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09/08/16

Teoría de la regulación
La regulación tiene que ver con cómo reacciona la economía a lo que ocurre en la
actualidad.
Las normas, en la transición, se mantuvieron en el plano económico, lo que generó un clima
de confianza entre los inversionistas y que da paso a la época dorada de crecimiento
económico en Chile. ¿Qué cumplió la ley aquí? La constitución del 80 funcionó en la parte
económica, y no se cambió substancialmente, manteniendo el derecho de propiedad,
componente fundamental para que existiese la regulación de propiedad privada.
Hoy, un tema importante se presenta en las AFP. Las AFP administran el ahorro de las
pensiones. Dueños del proceso de capitalización individual (paso de sueldo individual a
presión de la AFP). Tratan temas de inversiones, que van del tipo A al E. Las más riesgosas
son las A.
En otros países, se ocupa el sistema de raparto, donde la población activa da parate de sus
sueldo a un fondo común, donde después se financia la jubilación. El problema que se da
actualmente es que la natalidad ha bajado y hay mayor cantidad de población mayor, por lo
que menos población debe financiar más gente. El mejor sistema era el de Grecia, que
quebró a partir de éste mismo racionamiento.
El sistema de Afps no ha funcionado, principalmente porque las pensiones son muy bajas.
Se podría explicar esto en que la gente vive más tiempo que antes y jubilan a la misma
edad. Como éste es un sistema de capitalización independiene, hay personas que por
mucho tiempo no están sujetas a un trabajo y que no pueden cotizar durante éste período.
AFPs son actores del sistema. La pregunta que se da es que la AFP sólo tienen la
obligación de tomar esos fundos, invertirlas es una acción para las pensiones. Las AFPs
administran cerca de ​$160.000.000.000 de pesos, del cual 2 tercios son de rentabilidad y un
tercio de contabilizaciones.
Las Afps han tenido rentabilidad alta. Cobran comisión por fondo administrativo. Esos
ingresos de las comisiones son altas por su poca competencia. ​Solamente el 36% de los
chilenos sabe que el fondo de pensiones es de ellos. Al enterarse de esto, la gente
tiene más tendencia a cambiarse de AFP​.
No se puede volver al sistema de reparto porque es económicamente inviable, porque
nos pone en un lugar bajo en la actualidad, y no está la población para sostenerlo.
Con el dinero de las AFPs en un sistema de reparto, el Estado pagaría las pensiones por 25
años, y desspués se sacaría del ​40 al 50% del sueldo de cada ciudadano​.
Es necesario que se cree un ​proceso regulatorio, ​que haga que las AFPs al final del día
garantizen unas pensiones fijas y justas. Para esto existe la ley.
El sistema legal, por lo tanto, cumple un rol fundamental, y muchas veces el fundamento de
la regulación es como la gente actúa en el marco económico, que hace necesaria que se
genere regulación. Si fuera verdad que la gente tomara decisiones racionales al momento
de actuar en la economía, no se necesitarian sistemas de pensiones, sino que debiese
ahorrarse. El gran grueso de la población vive con lo justo, pero también podrían dar cierta
cantidad de dinero al ahorro. En realidad, las personas tienen ​tasas hiperbólicas​. EJ:
Prefiero 100 ahora antes que mañana.
La ley impone porque el comportamiento económico humano obliga a eso. ​Entonces,
la idea es definir por qué la ley, además de sustrato natural, posee además elementos
económicos (comportamiento económico).
La regulación ve desde normas constitucionales hasta intervenciones físicas.
Las leyes no solamente determinan la actividad económica, sino que también fijan los límites
en que se forma la economía. La teoría se pregunta el por qué surge la regulación
económica.
En general, cuando uno enfrenta este tema, se ha politizado un poco, pues la mayoría de
sectores de derecho se vuelca a una regulación mínima, mientras que el foco del sector de
izquierda es lo contrario.
La aproximación a la teoría de la regulación se puede guiar por el interés que se tiene a un
enfoque de la regulación. Cuando aparecen grupos de interés presionando por regulación,
los grupos que van por la poca regulación desean que el mercado regule la actividad
económica. Existe la defensa de un interés privado. La falta de regulación se defiendo no
por la idea de que el mercado se regule solo, sino que lo hacen a partir de intereses de
privados.
¿Por qué aparece la regulación?

Surge a mediados de la década del 60. La primera respuesta fue la determinada ​teoría del
interés público​, que tiene su origen en que la intervención de la actividad tiene su
fundamento en que se maximizan los beneficios y en solucionar las fallas de mercado que
generan problemas.
La regulación surge en casos en que la población no puede regularse en sí mismos. Por
ejemplo, los ​monopolios​, donde hay una ineficiencia en la cual el oferente puede fijar precio
sobre el nivel de equilibrio que genera menos producción.
Hay distintas formas en la que el Estado puede enfrentar los problemas de la economía del
país:
· La ​subsidiaridad es una manera del Estado de reaccionar frente a distintas
situaciones, sólo para situaciones límites.
· Los ​bienes públicos ​surgen en los mercados incompletos. El no tener posibilidad de
realizar una actividad podría ser un ejemplo de por qué existe la regularidad.
· Las ​normas de protección ambiental​, debido a que las empresas generan
externalidades negativas que afectan a otras personas, como la contaminación. Es un costo
que lo genera la empresa, debido a que produce más de lo socialmente óptimo, la población
desea que produzca menos para disminuir los costos sociales derivados de esto.
La ​colusión muestra hasta qué punto puede llegar la regulación, donde ya se han
establecido penas de cárcel para éste tipo de conductas, La fiscalía nacional económica
puede tomar medidas extremas como interceptar llamadas telefónicas, allanar empresas,
entre otras, para encontrar evidencia de colusión entre empresas. El Tribunal de Libre
Competencia, creado el año 2003, incentivó el control de la colusión.
El Estado decide en que deben existir impuestos. La población genera ganancias al mismo a
través de los impuestos para luego distribuirlos en población con menos recursos. El gasto
del Estado no está sólo para solucionar niveles básicos, como la educación, la alimentación
y la salud, sino que además vienen problemas de un país medianamente rico, como la
distribución de los ingresos.
La distribución equitativa es deseable a largo plazo, pues si hay una gran desigualdad
ocurre un desequilibrio social, donde un solo sector se quedaba con buena parte de la
distribución. La distribución equitativa garantiza a largo plazo una paz social. Este es un
tema discutible en Chile, pues se pregunta si debiese ser un sistema agresivo en la
regulación de los ingresos en la actualidad.
Regulación del Estado a privados
· Sueldo mínimo: El Estado fija un mínimo que genera la estructura de costos.
· Monopolios naturales: Son regulados, no existen monopolios naturales que no tengan
regulación. Aquellas situaciones en que si hay más de un proveedor de servicio son
ineficiente. Hay una inversión muy grande inicial (construir torres de telefonías, por ejemplo).
Hay costo fijo muy grande y el costo variable, marginal, es bajo en comparación. Entonces,
es bueno que hay un solo monopolio natural, pues el costo fijo medio sería más alto si
existiesen más empresas. Pero, como es uno solo, puede cobrar lo que desee., lo que nos
hace cautivos de lo que haga la empresa. Entonces, el Estado regula que no cobre sobre
una tarifa. Hay una Superintendencia de servicios sanitarios, que regula que esto se vea en
los precios de bienes como el agua y tubería, que ve las empresas de monopolio natural y
sus relaciones con otras empresas.
Todas estas son fallas del mercado que de una manera u otra generan ineficiencia. Aparece
la regulación para maximizar el bienestar general, para que haya menor brecha de
información y tarifas más bajas.
Las críticas a ésta teoría es que por qué existe la regulación, pues hay varias regulaciones
que en vez de solucionar fallas de mercado, se utilizan por interés de determinados agentes
económicos.

16/08/16
Por qué surgió la regulación:

1. Teoría del interés público​; tiene su fundamento en que el regulador busca maximizar el
bienestar general y solucionar las fallas de mercado que generan ineficiencia. Por
ejemplo, en los monopolios existe ineficiencia de producción, se produce menos de lo
que produciría una competencia perfecta.
*los bienes públicos surgen en los mercados incompletos, el estado los ofrece.
*la subsariedad es la solución del estado a ciertos problemas
*la colusión→ regulado por la fiscalía nacional económica
* externalidades negativas generadas por las empresas, producen a un nivel superior al
socialmente óptimo→ intervención del estado
*ingresos tributarios distribución equitativa de los ingresos por parte del estado
¿Es necesario redistribuir equitativamente? algunos economistas postulan que es deseable
en el largo plazo en la medida que contribuye a la paz social y la estabilidad.
Otro ejemplo de regulación para solucionar fallas de mercado que produce problemas
públicos; construcción de puentes caminos. Otro, el sueldo mínimo establecido por el
estado.
*distintos límites de regulación cambiaria (norma general)
* control de la cacería y pesca (bien común)
*los monopolios naturales, son regulados. No existen monopolios naturales que no tengan
fijada una tarifa→ aquellas situaciones en donde si existe más de un proveedor es
ineficiente el mercado. Es más conveniente para el bienestar social la existencia de este
monopolio, si existen más los costos son más altos. Esto ya que el costo inicial es superior
al costo marginal de iniciar un nuevo proveedor. Es bueno para la sociedad que este ese
monopolio.
Pero ojo, como hay uno solo puede cobrar lo que quiere…entonces el estado regula la tarifa
máxima a la cual se puede vender. Además, el estado supervisa la mantención de estas
empresas.
Ya sea por problemas de posición de mercado, la información asimétrica, externalidades
negativas, monopolios, monopolios naturales→ son fallas que generan ineficiencia→ por lo
tanto aparece la regulación maximizando el bienestar social

La crítica de esta teoría→ está lleno de otras regulaciones que buscan proteger intereses de
grupos específicos (determinados agentes económicos). Es decir no busca proteger el
bienestar general

01/09/16
La teoría de la
regulación surge por
la existencia de
fallas de mercado
(monopolios), lo que
genera una pérdida
de excedente, lo
que impide que se
equilibre la cancha y
una regulación
como se debe. Lo
que propone la
teoría del interés
público es que
busca una respuesta a estas fallas de mercado. ¿Que se critica de la teoría del interés
público? Una normativa negativa propone implícitamente una propuesta respecto de lo que
tendría que ser la sociedad y una positiva describir lo que es la realidad. Muchas veces
estos dos enfoques se confunden, por ejemplo: la discusión de las AFP.

La teoría del interés público es del tipo normativa porque dice que la regulación surge
porque busca determinados fines: solucionar los problemas, fallas de mercado, etc. Pero lo
que no hace es porque efectivamente surge la regulación en determinadas industrias con
más o menos intensidad. La regulación aparece porque hay que solucionar problemas, y la
solución surge al momento de que se conoce el problema. El problema, es que esta
solución no necesariamente apunta al bien público, sino que muchas veces a proteger los
intereses particulares.

Teoría económica de la regulación→ ppal expositor: George Stigler. El no se preguntó el


para qué tiene que existir la regulación, sino el porqué surge la regulación en determinados
contextos y propone un modelo económico para explicar el cómo surge la regulación. El
modelo propone un contrapeso entre costos y beneficios. Partía de dos premisas:
1) El Estado lo que tiene es un control, monopólico de la facultad de cohesión→ obligar
a las personas hacer no algo. Por tanto, cualquier grupo de interés que pueda
utilizar este poder, lo podría utilizar en su propio beneficio.
2) Como las personas son agentes maximizadores1, la gente normalmente buscará
capturar el poder estatal en su propio beneficio.
En la teoría económica de Stigler se enfoca fundamentalmente (y esto es lo que más se le
critica) desde el lado de la demanda por regulación→ los grupos de interés (AFP, gremios,
etc). El lado de la oferta está conformado por los órganos del estado que tienen la facultad
de dictar la regulación necesaria para el territorio.
Stigler propone que en general en los mercados, los intereses de oferentes y demandantes
se encuentran concentrados de manera distinta. Cuando en una determinada industria se
modifica la regulación, puede beneficiar a los productores perjudicando a los consumidores,
y viceversa, ejemplo: arancel para la importación de zapatillas→ El precio de equilibrio
aumenta, beneficiando a los productores nacionales perjudicando a los consumidores.
Los grupos de interés involucrados en esta decisión serán los productores de zapatillas y
los consumidores, la pregunta es quien tiene mayor probabilidad de influir en esta decisión.
Cuando se sube un arancel, aumenta el excedente del productor, pero esto es ínfimo
considerando la pérdida de los consumidores.
Debiéramos no fijar un arancel para la importación porque debemos velar por los
consumidores→ el interés público.
Los productores tiene tiempo y recursos para poder influir en estas decisiones, en
desmedro del poco interés de los consumidores por luchar por sus derechos. Mientras
mayor poder de mercado, van a tender a imponer la regulación en su favor, porque son
quienes tienen el recurso y el tiempo para hacer lobby, ejemplo: Corpesca.

La regulación se va a imponer a aquel que tiene una mayor ganancia en juego y por lo tanto
está destinado a obtener mayores recursos a su beneficio. Como las empresas son un
grupo pequeño y relativamente homogéneo, para de los es relativamente sencillo actuar de
manera colectiva. Las compañías de menor tamaño porque sus beneficios del mercado es
menor, por lo que el lobby es más fuerte en empresas de más envergadura y concentración
de capital.

Respecto a la oferta de regulación, Stigler no hace un examen detallado de este.


Básicamente dice que se va a ceder el interés a quien tenga los recursos necesarios para
poder influir en las decisiones y hacerle contrapeso al lobby. Las compañías que tienen
más en juego, prevalecen por más tiempo que aquellas que no se arriesgan tanto.

Peltzman→ Complementa la teoría de Spigler. Existe una demanda por regulación donde
efectivamente los grupos de interés operan de manera proporcionada a los intereses en
juego, pero la teoría de stigler mantiene ciertos problemas y uno de ellos es que lo explica el
porqué el congreso dicta leyes y regulaciones que afectan a las grandes empresas también.

La colusión se da entre os mercados y compañías que están concentradas. Acaba de salir


una ley que aumenta la exposición que tiene la gran empresa en casos de colusión→
aumentó el tiempo de cárcel.

1
Maximizar al máximo nuestros beneficios
La colusión es como una bola de nieve. Empieza de a poco y noes que esté en la tabla de
discusión de la empresa. Por tanto esta teoría de aumentar las penas de cárcel no sirve,
pues la mayoría actúa de manera más intuitiva y no tan racional, porque no es algo que se
haga 100% conscientemente. Efectivamente existen regulaciones que normalmente
desalientan la competencia, y pitzler completa la teoría de spigler→ no solo hay demanda,
sino que también ferta por regulación. Premisas de Peltzman:
1) La regulación redistribuye las riquezas
2) Los reguladores (congresistas, superintendentes, etc) quieren mantenerse en su
cargo. Para ello, la regulación está enfocada a maximizar el apoyo político. Por
tanto, los consumidores compiten por dar apoyo político a estos personajes, para
que se mantengan en su cargo.2 Los políticos intentan maximizar su interés:
reelección.
Equilibrio entre la demanda por regulación y demanda, en la medida que esos grupos de
interés en la medida que los grupos de interés pueden generar beneficio político al
regulador. ¿Cómo garantizo la obtención de votos?¿Cómo dejó contento a todo el mundo?
Esas son las preguntas importantes. La regulación puede responder a interacciones de
“mercado” o sociales, donde los grupos de interés compiten por obtener regulaciones
favorables a su propio interés. Por tanto, la regulación no está establecida tanto para regular
las fallas de mercado, sino que responde más bien a redistribuir los ingresos. La regulación
es un fenómeno mucho más complejo, es el resultado de las interacciones que se les da
una forma de modelo económico→ oferta y demanda.

08/09/16
Instituciones de Política monetaria
¿Porque existen normas, leyes, incluso la constitución la forma en que Chile debe regirse e
implementarse las instituciones de política monetaria?
La política monetaria tiene como razón fundamental de existir la regulación de la inflación.
Todo lo que se discute acerca de política monetaria siempre tiene de fondo la preocupación
la preocupación de los gobiernos respecto de la inflación.
La inflación es un problema del cual el derecho se debe hacer cargo y es tan importante que
se hace a nivel constitucional.
Inflación→ Aumento generalizado y sostenido en los niveles de precio. El problema con la
inflación es que se disminuye el poder adquisitivo de las personas, su ingreso real.

Diferencias entre variables nominales y reales. Las variables nominales expresan una
magnitud en pesos en una medida de valor, sin aislar el efecto de la inflación. Mientras que
las variables reales aíslan el precio de la inflación, lo cual puede mostrar el tipo de cambio
que se da.
PIB= Consumo + Gastos + Inversión + Importaciones - Exportaciones
Por tanto, cuando hablamos de inflación, afecta a todas estas variables. En términos
práctico, el ministro de hacienda no participa en el BC pero sí tiene derecho a voz.
La política fiscal y la política monetaria son recíprocamente necesarios.

2
Por esto ocurre propuestas “inteligentes” como la de expropiar el ahorro de los pensionados para
redistribuirlo. Otra idea “genial” → comisión bravo. Ese informe no se ha leído, bastó con una
manifestación pública para que el proceso regulatorio haya comenzado. → Es buena la presión
pública, pero no es la única forma, aunque lamentablemente parece ser la más efectiva,
La definición del PIB que se da más arriba está enfocada desde la demanda, todos los
bienes que se producen en Chile tiene que ser igual al gasto, consumo, importaciones y
exportaciones netas.
Todo lo que es ingreso para alguien por definición tiene que ser gasto para otra persona.
Cuando hablamos de política monetaria nos centraremos en el consumo y en la Inversión.
El consumo puede financiarse ya sea con el ingreso presente como el ingreso futuro, pero
cuando este último llega y no somos capaces de financiarlos, el problema es mayor.

Hoy en día la inflación casi no es tema, pero sí vamos a Chile del pasado sí era problema.
En los últimos 15 años, el BC ha sido capaz de regular la inflación. Pero, cuando más se
exacerbó la inflación fue durante Allende, pero en los gobiernos anteriores también era
problema.
Entonces, el hecho de que Chile esté tan estable en la inflación es algo relativamente
nuevo.
¿Porque la inflación es un problema tan grave? Porque opera como impuesto regresivo, que
afecta más directamente a las personas que tienen menores ingresos, porque no tienen
capacidad de ahorro y por lo tanto, no hay capacidad de refugiarse en algún tipo de activo
que protege de la inflación.
Pero, ¿porque es un impuesto? Sí bien es una tarea del Estado, igual nos afecta a todos. El
BC, al no ser político, tiene decisiones técnicas, pero no siempre fue así, la autonomía del
banco central nace con la constitución del 80 pero se aplica recién en los 90. ¿Como se
regula la inflación? Imprime más dinero o compra dinero.
Cuando no existe autonomía para la política monetaria, depende demasiado del gobierno
de turno, y eso fluctuaba demasiado las arcas fiscales.
Ley de Banca Libre: Todos los bancos comerciales emitían billetes. La emisión estaba
basada en el patrón oro, que eran reservas que los mismo bancos.Pero, el gobierno
intervino y quebró todo. Por esto se creó un BC autónomo.
Todos los billetes que tenemos actualmente no son
canjeables, como era antiguamente. Se llama dinero
fiduciario viene de fides, que es fe en latín. Tenemos fe de
que ese dinero es intercambiable por bienes y que podremos
tener valor adquisitivo. Cuando se rompe esa fe en la
capacidad de que el billete sea aceptado, se rompe el
sistema monetario.

Ejemplo: Bitcoins. Actualmente se puede pagar con monedas


virtuales y se tiene fe en que tienen respaldo.

La inflación no siempre es mala. La productividad es una variable real, y depende de la


educación, de las empresas, de las industrias, etc.
Sí todos los precios suben en la misma proporción al mismo tiempo, la inflación daría lo
mismo, pero en términos de pérdida de poder adquisitivo, nada cambia. El problema es que
no todos suben al mismo tiempo. Pero, ​los salarios nunca se ajustan por IPC. ​Esto es lo
que divide a los keynesianos y a los monetaristas. Los salarios no se ajustan
inmediatamente, lo que disminuye el poder adquisitivo de las personas frente a la inflación.
Sí el salario nominal se ajusta por la inflación, esta no sería un problema.
Cuando hay mucha inflación, la gente minimiza la tenencia de dinero.

15/09/16
22/09/16
La política es una de las herramientas de política económica que se utiliza como regulador a
corto plazo pero afecta directamente la demanda agregada.
La teoría básica del consumo intertemporal, cuando existe un alza en la tasa de interés se
promueve el ahorro. Las alzas en las tasas de interés afectan en el capital para invertir. Las
políticas monetarias del BC no afectan directamente a la demanda agregada. En el largo
plazo, el comportamiento de la oferta agregada depende de variables culturales y no
necesariamente variables cíclicas.

Para contextualizar el cómo funciona el corto y largo plazo, hoy veremos una discusión
respecto a cómo funciona la oferta y la demanda agregada en los países. Esta es la
discusión que separa a las corrientes más liberales de la visión keynesiana de la economía.
Es fundamental para entender porque los bancos centrales se aproximan de manera
diferente a los problemas.

En el cómo funciona la macroeconomía nos referimos al corto plazo nos referimos a la


existencia de los ciclos económicos. Es decir, las fluctuaciones de la economía y como
todas las variables agregadas varían en el corto plazo. Actualmente estamos enfrentando
un ciclo de contracción. Un ciclo va desde un punto más bajo de crecimiento, atraviesa una
fase de expansión hasta llegar a la cima y vuelve a declinar. Se presentan siempre y son
fluctuaciones del producto y de todas las variables a corto plazo. Son variables,
impredecibles y recurrentes.
En las épocas de expansión aumenta el PIB. Cuando el país está produciendo en términos
reales más bienes y servicios que antes, quiere decir que estamos en un proceso de
expansión. La variable que determina en qué tipo de ciclo estamos lo determina el producto.
Todas las otras variables
varían según el producto.
Cuando aumenta el
producto aumenta la
inversión, el consumo,
etc.
El empleo es una variable
que se mueve en contra
del ciclo. El gasto del
gobierno debiese ser
procíclico. A contrario
sensus, cuando los países
crecen menos, el producto
disminuye.
El trabajo de abogados es acíclico, es decir, cuando hay crecimiento económico y cuanod
no igual hay trabajo, es decir, no importa el ciclo.
Siempre estamos experimentando un tipo de fluctuación económica.
La certeza que tienen todos los economistas es que el fenómeno en el que vivimos
eventualmente cambiará.

Los ciclos económicos se empiezan a partir del siglo XIX. Las fluctuaciones del producto
son por definición de corto plazo, es decir, no dependen o no estandetermiandas por
factores estructurales3, sino que dependen de las expectativas, precios de los commodities,
etc. Es decir, no dependen de las determinantes del crecimiento a largo plazo.
Una política expansiva a largo plazo lleva a grandes momentos de inflación.
La expectativa determina las decisiones actuales. Y estas son un fundamentos de las
fluctuaciones.
La tasa de interés del BC también va a tener un impacto a corto plazo, pero esto tampoco
afecta al producto en el largo plazo. En el largo plazo cuando los precios se ajustan, lo único
que se determina con su cambios estructurales.Es decir, Chile no va a producir más porque
el BC tenga una política monetaria expansiva. Sí lo logrará sí el stock de capital es más fácil
y más barato, por ejemplo.
La política monetaria NO puede tener injerencia en el ciclo económico. Sí puede tener
efectos con el largo plazo, pero jamás en el largo plazo. Solo en el sentido de que los
países que tienen autoridades de políticas monetarias autónomas tienden a crecer más en
el largo plazo que aquellos que tienden a tener políticas monetarias fluctuantes.
La pregunta es, esta discusión sobre cómo se comporta la política a corto plazo es lo que
divide a los keynesianos de los más liberales.
¿Porque la oferta agregada es una pendiente positiva? Porque los costos que se tienen son
crecientes, son marginales. Es decir, el costo de producir al margen va aumentando. La
razón por la cual la oferta tiene una pendiente positiva es porque ese precio le permite
aumentar la producción.
Costo fijo es cualquier precio que debe pagar la empresa en el corto plazo.
En el largo plazo no hay costos fijos.
Cuando el BC decide tener una política monetaria expansiva, por ejemplo bajar la tasa de
interés, se corre el riesgo de la inflación.
A medida que aumenta la inflación, disminuyen los salarios reales y las decisiones de
producción de una empresa varían respecto del salario. Por lo tanto comparo lo que gasto
con lo que recibo. El salario real disminuye con la inflación.
La productividad es una variable real, es decir, no cambia con las políticas monetarias.
Una empresa contrata trabajadores hasta el punto donde el costo marginal del factor
productivo es igual a la productividad marginal del trabajador. Punto de equilibrio donde ya
se maximizaron las ganancias.
La inclusión del factor marginal de producción podría tener una respuesta decreciente.

3
Determinantes de crecimiento a largo plazo de los países