FORMULARIO OFICIAL

CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 1

Capital de trabajo neto

Activos circulantes – Pasivos corrientes o de corto plazo

Capital de trabajo
Inventario de mercadería + Inventario de insumos + Caja y Bancos + Cuentas por cobrar

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 2

Ninguna formula

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 3

Ninguna formula

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 4

Razones financieras

Razón de liquidez
Razón de solvencia
Activos corrientes (circulantes)
Pasivos corrientes (corto plazo)

Prueba del ácido

Activos corrientes - Inventarios
Pasivos corrientes (corto plazo)

Liquidez inmediata
Caja y Bancos
Pasivos corrientes (corto plazo)

Razón de endeudamiento
Razón de estabilidad
Activos fijo (neto)
Pasivos a largo plazo

Razón de origen del capital

Pasivos totales
Capital contable

Razón de origen del capital a largo plazo

Pasivo fijo
Capital contable

Última fecha de revisión: Abril 2013

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CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1

Razón de endeudamiento
Pasivos totales
Activos totales

Razón de solidez
Activos totales
Pasivos totales

Razón de rentabilidad
Margen de utilidad
Utilidad neta
Ventas netas

Rendimiento del capital (ROE)

Utilidad neta
Capital contable

Margen de utilidad bruta

Ventas – Costo de ventas
Ventas netas

Rendimiento sobre activos (ROA)

Utilidad neta
Activos totales

Rendimiento sobre la inversión (ROI)

Utilidad neta
Inversión

Razón de actividad
Rotación de inventarios
Costo de ventas
(Inventario inicial + inventario final) / 2

Rotación de cuentas por cobrar

Ventas anuales al crédito
Promedio de cuentas por cobrar

Plazo promedio de cuentas por cobrar

Saldo de cuentas por cobrar
Promedio diario de ventas al crédito

Última fecha de revisión: Abril 2013

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CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1

Rotación de los activos totales

Ventas anuales
Activos totales

Rotación de activos fijos

Ventas anuales
Activos fijos

Rotación de cuentas por pagar

Compras anuales al crédito
Promedio de cuentas por pagar

Razón de valor de mercado

Utilidad neta por acción
Utilidad neta
No. De acciones

Valor contable por acción

Patrimonio o Capital contable
Número de acciones comunes en circulación

Precio ganancia (PER)

Utilidad neta por acción
Precio por acción

Valor bursátil a valor contable

Precio de la acción
Valor contable

Rentabilidad de los dividendos

Dividendos por acción
Precio de la acción

Q de Tobin
Valor de mercado de los activos
Costo de reposición estimado

Capital Contable
El capital social o acciones pagadas + Las utilidades que no se han distribuido (retenidas) +
La reserva legal + Los aporte a futuras capitalizaciones

DU PONT
(Utilidad Neta/Ventas) X (Ventas/Activo Total) X (Activo Total/Capital Contable)
Última fecha de revisión: Abril 2013
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CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1

Impuestos sobre la utilidad en operación

Utilidad en operación X (1 – t)
Donde:
t = tasa impositiva o tasa de impuestos

Inversión Operativa Neta

Inversión Operativa (IO) - Pasivos sin costo explicito (PSCE)

RION
Utilidad de Operación (UO)
Inversión Operativa Neta (ION)

RION neto
Utilidad de Operación (UO) X (1-t) t = tasa de impuestos
Inversión Operativa Neta (ION)

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 6

Capital de trabajo neto

Activos circulantes - Pasivos circulantes
Y
Recursos permanentes (Capital + pasivos de largo plazo) – (Activos fijos + Otros activos)

Necesidades Operativas de Fondos (NOF)

Activo circulante operativo - Pasivo circulante operativo

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 7

Ninguna formula

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 8

Flujo neto de fondos

Ingresos - egresos

Utilidad de operación
Ingresos - Gastos de operación

Utilidad de operación neta

Utilidad de operación - Impuesto sobre la renta (ISR)

Última fecha de revisión: Abril 2013

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CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1 SESIÓN 9

Calculo del plazo efectivo de cobro en cuentas por cobrar

Promedio de Venta diaria al crédito X Plazo promedio de cobro en días

Calculo de días de inventario

Inventario de producto terminado
Venta promedio diaria al costo (Costo de ventas)

Calculo de rotación de inventario

Costo de ventas
Promedio de inventarios

Lote económico de pedido (q)

2𝐶𝑝
𝑞=√
𝑚𝑣
Donde
q =Lote económico de pedido expresado en unidades físicas
C =Consumo previsto de materias primas en unidades físicas
p =Costos fijos de cada pedido, en unidades monetarias
m =Costo de mantenimiento del inventario, expresado como fracción de la inversión monetaria
media en inventarios de materia prima
v =Valor de una unidad física en unidades monetarias

Veces que tiene rotación el inventario actual de producto terminado en un año

Costo de ventas
(Inventario inicial + Inventario final)/2

Veces que tiene rotación el inventario actual de materia prima en un año

Materia prima consumida
(Inventario inicial + Inventario final)/2

Promedio diario de ventas al crédito, usando año comercial

Ventas al crédito
360

Promedio diario de ventas al crédito, usando año natural

Ventas al crédito
360

Última fecha de revisión: Abril 2013

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CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1

Días para recuperación de la cartera, usando año comercial

Saldo en cartera actual
Promedio diario de ventas al crédito de año comercial

Días para recuperación de la cartera, usando año natural

Saldo en cartera actual
Promedio diario de ventas al crédito de año natural

Última fecha de revisión: Abril 2013

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