:

 5. FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LA SERIE (FAS)

Conocido como factor de la serie uniforme cantidad compuesta. Es aquel monto de efectivo que
aumenta con los depósitos uniformes a fin de cada año, cuyo crecimiento se registra a interés
compuesto anualmente. Este factor trae al momento cero P una anualidad simple compuesta por rentas
uniformes R, aplicando una tasa efectiva i cuyo plazo coincide con el plazo de cada renta durante el
número de períodos capi talizados n contenidos en el horizonte temporal. Como tal es una operación
inversa al factor de recuperación del capital (FRC), siendo conocido en inglés como “Uniform-Series
Present-Worth Factor” y denominado por Tarquin como “factor Valor Presente Serie
Uniforme”.

Este factor es hallado aplicando la ecuación siguiente:

 6. FACTOR DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (FRC)

Es el pago anual que se programa para cancelar el préstamo en el período establecido con interés
compuesto sobre el saldo no reembolsado. Este factor convierte una cantidad del presente P, en una
serie compuesta de rentas uniformes equivalentes R, aplicando una tasa efectiva i cuyo plazo
coincide con el plazo de cada renta durante el número de períodos capitalizados n contenidos en el
horizonte temporal. Este proceso es inverso al factor de actualización de la serie (FAS), como tal,
transforma un stock inicial de efectivo en un flujo constante. La sigla en inglés significa “Capital
Recovery Factor”.

Este factor se halla aplicando la siguiente ecuación: