EVALUACIÓN DE PROYECTOS

PRESENTADO POR:
Richard Guzman Murillo Código. 1712410023
Andres Yesid Diaz Solorzano Código: 1621021964
Luisa Fernanda Tamara Cabezas Codigo. 1811983265
Luis Alfredo Rios Torres. 80392265
Harley Manuel Zabaleta Suarez- Código: 1821983263

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
BOGOTÁ D.C
2019
 INTRODUCCIÓN
Dentro de las funciones de la administración de empresas, la evaluación de proyectos es una actividad que permita determinar la viabilidad de la puesta en
marcha de una idea de negocio o en su defecto a controlar y evaluar el funcionamiento de uno de ellos durante algún periodo de tiempo. Esta evaluacion
no solo le permite al profesional ver en perspectiva el comportamiento del negocio, sino plantear estrategias organizacionales que permitan la
potencialización de los procesos y de rentabilidad del negocio. Por medio de este trabajo, se presenta la evaluación de una empresa de diseño y
publicidad Con esto se busca el establecimiento de supuestos financieros con los cuales se se evaluará su rentabilidad, para posteriormente tomar
decisiones estratégicas.
 iabilidad de la puesta en
empo. Esta evaluacion
permitan la
presa de diseño y
teriormente tomar
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Desarrollar la fase de pre factibilidad en 1. Analizar los resultados emitidos luego de la aplicación de l
O el marco del proyecto de una empresa de
diseño y publicidad.
2. Elaborar una estrategia de verificación que tenga en cuen
prefactibilidad.
B 3. Operacionalizar en una hoja de ruta las conclusiones dada
los conceptos y procesos enmarcados en la formulación del p
J
E
T
I
V
O
S
de la aplicación de la fase de prefactibilidad.
n que tenga en cuenta factores relevantes de la fase de

as conclusiones dadas como producto de la aplicación de

la formulación del proyecto.
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Nombre de la empresa: Diseños El golfo Publicidad.
Tamaño de las instalaciones: Las instalaciones poseen un área de 80 m2.
Descripción de la empresa: Prestación de servicios de diseño y publiciad profesional en la sub región de Urabá, enfocado en la necesidad que el cliente
A quien va dirigido
Está dirigido apersonas que trabajan con la publicidad donde hay unas ofertar de crecimiento según el tiempo, por ejemplo los servicios de diseño gráfico, im
serigrafia, sublimacion y bordados e impresion de chaquetas publicitarias.
Los clientes ocasionales son empresas que requieren de diseños que buscan posicionar un producto o servicio en el mercado a través de publicidad.
Otros clientes son personas naturales que tienen pequeñas unidades productivas, estudiantes que requieren de trabajos de grado o para materias.

Productos
impresion de camisetas publicitarias, equipaciones deportivas, tranfer de vinilo y serigrafia, sublimacion y bordados, impresion de chaquetas publicitarias.
Características
Servicios profesionales y opciones de corrección si el cliente lo desea, los diseños pueden ser modificados en el tiempo.

Tamaño: es una empresa que por su número de trabajadores se considera Pequeña, debido a que solo cuenta con 9 empleados.
Sector: El sector de la comunicación gráfica representa el 3,7% del PIB en Colombia y Cundinamarca, Antioquia, Valle, Atlántico y Santander, son los depar
La industria gráfica de Colombia debe mirar a los mercados internacionales como un cliente potencial.Según estudios de Trade Map, en 2017 las importacio
Colombia exportó en 2017 US$38,8 millones de esta industria, los principales destinos, según el Dane, fueron Estados Unidos, Panamá y México. Dentro de
comerciales y similares que representaron 11% del total de las exportaciones del sector. Entre esos, los cuadernos y los diarios y publicaciones periódicas s

Ventajas competitivas:
· Personal capacitado y con experiencia en diseño
· Manejo y conocimiento de programas actualizados en diseño y creación de multimedia
· Instalaciones u oficinas para la atención de los clientes.
· Amplio portafolio de productos que nos permite abarcar las necesidades y los requerimientos de las empresas solicitantes.
El proceso de producción se presenta por medio de la siguiente gráfica, ese, permite determinar la capacidad instalada d
Procesos de la empresa
Descripcion de la tecnologia. La empresa cuenta con 5 maquinas planas, 4 maquinas para impresión, 2 maquinas de corte y 3 cortadoras automaticas, c

ACTIVO FIJO VALOR CANT TOTAL DEPRECIACIÓN

Maquina plana UNITARIO
2,700,000 5 13,500,000 120
maquina para impresion 5,600,000 4 22,400,000 120
Maquina de corte 1,000,000 2 2,000,000 12
Maquina Cortadora 7,000,000 3 21,000,000 120
Maquina digital 3500000 2 7,000,000 120
plastificadora manual 400000 1 400,000 120
Maquina para ploters 6,000,000 1 6000000 120
Vehiculo 8,000,000 1 8000000 60
Muebles y enseres 2,500,000 1 2500000 120
Computador LG 1,200,000 1 1200000 60
84,000,000
El organigrama de la empresa es el siguiente:

Mano de obra Valor

Dueño $ 3,000,000
Contador $ 1,200,000
Coordinador de Produccion $ 1,800,000
Administrador $ 1,900,000
Operario $ 900,000
Operario $ 900,000
Operario $ 900,000
Vendedor $ 900,000

Total $ 11,500,000

Los gastos administrativos corresponden al pago de servicios publicos y arriendo del local. Los datos sobre estos gastos se presentan a continuación.

Gastor de Administracion Valor mensual

Arriendo $ 1,000,000
Pago de servicio del agua $ 200,000
Pago de servicio de la luz $ 350,000
Pago de servicio de Internet $ 180,000

Total $ 1,730,000

COSTOS UNITARIOS POR PRODUCTO

valor
Impresión de camisetas publicitarias $ 12,500 $ 75,500
Equipaciones deportivas $ 18,500
Tranfer de vinilo y serigrafia $ 6,500
Sublimacion y bordados $ 6,500
Impresión de chaquetas publicitarias $ 31,500
Materiales
camiseta und 1 6000
papel grafico und 1 1500
Tintura gr 100 5000
Chaqueta und 1 12000
Equipacion deportiva und 1 25000
Costos Variables
Bolsa de Empaque Unidad 200 5 1000
 DEL PROBLEMA

en la necesidad que el cliente presente

s servicios de diseño gráfico, impresion de camisetas publicitarias, equipaciones deportivas, transfer de vinilo y

o a través de publicidad.
grado o para materias.

n de chaquetas publicitarias.

ados.
tico y Santander, son los departamentos que registran mayor cantidad de empresas pertenecientes al sector.
de Map, en 2017 las importaciones mundiales del sector gráfico representaron US$34.724 millones.
s, Panamá y México. Dentro de los principales productos exportados se encuentran los impresos publicitarios, catálogos
os y publicaciones periódicas son los que más se vendieron en el exterior.

tes.
rminar la capacidad instalada de la empresa.
e y 3 cortadoras automaticas, cuenta con 2 maquinas digitales, 1 plastificadora manual y 1 maquina para plotear.
presentan a continuación.
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO
a. Inversión enPropiedad, planta y equipo
b. Inversión en Capital de trabajo
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO
a. Financiación Propia ( socios)
b. Financiación de Terceros (Pasivos)
PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO
Impresión de camisetas publicitarias
Equipaciones deportivas
Tranfer de vinilo y serigrafia
Sublimacion y bordados
Impresión de chaquetas publicitarias
COSTOS Y GASTOS FIJOS
COSTOS FIJOS
Depreciación de Fileteadora
Depreciacion de Maquina Plana
Depreciacion de Mesa de Corte
Depreciacion Maquina Cortadora
Depreciacion Maquina para Botones
$ 105,530,000
$ 84,000,000
$ 20,230,000
$ 1,300,000
$ 105,530,000
$ 105,530,000
$ 84,424,000
$ 21,106,000
Mano de Obra Directa
$ 625
$ 625
$ 625
$ 625
$ 625
Mensual
$ 9,234,375 $
$ 350,208
$ 15,556
$ 9,375
$ 1,389
$ 14,583
$ 4,861
COSTOS VARIABLES P
Materiales Directos
$ 12,500
$ 18,500
$ 6,500
$ 6,500
$ 31,500
Anual
110,396,667
$ 3,786,667
$ 186,667
$ 112,500
$ 16,667
$ 175,000
$ 58,333
Depreciacion Maquina ojal $ 278 $ 3,333
Depreciacion maquina puños y cuellos $ 4,167 $ 50,000
Mantenimiento maquinaria y otros $ 300,000 $ 3,600,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 7,984,167 $ 95,810,000
Depreciación activos de administración $ 154,167 $ 1,850,000
Salarios de Administración $ 6,100,000 $ 73,200,000
Arriendo $ 1,000,000 $ 12,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) $ 730,000 $ 8,760,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ 900,000 $ 10,800,000
Salarios de Ventas $ 900,000 $ 10,800,000

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 84,000,000

Valor Años de depreciación

Maquinaria y Equipo
Maquina plana $ 2,700,000 120
Maquina plana $ 2,700,000 120
Maquina plana $ 2,700,000 120
Maquina plana $ 2,700,000 120
Maquina plana $ 2,700,000 120
Maquina para impresión $ 5,600,000 120
Maquina para impresión $ 5,600,000 120
Maquina para impresión $ 5,600,000 120
Maquina para impresión $ 5,600,000 120
Mesa de Corte $ 1,000,000 120
Mesa de Corte $ 1,000,000 120
Maquina cortadora $ 7,000,000 120
Maquina cortadora $ 7,000,000 120
Maquina cortadora $ 7,000,000 120
maquina digital $ 3,500,000 120
maquina digital $ 3,500,000 120
Plastificadora Manual $ 400,000 120
Maquina para ploters $ 6,000,000 120
Vehículos y equipo de transporte $ 8,000,000 60
Muebles y Enseres $ 2,500,000 120
Equipo de computo y tecnología $ 1,200,000 60
TOTAL $ 84,000,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capa

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 240
No. De unidades producidas dentro del proceso de produccion en una hora 2
Discriminando tiempos improductivos y otras variables, la capacidad alcanzada
de produccion es 80%

Númeo de unidades que produce en un día ó n

Impresión de camisetas publicitarias Equipaciones deportivas
Proceso de Produccion 16 16
TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 16 16

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN
Impresión de camisetas publicitarias Equipaciones deportivas
AÑO 1 80% 80%
FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Impresión de camisetas publicitarias Equipaciones deportivas
Costos Variables por Unidad 13,325 19,325
% participación en las ventas de c/u 20% 20%
Costos Fijos totales 110,396,667 110,396,666.67
Costos fijos totales por línea de productos 22,079,333 22,079,333
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 3,072 3,072
Costos fijos por unidad 7,187 7,187
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 20,512 26,512
% De utilidad Operacional Esperada por línea 30% 30%
PRECIO $ 26,666 $ 34,466

Incremento de unidades vendidas para los años Número unidades /Año 2

proyectados %
Impresión de camisetas publicitarias 30% 3,994
Equipaciones deportivas 30% 3,994
Tranfer de vinilo y serigrafia 30% 3,994
Sublimacion y bordados 30% 3,994
Impresión de chaquetas publicitarias 30% 3,994

Proyección IPC AÑO 2

IPC 3.90%
 Salarios $ 11,500,000
Gastos administracion $ 1,730,000
Corresponde a los costos que se requieren para cubrir Materia prima $ 7,000,000
con el pago de los salarios, el pago de los gastos
administrativos y la compra de la materia prima en la que TOTAL $ 20,230,000
se invertira $7.000.000

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable por
CIF Variables Otros variables unidad No. unidades a producir/año
$ 200 $ 13,325 3,072
$ 200 $ 19,325 3,072
$ 200 $ 7,325 3,072
$ 200 $ 7,325 3,072
$ 200 $ 32,325 3,072
15,360

Vr depreciación anual
$ 22,500
$ 22,500
$ 22,500
$ 22,500
$ 22,500
$ 46,667
$ 46,667
$ 46,667
$ 46,667
$ 8,333
$ 8,333
$ 58,333
$ 58,333
Vr depreciación mensual
$ 1,875
$ 1,875
$ 1,875
$ 1,875
$ 1,875
$ 3,889
$ 3,889
$ 3,889
$ 3,889
$ 694
$ 694
$ 4,861
$ 4,861
La maquinaria que se comprara se describe en la siguiente tabla
ACTIVO FIJO
Maquina plana
maquina para impresion
Maquina de corte
Maquina Cortadora
Maquina digital
plastificadora manual
Maquina para ploters
Vehiculo
Muebles y enseres
Computador LG
 $ 58,333 $ 4,861
$ 29,167 $ 2,431
$ 29,167 $ 2,431
$ 3,333 $ 278
$ 50,000 $ 4,167
$ 133,333 $ 11,111
$ 20,833 $ 1,736
$ 20,000 $ 1,667
$ 776,667 $ 64,722

contratado, defina la capacidad de producción

ue produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de un

Tranfer de vinilo y serigrafia Sublimacion y bordados Impresión de chaquetas public
Impresión de camisetas publicitarias
16 16 16
16 16 16 3,840

CENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDAD

Tranfer de vinilo y serigrafia Sublimacion y bordados Impresión de chaquetas public
Impresión de camisetas publicitarias
80% 80% 80% 3,072
Tranfer de vinilo y serigrafia Sublimacion y bordados Impresión de chaquetas publicitarias
7325 7325 32325
20% 20% 20%
110,396,666.67 110,396,666.67 110,396,666.67
22,079,333 22,079,333 22,079,333
3,072 3,072 3,072
7,187 7,187 7,187
14,512 14,512 39,512
30% 30% 30%
$ 18,866 $ 18,866 $ 51,366

Número unidades / Año 3 Número unidades / Año 4 Número unidades / Año 5

5,192 6,749 8,774

5,192 6,749 8,774
5,192 6,749 8,774
5,192 6,749 8,774
5,192 6,749 8,774

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.50% 3.50% 3.50%
 No Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
% de participación en las
ventas de cada producto
20%
20%
20%
20%
20%
se describe en la siguiente tabla

TIVO FIJO VALOR UNITARIO CANT TOTAL DEPRECIA

2,700,000 5 13,500,000 CIÓN 120
5,600,000 4 22,400,000 120
1,000,000 2 2,000,000 120
7,000,000 3 21,000,000 120
3500000 2 7,000,000 120
400000 1 400,000 120
6,000,000 1 6000000 120
8,000,000 1 8000000 60
2,500,000 1 2500000 120
1,200,000 1 1200000 60
84,000,000 1080
 Número de unidades que produce en un año
Equipaciones deportivas Tranfer de vinilo y serigrafia Sublimacion y bordados Impresión de chaquetas publicitarias

3,840 3,840 3,840 3,840

NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Equipaciones deportivas Tranfer de vinilo y serigrafia Sublimacion y bordados Impresión de chaquetas publicitarias
3,072 3,072 3,072 3,072
saldo Valor Cuota Abono Capital Interes saldo a capital
29200000 $ 2,790,117 $ 2,156,477 $ 633,640 $ 27,043,523
$ 27,043,523 $ 2,790,117 $ 2,203,272 $ 586,844 $ 24,840,251
$ 24,840,251 $ 2,790,117 $ 2,251,083 $ 539,033 $ 22,589,168
$ 22,589,168 $ 2,790,117 $ 2,299,932 $ 490,185 $ 20,289,236
$ 20,289,236 $ 2,790,117 $ 2,349,840 $ 440,276 $ 17,939,396
$ 17,939,396 $ 2,790,117 $ 2,400,832 $ 389,285 $ 15,538,564
$ 15,538,564 $ 2,790,117 $ 2,452,930 $ 337,187 $ 13,085,634
$ 13,085,634 $ 2,790,117 $ 2,506,158 $ 283,958 $ 10,579,476
$ 10,579,476 $ 2,790,117 $ 2,560,542 $ 229,575 $ 8,018,934
$ 8,018,934 $ 2,790,117 $ 2,616,106 $ 174,011 $ 5,402,828
$ 5,402,828 $ 2,790,117 $ 2,672,875 $ 117,241 $ 2,729,953
$ 2,729,953 $ 2,790,117 $ 2,730,877 $ 59,240 -$ 924

$ 29,200,924 $ 4,280,476
Inteses 0.0217
Plazo 12 meses
Valor total a pagas mas intereses $ 33,481,400
10 años
10 años
10 años
10 años
10 años
10 años
10 años
5 años
10 años
5 años
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

IPC 3.90%
$ 217,783,333
0 1 2
INGRESOS $ 461,506,067 $ 479,504,803
(-)COSTOS DE VENTAS $ 110,396,667 $ 114,702,137
(=) UTILIDAD BRUTA $ 351,109,400 $ 364,802,667
GASTOS DE VENTAS $ 10,800,000 $ 11,221,200
GASTOS ADMINISTRACION $ 95,810,000 $ 99,546,590
(-) DEPRECIACION $ 776,667 $ 776,667
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL $ 243,722,733 $ 253,258,210
Gastos Financieros $ 33,481,400 $ 33,481,400
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 210,241,334 219,776,810
Provisiòn de Impuestos 34% 71,482,053 74,724,115
UTILIDAD NETA 138,759,280 145,052,695
RESERVA LEGAL 13,875,928 14,505,269
UTILIDAD DEL EJERCICIO 124,883,352 130,547,425

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

 0 1 2
UTILIDAD OPERACIONAL 243,722,733 253,258,210
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 71,482,053 74,724,115
(=) NOPAT/UODI 172,240,680 178,534,094
(+) DEPRECIACIONES 776,667 776,667
(+) AMORTIZACIONES - -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 223,183,280 230,352,695
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 84,000,000 84,000,000
FLUJO DE CAJA LIBRE 310,647,293 324,110,123
PAGO INTERESES 4,280,476 4,280,476
PAGO CAPITAL 29,200,924 29,200,924
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 71,482,053 74,724,115
FLUJO CAJA ACCIONISTA 205,683,840 215,904,607
DIVIDENDOS 0 0
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 205,683,840 215,904,607
FLUJO DE CAJA INICIAL - 205,683,840
FLUJO DE CAJA FINAL 205,683,840 215,904,607

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1 2
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 20,230,000 230,471,334 240,882,810
ACTIVO FIJO 84,000,000 84,000,000 84,000,000
DEPRECIACION - 776,667 1,553,333
ACTIVO FIJO NETO 84,000,000 83,223,333 82,446,667
ACTIVOS DIFERIDOS 1,300,000 1,300,000 1,300,000
TOTAL ACTIVO 105,530,000 315,771,334 326,182,810
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 21,106,000 21,106,000 21,106,000
pasivo por impuestos - 71,482,053 74,724,115
TOTAL PASIVO 21,106,000 92,588,053 95,830,115
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 84,424,000 84,424,000 84,424,000
RESERVA LEGAL - 13,875,928 14,505,269
UTILIDAD DEL EJERCICIO - 124,883,352 130,547,425
UTILIDADES RETENIDAS 0 -
TOTAL PATRIMONIO 84,424,000 223,183,280 230,352,695
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 105,530,000 315,771,334 326,182,810

CHECK SUMAS - - -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO

FLUJO DE CAJA LIBRE 310,647,293 324,110,123

VALOR PRESENTE NETO

RBC

TIR

PRI
MPRESA
OS

3.50% 3.50% 3.50%

3 4
$ 496,287,471 $ 513,657,533
$ 118,716,711 $ 122,871,796
$ 377,570,760 $ 390,785,737
$ 11,613,942 $ 12,020,430
$ 103,030,721 $ 106,636,796
$ 776,667 $ 776,667
5
$ 531,635,547
$ 127,172,309
$ 404,463,237
$ 12,441,145
$ 110,369,084
$ 776,667

$ 262,149,431 $ 271,351,844 $ 280,876,342

$ 33,481,400 $ 33,481,400 $ 33,481,400
228,668,031 237,870,444 247,394,942
77,747,130 80,875,951 84,114,280
150,920,900 156,994,493 163,280,662
15,092,090 15,699,449 16,328,066
135,828,810 141,295,044 146,952,596

IRECTO
 3 4 5
262,149,431 271,351,844 280,876,342
77,747,130 80,875,951 84,114,280
184,402,300 190,475,893 196,762,062
776,667 776,667 776,667
- - -
236,220,900 242,294,493 248,580,662
84,000,000 84,000,000 84,000,000
335,846,534 347,993,720 360,566,057
4,280,476 4,280,476 4,280,476
29,200,924 29,200,924 29,200,924
77,747,130 80,875,951 84,114,280
224,618,004 233,636,369 242,970,377
0 0 0
224,618,004 233,636,369 242,970,377
215,904,607 224,618,004 233,636,369
224,618,004 233,636,369 242,970,377

3 4 5

249,774,031 258,976,444 268,500,942

84,000,000 84,000,000 84,000,000
2,330,000 3,106,667 3,883,333
81,670,000 80,893,333 80,116,667
1,300,000 1,300,000 1,300,000
335,074,031 344,276,444 353,800,942

21,106,000 21,106,000 21,106,000

 77,747,130 80,875,951 84,114,280
98,853,130 101,981,951 105,220,280

84,424,000 84,424,000 84,424,000

15,092,090 15,699,449 16,328,066
135,828,810 141,295,044 146,952,596
- - -
236,220,900 242,294,493 248,580,662
335,074,031 344,276,444 353,800,942

- - -

AD

335,846,534 347,993,720 360,566,057

RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

a tabla de amortización.
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones