FLUJO DE CAJ

PERIODOS: t
PRODUCCION (TM)
INGRESOS (precio: X/TM)
INVERSION TANGIBLE
INVERSION INTANGIBLE
COSTO PRIMO
GASTO FABRIC
DEPRECIACIÓN TANGIBLE (10%/año)
AMORTIZACION INTANGIBLE (20%/año)
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
GASTO FINANCIERO
GASTOs de OPERACIÓN
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
MENOS: IMPUESTO A LA UTILIDAD
UTILIDAD NETA DE LA EMPRESA
MAS: DEPRECIACION TANGIBLE
MAS: AMORTIZACION INTANGIBLE
MAS: VALOR DE RECUPERO
MAS: INTERES NETO DE IMPUESTO A LA RENTA(85%)
SUB TOTAL AJUSTE DE VARIABLES
FLUJOS ECONÓMICOS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS

ELABORACION DE FLUJOS FINANCIEROS PARA LA RENTABILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO

PRESTAMO INICIAL
SALDO PRESTAMO
INTERESES DE LA DEUDA
AMORTIZACION DEUDA
INTERES NETO DE IMPUESTO UTILIDAD
FLUJOS FINANCIEROS FUTUROS
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t

FLUJOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS

FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO
0 1 2

PROYECTO
3 4
 PERIODOS: t
PRODUCCION (TM)
INGRESOS (precio: X/TM)
INVERSION TANGIBLE
INVERSION INTANGIBLE
COSTO PRIMO
GASTO FABRIC
DEPRECIACIÓN TANGIBLE (10%/año)
AMORTIZACION INTANGIBLE (20%/año)
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
GASTO FINANCIERO
GASTOs de OPERACIÓN
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
MENOS: IMPUESTO A LA UTILIDAD
UTILIDAD NETA DE LA EMPRESA
MAS: DEPRECIACION TANGIBLE
MAS: AMORTIZACION INTANGIBLE
MAS: VALOR DE RECUPERO
MAS: INTERES NETO DE IMPUESTO A LA RENTA(85%)
SUB TOTAL AJUSTE DE VARIABLES

FLUJOS ECONÓMICOS FUTUROS

FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS

SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)=======>

SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL=====================>

FINANCIAMIENTO TOTAL DE LA INVERSION ===============

TASA INTERNA DE RETORNO: TIRE

FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS

ELABO
PRESTAMO INICIAL
SALDO PRESTAMO
INTERESES DE LA DEUDA
AMORTIZACION DEUDA
INTERES NETO DE IMPUESTO UTILIDAD

FLUJOS FINANCIEROS FUTUROS

FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS

SUMA DE TODOS LOS FLUJOS ACTUALIZADOS ( PERIODO t=0 a t=n)

SUMA DE FLUJOS ACTUALIZADOS DE LA VIDA UTIL: 8 AÑOS)

FINANCIAMIENTO PROPIO DE LA INVERSION

TASA INTERNA DE RETORNO: TIRF
FACTOR DE ACTUALIZACION: 1 / (1+i)^t
FLUJOS ECONÓMICOS ACTUALIZADOS
 FLUJO DE CAJA ECONOMICO PROYECTADO
0 1 2
1,100 1,100
36.00 39,600.00 39,600.00
100,000
50,000
3,000 3,000
2,000 2,000
10,000 10,000
10,000 10,000
500 500
800 800
6,400 5,798
7,700 7,098
6,900 7,502
0.15 1,035 1,125
5,865 6,376
10,000 10,000
10,000 10,000

5,440 4,929
25,440 24,929

-150,000 31,305 31,305

1.00 0.93 0.86
-150,000.00 28,986.11 26,838.99
data para calcular y verificar el VANE y la Relación B
====> VANE
=====> 186,603.09
=======================> 150,000.00
data para calcular y verificar la TIRE
13.88% > TASA DE INTERE
1.00 0.88 0.77
-150,000.00 27,488.80 24,137.80

ELABORACION DE FLUJOS FINANCIEROS PARA LA RENTABILIDAD

80,000 i nominal 8%
80,000 72,479
6,400 5,798
7,521 8,123
Aporte socio 5,440 4,929

-70,000 18,344 18,254

1.00 0.93 0.86
-70,000.00 16,985.02 15,649.49
data para calcular y verificar el VANF y la Relación B

VANF
110,246.22
A INVERSION 70,000.00
data para calcular y verificar la TIRF
 20.91% > TASA DE INTERE
1.00 0.83 0.68
-70,000.00 15,171.30 12,485.73
 3 4 5
1,100 1,100 1,100
39,600.00 39,600.00 39,600.00

3,000 3,000 3,000

2,000 2,000 2,000
10,000 10,000 10,000
10,000 10,000 10,000
600 600 600
800 800 800
5,148 4,447 3,689
6,548 5,847 5,089
8,052 8,753 9,511
1,208 1,313 1,427
6,844 7,440 8,085
10,000 10,000 10,000
10,000 10,000 10,000

4,376 3,780 3,135

24,376 23,780 23,135

31,220 31,220 31,220

0.79 0.74 0.68
24,783.44 22,947.63 21,247.81
VANE y la Relación B/C E

36,603.09 > 0 ==>

 B/C E: tasa de ganacia de
la inversion total 1.24 > 1 ==>
rificar la TIRE
ASA DE INTERES 8.00% ==>
0.68 0.59 0.52
21,137.76 18,560.98 16,298.33

RENTABILIDAD FINANCIERA DEL PROYECTO

ANUALIDAD 13,921.18 t: AÑOS
64,356 55,583 46,109
5,148 4,447 3,689
8,773 9,475 10,232
4,376 3,780 3,135

18,071 17,966 17,852

0.79 0.74 0.68
14,345.41 13,205.41 12,149.86
VANF y la Relación B/C F

40,246.22 > 0 ==>

B/C F: tasa de ganacia
de la inversion del 1.57 > 1 ==>
socio
rificar la TIRF
ASA DE INTERES 8% ==>
0.57 0.47 0.39
10,223.13 8,405.81 6,908.05
 6 7 8
1,100 1,100 1,100
39,600.00 39,600.00 39,600.00

3,420 3,420 3,420

2,200 2,200 2,200
10,000 10,000 10,000

720 720 720

820 820 820
2,870 1,986 1,031
4,410 3,526 2,571
19,570 20,454 21,409
2,935 3,068 3,211
16,634 17,386 18,197
10,000 10,000 10,000

20,000
2,440 1,688 877
12,440 11,688 30,877

29,074 29,074 49,074

0.63 0.58 0.54
18,321.55 16,964.40 26,513.16

Err:508
 EL PROYECTO ES RENTABLE

EL PROYECTO ES RENTABLE

0.46 0.40 0.35

13,327.75 11,703.05 17,345.53

8
35,876 24,825 12,890
2,870 1,986 1,031
11,051 11,935 12,890
2,440 1,688 877

15,583 15,451 35,307

0.63 0.58 0.54
9,820.14 9,015.35 19,075.54

Err:508

EL PROYECTO ES RENTABLE
 EL PROYECTO ES RENTABLE

0.32 0.26 0.22

4,987.23 4,089.60 7,729.15
31,369.45

36,603.09
 0.00

31,369.45
80,000.00
26,664.03

40,246.22
0.00
 intereses brutos antes del impuesto U

lucro o ganancia que genera el proyecto a los

 VANEtir

intereses brutos antes del impuesto U

Préstamo del banquero
interes neto del banquero, deducio im

lucro o ganancia que genera el proyecto só

VANFtir