Unidad 2 Desgranando La Estrategia Estudios A Utilizar PDF

Proyectos de inversión
Unidad 2. Desgranando la estrategia: Estudios a utilizar
Ingeniería en Desarrollo de Software

Semestre 7
Programa de la asignatura:
Unidad 2.
Desgranando la estrategia: Estudios a utilizar
Clave:
15144739
Universidad Abierta y a Distancia de México
Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 1

Índice
Unidad 2. Desgranando la estrategia: estudios a utilizar .................................................... 3
Presentación de la Unidad ................................................................................................. 3
Propósitos.......................................................................................................................... 4
1. Definiendo mi producto .................................................................................................. 4
1.1. Estudio de mercado .................................................................................................... 5
1.1.1. Análisis de la demanda ............................................................................................ 6
1.1.2. Análisis de la oferta ................................................................................................ 11
1.1.3. Análisis de precios ................................................................................................. 14
1.1.4. Análisis de la comercialización ............................................................................... 17
2. La organización administrativa y mi producto............................................................... 19
2.1. Estudio administrativo ............................................................................................... 20
2.1.1. Estructuras legales en México ............................................................................... 20
2.1.2. Estructuras administrativas .................................................................................... 23
3. Las cuentas y la realidad, cuánto necesito y cómo administrarlo: estudio económico-
financiero ......................................................................................................................... 26
4.1 Tipos de presupuestos ............................................................................................... 27
4.1.1. Presupuestos de inversión ..................................................................................... 28
4.1. 2. Presupuesto de ingresos y egresos de operación ................................................. 30
4.2. Estructura financiera ................................................................................................. 31
4.3. Depreciaciones y amortizaciones .............................................................................. 32
4.4. Estados financieros proforma.................................................................................... 33
2. Estudio técnico ¿Mi producto cumple técnicamente?................................................... 34
Cierre de la Unidad .......................................................................................................... 43
Para saber más… ............................................................................................................ 44
Fuentes de consulta ........................................................................................................ 46

Unidad 2. Desgranando la estrategia: estudios a utilizar
Presentación de la Unidad
En esta unidad se revisarán los conceptos y elementos del estudio de mercado, estudio
técnico, estudio administrativo y estudio financiero, los cuales forman parte del análisis
previo a la formulación del proyecto de inversión.
También se analizarán las diferentes metodologías que se utilizan en el desarrollo de

estos estudios a través de algunos casos prácticos que se proporcionan, con la finalidad
de que tengas las bases necesarias para desarrollar los estudios y que puedas aplicarlos
a cualquier proyecto de inversión, sea de alguna organización o propio.
En la unidad anterior revisaste los conceptos básicos de los proyectos de inversión; ahora
analizarás y llevarás a cabo algunos estudios importantes previos a la formulación de un
proyecto de inversión, los cuales se conocen como anteproyecto de inversión.
Unidad 2
Desgrando la
estratégia: estudios a
utilizar
Las cuentas y la
realidad: cuánto Definiendo mi
necesito y cómo producto
administrarlo
La organizacion
¿Qué?¿A quién?
administrativa y
¿Cuándo?
mi producto
¿Mi producto
cumple
técnicamente?
Estructura temática de la unidad 2
El anteproyecto de inversión es un plan que se realiza tomando en cuenta fuentes

secundarias de información, y sus etapas son:
● Estudio de mercado
● Estudio administrativo u organizacional
● Estudio financiero o económico

● Estudio técnico
Estos estudios ayudarán a determinar la viabilidad de las ideas de inversión y a

seleccionar aquellas alternativas que satisfacen ciertos criterios de rentabilidad, lo cual
ayudará a formular el proyecto de inversión.
Propósitos
Al concluir la unidad podrás:
● Utilizar metodologías de investigación, recopilación de información, análisis de

información y aplicación matemática y estadística para realizar los estudios de
mercado, técnico, administrativo y financiero.
● Analizar la idea de inversión para determinar la viabilidad de la misma, mediante

estudios de mercado, técnico, administrativo y financiero.
 Analizar el proceso de las etapas y tipos de proyectos de inversión para la

representación de mercados de acuerdo a productos.
 Contar con un enfoque de formulación y evaluación de proyectos de inversión de

desarrollo de software.
 Distinguir los conceptos e importancia del estudio de mercado, estudio técnico,

estudio administrativo y estudio financiero, con la finalidad de perfilar la definición
del producto de una idea a un prototipo base.
 Demostrar que la idea o prototipo cumple con los requerimientos técnicos.
 Identificar la forma en que se organiza un proyecto de inversión en los ámbitos de

administración, finanzas y hacia qué usuario se dirige.
1. Definiendo mi producto
Para tomar una decisión sobre la idea de inversión que se desea llevar a cabo es
necesario realizar un análisis que permita determinar su viabilidad. El primer paso es
definir la idea de negocio, la cual puede centrarse en un producto o servicio, es decir,
consiste en definir o describir el producto o servicio.

Como ingeniero en Desarrollo de software puedes tener una idea de inversión para un
software, aplicación o prestación de servicios. Para definir o describir tu producto o
servicio debes responder las preguntas (Consultores Asociados, 2008, p.6):
 ¿Cuál es el producto o servicio?
 ¿Qué necesidades suple?
 ¿Cuáles son sus características?
 ¿Cuál es su diseño?
 ¿A qué clientes se va a ofrecer?
 ¿Existen diferentes gamas del producto?
El tener bien definido tu producto o servicio te permitirá realizar un análisis del mercado,
técnico, administrativo y financiero, sobre el mismo, lo que te aportará información
importante para determinar si tu idea de negocio o inversión es viable.
1.1. Estudio de mercado
Entre las diversas disciplinas de las cuales puedes apoyarte para decidir acerca de un
proyecto está el estudio de mercado.
Para Randall (2003) el estudio de mercado es:

"La recopilación, el análisis y la presentación de información para ayudar a
tomar decisiones y a controlar las acciones de marketing." (p. 120)
En pocas palabras, el estudio de mercado es aquella

investigación en la que se obtiene información acerca del
mercado en el que se introducirá el proyecto de inversión,
principalmente información de los elementos que lo
conforman, los cuales, según Baca (2007), son: la
demanda, ofertas, precios y comercialización. El estudio de
mercado permite conocer el entorno en donde la empresa
realizará sus actividades económicas, y es un estudio
complejo que requiere de la obtención de información de
diversas fuentes, así como la elaboración de estadísticas,
con el fin de conocer las necesidades propias del contexto
social, económico, político, tecnológico, etcétera, pues el
desarrollo de software puede insertarse en cualquier
ámbito de la vida del ser humano. Es importante analizar el
El desarrollo de software en el contexto contexto del software en México y Latinoamérica,
mexicano y latinoamericano (Mochi, investigando en diversas fuentes a tu alcance, por ejemplo,
2006)
el documento de Mochi (2004), La industria del software en
México.

Según Baca (2006), el estudio de mercado tiene los siguientes objetivos:

 Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o bien, la
posibilidad de brindar un mejor servicio.
 Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de
producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinados precios.
 Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y
servicios a los usuarios.
 Dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no
aceptado en el mercado. Una demanda insatisfecha clara y grande no siempre
indica que pueda penetrarse con facilidad en ese mercado, ya que éste puede
estar en manos de un monopolio u oligopolio. Un mercado aparentemente
saturado indicará que no es posible vender una cantidad adicional a la que
normalmente consume.
Elementos del estudio de mercado. Dentro del estudio de mercado se deben analizar
cuatro elementos fundamentales que se muestran en el siguiente esquema:
Análisis del
mercado
Análisis de la Análisis de la Análisis de los Análisis de la

demanda oferta precios comercialización
Elementos del estudio de mercado (Baca, 2006, p. 15)
Ante ello, este tema, 1.1. Estudio de mercado, se conforma, a su vez, de los subtemas,
1.1.1. Análisis de la demanda, 1.1.2. Análisis de la oferta, 1.1.3. Análisis de precios, 1.1.4.
Análisis de la comercialización, los cuales corresponden a los elementos del análisis del
mercado, es decir, a los aspectos que se deben analizar para conocer el mercado en
donde se introducirá el producto o servicio de un proyecto de inversión.
1.1.1. Análisis de la demanda
El estudio de mercado conlleva el análisis de cuatro elementos. El primer elemento a

analizar dentro del estudio de mercado es la demanda.
Según Baca (2006), la demanda es:

“La cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para

buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio
determinado.” (p.17)
En resumen, la demanda se refiere a los bienes y servicios que los clientes necesitan y,
por lo tanto, están dispuestos a comprar.
Un ejemplo de la vida cotidiana es el hecho de que la demanda de artículos de papelería

y de uniformes es mayor durante el mes de agosto, ya que es cuando los estudiantes
ingresan a las escuelas, por lo que existen más compras durante ese mes. La demanda
de estos productos será menor en los siguientes meses.
Si se analiza la demanda del desarrollo de software, de acuerdo a estudios realizados por

Mochi (2004), la industria del software en México atraviesa un proceso de maduración que
se manifiesta en un crecimiento durante los años recientes. En pocas palabras, en
nuestro país la demanda del software crece constantemente.
El objetivo principal de analizar la demanda es “determinar y medir cuáles son las fuerzas
que afectan los requerimientos del mercado con respecto a un bien o servicio, así como
determinar la posibilidad de participación del producto del proyecto en la satisfacción de
dicha demanda”. (Baca, 2006, p.18).
Algunos factores que intervienen en la demanda son:
Nivel de
ingreso
de la
población
Necesidad
Fuentes de real del
información bien o
servicio
Análisis de
la demanda
Herramientas
de Precio
investigación
del mercado
CNA
Consumo
nacional
aparente
Factores a considerar en el análisis de la demanda (Baca, 2006, p.18)

Según Orjuela y Sandoval (2002), para analizar la demanda se siguen tres pasos:
1. Medir la demanda actual: Consiste en determinar la demanda o cantidad de productos
o servicios similares que el cliente consume actualmente.
2. Explicar la demanda actual: Consiste en comprender cómo se comporta la demanda
con base en los resultados obtenidos anteriormente.
3. Pronosticar la demanda: Consiste en prever, con base en métodos cualitativos y
cuantitativos, la demanda potencial del producto o servicio que se desea posicionar en el
mercado.
Para medir y explicar la demanda actual (los dos primeros pasos del estudio de mercado)
se debe estudiar el comportamiento de la demanda a través de la elasticidad precio
demanda, como se observa en el siguiente ejemplo:
Ejemplo de cálculo de elasticidad de la demanda

Una empresa que se dedica a la venta de hardware registró una cantidad de ventas de
2,000 equipos de cómputo en el mes de julio, y 3,000 equipos en el mes de agosto. Estos
son los últimos meses en los que ha tenido operaciones, y requiere realizar el cálculo de
elasticidad de la demanda.
Periodo Unidades Precio
Julio 2 000 $6,000
Agosto 3 000 $5,900
1. Se determina la demanda de variación porcentual del precio aplicando la siguiente

fórmula:
∆ (𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛)𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = ∆𝑃(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜)/𝑃0 (𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)
Donde:
∆P(Variación del precio): Es el precio en el que se oferta el producto al momento de
calcular la elasticidad de la demanda; en este caso, primero se determina la variación de
un mes a otro, como se muestra más adelante.
P0 (Precio inicial): Es el precio inicial del producto, es decir, el precio al cual se ofertaba
cuando inició la operación. En el ejemplo, el mes de julio representa el inicio de
operaciones de la venta de computadoras de esta empresa.
Para determinar la variación en el precio se utiliza la siguiente fórmula:
∆𝑃 = 𝑃1 − 𝑃0 = 5900 − 6000 = −100

Donde:
P1 es el precio del último mes; en este caso, el precio del mes de agosto.
P0 es el precio del primer mes; en este caso, el precio del mes de julio.

Sustituyendo:
Esto significa que el precio disminuyó $100.00 del mes de julio al mes de agosto.
−100
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = = −0.016 = −1.6%
6000
2. Determinación de la variación porcentual de la cantidad demandada
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 = ∆𝑄(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎)/𝑄0 (𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)
Donde:
∆Q (Variación de la demanda): Es la variación en la demanda del último mes al primer
mes, como se observa más adelante.
Q0 (Demanda inicial): Es la demanda inicial del producto, es decir, la cantidad de

productos que se vendieron cuando inició la operación. En el ejemplo, el mes de julio
representa el inicio de operaciones de la venta de computadoras de esta empresa.
Para obtener la variación de la demanda se utiliza la siguiente fórmula:
∆𝑄 = 𝑄1 − 𝑄0
Sustituyendo:
∆𝑄 = 3000 − 2000 = 1000

Donde:
Q1: Es la cantidad de unidades o demanda del último mes; en este ejemplo, del mes de
agosto.
Q0: Es la cantidad de unidades o demanda del mes inicial; en este ejemplo, del mes de
julio.
Esto significa que la demanda aumentó en 1000 unidades.
Se determina la variación porcentual de la demanda:
1000
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 = = 0.5 = 50%
2000
3. Se calcula la elasticidad del precio de la demanda con la siguiente fórmula:
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎
𝐸𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 =
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜

Sustituyendo:
0.5
𝐸𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 = = −31.25
−0.016
Donde:
∆ 𝐏𝐨𝐫𝐜𝐞𝐧𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐝𝐞𝐦𝐚𝐧𝐝𝐚: Es el valor que se obtuvo en el paso 1.

∆ 𝑷𝒐𝒓𝒄𝒆𝒏𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐: Es el valor que se obtuvo en el paso 2.
En la elasticidad precio de la demanda se toma el valor absoluto, es decir, sin signo. En

este caso, la elasticidad precio de la demanda es de 31.25
Con este resultado es posible decir que la demanda es elástica, ya que dependiendo del
precio que tenga la computadora, será la cantidad demandada de la misma. Para obtener
más información sobre este método, consulta las páginas 1 a 6 del documento La
elasticidad de la oferta y la demanda (Tirado, 2008), donde se explica qué es, cómo se
calcula e interpreta la elasticidad precio demanda. También puedes investigar otros
recursos en diversas fuentes a tu alcance.
Finalmente, para pronosticar la demanda, la cual se conoce como demanda futura o

proyectada, se pueden utilizar métodos cualitativos y cuantitativos.
Los métodos cuantitativos requieren de información histórica y estadística de la empresa,

y son recomendables cuando la empresa o negocio ya lleva un tiempo en el mercado.
Para el caso de negocios nuevos, o que están por iniciar, se recomienda utilizar un
método cualitativo.
Ejemplo de demanda proyectada. Se desea proyectar la demanda para el año 2015 de

la venta de impresoras multifuncionales de una empresa de nueva creación, la cual
iniciará sus ventas en el año 2015.
Método cualitativo. Utilizando el método Delphi (método cualitativo) se convoca a 5

expertos. De acuerdo a su experiencia, cada experto elabora un estimado de las ventas
que considera que tendrá en el año 2015. Los resultados son los siguientes:
Personal Pronóstico
1 15,000
2 14,000
3 16,000
4 14,000
5 15,500
Promedio 14,900

De acuerdo a la experiencia de estos expertos, las ventas de la nueva empresa pueden

ser desde 14,000 hasta 16,000 computadoras, aproximadamente. El promedio de estos
resultados da una proyección de ventas para el 2015 de 14,900 computadoras.
Para conocer otros métodos para proyectar la demanda investiga diversas fuentes a tu
alcance, o bien, las páginas 82 a 97 de la Guía del estudio de mercado (Orjuela y
Sandoval, 2002), en donde se explican los diferentes métodos cualitativos y cuantitativos.
En este tema analizaste la importancia de determinar el comportamiento de la demanda

actual para conocer si el precio de nuestro producto o servicio afectará la cantidad
demandada. También analizaste que, al proyectar la demanda, se obtendrá un estimado
de las ventas que posiblemente se logren durante el primer año de la puesta en marcha
del proyecto de inversión.
Esta información es de utilidad, ya que permite saber cómo se comporta y cómo se

comportará la venta del producto en el mercado en que se desea introducir el proyecto de
inversión, aunque debes tener presente también que no serás el único que venderá el
producto o servicio, por lo que es necesario analizar a los competidores a través de la
oferta.
1.1.2. Análisis de la oferta
El segundo elemento que se debe analizar en un estudio de mercado es la oferta, ya que

no serás el único en el mercado que ofrecerá el mismo producto o servicio.
Según Orjuela y Sandoval (2002), la oferta se define como:

“La cantidad de bienes y servicios que se ponen a la disposición del público
consumidor en determinadas cantidades, precio, tiempo y lugar, para que
en función de éstos, aquél los adquiera.” (p.98)
El objetivo principal de este análisis es “determinar o medir las cantidades y las

condiciones en que una economía puede y quiere poner a disposición del mercado un
bien o servicio” (Baca, 2006).
Anteriormente se analizó cómo se comporta la demanda de los artículos de papelería y

uniformes en el mes de agosto, pero viéndolo desde el punto de vista de la oferta,
también aumentan los vendedores y los artículos en el mercado de estas categorías se
incrementan, por lo que la oferta también es mayor.
En el caso de la industria de software, la oferta en nuestro país, de acuerdo al estudio de

Mochi (2004), se da principalmente por empresas de origen extranjero. Dentro del país

son pocas las empresas que se dedican al desarrollo de software, y en su mayoría son
micro y pequeñas empresas.
Algunos factores que intervienen en la oferta son las siguientes:
Costo de
producción
El nivel de
barreras para
Flexibilidad de
la entrada de
la producción
nuevos
competidores
Análisis
de la
Precios de oferta Expectativas
bienes de los
relacionados productores
Capacidad
Cantidad de
adquisitiva de
empresas en
los
el sector
consumidores
Factores a considerar en el análisis de la oferta (Sapag, 2007, p.46)
El análisis de la oferta sigue la misma metodología que la demanda, ya que se requiere

medir la oferta actual, explicarla y proyectarla a futuro.
Para medir y explicar la oferta actual se utiliza un método similar al de la demanda, el cual
se llama la elasticidad del precio de la oferta. Consulta las páginas 15 a 19 del texto La
elasticidad de la oferta y la demanda (Tirado, 2008) para saber qué es, cómo se calcula
e interpreta la elasticidad de la oferta. A continuación se expone un ejemplo de la forma
en que se calcula.
Ejemplo de elasticidad de la oferta

Se desea poner en marcha un negocio de diseño y venta de software para PyMES.
Dentro de la ciudad, los clientes realizan la compra de software a la única empresa local y
a empresas externas. Los totales ofrecidos por estas empresas son:
Mes Oferta Precio

promedio
2012 5,000 2000
2013 7,000 2100

1. Determinación de la variación porcentual del precio
∆ (𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛)𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = ∆𝑃(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜)/𝑃0 (𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)

Donde:
∆𝑃(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜) Es la variación existente entre el precio del último año con el
primer año, como se muestra más adelante.
𝑃0 (𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙) Es el precio al que se ofertaba el producto en el primer mes.
Sustituyendo:
Para obtener la variación del precio se aplica la siguiente fórmula:
∆𝑃 = 𝑃1 − 𝑃0 = 2100 − 2000 = 100

Donde:
P1: Es el precio del último año; en este caso, del 2013.
P0: Es el precio del primer año; en este caso, del 2012.
100
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = = 0.05 = 5%
2000
Así tienes que la variación porcentual del precio es de 5%, lo cual indica que el precio
aumentó 5% del año 2012 al año 2013.
2. Determinación de la variación porcentual de la cantidad ofertada.
Para obtener la variación porcentual de la oferta se aplica la siguiente fórmula:
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 = ∆𝑂(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎)/𝑂0 (𝑂𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)

Donde
∆𝑂(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎) Es la variación existente entre el último año y el primer año,
como se explica más adelante.
𝑂0 (𝑂𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙) Es la cantidad ofertada durante el primer año; en este caso, el 2012.
Sustituyendo:
Para calcular la variación de la oferta, se aplica la siguiente fórmula:
∆𝑂 = 𝑂1 − 𝑂0 = 7000 − 5000 = 2000

Donde:
𝑂1 : Es la cantidad ofertada durante el último año; en este caso, 2013.
𝑂0 : Es la cantidad ofertada durante el primer año; en este caso, 2012.
2000
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 = = 0.4 = 40%
5000

La variación porcentual de la oferta es de 40%, lo cual muestra que la cantidad ofertada

aumentó del año 2012 al año 2013 en un 40%.
3. Se calcula la elasticidad del precio de la oferta

∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎
𝐸𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 =
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜
Donde
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑜𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎: Es el valor obtenido en el paso 1.
∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜: Es el valor obtenido en el paso 2.
Sustituyendo:
0.4
𝐸𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 = =8
0.05
Se tiene una oferta elástica, ya que una variación en el precio representa una variación en
la cantidad ofertada.
Para proyectar la oferta a futuro se recomienda aplicar un método cualitativo, pues

todavía no se cuenta con información cuantitativa. Continuando con el ejemplo, se puede
aplicar el método Delphi de la misma forma que en el ejemplo de la demanda.
En este tema analizaste la importancia de la oferta para conocer qué cantidad de

productos o servicios similares a los tuyos pondrá a disposición de los clientes la
competencia y, con base en esto, poder determinar qué estrategias utilizar para que tu
producto o servicio sea más atractivo para los clientes, ya sea por precio, servicio o
calidad.
Al igual que la demanda, la oferta se ve afectada por el precio del producto, por lo que es
importante analizar también el precio.
1.1.3. Análisis de precios
El tercer elemento de análisis dentro del estudio de mercado es el precio, el cual, como se
ha visto, tiene un impacto en la demanda o las ventas del producto o servicio, por lo que
el fijar un precio adecuado para el producto o servicio es de gran importancia.
El análisis del precio se refiere a qué precio será conveniente fijar para el producto o
servicio que se desea poner en venta con el proyecto de inversión.
Según Orjuela y Sandoval (2002), el precio es:

“La cantidad monetaria que los productores están dispuestos a vender y los
consumidores a comprar, de un bien o servicio, cuando la oferta y la

demanda están en equilibrio.” (p.118)
En pocas palabras, el precio es el valor en pesos al cuál se vende un producto o servicio

determinado. El objetivo de este análisis es determinar el precio del producto o servicio,
ya que éste es determinante para la demanda del producto.
Para determinar el precio existen algunos métodos, entre los cuales destacan los
siguientes, retomando a Salinas, Gándara y Alonso (2013):
 Basado en costos.
 Basado en el comprador.
 Basado en la competencia.
A continuación se explican y ejemplifican cada uno de los métodos mencionados:
Método de determinación del precio basado en costos. Consiste en añadir al costo de

producción el porcentaje de ganancia que se requiere obtener. Para recordar en qué
consiste el costo de producción, revisa la asignatura Ingeniería económica. A continuación
se explica un ejemplo de este método. Es importante que revises un ejemplo de caso
donde se calculan costos en un proyecto de desarrollo de software en el documento U2.
Caso de estimación y control de costos para desarrollo de software, de Mitre-Hernández
(2014).
Una empresa que se dedica a la impresión de artículos y documentos en pequeño y gran

formato desea fijar el precio de la impresión en lona por metro cuadrado en una calidad
normal.
El costo de producción es de $40.00, y desea obtener un margen de ganancia del 100%.
Para determinar el precio utiliza el método basado en costos, mediante la siguiente

fórmula:
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 + 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
1. Se calcula, en primer lugar, el margen de utilidad deseado, con la siguiente fórmula.
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑠𝑒𝑎𝑑𝑜 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 ∗ % 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑠𝑒𝑎𝑑𝑜
Sustituyendo:
Margen de utilidad deseado=(40*100%) = $40.00
2. Se sustituyen los valores en la fórmula del método basado en costos:

Precio= 40+40= $80.00

Método de determinación del precio basado en el comprador: Se toma como

referencia el valor que el comprador esté dispuesto a pagar por el producto o servicio.
Para ello se realizan una serie de estudios de mercado tales como, entrevistas,
encuestas, etcétera, para obtener directamente del sector meta (mercado) los datos
específicos del costo que estén dispuestos a pagar por un producto, que tiene que ver, a
su vez, con sus ingresos, entre otros aspectos.
Ejemplo de determinación del precio mediante el método basado en el comprador.

Una empresa que se dedica a la elaboración y venta de software, tiene como meta
introducir un nuevo tipo de software, por lo que, para fijar su precio, realizó encuestas a
varios de sus clientes. Del total de 100 encuestados, se obtuvieron los siguientes
resultados:
60 personas están dispuestas a pagar $5,000.00.

30 personas están dispuestas a pagar más de $5,000.00.
10 personas consideran que el precio de $5,000.00 es muy elevado.
Considerando estas respuestas se llega a la conclusión de que la mayoría está dispuesta

a pagar un precio de $5,000.00, por lo que se fija el precio del nuevo software en
$5,000.00.
Método de determinación del precio basado en la competencia: Consiste en estudiar

los precios de la competencia para fijar un precio, “lo que significa que la empresa podría
fijar un precio similar, mayor o menor que el de sus competidores” (Kotler y Keller, 2006,
p.448).
Ejemplo de método de determinación del precio basado en la competencia. Una

empresa está iniciando un negocio de venta y renta de computadoras. Inicialmente desea
fijar el precio por hora de la renta de las computadoras, para lo cual realiza un análisis de
los precios de la competencia, es decir, de otras empresas que se ubican en su misma
ciudad.
Existen dos negocios que se encuentran muy cercanos a la empresa, y que también
ofrecen ese servicio. En ambos negocios el precio por hora es de $10.00, por lo que
decide establecer un precio para la renta de computadoras de $10.00 por hora.
Además de fijar el precio, se debe realizar un análisis para determinar el comportamiento

que éste tendrá en la demanda. Este análisis se divide en dos etapas:

Investigación de la
evolución histórica de
los precios
Análisis de precios
Proyección del precio
para el período de
evaluación del
proyecto
Etapas del análisis de precios, Orjuela y Sandoval (2002).
Revisa en diversas fuentes a tu alcance, o bien, en las páginas 118 a 125 de la Guía del
estudio de mercado, (Orjuela y Sandoval, 2002), en qué consisten estas etapas.
En este tema analizaste cómo fijar el precio de un producto o servicio, lo cual es muy
importante ya que el precio que determines para tu producto o servicio de tu proyecto de
inversión afectará a la demanda del mismo.
Una vez que se determina cuál será el precio del producto o servicio, lo que sigue es
determinar cómo se hará llegar ese producto o servicio al cliente, para lo cual debes
realizar un análisis de la comercialización.
1.1.4. Análisis de la comercialización
La comercialización es uno de los puntos importantes que se deben definir al estudiar el

mercado, pues es la forma en que se harán llegar a los clientes los productos y servicios.
“La comercialización es la actividad que permite al productor hacer llegar un bien o

servicio al consumidor, colocándolos en un momento y sitio adecuados” (Orjuela y
Sandoval, 2002).
Considerando esta definición, es posible decir que la comercialización serán todas

aquellas acciones que permitan colocar los productos y servicios de una organización
dentro del mercado. En la comercialización se incluye una mezcla de mercadotecnia
basada en cuatro elementos que se exponen en el esquema a continuación (Orjuela y
Sandoval, 2002):

Producto
Promoción Comercialización Precio
Plaza
(Distribución)
Elementos de la comercialización (Orjuela y Sandoval, 2002).
En resumen, la comercialización consiste en describir qué es el producto, en cuánto se

venderá, cómo se dará a conocer a los clientes potenciales, y cómo se distribuirá.
En temas anteriores ya se analizó cómo definir el producto y determinar un precio
adecuado al producto o servicio, por lo que ahora únicamente se analizará la promoción y
la distribución.
De acuerdo a Salinas, Gándara y Alonso (2013), estos dos elementos consisten en:
 Promoción: establecimiento de los canales de comunicación para dar a conocer un
producto o servicio (p.63-64).
 Distribución: determinación del canal de distribución más adecuado para hacer
llegar el producto al cliente (p. 65).
Revisa el texto U2. Promoción y distribución (Salinas, Gándara y Alonso, 2013), que se
ubica en los Materiales de desarrollo de la unidad 2, para conocer en qué consisten la
promoción y publicidad, así como los tipos de canales de comunicación y de distribución
que pueden aplicar las empresas.
Los principales canales de comunicación de distribución son los siguientes:

Canales de
comunicación Canales de
(Promoción) distribución
Publicidad (Distribución) Del producto al
consumidor
Promoción de Del productor a las

ventas tiendas que
comercializan el
producto
Venta directa Del productor al

mayorista, de éste
al minorista, y
después al público.
Relaciones públicas
Principales canales de comunicación y distribución (Salinas, Gándara y Alonso, 2013).
Al realizar un análisis de la comercialización se deben crear estrategias que permitan

hacer llegar el producto o servicio al cliente en un tiempo y lugar adecuados. Investiga
diversas estrategias de comercialización en las fuentes a tu alcance, por ejemplo, en el
recurso llamado Concepto y ejemplos de estrategias de marketing (Kume, 2014).
El análisis de la comercialización, como has observado, es muy importante, ya que de

nada sirve tener un producto o servicio si no se establecen las acciones que permitirán a
los clientes conocerlo, interesarse en él y adquirirlo.
2. La organización administrativa y mi producto
Toda empresa o negocio debe tener una estructura administrativa y legal bajo la cual se
inscriba como contribuyente y forme su personal, por lo que uno de los análisis a realizar
antes de evaluar el proyecto es el análisis administrativo.
Este análisis te permitirá determinar bajo qué estructuras puedes poner en marcha tu
proyecto y si es viable, ya que para la estructura legal deberás cubrir los requisitos que te
soliciten las autoridades fiscales, y con ello adquirirás una serie de obligaciones a cumplir,
como lo son el pago de impuestos, presentación de declaraciones, registro de tus
empleados en el seguro social, etcétera.
El establecer una estructura administrativa también te ayudará a determinar qué tanto

personal necesitarás para llevar a cabo este proyecto y determinar más adelante si

podrás cubrir sus sueldos y demás gastos que requiera el establecimiento de

departamentos en tu empresa.
2.1. Estudio administrativo
El estudio administrativo y legal, según Fernández (2007), es:

El estudio administrativo u organizacional es “la definición de la estructura
organizativa que se hará cargo del proyecto tanto en la fase de ejecución como en
la fase de operación” (p. 47).
El estudio legal consiste en “determinar todas las regulaciones de tipo legal que
podrían afectar su desarrollo, especialmente en lo referente a su ubicación y
desarrollo” (p. 46).
De acuerdo a Erossa (1987), los elementos que integran el estudio administrativo son:
 Estructuras legales
 Estructura administrativa
Ambas estructuras se revisarán en los siguientes subtemas.
2.1.1. Estructuras legales en México
De acuerdo a Erossa (2004), la estructura legal es:

El esquema de estatutos u otros antecedentes similares relacionados con las diferentes
formas de constitución legal.” (p.170)
En pocas palabras, consiste en definir la forma jurídica en que se constituirá la empresa o

negocio, tomando en cuenta las formas vigentes en el año en que se quiera poner en
marcha el proyecto.
Para elegir una forma jurídica hay que tener en cuenta una serie de criterios generales
(Salinas, Gándara y Alonso, 2013):

Complejidad
de la
constitución
Aspectos Número de
fiscales socios
Estructura
legal o forma
jurídica
Responsabilidad Necesidades
patrimonial de económicas
los promotores del proyecto
Criterios a considerar para elegir una forma jurídica (Salinas y Alonso, 2013, p.116)
Para conocer con más detalle estos cinco criterios, revisa en qué consiste cada uno, así
como los ejemplos de éstos, en las páginas 117 a 120 de la obra de Salinas, Gándara y
Alonso (2013).
De acuerdo al SAT (2014), las estructuras legales son de dos tipos:

 Persona física.
 Persona moral.
Persona física
De acuerdo a Salinas, Gándara y Alonso (2013), la persona física o empresario individual
como forma jurídica es:
“Aquella persona física que tenga capacidad legal para el ejercicio del comercio y
se dedique a él habitualmente” (p. 121).
Si tu proyecto de inversión te involucra únicamente a ti, este tipo de estructura legal es la

que te favorecerá y deberás inscribirte en el RFC como una persona física.
Persona moral
Según el SAT (2014), la persona moral es:
“Una agrupación de personas que se unen con un fin determinado, por ejemplo,
una sociedad mercantil, una asociación civil” (p. 121).

Cuando se habla de una persona moral se está haciendo referencia a una sociedad
mercantil, por lo que se debe definir el tipo de sociedad que se constituye. En el artículo
primero de La Ley de Sociedades Mercantiles, vigente al 2014, se establecen los
siguientes tipos de sociedades (Erossa, 2004):
 Sociedad en nombre colectivo.
 Sociedad en comandita simple.
 Sociedad de responsabilidad limitada.
 Sociedad anónima.
 Sociedad en comandita por acciones.
 Sociedad cooperativa.
Si tu proyecto de inversión pertenecerá a varios accionistas o propietarios, les conviene

registrarse como persona moral y, dependiendo el tipo de actividad y las características
que requieran para su empresa, será el tipo de sociedad a crear.
Una vez que se elige la forma jurídica bajo la que se registrará tu empresa, lo que sigue
es investigar o consultar con las autoridades correspondientes todos los trámites a
realizar, así como las obligaciones que se adquieren. Para ello debes tomar en cuenta los
trámites ante el SAT y ante el Estado o Municipio en el que establecerás tu empresa.
Revisa con mayor detalle los regímenes vigentes tanto para personas morales como para
personas físicas, así como las obligaciones fiscales de éstos en la sección de
obligaciones fiscales en la página del SAT Sistema de Administración Tributaria (vigente
al 2014):
Estos regímenes son a nivel federal, y en la página del SAT puedes consultar las
obligaciones que correspondan, pero para los trámites estatales o municipales deberás
consultar el portal de tu Estado o asesorarte con un abogado o contador.
Metodología sugerida para elegir una estructura legal. Para elegir la estructura legal
adecuada a tu proyecto se sugiere seguir los siguientes pasos (Núñez, 2014):
1. Elegir un abogado.
2. Elegir un contador.
3. Elegir un asesor empresarial.
4. Pensar a mediano o largo plazo en el tamaño del negocio.
5. Elegir la estructura legal con apoyo del abogado, contador y asesor.
6. Averiguar las obligaciones fiscales que se adquieren al elegir esa estructura legal.
Dependiendo del tamaño de tu empresa puedes optar por acercarte a algún asesor
empresarial de alguna institución pública para emprendedores de tu localidad. A
continuación se expone un ejemplo:

Ejemplo:
El ingeniero Luis López debe elegir la estructura legal de su proyecto de inversión
sobre la venta de un software para pequeñas y medianas empresas para el uso
de caja, cambio, impresión de tickets, etcétera.
Ya cuenta con recursos financieros propios para llevar a la marcha su proyecto,

además de que es mayor de edad, por lo que tiene facultad legal. Debido a que
ya cuenta con el capital suficiente para poner en marcha su proyecto decide crear
una empresa con un único propietario. Además, ha pensado en crear un negocio
ubicado en el centro de la ciudad para atraer a más clientes y seguir creciendo.
Después de analizar las diferentes estructuras en compañía de su contador, y

asesorarse con algunas personas en la Secretaría de Economía, ha decidido que
la forma jurídica que más le conviene es la de persona física, y elige el régimen
de actividad empresarial y profesional.
Una vez que selecciona la forma jurídica bajo la cual pondrá en marcha su
proyecto, averigua cuáles son sus obligaciones fiscales ante las autoridades
federales y locales. Dentro de sus obligaciones fiscales federales se encuentran:
1. Inscripción en el RFC
2. Llevar contabilidad
3. Facturación electrónica
4. Presentar declaraciones mensuales de ISR e IVA, así como declaraciones
informativas y DIM
Dentro de las obligaciones locales se encuentran el obtener una licencia de

funcionamiento para el local en donde estará desempeñando sus actividades.
2.1.2. Estructuras administrativas
De acuerdo a Erossa (1987), la estructura administrativa es:

“La infraestructura que permitirá la acción conjunta y coordinada de un sinnúmero
de elementos materiales, humanos y financieros a fin de alcanzar el objetivo
propuesto.” (p. 172)
La estructura administrativa, en resumen, se refiere a la organización de las áreas

funcionales que se tendrán dentro de la entidad. La efectividad de tu proyecto no
dependerá del éxito de un área en específico, sino de la coordinación equilibrada entre las
principales áreas funcionales (Salinas, Gándara y Alonso, 2013). Observa el siguiente
diagrama:

Área de
producción
Área Área de
administrativa ventas
Área de
Área de
recursos
finanzas
humanos
Principales áreas funcionales, Salinas, Gándara y Alonso (2013, p. 28).
Considerando el tipo de actividades de tu proyecto de inversión, deberás establecer las

áreas funcionales de tu empresa y crear la estructura organizativa u organigrama.
Según Fleitman (2000), los organigramas son:

“La representación gráfica de la estructura orgánica de una empresa u
organización que refleja, en forma esquemática, la posición de las áreas que la
integran, sus niveles jerárquicos, líneas de autoridad y de asesoría.” (p. 246)
Existen diversos tipos de organigramas, los cuales se clasifican de la siguiente forma,

según Thompson (2009):
 Por su naturaleza.
 Por su finalidad.
 Por su ámbito.
 Por su contenido.
 Por su presentación o disposición gráfica.
Consulta en Thompson (2009) en qué consiste cada clasificación de organigramas, así

como los ejemplos, o investiga en otros recursos a tu alcance.
El siguiente ejemplo de organigrama muestra la estructura básica que debe tener una
empresa, de acuerdo a las áreas funcionales básicas (Salinas, Gándara y Alonso, 2013).

Director
Jefe de Jefe de Recursos Jefe de Jefe de

Jefe de Ventas
Producción Humanos Administración Finanzas
Dependiendo del tamaño de la empresa, las áreas pueden integrarse en un número

menor o mayor de departamentos.
Metodología para establecer una estructura administrativa. Según la Secretaría de

Economía (SE, 2014), los pasos para elaborar un organigrama son los siguientes:
1. Elaborar una lista de funciones probables
2. Compararla con una lista de comprobación
3. Preparar cuadros o plantillas
4. Diseñar el organigrama
A continuación se expone un ejemplo de estructura administrativa:
José y Miriam han decidido asociarse y poner un negocio de desarrollo de software y

mantenimiento de equipo de cómputo. Aunque todavía no han decidido la cantidad de
personal a contratar, tienen decidido contratar al siguiente personal:
 Una persona para atención al cliente y recepción de pedidos.

 Una persona responsable de la facturación, control de inventarios y contabilidad.
 Un promotor de su negocio.
Por otro lado, Miriam será la administradora del negocio, ya que cuenta con una
licenciatura en Administración de empresas, en tanto que José será el programador, ya
que es ingeniero en Desarrollo de software.
¿Cuál sería la estructura administrativa de esta empresa?
Después de señalar las funciones anteriores, Miriam comparó sus funciones con un
organigrama de otra empresa y finalmente estructuró su propio organigrama, utilizando la
herramienta de SmartArt de Word, quedando de la siguiente forma:

Atención al cliente
Ventas
Promoción
Dirección Finanzas
Programación
Como puedes observar, si el estudio de organización no es detallado, impide la adecuada

cuantificación tanto de la inversión inicial como de los costos de administración.
3. Las cuentas y la realidad, cuánto necesito y cómo administrarlo:

estudio económico-financiero
En el estudio económico financiero se ordena y sistematiza la información de carácter

monetario obtenida en los estudios anteriores. Las conclusiones obtenidas del estudio de
mercado sobre las cantidades y precios probables de ventas se sintetizan en una serie
cronológica proyectada, mientras que el producto resultante de las cantidades y precios
permite ingresar el presupuesto de ingresos al estudio financiero. De forma similar, la
información concluyente del estudio técnico permite integrar los costos del proyecto, lo
cual es la base para el presupuesto de egresos del estudio financiero.
El estudio económico, según Baca (2006, p. 160), “pretende determinar cuál es el monto
de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo
total de la operación de la planta (que abarque las funciones de producción,
administración y ventas), así como otra serie de indicadores que servirán como base para
la parte final y definitiva del proyecto que es la evaluación económica”.
Para algunos autores, el estudio económico-financiero es nombrado únicamente como

estudio económico, mientras que para otros es estudio financiero, y algunos más, como
Nassir (2011), tan sólo lo nombra como costos e inversiones, no obstante los temas
abordados en su generalidad son los mismos, de ahí que este apartado sea nombrado
estudio económico-financiero.
Objetivo del estudio económico-financiero
De acuerdo con la Guía para la formulación y evaluación de proyectos de inversión

(NAFIN, 1995):
“El estudio financiero (además de elaborar los diferentes presupuestos y estados
financieros) tiene como finalidad aportar una estrategia que permita al proyecto
allegarse los recursos necesarios para su implantación y contar con suficiente liquidez y

solvencia, para desarrollar ininterrumpidamente operaciones productivas y comerciales.

El estudio financiero aporta la información necesaria para estimar la rentabilidad de los
recursos que se utilizarán, susceptible de compararse con la de otras alternativas de
inversión” (p.80).
Para Baca (2006, p.168), los elementos financieros están contenidos dentro de lo que él
determina como estructura general del análisis económico. Esta estructura, que se
reproduce a continuación, indica la relación y utilización de la información que se requiere
para este análisis, el cual, como meta final, tiene la evaluación económica del proyecto.
Ingresos
Costos financieros
Tabla de pago de la deuda
Estado de resultados
Costos totales producción-

administración-ventas-financieros
Punto de equilibrio
Inversión total
fija y diferida
Balance general
Depreciación y amortización
Capital de trabajo
Costo de capital Evaluación económica
Estructura del análisis económico (Baca, 2006, p.168)
A continuación se explicarán los elementos generalmente presentes en los estudios

económicos-financieros, y que como ya se mencionó, permiten tener los elementos de
información necesarios para la evaluación económica-financiera del proyecto, en sus
niveles de prefactibilidad y factibilidad.
4.1 Tipos de presupuestos
Comúnmente a nivel empresarial y de proyectos se conoce como presupuesto a aquel

conjunto de gastos (costos) e ingresos que se prevén para un determinado ciclo o periodo
de tiempo. De acuerdo a NAFIN (1995, p. 80), los presupuestos son una planificación

formal en términos monetarios que “determinan la trayectoria futura que se piensa seguir
o lograr para algún aspecto del proyecto, como pueden ser las ventas, los costos de
producción, los gastos de administración y ventas, los costos financieros, etc.”. Es decir,
cuál es o será el destino del dinero que entra y sale de un proyecto o empresa.
La guía de proyectos de NAFIN clasifica estos presupuestos de acuerdo a su origen o

destino, que puede ser para inversión, de ingresos, egresos, o para impuestos y PTU
(Participación de los Trabajadores en Utilidades), que, a su vez, se clasifican de acuerdo
a un origen o destino más específico dentro del proyecto, como se muestra en la siguiente
tabla.
De inversión Fija
Diferida
Circulante o capital de trabajo
De ingresos de operación Producto(s) principal(es)
Subproducto(s)
Presupuestos Otros
De egresos de operación Costos de producción
Gastos de administración
Gastos de venta
Gastos financieros
De impuestos y PTU
Presupuestos requeridos para la elaboración del estudio financiero (NAFIN, 1995)
Como se puede observar, estos presupuestos también se encuentran presentes en la

estructura del análisis económico propuesto por Baca (2006) los cuales se explicarán a
continuación, con la finalidad de determinar la información necesaria para su elaboración.
4.1.1. Presupuestos de inversión
El presupuesto de inversiones está integrado por el conjunto de las erogaciones que son
necesarias para la infraestructura física e intangible que permitirán al proyecto el proceso
de transformación de los insumos en un producto determinado.

En términos contables, dichas erogaciones son definidas como “activos totales del
proyecto” (NAFIN, 1995, p. 81). Como se puede ver en la tabla anterior, éstos se
clasifican en activos fijos, diferidos y circulantes o capital de trabajo, y para cada uno de
ellos debe elaborarse un presupuesto. A continuación se sintetiza la información que debe
contener cada uno de estos presupuestos.
Inversión fija
Como se mencionó anteriormente, el presupuesto de inversión fija es aquel donde se
incluyen todos los bienes tangibles que se deben adquirir inicialmente y durante la vida útil
del proyecto, para llevar a cabo las funciones de producción, comercialización y
distribución de los bienes o servicios a ofrecer. Los principales rubros, de acuerdo a
NAFIN, que se deben considerar son los siguientes:
 Terreno
 Edificio u obra civil
 Maquinaria y equipo principal
 Equipo auxiliar y de servicios
 Instalaciones
Inversión diferida. Esta inversión se integra con todas aquellas erogaciones necesarias
para llevar a cabo la inversión del proyecto, desde la etapa de idea hasta la ejecución y
puesta en marcha. Los principales rubros, de acuerdo a NAFIN, que se debe considerar
son los siguientes:
 Pagos por estudios de preinversión
 Constitución de la sociedad
 Programa preoperativo de capacitación
 Gastos preoperativos de arranque y puesta en marcha
 Gastos financieros preoperativos
Consulta la guía de NAFIN, páginas 81 a 83, donde se describen los elementos

mencionados de la inversión fija y diferida.
Capital de trabajo. Como capital de trabajo se consideran todos los recursos que
requiere la empresa para operar en condiciones normales, como son, el pago de nóminas
y compromisos con proveedores, la comercialización etc., y por el tiempo que resulte
necesario en tanto que los ingresos sean suficientes para cubrir los gastos totales.
De acuerdo con NAFIN (p. 83), “bajo este concepto se consideran todos los bienes del
activo circulante inicial del proyecto, como son el efectivo en caja y bancos, inventario de
materias primas, insumos auxiliares, etc., así como el efectivo suficiente para sufragar la
producción que se venderá crédito; además, integran las cuentas por cobrar hasta que se
conviertan otra vez en efectivo.” Los principales rubros, de acuerdo a NAFIN, que se
deben considerar como capital de trabajo son los siguientes:
 Efectivo en caja
 Inventario de materia prima e insumos

 Inventario de producto en proceso

 Inventario de productos terminados
 Cuentas por cobrar
 Contingencias
En el texto de Nassir (2011, pp. 183 a 193) encontrarás varios ejemplos resueltos de
cómo calcular el capital de trabajo, y en el texto de Baca (2006, pp. 176 a 179), una
descripción más detallada del capital de trabajo. Consulta también la guía de NAFIN,
(Baca, 2006, pp. 83 y 84), donde se enlistan los elementos que conforman los rubros
mencionados a considerar en el capital trabajo.
Cronograma de inversiones. A partir de la información obtenida de los diferentes

presupuestos de inversión (fija, diferida y capital de trabajo), y tomando en cuenta el
calendario de ejecución y puesta en marcha del proyecto, se debe realizar un cronograma
de inversiones en el cual se deben incluir las fechas estimadas para llevar a cabo el
proceso de inversión del proyecto, el cual permite controlar y manejar de mejor forma el
proyecto. Esto se puede llevar a cabo con un simple diagrama de Gannt, coordinándolo
con todas las etapas del proyecto y periodos de entrega de los proveedores.
Para tener una descripción más detallada de cada uno de los elementos necesarios para
realizar los presupuestos de inversión, consulta las páginas 81 a 84 de la Guía para la
formulación y evaluación de proyectos de inversión (NAFIN). De igual manera, consulta el
texto de Baca (2006) Evaluación de proyectos, páginas 196 a 216, donde encontrarás un
caso práctico de un estudio económico.
4.1.2. Presupuesto de ingresos y egresos de operación
La Guía para la elaboración de proyectos (NAFIN, 1995) menciona que “el presupuesto
de operación del proyecto se forma a partir de los ingresos y egresos de operación y tiene
como objeto pronosticar un estimado de las entradas y salidas monetarias de la empresa,
durante uno o varios periodos mismos que están en relación directa con la vida útil del
proyecto.”
La elaboración del presupuesto de operación se fundamenta en los resultados y/o
conclusiones obtenidas en el estudio de mercado y el estudio técnico. La confiabilidad y
utilidad del presupuesto de ingresos y egresos del proyecto depende de la veracidad de la
información utilizada en su elaboración, y de la cuantificación detallada de cada uno de
los conceptos que lo integran. De acuerdo a NAFIN, los presupuestos de operación que
deben elaborarse son los siguientes:
 Presupuesto de ingresos de operación
 Presupuestos de egresos de operación, que deben considerar los siguientes rubros:
a) Costos de producción

o Costos variables de producción

o Materia prima
o Mano de obra de operación
o Servicios auxiliares
o Mantenimiento correctivo
o Suministros de operación
o Regalías
o Costos fijos de operación
o Depreciación
o Amortización
o Rentas
o Mantenimiento preventivo
b) Gastos de administración
c) Gastos de venta
d) Gastos financieros
e) Impuestos y reparto de utilidades
Para tener una descripción más detallada de cada uno de los elementos necesarios para
realizar los presupuestos de operación, consulta las páginas 85 a 88 de la Guía para la
formulación y evaluación de proyectos de inversión (NAFIN, 1995). Asimismo, consulta el
texto de Baca Urbina (2006, pp. 196 a 216) Formulación y Evaluación de proyectos,
donde encontrarás un caso práctico de un estudio económico.
El presupuesto de impuestos y PTU (Participación de utilidades de los trabajadores) se

refiere al cálculo de impuestos y utilidades para los trabajadores.
4.2. Estructura financiera
La estructura financiera determina cada uno los elementos o recursos necesarios para la
inversión de un proyecto. Dichos recursos totales requeridos para la inversión del
proyecto se clasifican para fines contables como “activo total inicial” (NAFIN, p. 88). Dicha
inversión puede ser financiada en su totalidad con recursos propios provenientes de los
promotores o socios que habrán de constituirse en accionistas; de forma alternativa, la
inversión puede ser financiada, en parte, con recursos propios, y en parte, con recursos
financieros provenientes de créditos bancarios.
Considerando esto, las aportaciones internas o propias, provenientes de los socios o

accionistas para fines contables se denominan capital del proyecto, mientras que a los
recursos externos provenientes de los créditos se les clasifica como “pasivos”, de ahí que
la igualdad fundamental del balance se defina con la siguiente fórmula:
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 = 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 + 𝑪𝑨𝑷𝑰𝑻𝑨𝑳

Lo que busca determinar la estructura financiera del proyecto es estructurar el activo

inicial del proyecto, qué porcentaje corresponderá al pasivo y qué porcentaje
corresponderá al capital, de tal manera que sumen el 100% del activo total. Esto se
encuentra determinado en parte por el monto del cual dispongan los socios para invertir
en el proyecto, y por otra parte, por los créditos bancarios negociados para el mismo fin.
La inversión total estimada, y los recursos con los que se cuenta para invertir, “cuantifican
implícitamente la estructura financiera del proyecto, estableciendo la necesidad de
financiamiento para el proyecto y así una estructura financiera preliminar que determinará,
en buena medida, el instrumento para negociar con las fuentes de financiamiento. Por lo
tanto, el financiamiento del proyecto incluye el análisis de las fuentes financieras, tanto
internas como externas para obtener los fondos que se aplicarán en la inversión, así como
también los mecanismos mediante los cuales se harán llegar estos recursos” (NAFIN,
1995, p. 88). Los elementos que conforman la estructura financiera, de acuerdo con
NAFIN, son los siguientes:
a) Fuentes internas
b) Fuentes externas
 Crédito de habilitación o avío
 Crédito refaccionario
 Crédito hipotecario industrial
c) Condiciones financieras
 Plazo de amortización
 Período de gracia
 Comisiones
 Tasa de interés
Para tener una descripción más detallada de cada uno de los elementos de la estructura
financiera, consulta la Guía para la formulación y evaluación de proyectos de inversión
(NAFIN, 1995, pp. 88 y 89).
4.3. Depreciaciones y amortizaciones
De acuerdo a Baca (2006, p. 178), depreciación y amortización tienen la misma

connotación, sólo que “el primero sólo se aplica al activo fijo, ya que con el uso de estos
bienes valen menos; es decir, sólo se deprecian; en cambio, la amortización sólo aplica a
los activos diferidos o intangibles, ya que, por ejemplo, si se ha comprado una marca
comercial, ésta, con el uso del tiempo, no baja de precio o se deprecia, por lo que el
término amortización significa el cargo anual que se hace para recuperar la inversión”.
La depreciación y la amortización son dos aspectos que forman parte de los estados
financieros proforma (se explicarán más adelante), específicamente de los estados de
resultados o de pérdidas y ganancias, y para su cálculo se debe consultar la Ley

Tributaria vigente en el Reglamento de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, publicado en

el Diario Oficial de la Federación. Ambos conceptos se contabilizan como gastos o costos,
puesto que su naturaleza y finalidad es la misma. Al respecto, Nassir (2011, p. 200)
considera a la depreciación y amortización, junto con el valor en libro de los activos que
se venden, como parte de los costos contables no desembolsables (ya que, estrictamente
hablando, no se hace un gasto o desembolso de caja), y son relevantes para la
evaluación del proyecto puesto que tienen un efecto indirecto sobre el flujo de caja, al
afectar el monto a pagar de impuestos a las utilidades.
De acuerdo con Nassir (2011, pp. 200 y 201), aunque existen varias formas de calcular la
depreciación, en la evaluación de proyectos a niveles de perfil y prefactibilidad se utiliza
en general el procedimiento conservador de depreciar linealmente. Esto, por cuanto es
difícil que se acepte un proyecto que, no siendo rentable con este criterio, pase a la
calidad de rentable sólo porque se deprecia aceleradamente. En ambos casos se
deprecia el mismo monto, por lo que el ahorro tributario que se obtiene, en términos
absolutos, es el mismo. Lo único que cambia es el valor actual del ahorro tributario, que
es mayor con depreciación acelerada que con depreciación lineal porque permite obtener
anticipadamente el ahorro tributario.
A nivel de factibilidad, por otra parte, lo correcto es aplicar el método que resulte más
conveniente para los intereses de la empresa.
4.4. Estados financieros proforma
Los estados financieros registran de forma cronológica todas las operaciones de una
entidad económica, es decir, son registros de la situación económica y financiera de un
proyecto u organización en un periodo determinado. Sin embargo, en los estados
financieros proforma se procede en forma distinta, ya que al no haber registros, se parte
del flujo de caja que contiene la información de los ingresos y su fuente, así como de las
salidas de dinero, y tienen por objetivo “pronosticar un panorama futuro del proyecto y se
elabora a partir de los presupuestos estimados de cada uno de los rubros que intervienen,
desde la ejecución del proyecto hasta su operación” (NAFIN 1994, p. 90); es decir, son
estados financieros proyectados (pronosticados).
Los estados financieros proforma más representativos para el proyecto son:

 Estado de resultados o de pérdidas y ganancias.
 Estado de origen y aplicación de recursos.
 Estado de situación financiera o balance general.
 Flujos netos de efectivo.
o Del proyecto.
o Del empresario o capital social.

Para tener una descripción más detallada de cada uno de los estados financieros,
consulta la Guía para la formulación y evaluación de proyectos de inversión (NAFIN,
1994, pp. 90 a 95). La finalidad de los estados de resultados o de pérdidas y ganancias
proforma es “calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto, que son,
en forma general, el beneficio real de la operación de la planta, y que se obtienen
restando a los ingresos todos los costos en que incurra la planta y los impuestos que deba
pagar.[…]; hay que aclarar que los ingresos pueden provenir de fuentes externas e
internas y no sólo de la venta de los productos” (Baca, 2006, p. 173).
Flujo Concepto Observaciones

Ingresos Precio de venta multiplicado por el número
+
de unidades vendidas
- Costo de producción
= Utilidad marginal
- Costos de administración
- Costos de ventas
- Costos financieros
= Utilidad bruta
= ISR (42%) Impuesto sobre la renta
- RUT (10%) Reparto de utilidades a los trabajadores
= Utilidad neta
+ Depreciación y amortización
- Pago a principal
= Flujo neto de efectivo (FNE)
Elementos del Estado de resultados (Baca, 2006, p. 174)
Un estado de resultados se estructura con la información generada para el estudio

económico-financiero, como lo son los presupuestos de ingresos y egresos. Respecto al
balance general y flujos netos de efectivo, es importante que revises tus apuntes de la
asignatura Ingeniería económica, donde se explican estas herramientas de análisis
económico.
2. Estudio técnico ¿Mi producto cumple técnicamente?
El estudio técnico enfocado en el uso de software ayuda a aplicar los recursos con los que
se cuenta durante el desarrollo de un proyecto de inversión, ya sean herramientas,
insumos, materias primas, instalaciones físicas, tipo de maquinarias, recursos humanos
etcétera. La importancia del estudio técnico radica en centralizar los aspectos de la
producción y maximizar sus recursos. Como producción, se refiere al procedimiento
técnico donde se utilizarán los componentes de los que se dispondrá (por ejemplo: costos
de mano de obra, lenguajes para desarrollar la plataforma sugerida, número de
computadoras disponibles, tiempo, etcétera), que, unidos bajo un análisis representativo,
resultarán en un proceso de transformación final de cumplimiento y factibilidad. Si lo que

se busca es un proyecto de inversión exitoso, debe implementarse el estudio técnico.

¿Qué es un estudio técnico? De acuerdo a Rosales (2005), un estudio técnico:
“Permite proponer y analizar las diferentes opciones tecnológicas para producir los
bienes o servicios que se requieren, lo que, además, admite verificar la factibilidad
técnica de cada una de ellas. Este análisis identifica los equipos, la maquinaria, las
materias primas y las instalaciones necesarias para el proyecto, y por tanto, los costos
de inversión y de operación requeridos, así como el capital de trabajo que se necesita.”
Los componentes de un estudio técnico se ilustran en el siguiente esquema:
Disponibilidad de
Tamaño ideal del
Localización ideal del insumos y suministros
proyecto
proyecto con los que se cuenta
en el proyecto
Determinación de la Identificación y
organización humana, descripción del
laboral y legal que proceso del proyecto
constituye al proyecto en tiempo y forma.
Componentes de un estudio técnico

A continuación se explican los componentes de un estudio técnico.
a) Localización ideal del proyecto. El objetivo de localizar de forma ideal el proyecto es

tener una mayor tasa de rentabilidad sobre el capital a lograr con un costo unitario bajo
por producto, y que se localice en un lugar donde su instalación e implementación sea
óptimo para el cliente. Por ejemplo, ciudad, colonia, área específica dentro de una
organización o institución donde se realizará la instalación del proyecto.
A continuación se expone un caso donde podrás observar la forma en que se analizó la

ubicación de un proyecto de red LAN respecto a su cableado estructurado (López, 2004):
Análisis y diseño del cuarto de equipos

Se considerarán aspectos estructurales tales como su ubicación, identificando sobre
un plano las posibilidades de ubicación; el tamaño que tendrá es un aspecto muy
importante porque dependiendo de esto se podrá saber cuánto espacio de suelo se
podrá utilizar para la colocación de los equipos, así como el espacio en las paredes,
para colocar paneles de parcheo u otros equipos. La localización de las tomas de
corriente será importante, ya que si no existen suficientes, no están cerca del espacio
de colocación de los equipos, o no cumplen con las especificaciones técnicas, se
tendrá que considerar la instalación de éstos. El tipo de equipos que se instalarán

influye en la selección de estas áreas, ya que si son equipos que serán montados
sobre mesas o en el piso, diferirá si éstos son instalados en racks, gabinetes o
montados sobre la pared en rack instalado en la pared. Este espacio deberá cumplir
con los requerimientos de instalación de los proveedores de los equipos; en el caso de
que no los cumpla y sea el mejor lugar para colocar el cuarto de equipos, se deberá
considerar la instalación de esos requerimientos.
Dichos requerimientos listan a los sistemas de aire acondicionado o climas artificiales,

control de polvo y humedad, iluminación, instalaciones eléctricas reguladas,
polarizadas y debidamente aterrizadas (cumpliendo también con las especificaciones
del estándar EIA/TIA606), control de incendios con extintores, aspersores de agua o
gas halón, así como protecciones para evitar la propagación de los incendios y las
posibles fuentes de emisiones de interferencias magnéticas. Todo esto deberá estar
marcado en un plano para su fácil localización. Asimismo, deberá tener facilidad de
acceso, con puertas que abren hacia fuera del cuarto de equipos, y los accesos de los
servicios también deberán ser factibles. Todo esto, de acuerdo con el estándar
EIA/TIA569.
Además de los servicios antes mencionados, se deberá considerar la suficiencia de

servicios de red, ya que en este sitio normalmente se encuentran los servidores, y
requerirán estar conectados a la red, de tal manera que se deberá considerar por lo
menos una salida por cada equipo que se instale en esta área. Como resultado se
obtendrá la ubicación de el o los cuartos de equipo, indicando qué áreas servirán y los
servicios que contendrán, así como una lista de los materiales requeridos para su
instalación y puesta en servicio. Los materiales más comunes a considerar serán racks
o gabinetes para montar los servidores y computadoras, paneles de parcheo y
equipos de suministro de corriente ininterrumpida (no-breaks) o alimentación
eléctrica redundante en caso de fallas.
Análisis y diseño del cuarto de telecomunicaciones

Las consideraciones para el cuarto de comunicaciones serán las mismas que para el
cuarto de equipos, en cuanto a los espacios, servicios, instalaciones, medidas, etc., y
habrá que tomar en cuenta los accesos a las rutas de las ducterías del backbone
(cuando éstas ya existen). Adicional a esto se deberá considerar el montaje de los
equipos de terminación del cableado (paneles de parcheo), el equipo activo y las
terminaciones de algunos otros servicios como telefonía y vídeo. Cabe enfatizar que el
cuarto de telecomunicaciones deberá ser de uso exclusivo para estos equipos, por lo
que otros controles, como centros de carga, encendido de aire acondicionado,
bombas de agua, e incluso el área usada como oficina o área de trabajo, estas
deberán ser relocalizadas, o en caso de no ser viable esta solución, buscar un área
mejor para el cuarto de telecomunicaciones.
El punto más importante será la longitud máxima que cubre el cableado horizontal, ya
que éste inicia en el cuarto de telecomunicaciones y deberá ser ubicado
estratégicamente para cubrir la mayor área posible. Una buena recomendación es
seleccionar varios lugares como posibles ubicaciones, para que cuando se tenga que

hacer la decisión se pueda colocar en el mejor lugar, y para el caso de que sean
necesarios dos o más cuartos de telecomunicaciones, poder seleccionarlos de las
áreas previstas. Para el fin de decidir por la mejor ubicación de los cuartos de
telecomunicaciones, se propone el siguiente procedimiento: sobre el plano de la
planta a analizar, se colocan identificaciones a los posibles lugares para los cuartos. En
seguida se trazan círculos de 50 metros de radio con centro en cada una de las
ubicaciones marcadas, como se muestra en la Fig. 4. Esta técnica ayudará a identificar
cuáles áreas de trabajo se conectarán (potencialmente) con cada cuarto y cuáles
quedarán fuera del alcance de cada uno de ellos.
Fig. 4 Trazo de círculos para discriminar las ubicaciones de los cuartos de

telecomunicaciones
Pero, si la distancia máxima de los cables es de 90 metros, ¿por qué se trazan círculos
de 50 metros de radio? Si se observa la figura 4, se apreciará que hay círculos que se
traslapan, esto quiere decir que cuando exista traslape, potencialmente se podrá
eliminar uno de ellos, ya que las áreas de cobertura de uno pueden dar servicio a las
áreas de trabajo que están en el área de cobertura del circulo traslapado. Conforme a
los servicios que se implementarán, se determinará qué equipo activo se instalará, así
como el tipo de cableado que se recibirá y la densidad del mismo, que también dará
indicadores de qué tipo y cantidad de equipos de terminación se necesitarán.
Asimismo, se considerará la colocación de un cuarto por cada 1,000 m2; para las áreas
que excedan estas dimensiones se tendrán que colocar un cuarto por cada 1,000 m2.
De igual manera, si no se traslapan los círculos, se podrá decidir por las dos o más
localizaciones de los cuartos de comunicaciones.
Contestando las siguientes preguntas se podrá decidir sobre la o las ubicaciones de
los cuartos de comunicaciones:
¿Se traslapan algunos de los círculos?
¿Alguna de las posibles ubicaciones de los cuartos puede ser eliminada?
¿Alguno de los círculos cubre todas las áreas de trabajo?
¿Cuál de las ubicaciones potenciales parece ser la mejor o tiene las condiciones
necesarias?

¿Cuál de las ubicaciones potenciales está más cerca del acceso al backbone?
Con base en la observación, ¿cuántos cuartos son necesarios?
Una vez seleccionado, se marcará como un IDF (Intermediate Distribution Facility,
distribución intermedia del sistema de cableado) y se continuará con el mismo
procedimiento para cada una de las plantas de cada edificio. Después de esto, se
decidirá cuál de los cuartos de comunicaciones será el principal, que será marcado
como MDF (Main Distribution Facility, distribución principal del cableado). Se
analizará la situación tomando en cuenta dos cosas:
 Si es un solo edificio el que se cableará, se buscará la mejor ubicación en el
edificio.
 En el caso de que sea un ambiente de campus, se analizará primero en qué
edificio será conveniente que se coloque el MDF, y posteriormente,
 En qué piso se instalará.
En un ambiente de un solo edificio, la ubicación óptima será en el piso de en medio,

ya que las distancias de los enlaces serán menores. Esto es: si el cuarto principal está
ubicado en el primer piso, las distancias a los primeros pisos será muy corta, pero
para llegar al último se tendrá que recorrer todo el edificio. En cambio, al estar en un
piso intermedio, las distancias para llegar al primero y al último serán más cortas,
como lo muestra la Fig.5.
Fig. 5 Ubicación tentativa del MDF en un ambiente de un solo edificio de múltiples

pisos
En cambio, si se trabaja en un ambiente de campus, se decidirá en qué edificio se
colocará el MDF; para este efecto, se puede tomar en cuenta en qué edificio llegará el
POP (point of presence, la entrada de servicios del exterior, tales como las troncales
de telefonía, los enlaces inalámbricos, los servicios de conexión a internet o servicios
de vídeo). La figura 6 muestra un ejemplo de esto. Los materiales más comunes son
los mismos que para los cuartos de equipos, y agregando equipo activo de red, tales
como hubs, switches, routers, conmutadores, etc.

Fig. 6 Ubicación tentativa del MDF en un ambiente de campus.
Los resultados serán las ubicaciones de los IDF de cada uno de los edificios y de cada
piso, así como del MDF que recibirá las conexiones de todos los IDF y los servicios del
exterior. (p. 11-14)
Como se puede observar en el ejemplo anterior, es necesario el análisis acerca de las

características del proyecto y la ubicación correspondiente, ya que dimensiona de forma
real los temas que tienen que ver con números, ya sean costos, materiales, tiempos,
porque los errores tienen un costo muy alto, y por ello deben evitarse en la medida de lo
posible para mantener cotizaciones y presupuestos dentro de los rangos establecidos al
cliente.
b) Tamaño ideal del proyecto. Se refiere a las capacidades con las que se contará en el
desarrollo con un alcance real como resultado del proyecto. De acuerdo a la metodología
para identificar el desarrollo ideal de un proyecto (Baca, 2006), se deben identificar y
seguir los pasos que se muestran en la figura:

• Realizar un check list de los factores que se consideran relevantes

Paso 1 para la localización.
• Ponderar cada factor en orden de importancia.

Paso 2
• Determinar áreas alternativas para la instalación.

Paso 3
• Ponderar cada sitio de acuerdo con los beneficios de utilizarlos, así

Paso 4 como sus desventajas.
• Numerar cada sitio de acuerdo con su puntaje.

Paso 5
• Seleccionar el sitio con el mayor puntaje

Paso 6
Metodología para identificar el desarrollo ideal de un proyecto (Baca, 2006)
Por ejemplo, en el área de desarrollo de software es posible dimensionar un programa

aplicado a la industria alimenticia, donde se contará con un control de almacén, inventario,
perecederos, productos a reciclar por fecha de caducidad, etcétera. El logro aquí es
conocer qué es y cómo debe ser útil el programa o proyecto de acuerdo a lo que se
detecta como necesidad real. La dimensión de los módulos que serán necesarios para su
desarrollo, así como mantener la visión de la realidad en el desarrollo de un proyecto de
inversión hacia las certezas de la factibilidad del proyecto.
Si se requiere formular un proyecto de sistema de información, es necesario recordar que

este tipo de sistema se conforma de “cuatro partes: hardware, software, comunicaciones y
personal. El tamaño de las instalaciones se define como la capacidad que tiene el sistema
de información para ejecutar de manera óptima cierto número de tareas. Esto se refiere a
que los cuatro componentes del sistema de información deben ser determinados de
manera óptima, porque si alguno de ellos falla, el sistema no será capaz de ejecutar la
tarea o tareas para las que fue creado”. (Baca, 2006, p.327)
Es importante proyectar a futuro las necesidades que se irán presentando en relación con
el desarrollo de la organización para administrar recursos y distribuir actividades del
proyecto, y poder así visualizar la viabilidad técnica de un proyecto. Existen diversos
programas de gestión o administración de proyectos de uso libre o con licencia.
La metodología para determinar el tamaño óptimo del proyecto es la siguiente (Baca,

2006):

1. Analizar la cantidad que se desea producir en relación con la demanda potencial.

La demanda potencial se calcula en el estudio de mercado, así como la
disponibilidad de recursos financieros.
2. La mano de obra requerida: analizar la posibilidad de automatizar procesos
3. La cantidad de tiempo laboral requerido. Se puede estimar diariamente
organizando los días por turnos, dependiendo del tipo de actividades que se
realicen y de las condiciones tecnológicas correspondientes.
4. Optimización de la distribución física del lugar designado para el desarrollo del
proyecto. Es importante considerar que la cercanía o el camino a seguir respecto a
las áreas que conforman el proyecto, influirá directamente en la productividad.
5. La capacidad del equipo de cómputo o maquinaria a utilizar. Es importante
considerar que debe aprovecharse la inversión que se haya realizado en equipos o
software costosos.
6. Estimación de la mano de obra necesaria para el desarrollo del proyecto. Es
necesario realizar una estimación lo más cercana a la realidad, evitando que se
invierta de más o de menos en mano de obra, evitando al máximo problemas que
pudieran surgir respecto a que no se logren cubrir todas las actividades que
conforman el proyecto, o bien, que el personal rebase la cantidad necesaria para
cubrir las actividades y que se tenga que prescindir del servicio de algunas
personas que ya se hubiesen integrado al proyecto.
c) Disponibilidad de insumos y suministros con los que se cuenta para la

realización del proyecto. Se refiere a cada una de las opciones con las que contará el
proyecto como tal, por ejemplo, la estructura física del lugar, si la implementación es en
exterior o interior, cuántos usuarios se beneficiarán con la solución del problema o
implementación del proyecto, con qué herramientas se cuenta para su desarrollo e
implementación, qué programas de desarrollo o lenguajes lo sustentarán o se deberán
adquirir; es decir, todo lo que concierne a cómo funcionará y a través de qué funcionará
se debe de analizar respecto a la disponibilidad de insumos y suministros disponibles para
realizar el proyecto, identificando herramientas, así como el mobiliario que es propio del
uso del proyecto de inversión, así como su procedencia, por ejemplo, artículos de
donación, reciclaje de insumos etcétera.
Alguno de los planteamientos básicos que deben ser resueltos para aclarar esta área
técnica son los siguientes:
 ¿Se tiene conocimiento acerca del proceso productivo en su totalidad?
 ¿Cuánto se desea producir?
 ¿Hay restricción de recursos financieros para la adquisición del equipo?
 ¿Cuántos días a la semana y por cuántas horas se requiere trabajar para que
se cumpla el proyecto en el tiempo estimado?
 ¿Cuántos días a la semana y cuántos turnos de trabajo por día se pretende
trabajar?
 ¿Cuántas operaciones se desea y son posibles de automatizar?

 ¿Se conoce el rendimiento de la materia prima en el proceso?
Es importante también considerar los costos sobre lo que se requiera en caso de tener
faltantes, presupuestos. En síntesis, todos y cada una de los objetos utilitarios, o de uso
en el desarrollo, se convertirán en recursos útiles. Aplicando finanzas sanas se pueden
obtener grandes avances en el desarrollo de proyectos, así como la cultura de cero
desperdicio y reutilizar lo que más se pueda, ya que todo cuenta como materia prima.
Para identificar técnicamente la capacidad con que se cuenta, es importante realizar un

listado de actividades que se tienen que realizar en el proyecto para hacer un comparativo
de las actividades con los recursos de que se dispone. A continuación se expone un breve
ejemplo:
Nombre del proyecto:

Desarrollo de una base de datos para el ramo de industria alimenticia. Uso de
módulos de atención al público
Concepto Tipo de Cantidad Costo Semana de desarrollo
Insumo
El desarrollo Oficina 1-2 con sala A convenir Semana 1: arranque de
se realizará en equipada de juntas con el análisis de necesidades y
instalaciones (física y cliente bosquejo de desarrollo a
del cliente eléctricamente) entregar.
Equipo Local, 4 máquinas Con Semana 2: instalación de
computarizado pertenece al depreciació equipo necesario en área
de desarrollo desarrollador n por el designada y puesta de
desarrollado red necesaria para la
r comunicación de equipo.
Desarrollo de Lenguaje Instalación Licencia de Semana 3: muestra de
código Postgres SQL para las uso libre estructura de programa a
maquinas desarrollar al cliente de
necesarias acuerdo a plataforma
en solicitada en caso de
desarrollo y requerir ajustes.
plataforma
Ejemplo de desarrollo de una base de datos para el ramo de industria alimenticia
d) Identificación y descripción del proceso del proyecto en tiempo y forma. En este

paso se debe de resaltar la importancia para mantener un control adecuado de las
actividades que se tienen programadas en cada tiempo, así como la organización y
control de los tiempos que se han de determinar para cada una de las fases del proyecto,
ya sea validación, análisis, pruebas, corrimientos, mantenimientos operativos, etcétera.
Algunas herramientas útiles para la identificación del proceso del proyecto en tiempo y
forma son los programas de administración de proyectos, como Project Management o
Gantt Project, los cuales se basan en los cronogramas mediante gráficas de Gantt. Son
gratuitos y muy accesibles para hacer diagramas de Gantt, programación y gestión de

proyectos. Por su parte, la herramienta Openpro ofrece una visión de administración para
usuarios expertos en software gratuito.
El uso de herramientas de gestión ayudará a mantener una administración y control,

además de realizar la proyección de los eventos en tiempo y forma sin caer en tiempos
colgados o perdidos, ya que es un software de administración de proyectos diseñado
como sustituto de sobremesa completo para Microsoft Project, capaz de abrir archivos de
proyecto nativos de dicho programa. Se ejecuta en la plataforma Java, lo que permite
ejecutarlo en una variedad de diferentes sistema operativos. Microsoft Project es de la
familia de Microsoft, se trata de una herramienta de software que facilita la planificación, la
gestión y la modificación del desarrollo de un proyecto. Con Microsoft Project como
herramienta de gestión de proyectos se pueden gestionar confidencialmente los mismos,
así como disponer de tiempo para realizar el trabajo. Además, posee diversas formas de
visualizar e introducir la información, también llamadas Vistas.
e) Determinación de la organización humana, laboral y legal que constituye al

proyecto. Esta fase es de carácter medular. De acuerdo al proyecto que se desarrolle, se
debe crear un organigrama jerárquico donde se represente gráficamente la estructura del
diseño organizativo del proyecto, es decir, la delimitación de áreas de responsabilidad y
acción, funciones de los diversos puestos de cada uno de los integrantes de acuerdo a las
necesidades del proyecto de inversión. Es necesario analizar cuál de los tipos de
organigrama se adapta al proyecto de inversión que se esté formulando, pueden ser
organigramas por su naturaleza, por su ámbito o finalidad, por su contenido o
presentación gráfica. Se pueden utilizar dos o más organigramas, uno para representar
las funciones, así como los términos legales bajo los que funcionará; es decir, el marco
legal y normativo al que deberá ceñirse, por ejemplo, contratos, permisos, normatividad
de acuerdo a la región y giro del proyecto a implementar, ya que conociendo la cadena de
mando se pueden ubicar, delegar, y responsabilizar funciones de acuerdo a los puestos
de la jerarquía existentes en la estructura organizacional, así como mantener una amplia
visión en caso de requerir personal externo al proyecto.
Cierre de la Unidad
De acuerdo a NAFIN, la conjunción de los presupuestos de ingresos y egresos del

proyecto, y el presupuesto o programa de inversiones, sirven para determinar la
estructura financiera más conveniente, y se está con ello en posibilidad de formular el flujo
de efectivo, que permite elaborar los estados financieros proforma y la evaluación
correspondiente. Toda esta información, aparentemente simple, involucra un amplio
manejo de operaciones y conceptos que deben ser atendidos con seriedad y cuidado, ya
que constituyen la base previa a la aportación de indicadores para la toma de decisión.

En esta unidad analizaste el estudio de mercado como uno de los análisis que deben
realizarse para determinar la viabilidad de la idea de inversión a través del análisis de la
oferta, la demanda, el precio y la comercialización. La importancia del estudio de mercado
es que puedes conocer cuál es el comportamiento actual de la demanda y oferta en el
mercado en que quieres introducir tu producto o servicio, así como el pronóstico de la
oferta y demanda cuando esté a la venta tu producto o servicio, pues ello te permitirá
tomar una decisión sobre si tu producto tendrá éxito o no.
Además de que fijar un precio para tu producto o servicio, y establecer los canales de
comunicación y distribución que mejor te convengan, te permitirán ir integrando
información sobre ingresos y gastos para determinar si el proyecto es rentable o no.
En esta unidad también se abordaron las estructuras administrativas y legales entre las
que puede optar una empresa al poner en marcha el proyecto de inversión, las cuales se
basarán en el tipo de proyecto o negocio que se quiera implementar, dependiendo del tipo
de actividad, la cantidad de propietarios, etcétera. Esta información, conocida como
análisis administrativo, es muy importante, ya que permitirá determinar las obligaciones
que se deben cumplir ante las autoridades fiscales federales y estatales una vez que esté
funcionando el proyecto, así como la cantidad de personal a contratar y los diferentes
departamentos que se establecerán.
La viabilidad del proyecto de inversión puede basarse en esta información para calcular
los gastos mensuales de la empresa en materia de sueldos y salarios y pago de
derechos, impuestos, entre otros, que complementarán los calculados en los otros
estudios.
Para saber más…
Para saber más sobre el estudio de mercado, sus objetivos y sus diferentes elementos
revisa los siguientes materiales:
● Orjuela y Sandoval (2002). Guía del Estudio de mercado para la evaluación de

proyectos. Recuperado de
http://www.eenbasque.net/guia_transferencia_resultados/files/Univ.Chile_Tesis_G
uia_del_Estudio_de_Mercado_para_la_Evaluacion_de_Proyectos.pdf
● Salinas, Gándara y Alonso (2013). Capítulo 3: El estudio de mercado. En:

Empresa e iniciativa emprendedora. (p.50-70). México: McGraw Hill. Recuperado
de http://webdejose.com/PDFs/eie.pdf

En el siguiente recurso se ilustran los diferentes tipos de organigramas que puedes

analizar de acuerdo a su morfología. Como lo recordarás, se revisó este tema en la
asignatura Estructura organizacional:
● Promonegocios. NET (2014). Tipos de organigramas. Recuperado de
http://www.promonegocios.net/organigramas/tipos-de-organigramas.html
En el siguiente sitio se demuestra de forma aplicada cómo realizar un proyecto inversión

rentable mediante el ejemplo de un estudio técnico:
● E-Técnico Consultores (2011). Estudio técnico. Recuperado de http://e-
tecnico.webnode.es/servicios/
Para que revises un estudio de caso sobre la estimación y control de costos para
desarrollo de software, consulta los siguientes recursos:
● Mitre-Hernández, H., Ortega, E., Lemus-Olalde, C. (2013). Estimación y
control de costos en métodos ágiles para desarrollo de software: un caso de
estudio. Recuperado de
http://www.revistas.unam.mx/index.php/ingenieria/article/view/49000/44185
● Mejía-Ugalde, M., (2014). Teclado con protocolo de comunicación universal

aplicado a máquina de CNC. Recuperado de
Puedes consultar las siguientes páginas, en las que se brinda información y apoyo a
personas emprendedoras que están por abrir su propia empresa o poner en marcha su
proyecto de inversión. Encontrarás información sobre los trámites a realizar para abrir un
negocio, cómo elegir la estructura legal y administrativa, entre otros temas.
● www.tuempresa.gob.mx
● www.pepeytono.com.mx/
● www.inadem.gob.mx
● www.contactopyme.gob.mx/
Si deseas saber más sobre cada una las sociedades que establece la Ley de Sociedades
Mercantiles, se recomienda revisar el siguiente recurso.
 Erossa, V. E. (2004). Proyectos de inversión en Ingeniería. Su metodología. p.

169-172. México: Editorial Limusa.

Fuentes de consulta
 Baca, U. G. (2006). Formulación y evaluación de proyectos informáticos. México:

McGraw Hill.
 Baca, U. G. (2007). Fundamentos de ingeniería económica. 4ª. ed., México:

McGraw-Hil.
● Consultores Asociados (2008). Metodología para el análisis y estructuración de

Proyectos de inversión. Disponible en:
http://www.fenalce.org/archivos/Met_proy.pdf
 Erossa, V. E. (2004). Proyectos de inversión en Ingeniería. Su metodología.

México: Editorial Limusa.
 Fernández, N. A. (2004). Investigación y técnicas de mercado. Madrid: ESIC.
 Fernández, E. S. (2007). Los proyectos de inversión. Cartago, Costa Rica: Editorial

tecnológica de Costa Rica.
 Fleitman, J. (2000). Negocios exitosos. México: Editorial McGraw-Hill.
 Kotler, P. y Keller, K. L. (2006). Dirección de marketing. 12ª Ed. México: Pearson

Educación.
● Kume, A. (2014). Conceptos y ejemplos de estrategias de marketing. Crece

negocios. Recuperado de http://www.crecenegocios.com/concepto-y-ejemplos-de-
estrategias-de-marketing/
 López-Villalbazo, A. (11 de junio 2004). Estudio de estándares de diseños físicos

de LAN y su adecuación a la topología del lugar. En: Revista Digital Universitaria.
Vol. 5, No. 5. México: UNAM. Recuperado de
http://www.revista.unam.mx/vol.5/num5/art28/art28.htm
 Mejía-Ugalde, M., (2014). Teclado con protocolo de comunicación universal

aplicado a máquina de CNC. Recuperado de
 Mitre-Hernández, H., Ortega, E., Lemus-Olalde, C. (2013). Estimación y control de

costos en métodos ágiles para desarrollo de software: un caso de estudio. En:
Revista Ingeniería Investigación y Tecnología. Vol. XV, No. 3., Julio-septiembre
2014., p.403-418. México: Facultad de Ingeniería UNAM-Ingeniería Investigación y

Tecnología. Recuperado de
● Mochi, A. P. (2004). La industria del software en México. En: Revista

Latinoamericana de Economía. Problemas del Desarrollo. Vol. 35, No. 137, abril-
junio. México: UNAM. Recuperado de
http://www.ejournal.unam.mx/pde/pde137/PDE13703.pdf
 Mochi, A. P. (2006). La industria del software en México en el contexto

internacional y latinoamericano. México: UNAM.
 Nacional Financiera NAFIN (1995). Guía para la formulación y evaluación de

proyectos de inversión. 1ª Edición. México: SEGOB-NAFIN.
 Núñez, M. E. (2014). Elige bien el tipo de sociedad para tu negocio. Disponible en:
http://www.fundapymes.com/blog/5-cosas-sobre-estructura-legal-de-negocio/#.U-
ksH_mSz_E
 Orjuela, C.S. y Sandoval, M. P. (2002). Guía del Estudio de mercado para la

evaluación de proyectos. Tesis disponible en:
http://www.eenbasque.net/guia_transferencia_resultados/files/Univ.Chile_Tesis_G
uia_del_Estudio_de_Mercado_para_la_Evaluacion_de_Proyectos.pdf
● Ramírez, E. y Cajigas, R. M. (2004). Proyectos de inversión competitivos:

Formulación de proyectos de inversión con visión emprendedora estratégica.
Colombia. Palmira: Universidad Nacional de Colombia.
● Randall, G. (2003). Principios de Marketing. 2ª Ed. Madrid: Paraninfo.
● Salinas, J. M., Gándara, J., y Alonso, A. (2013). Empresa e iniciativa

emprendedora. México: McGraw Hill. Recuperado de
http://webdejose.com/PDFs/eie.pdf
 Sapag, Ch. N. (2007). Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación. México:

Pearson-Prentice Hall.
 SAT Secretaría de Administración Tributaria (2014). Información fiscal-

Obligaciones fiscales.
http://www.sat.gob.mx/informacion_fiscal/obligaciones_fiscales/Paginas/default.as
px

 SE Secretaría de Economía (2014). La definición de funciones. Recursos

Humanos. Disponible en:
http://www.contactopyme.gob.mx/guiasempresariales/guias.asp?s=10&g=1&sg=4
 Thompson, I. (2009). Tipos de organigramas. En: Promonegocios.net. Disponible

en: http://www.promonegocios.net/organigramas/tipos-de-organigramas.html
● Tirado, D. (2008). La elasticidad de la oferta y la demanda. Palma de Mallorca,

Islas Baleares: Universidad de las Islas Baleares. Disponible en:
http://www.uib.cat/depart/deaweb/webpersonal/dolorestirado/archivos/Elas.pdf

Unidad 2 Desgranando La Estrategia Estudios A Utilizar PDF

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Proyectos de inversión

Unidad 2. Desgranando la estrategia: Estudios a utilizar

Ingeniería en Desarrollo de Software

Universidad Abierta y a Distancia de México

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 1

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 2

Unidad 2. Desgranando la estrategia: estudios a utilizar

También se analizarán las diferentes metodologías que se utilizan en el desarrollo de

Estructura temática de la unidad 2

El anteproyecto de inversión es un plan que se realiza tomando en cuenta fuentes

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 3

Estos estudios ayudarán a determinar la viabilidad de las ideas de inversión y a

Al concluir la unidad podrás:

● Utilizar metodologías de investigación, recopilación de información, análisis de

● Analizar la idea de inversión para determinar la viabilidad de la misma, mediante

 Analizar el proceso de las etapas y tipos de proyectos de inversión para la

 Contar con un enfoque de formulación y evaluación de proyectos de inversión de

 Distinguir los conceptos e importancia del estudio de mercado, estudio técnico,

 Demostrar que la idea o prototipo cumple con los requerimientos técnicos.

 Identificar la forma en que se organiza un proyecto de inversión en los ámbitos de

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 4

1.1. Estudio de mercado

Para Randall (2003) el estudio de mercado es:

En pocas palabras, el estudio de mercado es aquella

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 5

Según Baca (2006), el estudio de mercado tiene los siguientes objetivos:

Análisis de la Análisis de la Análisis de los Análisis de la

Elementos del estudio de mercado (Baca, 2006, p. 15)

1.1.1. Análisis de la demanda

El estudio de mercado conlleva el análisis de cuatro elementos. El primer elemento a

Según Baca (2006), la demanda es:

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 6

“La cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para

Un ejemplo de la vida cotidiana es el hecho de que la demanda de artículos de papelería

Si se analiza la demanda del desarrollo de software, de acuerdo a estudios realizados por

Algunos factores que intervienen en la demanda son:

Factores a considerar en el análisis de la demanda (Baca, 2006, p.18)

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 7

Ejemplo de cálculo de elasticidad de la demanda

1. Se determina la demanda de variación porcentual del precio aplicando la siguiente

∆ (𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛)𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 = ∆𝑃(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜)/𝑃0 (𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)

Para determinar la variación en el precio se utiliza la siguiente fórmula:

∆𝑃 = 𝑃1 − 𝑃0 = 5900 − 6000 = −100

Ciencias Exactas, Ingeniería y Tecnología | Desarrollo de Software 8

2. Determinación de la variación porcentual de la cantidad demandada

∆ 𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 = ∆𝑄(𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎)/𝑄0 (𝐷𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙)

Q0 (Demanda inicial): Es la demanda inicial del producto, es decir, la cantidad de

Para obtener la variación de la demanda se utiliza la siguiente fórmula:

∆𝑄 = 3000 − 2000 = 1000

Esto significa que la demanda aumentó en 1000 unidades.

Se determina la variación porcentual de la demanda:

3. Se calcula la elasticidad del precio de la demanda con la siguiente fórmula:

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∆ 𝐏𝐨𝐫𝐜𝐞𝐧𝐭𝐮𝐚𝐥 𝐝𝐞 𝐝𝐞𝐦𝐚𝐧𝐝𝐚: Es el valor que se obtuvo en el paso 1.

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