Вы находитесь на странице: 1из 77

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Факультет__________________________________________________
Специальность___________________________________________________
Специализация___________________________________________________
Выпускающая кафедра ____________________________________________

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему:
«Повышение рентабельности деятельности предприятия сферы сервиса»

Автор работы:
студент _________ курса
_____________ формы обучения
Ф.И.О. _____________________
Подпись ____________________
Руководитель работы:
Должность, ученая степень и (или) звание_________________________
Ф.И.О._________________________
Подпись _______________________
Заведующий выпускающей кафедрой______________________
ученая степень и (или) звание:________________________
Ф.И.О.________________________ Подпись _______________________

_______________2016 г.
(город)
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ................................................................................................................... 3
1. Теоретические основы анализа рентабельности предприятия ....................... 7
1.1 Сущность и основные понятия эффективности деятельности предприятия
................................................................................................................................... 7
1.2 Значение финансовых результатов деятельности предприятия................. 19
1.3 Характеристика современных методов изучения рентабельности ............ 21
2. Анализ рентабельности деятельности предприятия на примере ООО
«Золотой дракон» .................................................................................................. 26
2.1 Организационная характеристика предприятия .......................................... 26
2.2 Анализ финансового состояния организации .............................................. 34
2.3 Анализ прибыли и рентабельности ............................................................... 43
3. Первоочередные пути по совершенствованию деятельности предприятия47
3.1 Перспективные направления совершенствования деятельности
предприятия ........................................................................................................... 47
3.2 Изменение ценовой стратегии для повышения прибыли и рентабельности
................................................................................................................................. 54
3.3 Экономическая оценка предложенного мероприятия ................................. 64
Заключение ............................................................................................................ 66
Список литературы ............................................................................................... 70
Приложение 1 – Бухгалтерский баланс ООО «Золотой Дракон» .................... 75
Приложение 2 – Отчет о финансовых результатах ООО «Золотой Дракон» . 77

2
Введение
Основным направлением изменений экономической среды в России с
90-х годов 20-го века по текущий момент является перевод субъектов
экономики на путь свободной рыночной конкуренции, который
предполагает:
 устранение государства из основного участника хозяйственной
деятельности;
 самостоятельное решение компаний по направлениям развития
своей деятельности;
 полная ответственность организаций за последствия выбранной
стратегии;
 минимизация гарантий субъектам экономики при банкротстве и
закрытии.
Реорганизация деятельности экономического субъекта в экономике
России вынуждает его самостоятельно принимать управленческие решения
по вопросам ведения бизнеса для получения максимальной прибыли.
Управленческое решение должно быть эффективным, приводить к росту
прибыли, увеличению продаж, минимизации затрат. Результатом
неоптимального решения является нарушение баланса активов и
обязательств организации, перевод компании в состояние финансовой
нестабильности, крайней формой которой является банкротство организации.
Для выбора эффективного решения по управлению прибылью, оценки
его влияния на деятельность организации необходимо качественно и
детально оценивать финансовую состоятельность компании. Сама оценка
состоятельности компании мероприятие сложное, требующее всестороннее
изучение деятельности копании. Основными базовыми элементами
состоятельности компании являются:
1. Платежеспособность – способность субъекта экономики
своевременно и в полном объеме оплачивать имеющиеся у него
обязательства перед поставщиками и покупателями;
3
2. Ликвидность – наличие быстрореализуемым активов для гашения
срочных требований контрагентов, предполагает проверку
соответствия на срочность имеющихся активов и пассивов;
3. Деловая активность – определяет время и скорость обращения
капитала компании, применяемого в процессе ведения
коммерческой деятельности, предполагает расчет показателей
оборачиваемости и периода оборота по видам оборотных активов
и краткосрочных обязательств;
4. Финансовая устойчивость – измерение уровня независимости
предприятия от воздействий внешних условий рыночной среды,
для анализа используется исследование соотношения
собственных и заемных источников при формировании
финансового капитала компании.
Таким образом, именно комплексность используемого анализа для
выявления эффективности управления прибылью организации добавляет
выпускной квалификационной работе новизны, делает ее интересной для
прочтения экономистами, как занимающихся теоретическими
исследованиями, так и реально практикующими.
При написании работы использовались работы экономистов:
отечественной школы (современные авторы) - Н. Савицкой, А.
Руденко, А. Шеремета, Н. Баканова, В. Ковалева;
книги зарубежных ученных – Э. Альтмана, Р. Аккоффа.
Выпускная квалификационная работа базировалась на нормативных
актах Российской Федерации, а так же на теории и методологии, изложенной
в учебной литературе известных российских экономистов.
Цель написания выпускной квалификационной работы - разработка
комплексной системы оценки эффективности управления прибылью в
организации с целью минимизировать коммерческие риски при принятии
управленческих решений.
Для достижения поставленной цели необходимо реализовать ряд задач:
4
1. Раскрыть составляющие финансовой состоятельности организации
и рассмотреть теоретические основы управления прибылью.
2. Провести анализ и оценку текущей деятельности организации.
3. Разработать экономически обоснованные предложения по
повышению эффективности деятельности организации.
Предмет исследования – организация системы управления прибылью
организации на основе методов финансового анализа:
4. Использование «экспресс-диагностики»;
5. Вертикальный анализ статей бухгалтерской отчетности;
6. Горизонтальный анализ отчетности;
7. Анализ деловой активности;
8. Анализ движения денежных потоков при организации
хозяйственной деятельности.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы
является финансово-экономическая деятельность ООО «Золотой Дракон»,
связанная с оптовой торговлей ювелирными изделиями.
Анализ финансовых показателей и коэффициентов, рассчитанных в
выпускной квалификационной работе, осуществлялся на базе годовых
отчетов бухгалтерского учета ООО «Золотой Дракон» за период с 2013 по
2015 гг.
При выполнении выпускной квалификационной работы были
использованы следующие приемы и методы:
 анализ литературных источников;
 экономико-статистический анализ;
 финансовый анализ (горизонтальный анализ вертикальный
анализ);
 анализ коэффициентов (относительных показателей),
сравнительный анализ.

5
Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав, первая
глава носит теоретический характер. В ней приведены базовые понятия и
теоретические основы управления прибылью.
Вторая глава посвящена оценке и анализу текущего финансового
состояния организации - здесь дается краткая экономическая характеристика
организации, анализ и оценка финансовой устойчивости, делаются выводы о
финансовом состоянии данной организации.
В третий главе рассмотрены основные методы использования ценовой
политики для повышения эффективности управления исследуемой
организации для получения максимальной прибыли. Рекомендации, данные в
третьей главе направлены на решение проблем, которые обнаружились в
процессе проведения комплексной оценки финансового состояния
организации.

6
1. Теоретические основы анализа рентабельности предприятия
1.1 Сущность и основные понятия эффективности деятельности
предприятия
Современные условия рыночной экономики рассматривают для
предприятий поучение прибыли как основную цель осуществления
деятельности. Потому как прибыль дает предприятию соответствующие
гарантии для последующего осуществления деятельности и развития, а также
позволяет предприятию выполнять обязательства перед собственниками,
инвесторами, государством.
Прибыль предприятия является основным результатом его
деятельности хозяйствования1. Прибыль как экономическая категория
отражает чистый доход в процессе предпринимательской деятельности2.
Поэтому от того, насколько точно был определен спрос на продукцию,
выявлены товарная номенклатура, объемы производства, ценовая политика,
сегменты рынка отпуска продукции, зависит выполнение основной цели
предприятия.
Прибыль представляет собой итоговый результат деятельности
предприятия, источник инвестиций.
Источниками прибыли выступают:
- производство и реализация продукции (работ, услуг);
- реализация оборотных фондов;
- реализация иных активов (ценные бумаги, материалы, сырьё);
- внереализационные доходы;
- внереализационные операции – дивиденды по ценным бумагам,
доходы от сдачи имущества в аренду, доходы по вкладам
депозитов, доходы от долевого участия другого предприятия,
штрафы.

Финансовый менеджмент под ред. Кириченко Т.В. – М.: «Дашков и К», 2013. – c. 35
2
М.А. Сайфуллаевич «Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ» - Ж.: «Вопросы
реструктуризации экономики», №2, 2011 г. – с.32
7
В качестве основных методов планирования прибыли в организации
выступают следующие:
1. Метод прямого счёта. Прибыль распределяется как разница между
выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах (за вычетом
НДС, акцизов) и её себестоимостью. Данный метод является самым
распространенным3.
2. Аналитический метод применяется при большом ассортименте
реализуемой продукции, а кроме того, в качестве дополнения к методу
прямого счёта с целью его контроля, проверки. Позволяет определить
воздействие отдельных факторов на плановую прибыль. Прибыль
рассчитывается не отдельно по каждому виду товаров, а по всем сравнимым
типам в целом.
Порядок исчисления:
1) выявление базовой рентабельности как частного от деления
прибыли за период отчета на полную себестоимость сравнимой продукции за
аналогичный период.
2) выявление объёма товарной продукции в планируемом периоде по
себестоимости периода отчета и выявление прибыли от реализации товарной
продукции из базовой рентабельности.
3) учёт воздействия на плановую прибыль отдельных факторов
(снижение/повышение себестоимости, ассортиментное изменение)4.
Прибыль по несравнимой товарной продукции рассчитывается
отдельно, помимо этого учитывается прибыль, которая может быть от
реализации остатков готовой продукции на складах на начало и конец
периода и прибыль в товарах, которые отгружены на начало и конец
периода5.

3
Э. И. Исмагилова «Методы планирования прибыли предприятия» - Журнал «Современные тенденции в
экономике и управлении: новый взгляд», №10-2, 2011 г. – с. 176
4
-«»- с. 178
Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник – М.: Омега-Л,
2013. – c. 79
8
Помимо прибыли от реализации товарной продукции в составе
валовой прибыли включается прибыль от реализации имущества,
планируемы внереализационные доходы и расходы.
3. Метод совмещённого расчёта подразумевает совмещение в себе
двух ранее рассмотренных методов.
Валовая выручка (ВВ) представляет собой полную сумму денежных
поступлений от реализации продукции (работ, услуг), материальных
ценностей и доходов от внереализационных операций. То есть, это выручка,
которую организация приобретает от всех видов деятельности.
Валовой доход (ВД) рассчитывается посредством исключения из
валовой выручки всех затрат на производство и реализацию продукции,
вошедших в себестоимость, кроме затрат на оплату труда. То есть он равен
величине заработной платы и прибыли (чистого дохода).
Валовая прибыль (ВП) представляет собой прибыль от всех видов
деятельности предприятия, исчисленную до вычета налога на прибыль.
Всякая организация заинтересована в том, чтобы прибыль была выше6.
Решение об использовании прибыли к распределению, которая
обычно равна чистой прибыли, фирма принимает самостоятельно. Причем
она должна стремиться к ее оптимальному использованию.
Главными направлениями применения прибыли организации
выступают:
- формирование финансовых резервов;
- инвестиции в развитие бизнеса; финансирование социальной
сферы и дополнительного материального вознаграждения
персонала фирмы;
- выплата дивидендов акционерам и доходов учредителям
(участникам).

Финансовый менеджмент под ред. Кириченко Т.В. – М.: «Дашков и К», 2013. – c. 37
9
Под эффектом «производственного рычага» понимают такое явление,
при котором с изменением выручки от реализации происходит более
существенное изменение прибыли от реализации в ту либо другую сторону7.
Порог рентабельности представляет собой выручку от реализации,
при которой организация не имеет ни прибыли, ни убытков, потому как
валовой маржи хватает на покрытие постоянных издержек.
Таким образом, для целей выполнения работы под прибылью будем
понимать финансовый результат, который образуется на предприятии после
выполнения всех обязательств перед контрагентами с величины полученных
доходов.
Прибыль можно представить в виде простой аддитивной формулы:
Прибыль = Доходы – Расходы8.
Таким образом, прибыль является зависимой категорией от величины
понесенных организацией затрат и вырученного дохода. При этом
зависимость между прибылью и расходами отрицательная (при прочих
равных условиях, без учета масштаба производства и т.д.), чем больше
понесенные затраты, тем меньше денежных средств в виде финансового
результата остается у компании. Доходы есть фактор, рост которого прямо
влияет на размер прибыли.
В зависимости от способа классификации в экономической науке
прибыль различают:
- Бухгалтерскую и экономическую (по способу включения затрат в
расходы);
- Оперативную, финансовую, инвестиционную (по направлению
деятельности компании);

Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник – М.: Омега-Л,
2013. – c. 113
Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник – М.: Омега-Л,
2013. – c. 116
10
- Прибыль от основной деятельности, прочую прибыль, прибыль
от внереализационной деятельности (по типу понесенных
расходов и полученных затрат).
Сам процесс учета прибыли в организации достаточно прост –
показатель отражается на синтетическом счете 99. После формирования
показателя прибыли его распределяют на дивиденды, выплату процентов,
оплату прочих расходов.
Основным источником, показывающим прибыль от деятельности
компании, является форма № 2 бухгалтерского учета (отчет о финансовых
результатах). Основная классификация прибыли в данном отчете:
- Валовая прибыль (без учета прочих расходов);
- Прибыль до налогообложения (без учета налога на прибыль и
отложенных налоговых платежей за прошлые периоды
деятельности компании);
- Чистая прибыль (окончательный финансовый результат,
подлежащий распределению в компании)9.
Наиболее сложными в методическом плане являются механизмы сбора
и учета понесенных затрат и доходов, которые являются важными
элементами финансового результата, без учета которых формирование
конечного результата в виде прибыли невозможно.
Таким образом, исследование прибыли предполагает:
- Анализ полученных доходов компании;
- Анализ затрат в рассматриваемом (анализируемом) периоде;
- Рассмотрение способов использования прибыли.
- Прибыль от деятельности компании направляется на
формирование:
- Фондов (резервного, фонда восстановления оборудования и т.д.);
- Выплаты акционерам (например, дивиденды);

Керимов В.Э Бухгалтерский учет. – М.: «Дашков и К», 2014. – c. 99


11
- Реализацию долгосрочных и краткосрочных инвестиционных
проектов с целью получения дополнительных денежных
поступлений.
Важно понимать, что прибыль является результатом деятельности
компании, но не всегда приоритетным. В экономике существуют компании,
которые ставят задачи по максимизации продаж, расширения числа занятых
сотрудников и т.д.
Основой стабильной прибыли организации в рыночной экономике
является доход или выручка коммерческой организации. По источникам
возникновения доходы бывают:
- Операционные (возникают в результате продажи товаров,
выполнения работ или услуг);
- Инвестиционные (доходы появляются в результате продажи
основных производственных фондов, сдачи их в аренду,
реализации недвижимости);
- Финансовые (доходы в виде дивидендов от вложений в ценные
бумаги, проценты от предоставленных займов).
Рассмотрим понятие доходов в налоговом законодательстве.
Так как гл. 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ построена на
терминах «доходы» и «расходы», законодательство должно было определить
их предельно четко. Но в главе 25 не содержится трактовок этих понятий
несмотря на то, что они являются ключевыми для правильного исчисления
налога на прибыль, тогда как в других главах базовые термины определены.
В таком случае приходится обращаться к первой части, которая является
общей для всего НК РФ.
Согласно ст. 41 «Принципы определения доходов» НК РФ под доходом
признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме,
учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую
выгоду можно оценить, и определяемая в соответствии с главами «Налог на
доходы физических лиц», «Налог на прибыль организации».
12
Таким образом, НК РФ (также как и ПБУ 9/9910) понимает под
доходами экономическую выгоду. Однако в отличие от ПБУ 9/99 в НК РФ
нет увязки экономических выгод с увеличением капитала организации. Это
вполне понятно, так как увязывание получения доходов с приростом
капитала потребовало бы законодательного объяснения термина «капитал».
Законодатель должен был оговорить различные ситуации получения
экономических выгод, которые не являются получением дохода. Это могут
быть такие операции, связанные с поступлением в организацию денежных и
неденежных средств, как предварительная оплата, залог, задаток, взносы
(вклады) в уставной (складочный) капитал, поступление сумм НДС, кредитов
или займов, а также поступление сумм в пользу комитента, принципала или
иного доверителя.
В отношении доходов через анализ налогового законодательства
можно сделать следующие выводы:
- В отличие от бухгалтерского учета в налоговом законодательстве
под доходами понимается поступление любых экономических
выгод в организацию (кроме сумм косвенных налогов), а не
только тех, которые приводят к увеличению собственного
капитала (за исключением вкладов собственников);
- В рамках гл. 25 НК РФ налоговые доходы подразделяются на
учитываемые в целях исчисления налога на прибыль;
- Список налоговых доходов, не учитываемых для целей
налогообложения, закрыт, поэтому любые поступления
экономических выгод, не поименованные в данном списке,
учитываются для целей исчисления налога на прибыль.
При заключении договоров и сделок необходимо обратить внимание на
поступления, которые не будут относится к доходам по правилам
бухгалтерского учета, но являются доходами, учитываемыми при исчислении
налога на прибыль, в соответствии с НК РФ. При данных поступлениях

Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.1999г. №32н


13
следует предусмотреть такие способы их получения, которые не приведут к
увеличению облагаемой базы по налогу на прибыль.
Доходы организации в зависимости от их характера, условия
получения и направлений деятельности организации для целей
бухгалтерского учета подразделяются на:
а) доходы от обычных видов деятельности;
б) прочие доходы11.
Таким образом, прибыль есть финансовый результат, базовым
элементом наличия которой является получение организацией дохода от
хозяйственной деятельности.
Дальнейшее исследование экономической прибыли приводит к
необходимости раскрыть термины «расходы» и «затраты». Затраты
включают явные (фактические, расчетные) издержки предприятия, расходы –
снижение средств предприятия или рост его долговых обязательств в
процессе хозяйственной деятельности. Издержки есть стоимостная оценка
всех затрат12.
Расходы означают факт применения сырья, материалов, услуг. Только в
момент реализации предприятие признает свои доходы и связанную с ним
часть затрат – расходы. Расходы, чаще всего, принимают форму оттока либо
снижения актива; признаются в отчете о финансовых результатах в
соответствии с непосредственной связью между понесенными затратами и
поступлениями по определенным статьям дохода. Данный подход получил
название соответствия расходов и доходов. В бухгалтерском учете все
доходы должны соотноситься с затратами на их получение, называемыми
расходами.
Затраты в период их возникновения могут совпадать с расходами, если
выполняется одно из следующих условий:
- в результате их реализации получены доходы;

Керимов В.Э Бухгалтерский учет. – М.: «Дашков и К», 2014. – c. 119


12
Мустафина Л.З. «Особенности методики анализа прибыли в торговле» - Журнал «Проблемы современной
экономики», №18, 2014 г. – с. 143
14
- не будет доходов, как в отчетном периоде, так и в будущих
периодах13.
В момент признания дохода затраты признаются в качестве расходов.
Главным финансовым отчетом, отражающим эффективность работы
предприятия, служит «Отчет о финансовых результатах». И в этом отчете
представлены не затраты (снижение которых представляет собой главную
цель предприятий), а расходы. Так что, стараясь на основе представленных в
«Отчете о финансовых результатах» данных о расходах делать какие-то
выводы о затратах, можно допустить перекосы и перегибы. Причем, как со
знаком «плюс», так и со знаком «минус».
Если бы реализация затрат была связана с показателем прибыли, стал
бы бессмысленным один из самых главных бухгалтерских процессов –
калькуляция себестоимости продукции. Продуктом калькуляции служит
себестоимость, создаваемая в производстве, но признаваемая расходом в
момент продажи продукции. Лишь во время продажи могут быть отражены
доходы, расходы и прибыль от ее реализации.
Бесспорно, издержки и затраты образуются в результате различных по
своей сути хозяйственных операций: в случае издержек мы имеем дело с
приобретением ресурсов; в случае затрат мы имеем дело с применением
ресурсов. Как следствие, издержки и затраты могут соответствовать друг
другу. Например, приобретенные предприятием материалы в январе были
использованы в производстве в том же месяце. И также могут не
соответствовать. Причем, это несоответствие может быть и по времени
возникновения, и по величине. Если были приобретены материалы в январе,
а использовали только в марте, то издержки и затраты будут отличаться по
времени возникновения: издержки понесены в январе, а затраты возникли в
марте.
Расходами организации согласно п.2 ПБУ 10/9914 признается
уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или)

Керимов В.Э Бухгалтерский учет. – М.: «Дашков и К», 2014. – c. 115


15
возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала
организации. При этом уменьшение вкладов по решению участников
(собственников имущества) расходами организации не признается.
Расходами в целях налогообложения прибыли на основании ст. 252 НК
РФ признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, а в
случаях, предусмотренных ст. 265 НК РФ, и убытки, понесенные
налогоплательщиком.
Для признания расходов необходимо выполнение определенного ряда
условий. Такие условия предусмотрены и бухгалтерским, и налоговым
законодательством.
Условия, которые должны выполняться для признания расходов в
бухгалтерском учете, установлены п. 16 ПБУ 10/99, согласно которому
расход признается, если:
 производится в соответствии с конкретным договором,
требованием законодательных и нормативных актов, обычаями
делового оборота;
 сумма расхода может быть определена;
 имеется уверенность в том, что в результате конкретной
операции произойдет уменьшение экономических выгод
организации, то есть когда организация передала актив либо
отсутствует неопределенность в отношении передачи актива.
Если не выполняется хотя бы одно из перечисленных условий, то в
бухгалтерском учете организации признается не расход, а дебиторская
задолженность.
Таким образом, при расчете показателя «прибыль» необходимо
применять значение расходов, а не как не затрат.
Только в результате появления дохода и осуществления расходов
появляется основа или причина возникновения прибыли. Современная

Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.1999г. №33н


16
коммерческая организация осуществляет хозяйственную деятельность в
конкурентном рыночном поле, которое определяет следующие параметры
 Спрос на продукцию или товары (постоянный параметр, который
определяется численностью населения и демографическими
показателями ее изменения);
 Наличие и развитие технологии выпуска (постоянный параметр,
который определяется уровнем квалификации и навыками
персонала);
 Сегментацию и ограничения в конкретном рыночном сегменте;
 Появление более востребованного товара-конкурента (приводит к
необходимости контроля над ассортиментом конкурента для
своевременного выпуска нового товара на данном сегменте).
Изменение любого параметра рыночного поля приводит к изменению
текущего состояния организации. Для целей исследования рассмотрим
источники формирования прибыли как ключевого положительного
финансового результата работы компании, к которым отнесем
1. Наличие массового спроса на конечную продукции организации
(большой уровень продаж есть причина увеличения выручки
компании, а значит, является базой для формирования
положительного денежного потока путем организации хорошего
сбыта);
2. Наличие собственной технологии выпуска продукции
(налаженное производство есть метод экономии издержек, а
значит база для наращивания денежной массы путем экономии на
издержках по сравнению с другими конкурентами на рыночном
сегменте);
3. Правовое ограничение рыночной ниши (например, через
оформление лицензии или патента позволяют организации
ограничить вход конкурентов за счет нормативного барьера и
создать базу для наращивания финансовой мощи);
17
4. Создание нового товара, который в одновременном порядке не
может быть выпущен конкурентами (создание временно
монопольного рыночного сегмента позволяет сформировать базу
для приращения финансового капитала).
В любом случае возможность наращивания прибыли компании имеет
временную базу, что предполагает не только ситуации, благоприятствующие
для роста денежных потоков, но и негативные периоды, когда компания
теряет накопленную финансовую мощь.
Согласно современной теории финансового менеджмента уровень
прибыльности состояния экономического субъекта характеризуются такими
условными показателями, как
1. Уровень ликвидности баланса или платежеспособность;
2. Изменением экономической активности ведения хозяйственной
деятельности;
3. Эффективность хозяйственной деятельности;
4. Финансовая устойчивость15.
С позиции указанных выше характеристик будем считать, что
организация находится в убыточном состоянии, если выполняются два
условия
1. Имеется отрицательная динамика показателей финансового
состояния;
2. Значение финансовых показателей меньше установленных
нормативных значений.
Соответственно организация находится в ситуации прибыльной
деятельности, только в том случае, если
1. Имеется положительная динамика показателей финансового
состояния;

Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М,
2012. – c. 156
18
2. Значение финансовых показателей меньше установленных
нормативных значений.

1.2 Значение финансовых результатов деятельности предприятия


В современных условиях экономики рынка прибыль предприятия
играет важную роль. Потребность ее получения направляет предприятия-
производителей на расширение объемов производства продукции, в которой
нуждаются потребители, уменьшение производственных затрат.
В случае, если развита конкуренция, подобными мероприятиями
достигается, помимо цели предпринимательства, удовлетворение
потребностей общества. Но, существующая нестабильность в экономике,
монополии коверкают формирование прибыли в качестве чистого дохода, и
поэтому появляется необходимость получения прибыли за счет увеличения
цен на продукцию, услуги.
Как уже было сказано, прибыль представляет собой разницу выручки
от продаж продукции, выполнения услуг и себестоимости продукции, услуг.
Отсюда возникают два пути влияния (либо уменьшения, либо увеличения) на
прибыль предприятия.
Первый путь представляет собой уменьшение снижение
себестоимости, другой путь состоит в увеличение выручки, то есть объемов
продаж.
Необходимо отметить, уменьшение затрат для предприятия является
объективным процессом.
Это зависит не только от роста прибыли, но и от борьбы среди
конкурентов и необходимости уменьшения цен на производимую продукцию
в конкретных ситуациях.
В подобных случаях для уменьшения либо увеличения прибыли стоит
перейти на выпуск новой продукции.
Цель управления предприятия заключается в:
 оптимизации планирования размера прибыли;
19
 получения запланированной прибыли;
 оптимизация распределения прибыли с точки зрения
эффективности деятельности предприятия16.
На осуществление цели управления прибылью предприятия
ориентирована вся деятельность самого предприятия. При этом часть такой
деятельности направлена на осуществление иной цели, которая не менее
важна, - обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия17.
Рассмотрим, в чем заключается прибыльная политика предприятия.
Необходимо провести анализ финансовых результатов предприятия по
факту.
Сюда включается рассмотрение взаимосвязи между доходами и
расходами предприятия и его прибылью; осуществление финансового
анализа выручки, прибыли и рентабельности; осуществление анализа
производственных затрат предприятия, расходов коммерческого и
управленческого характера; проведение оценки прибыли, которая
приходится на одну акцию; осуществление анализа показателей
оборачиваемости и структуры капитала предприятия.
Кроме того, прибыльная политика предприятия заключается в
построении эффективного бизнес-плана, финансового бюджета на основе
полученных в ходе анализа данных.
Анализ существующих методов управления прибыли позволяет
сгруппировать их следующим образом:
1. Экономические методы (побуждения).
Такие методы воздействуют только косвенно на процесс производства,
посредством конкретных стимулов и рычагов экономического характера.
Сюда включаются: экономическое стимулирование, экономический
анализ, планирование, налоги, ценовую политику и иное. Подобные рычаги

Финансовый менеджмент под ред. Кириченко Т.В. – М.: «Дашков и К», 2013. – c. 67
Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М,
2012. – c. 88
20
должны применяться в совокупности и системно (охватывать весь объект
управления).
2. Организационно-распорядительные методы (принуждения).
В основе таких методов находятся права и ответственности людей.
Такие методы содержат отдельные приемы и способы влияния субъекта
управления на его объект посредством авторитета власти и силы — указов,
постановлений, законов, приказов, инструкций, распоряжений и так далее.
3. Социально-психологические методы управления прибылью
(убеждения). В основе таких методов находятся формирование и развитие
общественного мнения относительно нравственных начал в обществе,
нравственных ценностей, отношения к личности и так далее.
Методы управления прибылью предприятия можно выбирать. Выбор
метода зависит:
- от цели бизнеса, формы собственности и хозяйствования;
- от масштабов предприятия, его обеспеченности материальными и
трудовыми ресурсами;
- от уровня подготовки кадров;
- конъюнктуры рынка;
- от политики государства.

1.3 Характеристика современных методов изучения


рентабельности
Величина получаемой предприятием прибыли зависит как от
внутренних факторов — эффективности использования имеющихся
ресурсов, так и от внешних, основным из которых является состояние
экономики страны в целом.
Соответственно, для эффективного управления прибылью предприятия
необходимо учитывать множество факторов, зависящих как от самого
хозяйствующего субъекта (обоснованности принимаемых управленческий
решений, имеющихся внутренних возможностей и рациональности их
21
использования), так и от окружающей его внешней среды (налоговой,
денежно-кредитной, инвестиционной, реформы банковской системы и так
далее).
Рассмотрим схему факторного анализа, которая была предложена
экспертами компании Дюпон (The DuPont System of Analysis).
Общими характеристиками модели являются
- Простота в расчетах;
- Наличие трехмерности в исследовании;
- Использование аддитивной модели;
- Применимость выводов к принятию реальных управленческих
решений.
В основе модели лежит формула общей доходности, представляемая в
форме математического уравнения:

РА = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы /


Собственный капитал), (1-1)

Где РА – доходность активов компании (или глубже, собственного


капитала).
Исходная форма модифицированной модели Дюпона позволяет
выявить три ключевых фактора, определяющих итоговый финансовый
результат деятельности организации.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж дает
характеристику эффективности операционной (хозяйственной) деятельности
организации.
Интенсивность использования ресурсов в организации характеризуется
показателем рентабельности через соотношение выручки и стоимостью
используемых активов.

22
Текущая финансовая состоятельность компании (финансовая
устойчивость) определяется размером финансового рычага (левериджа) через
соотношение размера активов и собственного капитала.
При этом уже простое исследование модифицированной модели
Дюпона позволяет сделать начальные выводы:
Увеличение эффективности операционной деятельности и повышение
экономической активности работы организации есть причина увеличения
доходности использования собственного капитала (прямая связь);
Повышение финансовой устойчивости (или снижение значения
финансового рычага) приводит к снижению доходности собственного
капитала или проявляется обратная связь между доходностью и финансовой
устойчивостью.
В процессе проведения финансовой диагностики для исследования
причинно-следственных связей возможно использование факторных моделей
экономического анализа для аддитивных функций (например, метода цепных
подстановок). Использование методов факторного анализа позволяет
выявлять глубину зависимости доходности организации от формирующих ее
факторов.
При наличии учетных данных за два отчетных периода возможно
произвести расчет значений факторов за периоды и путем последовательной
постановки в модель оценить размер зависимости в абсолютном или
относительном измерении. Такой показатель считается характеристикой
финансовой устойчивости и рискованности бизнеса, и кроме того,
рассматривается в качестве оценки эффективности применения компанией
средств заемного характера.
Необходимо заметить, что основным назначением модели Дюпон
выступает установление тех факторов, которые определяют эффективность
функционирования бизнеса, оценка уровня их воздействия и
формирующиеся направления в их изменении и существенности. Такая

23
модель применяется и с целью сравнительной оценки инвестиционного риска
либо кредитования исследуемой компании.
Поиск резервов увеличения финансовых результатов является одной из
основных задач в любой сфере бизнеса. Именно на данном этапе
формируется набор базовых программ использования нераспределенной
прибыли организации.
В основе этапа отбора направлений использования прибыли лежит
принцип – повышения эффективности работы организации через увеличение
показателя рентабельности. Во всех случаях повышению рентабельности
способствуют увеличение финансовых результатов и снижение затрат.
Анализ рентабельности – это деятельность, направленная на изучение
показателей, связанных с эффективностью использования материальных и
трудовых ресурсов фирмы в соотношении с текущими затратами. Задачами
данного анализа являются:
1. Оценка выполнения поставленных целей в соответствии с
запланированными показателями. Чаще всего основой для такого
анализа является бизнес-план, в связи с чем рекомендуется
составлять краткосрочную программу действий для соответствия
текущим условиям рынка;
2. Изучение динамики изменения показателей. В данном случае
сопоставляются показатели прошлых периодов для выявления
сложившихся тенденций, знание которых поможет при
составлении прогнозов дальнейших издержек и ожидаемой
прибыли.
В общем случае, рост значения показателя рентабельности
свидетельствует об эффективном использовании нераспределенной прибыли.
Нормативной тенденцией является повышение значения показателей
прибыльности. Анализ рентабельности компании позволяет выявить большое
число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути

24
дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки хозяйственной
деятельности, а также выявить резервы роста прибыли18.
Для более глубокого анализа путей распределения прибыли
необходимо проводить комплексный анализ всех показателей
рентабельности.

18
М.А. Сайфуллаевич «Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ» - Ж.: «Вопросы
реструктуризации экономики», №2, 2011 г. – с.32
25
2. Анализ рентабельности деятельности предприятия на примере
ООО «Золотой дракон»
2.1 Организационная характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Золотой Дракон» (ИНН
7718809810) зарегистрировано в июне 2010 года в Инспекции федеральной
налоговой службы № 46 по г. Москва. В соответствии с регистрационными
данными основными видами деятельности являются оптовая торговля
ювелирными изделиями др.
ООО «Золотой Дракон» - это молодая компания, создана в 2010 году,
зарекомендовала себя надёжным партнёром за прошедшие пять лет работы.
Основной вид деятельности – это производство и продажа ювелирных
изделий из золота и серебра оптовым компаниям и розничным магазинам.
Ассортимент продукции ориентирован на легковесные изделия из золота 585
пробы, которые являются самыми ходовыми и востребованными на рынке –
это коллекция детских серёжек, пустотелые кресты, фантазийные браслеты,
изделия с полудрагоценными вставками . В 2015 году в ассортименте
компании появилась новинка – изделия с «танцующими» swarowski .
Кроме того в ассортименте представлены модные ювелирные изделия
из серебра отечественного и импортного производства – комплекты с
интересными полудрагоценными вставками: такими как – топаз-мистик,
коралл, опал. Также интересна и православная коллекция в серебре – кресты
с ликами и иконы с цветной лазерной гравировкой. Начиная с 2015 года
большой популярностью потербителей пользуются браслеты, шармы и
подвески на браслеты из серебра в стиле «Pandora» - смешные фигурки-
мишки, зайчики - для детей и молодых девушек и модные шармы со
вставками из муранского стекла.
Большое внимание также уделяется изделиям православной тематики –
крестам, иконам, мощевикам, изготовленным при помощи различных
технологий, как в золоте, так и в серебре.

26
Коллекции серебряных изделий постоянно обновляются и пользуются
хорошим спросом у покупателей ООО «Золотой Дракон».

Таблица 2.1 – Технико-экономические показатели деятельности ООО


«Золотой Дракон» (тыс. руб.).
Изменение
Величина показателя
Ед. показателя
№ Показатель
изм. 2015/14,
2014 2015 2015-14
%
1 Выручка от реализации т.р. 340 521 158 912 -181 609 46,67
2 Численность персонала чел. 29 21 -8 72,41
в т.ч. продавцов чел. 19 17 -2 89,47
3 Среднегодовая выработка
на 1 работающего т.р. 11 742 7 567 -4 175 64,45
на 1 продавца т.р. 17 922 9 348 -8 574 52,16
4 Фонд заработной платы т.р. 12653 12899 246 101,94
на 1 работающего т.р. 436,31 614,2381 178 140,78
на 1 продавца т.р. 665,947 758,7647 93 113,94
Среднегодовая заработная
5 плата
на 1 работающего т.р. 36,36 51,19 15 140,78
на 1 продавца т.р. 55,50 63,23 8 113,94
6 Себестоимость т.р. 327 775 150 604 -177 171 45,95
Затраты на 1 рубль
7 реализации руб. 0,96 0,95 0 98,46
8 Прибыль т.р. 6 309 3 227 -3 082 51,15
9 Рентабельность продаж % 1,85 2,03 0 109,60
Рентабельность
10 продукции % 0,02 0,02 0 89,83

Адрес регистрации организации: город Москва, площадь


Сокольническая 4А офис 309. Данные по деятельности компании
представлены в таблице 2.1
ООО «Золотой Дракон» является коммерческой организацией. Поэтому
основной целью хозяйственной деятельности является получение прибыли.
Учредителями «Золотой Дракон» являются физическое и юридическое
лица, зарегистрированные на территории России. Инвалидов, участников
боевых действий и других, льготных для налогообложения, категорий
граждан в их составе нет.
27
Основными учредительными документами общества является Устав и
учредительный договор, зарегистрированные в местной налоговой
инспекции, и соответствующие законодательству Российской Федерации.
Основным учредительным документом малого предприятия в форме
общества с ограниченной ответственностью является Устав. В данном
документе указываются правила выбор руководителя фирмы,
взаимоотношения между учредителями, основные права и обязанности,
описываются виды экономической деятельности.
Так Устав ООО «Золотой Дракон» содержит следующие пункты
1. Общие положения (адрес компании, фирменное наименование,
срок создания общества и т.д.);
2. Цели и виды деятельности общества (получение прибыли через
использование имущества фирмы);
3. Имущественная ответственность общества и учредителей
(самостоятельная ответственность, ответственность учредителей
в виде принадлежащих долей);
4. Основные права и обязанности участников фирмы (участники
общества – учредители, которые оплатили долю в уставном
капитале);
5. Имущество общество (фирма имеет обособленный баланс,
уставный капитал – 10 тыс. руб. и т.д.);
6. Переход долей (реализация доли в уставном капитале
производится на основании сделки);
7. Выход участника (выход участника общества уставом не
предусмотрен, данное право может быть предоставлено только
по решению Общего собрания);
8. Порядок распределения прибыли (определяется путем решения
Общего Собрания участников) и т.д.
Согласно Уставу, руководителем общества является Директор
(Одинцов Николай Сергеевич), в штате имеется должность Главного
28
бухгалтера, который имеет право предоставлять в налоговую инспекцию
отчетность от имени юридического лица.
Во главе организации находится Генеральный Директор. Он и
принимает наиболее важные стратегические и тактические решения по
развитию торговой деятельностью организации.
Генеральный Директор ООО «Золотой Дракон» осуществляет
руководство текущей деятельности компании. Он назначается собранием
участников сроком на 3 года. Генеральный Директор ООО «Золотой Дракон»
имеет ряд полномочий:
- Действовать без доверенности от имени компании;
- Право подписи финансовых документов;
Открывает расчетный счет в банке;
- Предоставляет годовой отчет;
- Руководит исполнительным персоналом общества;
- Издает внутренние приказы, обязательные к исполнению
работниками и т.д.

Организационная структура

Начальник отдела продаж Начальник склада Главный бухгалтер

Менеджер склада Бухгалтер

Менеджер-экспедитор
Рис. 2.1 Структура персонала компании ООО «Золотой Дракон»

Для осуществления хозяйственной деятельности компания располагает


собственным штатом сотрудников. Генеральному Директору подчиняются
мастера участков и главный бухгалтер.
Особенностью работы на рынке оптовой торговли ювелирными
изделиями является наличие компаний конкурентов, которые обладают
идентичными технологиями сбыта и схожим ассортиментом конечной
29
продукции. Для выживания в условиях конкурентной борьбы в условиях
рынка ООО «Золотой Дракон» должно искать способы снижения
себестоимости реализации товаров. Одним из таких методов должно стать
рациональное и эффективное управление финансовыми результатами через
формирование эффективной маркетинговой политики.
Сама организация торговой деятельности предполагает
- наличия площадки знакомства потребителя с покупателем
(интернет сайт, книжный каталог или целый магазин);
- наличие предмета торговли – товара;
- наличие прозрачного метода осуществления оплаты за товар
(контрольно-кассовый аппарат, электронные деньги и т.д.).
Таким образом, товар есть часть торговой деятельности, а именно
сферы обращения, которая в результате осуществления торговли или
торговой услуги поступает потребителю. Сам механизм осуществления
розничной торговли предполагает наличие публичного договора с
покупателем в результате, которого торговая организация обязуется
реализовать товар по установленным или определенным условиям. При этом
наличие публичного договора предполагает предоставление услуг по одной
цене для определенной категории граждан. Срок действия публичного
договора начинается в момент получения покупателем товарного чека или
квитанции контрольно-кассовой машины. Право собственности на товар
покупателю переходит в момент оплаты или получения квитанции.
При этом торговая деятельность между юридическими лицами
ограничена лимитом на размер сделки по одному договору в 100 000 руб.
Таким образом, в случае приобретения товаров другим юридическим лицом в
магазине на сумму больше указанной выносится административное
наказание на покупателя19.

19
Указание Центрального Банка РФ от 7 октября 2013 года №3073-У
30
При приобретении товара торговая организация заключает с
покупателем договор розничной купли-продажи, который из-за характера
публичности предполагает действие норм
- Правил защиты потребителей20;
- Регулирования гарантийных обязательств и т.д.
Само действие закона «О защите прав потребителей» предполагает
верховенство международного права (ст. 2 Закон «О защите прав
потребителей»). Кроме того нормативный акт обязывает продавца
- Предоставить покупателю товар такого качества, которое
соответствует условиям договора;
- При отсутствии договора продать товар, соответствующий
принятым требованиям;
- При ознакомлении с целями приобретения товара обеспечить
покупателя товаром, соответствующим объявленным целям;
- При установлении законом требований к товару обеспечить
потребителя продукцией, соответствующей указанным
требованиям.
Защита потребительских прав при получении торговых услуг в РФ
осуществляется судом (ст. 17 Закон «О защите прав потребителей»).
Для учета товаров используются методы и инструменты
бухгалтерского учета. При этом согласно Налоговому Кодексу РФ
«розничная торговля – предпринимательская деятельность, связанная с
торговлей товарами на основе договора купли-продажи (Ст. 346.27). При этом
реализация продукции через торговые автоматы также является розничной
торговлей.
Для целей учета вводится классификация товаров. Для деления товаров
используются два метода:
 Фасетный – параллельное разделение множества на группировки.
 Иерархическиий – последовательное разделение множества на
20
Закон РФ «О защите прав потребителей» от 7 февраля 1992 года
31
подчиненные группы.
Высшей ступенью классификации товаров является класс – набор
товаров, удовлетворяющих определенные потребности (например,
продовольственные и непродовольственные товары). Далее следует группа
товаров, которая представляет собой набор, удовлетворяющий более узкие
специфические части потребностей (например, кольца или цепи).
Дальнейшая классификация предполагает деление товара на подгруппы
и виды (соответственно золотые кольца, серебряные и т.д.).
Торговые организации получают товары от поставщиков
(промышленных организаций, оптовых торгующих организаций и др.), а
также могут закупать их в магазинах и у физических лиц. Товар от
поставщика поступает в торговую организацию на основе договора поставки,
который является правовым документом, определяющим права и
обязанности контрагентов.
Поставщик, отгружая товары, выписывает сопроводительные
документы, предусмотренные условиями поставки товаров:
- Накладную;
- Счет-фактуру;
- Товарно-транспортную накладную и т.д.
Непосредственная приемка товара происходит на складе поставщика
материально-ответственным лицом с обязательным предъявлением паспорта.
Для получения товара необходима доверенность, которая содержит
следующие реквизиты:
- Номер и дату выдачи;
- Срок действия;
- Наименование и адрес покупателя;
- Номер и дата документа, являющегося основанием для отпуска
товара.
Качество поступившего товара определяется по техническим условиям,
сертификату, стандартам, образцам, каталогам и проспектам продавца.
32
Реализуемые пищевые продукты должны сопровождаться ссылкой на номер
и дату гигиенического сертификата, выданного учреждениями
Госсанэпидемслужбы.
При поступлении импортных товаров необходимо проверять наличие
отметки Государственной санитарно-эпидемиологического надзора РФ о
прохождении гигиенической оценки пищевого продукта в установленном
порядке. Реализация пищевых товаров без соответствующих разрешений
запрещена.
Количество приобретаемых скоропортящихся товаров должно
определяться объемом работающего холодильного оборудования,
имеющегося в торговой организации.
Закупка товаров у индивидуальных предпринимателей производится на
основании договора купли-продажи при наличии патента и документа,
удостоверяющего личность предпринимателя. Копии перечисленных
документов рекомендуется прикладывать к договору.
Порядок учета товаров в торговой организации определяется
- Частотой поступления товаров;
- Совместимостью товаров по условиям хранения;
- Натуральным характеристикам;
- Ассортиментом.
Для качественного учета товарных запасов в организации торговли
необходимо произвести их классификацию. В современной экономической
науке товары делятся по признакам:
- В зависимости от цели использования товары делятся на
потребительские (предназначены для потребления) и
производственные (используются для создания новых товаров);
- По длительности использования товары бывают краткосрочные
(используются один два раза) и долгосрочные (применяются
много раз);
- В зависимости от характера потребления выделяются товары
33
повседневного спроса, товары тщательного выбора и престижные
товары);
- По типу функциональной принадлежности различают продукты
питания и промышленные товары);
- По мере движения в учете разделяются товары в пути, товары на
стадии подготовки к реализации, и товары на ответственном
хранении.
Для управления финансовыми активами в структуре ООО «Золотой
Дракон» используются ресурсы бухгалтера, который занимается сбором
учетной информации о производственной деятельности, подвергает ее
качественному анализу, составляет аналитические отчеты и передает
директору компании для принятия обоснованных управленческих решений.
На данный момент штатная должность финансового менеджера не
предусмотрена.
Основными задачами финансово-экономического характера
сотрудников бухгалтерии ООО «Золотой Дракон» являются:
- анализ финансового состояния организации;
- поиск финансовых ресурсов при необходимости;
- разработка альтернативных источников вложения свободных
денежных средств.

2.2 Анализ финансового состояния организации


Для целей исследования и разработки рекомендаций по источникам
формирования капитала ООО «Золотой Дракон» необходимо качественно
осуществить анализ текущего состояния организации на основе
бухгалтерской отчетности, которая состоит из
- Бухгалтерского баланса (форма № 1),
- Отчета о финансовых результатах (форма № 2),
- Отчета о движении денежных средств.

34
Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ активов ООО «Золотой Дракон»
(тыс. руб.).
Тыс. руб. Темп роста, %
Показатель
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
1. Долгосрочные активы 46 53 59 86,79 89,83
Основные средства 46 53 59 86,79 89,83
2. Оборачиваемые активы 60 931 146 155 26 195 41,69 557,95
Запасы 14 587 11 538 5 109 126,43 225,84
НДС 47
Дебиторская задолженность 45 408 133 748 20 832 33,95 642,03
Денежные средства 889 869 254 102,30 342,13
3. Всего имущество компании 60 977 146 208 26 254 41,71 556,90

Для выявления изменения статей учета имущества компании ООО


«Золотой Дракон» в рамках работы будем использовать горизонтальный
анализ21. На основании проведенного горизонтального анализа для ООО
«Золотой Дракон» можно отметить следующие изменения в динамике
активов:
- в период с 2013 по 2013 год отмечается стабильное сокращение
стоимости основных производственных фондов организации,
размер уменьшения с 2013 по 2015 годы составил более 20%
(табл. 2.2);
- оборотные активы организации увеличились с 26 195 тыс. руб. в
2013 году до 60 931 тыс. руб. тыс. руб. в 2015 году;
- размер денежных средств в период с 2013 по 2015 год также
вырос с 254 тыс. руб. до 889 тыс. руб.
-

21
Теория бухгалтерского учета: Учебное пособие / Под ред. В.Г. Астахова - М.: Издательство «МарТ», 2010.
- с. 101
35
Активы
200,000
146,208
150,000

100,000
60,977 Активы
50,000 26,254

0
2013 2014 2015

Рис. 2.2 Динамика изменения активов ООО «Золотой Дракон» в период


с 2013 по 2015 годы.

За весь анализируемый период отмечается значительная динамика


увеличения активов организации ООО «Золотой Дракон» с 26 254 тыс. руб. в
2013 году до 60 977 тыс. руб. в 2015 году (рисунок 2.2).
С целью исследования структуры состава имущества ООО «Золотой
Дракон» в работе будем применять метод вертикального анализа, который
представляет собой постатейный расчет удельного веса каждого вида
имущества в валюте баланса22.
Использование методологии вертикального анализа позволяет оценить
масштабы изменения структуры активов (остатков денежных средств,
имеющегося оборудования, хранящихся материальных ценностей) с целью
поиска причин колебаний и принятия своевременных управленческих
решений. Увеличение стоимости производственного фонда увеличивает
себестоимость реализации товаров через прирост амортизационных
отчислений. Избыток товарных запасов есть причина роста складских
издержек.

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ активов ООО «Золотой Дракон»


(тыс. руб.)
22
Теория бухгалтерского учета: Учебное пособие / Под ред. В.Г. Астахова - М.: Издательство «МарТ», 2010.
- с. 175
36
Структура, % Абсолютное изменение
Показатель
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
1. Долгосрочные активы 0,08 0,04 0,22 0,04 -0,19
Основные средства 0,08 0,04 0,22 0,04 -0,19
2. Оборачиваемые активы 99,92 99,96 99,78 -0,04 0,19
Запасы 23,92 7,89 19,46 16,03 -11,57
НДС 0,08 0,00 0,00 0,08 0,00
Дебиторская задолженность 74,47 91,48 79,35 -17,01 12,13
Краткосрочные финансовые вложения 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Денежные средства 1,46 0,59 0,97 0,86 -0,37
3. Всего имущество компании 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00

На основании таблицы 2.3 видно, что за исследуемый период структура


активов ООО «Золотой Дракон» претерпела существенные изменения.
Сокращение доли внеоборотных активов к 2015 году может привести к
уменьшению амортизационных отчислений в структуре себестоимости
продаж.

100.05 Структура имущества с 2013 по 2015 годы


100.00
0.04
99.95 0.08
99.90 0.22
99.85 Внеоборотные ресурсы
99.80 99.96 Оборотные ресурсы
99.92
99.75
99.70 99.78
99.65
2013 2014 2015

Рис. 2.3 Динамика изменения структуры активов ООО «Золотой


Дракон» в период с 2013 по 2015 годы.

Так, на конец 2013 года, доля внеоборотных активов равна 0,08% при
0,22% на конец 2015 года, увеличение веса строки связано со снижением
удельного веса стоимости дебиторской задолженности.

37
Таблица 2.4 - Горизонтальный анализ пассивов ООО «Золотой
Дракон» (тыс. руб.).
Тыс. руб. Темп роста, %
Показатель
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
1. Собственные средства 9 320 6 893 1 846 135,21 373,40
Уставный капитал 10 10 1 010 100,00 0,99
Нераспределенная прибыль 9 310 6 883 836 135,26 823,33
2. Долгосрочные пассивы 0 0 0
3. Краткосрочные пассивы 51 657 139 315 24 408 37,08 570,78
Займы и ссуды 20
Кредиторская задолженность 51 637 139 315 24 408 37,06 570,78
4. Всего обязательства 60 977 146 208 26 254 41,71 556,90

Низкая доля внеоборотных активов в составе валюты баланса


показывает высокую ликвидность активов организации, что положительно
сказывается на ее платежеспособности и финансовой устойчивости
(способности адекватно реагировать на изменения рыночной среды).
Источниками закупа оптовых товаров организации являются
обязательства, которые делятся на собственные и заемные, краткосрочные и
долгосрочные (с позиции срока погашения).

Таблица 2.5 - Вертикальный анализ пассивов ООО «Золотой Дракон»


(тыс. руб.).
Структура, % Абсолютное изменение
Показатель
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
1. Собственные средства 15,28 4,71 7,03 10,57 -2,32
Уставный капитал 0,02 0,01 3,85 0,01 -3,84
Нераспределенная прибыль 15,27 4,71 3,18 10,56 1,52
3. Краткосрочные пассивы 84,72 95,29 92,97 -10,57 2,32
Займы и ссуды 0,03 0,00 0,00 0,03 0,00
Кредиторская задолженность 84,68 95,29 92,97 -10,60 2,32
4. Всего обязательства 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00

Для анализа обязательств ООО «Золотой Дракон» применим метод


горизонтального анализа (табл. 2.5), который показывает, что:

38
- увеличивается размер собственных средств организации с 2013
года по 2015 года с 1846 тыс. руб. до 9320 тыс. руб.;
- отмечается значительное увеличение стоимости и краткосрочных
источников формирования капитала (более 100%).
Динамика роста объемов собственного капитала, говорит о наличии
положительного финансового результата от торговой деятельности и
повышении размера нераспределенной прибыли, что оказывает
положительное влияние на устойчивость предприятия и его
платежеспособность, ликвидность.
Вертикальный анализ обязательств ООО «Золотой Дракон» показывает
изменение структуры пассивов организации, рост собственных средств
акционеров в источниках формирования капитала. Так в 2013 году доля
собственных средств составляла 7,03%, тогда как на конец 2014 года 15,28%.
Низкое значение удельного веса собственного капитала не позволяет
организации сохранять большой кредитный потенциал, по нормативам
финансового анализа соотношение заемного и собственного капитала должно
составлять около 50 : 50, то есть организация ООО «Золотой Дракон» не
имеет резервы для привлечения кредитных ресурсов при сохранении
показателей платежеспособности на удовлетворительном уровне.

100%
Краткосрочные
80% обязательтсва
Собственные средства
60%

40%

20%
15.28
0% 0.00 4.71
0.00 7.03
0.00
2015 2014 2013

Рис. 2.4 Структура капитала ООО «Золотой Дракон» в период с 2013 по


2015 годы.

39
В основе анализа оборотных средств и кредиторской задолженности
лежит способ относительных величин, который предполагает расчет
значений коэффициента оборачиваемости и периода оборота.
Формулы расчета показателей следующие:
- Коэффициент оборачиваемости = Валовой объем продаж /
Стоимость актива;
- Период оборота = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости.
Рост коэффициента оборачиваемости означает повышение
экономической эффективности использования оборотных средств, рост
периода оборота есть повышение срока иммобилизации и негативно влияет
на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Расчеты показателей оборачиваемости для кредиторской
задолженности и оборотных средств организации ООО «Золотой Дракон» в
период с 2012 по 2014 годы рассчитаны в табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ показателей оборачиваемости ООО «Золотой


Дракон» с помощью расчета относительных величин.
Абсолютное
Показатель Доли
изменение
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
Оборачиваемость активов 2,61 2,33 1,58 0,28 0,75
Оборачиваемость
оборотных активов 3 2 2 0,28 0,75
Оборачиваемость запасов 10 28 7 -18,08 21,29
Оборачиваемость
дебиторской задолженности 3 3 2 0,95 0,56
Период оборота активов 140 157 232 -16,66 -74,88
Период оборота оборотных
активов 140 157 231 -16,71 -74,42
Период оборота запасов 35 13 51 22,50 -38,41
Период оборота
дебиторской задолженности 104 143 184 -39,07 -40,41
Привлеченные в результате
изменения оборотных
активов средства -7 276 -69 428

40
Деятельность ООО «Золотой Дракон» характеризуется периодом
оборота оборотных активов более 100 дней (в 2013 году его значение
равнялось 232, а в 2015 году — 140 дней). Это позволяет предположить
использование в управлении организации оптимизационных моделей по
размещению и закупке товаров, наличии экономически эффективного
размера запасов. В период с 2013 года по 2015 года отмечается стабильная
динамика снижения показателя периода оборота запасов, что говорит не
столько о правильных действиях менеджеров организации по
рационализации использования данного вида активов, а наличии большого
финансового кризиса.
Положительная тенденция просматривается в политике управления
дебиторской задолженностью, период оборота в период с 2013 года по 2015
год сократился с 184 до 104 дней, которая связана, скорее всего, с наличием у
компании отдела по расчету с клиентами.

Период оборота оборотных активов


250 231

200
157
150 140
Период оборота
100 оборотных активов
50

0
2013 2014 2015

Рис. 2.5 Динамика периода оборота оборотных активов ООО «Золотой


Дракон» в период с 2012 по 2014 годы.

Сокращение периода оборотных активов положительно влияют на


себестоимость организации торговли, так есть причина
- Сокращения складских расходов;
- Снижения стоимости транзакции денежных средств.

41
Деятельность ООО «Золотой Дракон» характеризуется низким уровнем
финансовой независимости.

Таблица 2.7 – Исследование показателей платежеспособности ООО


«Золотой Дракон» в 2013 - 2015 годах
Абсолютное
%
Показатель изменение
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
Коэффициент независимости 15,28 4,71 7,03 10,57 -2,32
Коэффициент финансовой
устойчивости 15,28 4,71 7,03 10,57 -2,32
Коэффициент зависимости от
долгосрочных обязательств 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Коэффициент
финансирования 18,04 4,95 7,56 13,09 -2,62
Коэффициент финансового
рычага 554,26 2 021,11 1 322,21 -1466,85 698,90

При рекомендуемом значении показателя в 0,5 (минимальный риск


кредиторов) его значение в 20154 году составило 0,1528. Таким образом, за
достаточно агрессивную политику формирования имущественной базы
компания платит ростом средневзвешенной стоимости капитала.

Таблица 2.8 – Показатели ликвидности ООО «Золотой Дракон» в 2013 -


2015 годах
Абсолютное
Доли
Показатель изменение
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
Коэффициент текущей
ликвидности 1,18 1,05 1,07 0,13 -0,02
Промежуточный
коэффициент
ликвидности 0,90 0,97 0,86 -0,07 0,10
Коэффициент
абсолютной ликвидности 0,02 0,01 0,01 0,01 0,00
Чистые оборотные
активы 9 274 6 840 1 787 2434 5053

Коэффициент финансирования ООО «Золотой Дракон» значительно


меньше 1, что свидетельствует о низком уровне финансового риска и
42
значительных возможностях в получении внешнего финансирования23.
Именно невысокий уровень собственного капитала в финансовых ресурсах –
особенность данного бизнеса.
Анализ показателей ликвидности не выявляет проблем с оплатой
обязательств компании по срокам истребования. Только отметим значение
коэффициента абсолютной ликвидности меньше нормы в 0,2.

2.3 Анализ прибыли и рентабельности


Информация о стоимости реализации организации ООО «Золотой
Дракон» содержится в отчете о финансовых результатах компании (форма №
2 бухгалтерской отчетности). Для ее анализа можно применить методы
вертикального и горизонтального анализа.

Таблица 2.9 - Горизонтальный анализ показателей хозяйственной


деятельности ООО «Золотой Дракон» (тыс. руб.).
Тыс. руб. Темп роста, %
Показатель 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
Выручка 158 912 340 521 41 376 46,67 822,99
Себестоимость 150 604 327 775 36 382 45,95 900,93
Валовая прибыль 8 308 12 746 4 994 65,18 255,23
Коммерческие расходы 4 027 6 393 2 605 62,99 245,41
Прибыль от продаж 4 281 6 353 2 389 67,39 265,93
Прочие доходы 7 394 16 1 46212,50 1600,00
Прочие расходы 8 447 60 42 14078,33 142,86
Прибыль до
налогообложения 3 228 6 309 2 348 51,17 268,70
Налог на прибыль 210 0,00
Чистая прибыль 3 227 6 309 2 138 51,15 295,09

Результаты горизонтального анализа отчета о финансовых результатах


ООО «Золотой Дракон» говорят об уменьшении чистой прибыли от торговой
деятельности в 2015 году, что связано со значительным падением продаж и
сокращением масштаба хозяйственной деятельности.

23
Анализ финансовой отчетности под ред.О.В. Ефимовой – 2013 г. – с. 296.
43
400,000
350,000 Выручка
300,000
250,000 Прибыль до
налогообложения
200,000
150,000 Чистая прибыль
100,000
50,000
0
2013 2014 2015

Рис. 2.6 Динамика выручки и прибыли ООО «Золотой Дракон» в


период с 2012 по 2014 годы.

Стоимость реализуемой продукции организации в период с 2013 по


2015год увеличилась с 36 382 тыс. руб. до 150 604 тыс. руб., объемы
реализации в 2013 году составили 41 376 тыс. руб., а в 2015 году — 158 912
тыс. руб. (рис. 2.3). Изменение размера реализации связано в большей мере с
ростом стоимости товаров компании из-за изменения отпускных цен под
действием фактора инфляции.
Важным инструментом анализа текущего положения организации
является расчет показателей прибыльности (рентабельности), в основе
которых лежит статистический инструмент – относительные величины.
В рамках исследования эффективности добывающей деятельности
ООО «Золотой Дракон» проведем расчет показателей рентабельности
исследуем их динамику. Для чего будем использовать математические
модели вида:
- Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Валовая Выручка;
- Рентабельность продукции = Прибыль до налогообложения /
Себестоимость добычи продукции с учетом Управленческих и
административных расходов;
- Рентабельность активов =Чистая Прибыль / Стоимость
44
имущества компании.

Таблица 2.10 - Анализ эффективности хозяйственной деятельности


ООО «Золотой Дракон» с помощью коэффициентов рентабельности
Абсолютное
%
Показатель изменение
31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 2015 г. 2014 г.
Рентабельность продаж 2,03 1,85 5,17 0,18 -3,31
Рентабельность продукции 0,02 0,02 0,06 0,00 -0,04
Рентабельность
долгосрочных активов 70,15 119,04 36,24 -48,89 82,80
Рентабельность активов 0,05 0,04 0,08 0,01 -0,04
Рентабельность собственного
капитала 0,35 0,92 1,16 -0,57 -0,24
Рентабельность инвестиций 34,55 91,53 115,82 -56,98 -24,29

Как показывают расчеты таблицы 2.10, отмечается динамика снижения


эффективности производственной деятельности организации ООО «Золотой
Дракон» в период с 2013 по 2015 год. Рентабельность продаж за три года
сократилась на 3%, рентабельность продукции осталась на постоянном
уровне в 0,05%, а рентабельность активов незначительно уменьшилась.
В рамках работы проведем финансовую диагностику эффективности
использования активов в деятельности ООО «Золотой Дракон» для чего
используется метод цепных подстановок факторного экономического
анализа.
Мультипликативная модель расчета рентабельности имущества в 2014
году показывает ее значение в 0,20:
Рентабельность собственных активов (РА в 2014 году) = 0,02 * 2,33 *
21,21 = 0,91 (таблица 2.10).
Далее отмечается изменение рентабельности в 2015 году за счет
Увеличения эффективности хозяйственной деятельности на
ΔРА (1) = 0,02 * 2,33 * 21,21 - 0,02 * 2,33 * 21,21 = 0,09;
Увеличения интенсивности использования финансовых ресурсов
ΔРА (2) = 0,02 * 2,61 * 21,21 - 0,02 * 2,33 * 21,21 = 0,12;
45
Сокращения размера финансового рычага
ΔРА (3) = 0,02 * 2,61 * 6,54 - 0,02 * 2,61 * 21,21 = -0,78.

Таблица 2.11 - Исследование рентабельности деятельности ООО


«Золотой Дракон» в 2014 году через модель ДюПона.
Показатель Характеристика 2015 2014 Динамика
Чистая прибыль / Эффективность хозяйственной
выручка деятельности 0,02 0,02 0,00
Интенсивность использования
Выручка / активы ресурсов 2,61 2,33 0,28
Активы / собственный
капитал Размер финансового рычага 6,54 21,21 -14,67

Таким образом, основными факторами роста рентабельности работы


ООО «Золотой Дракон» за 2015 год стали повышение эффективности
хозяйственной деятельности (+9%) и рост интенсивности использования
ресурсов (+12%). Снижение финансового рычага привело к уменьшению
размера рентабельности имущества в 2015 году на 78%.
Подводя итоги анализа эффективности производственной деятельности
организации ООО «Золотой Дракон», необходимо сказать:
- компания имеет увеличивающийся размер объема продаж через
сокращение эффективности, что ведет к необходимости кардинальных
изменений маркетинговой политики, поиску ценовых решений для
привлечения клиентов и получения более высоких финансовых результатов;
- отмечается положительная тенденция роста товарооборота и
сокращения периода оборотных средств, то есть отметим интенсификацию
деятельности;
- снижается размер показателей рентабельности использования
активов, рентабельности продукции, рентабельности продаж.

46
3. Первоочередные пути по совершенствованию деятельности
предприятия
3.1 Перспективные направления совершенствования деятельности
предприятия
Для повышения эффективности работы компании ООО «Золотой
Дракон» через увеличение прибыли компании будем использовать метод
ценовой политики, который предполагает установление цены, которая
- Позволит сбыть имеющийся товар;
- Обеспечит максимальный размер прибыли.
В рамках главы работы
1. Введем теоретический и методологический материал;
2. Сделаем практические расчеты.
Ценовая политика определяет механизмы ценообразования. Например,
избрание практики установления цен по аналогу конкурента предполагает
ценообразование по принципу – изучаем цены на рынке и ставим такую
стоимость на конечную продукцию, своеобразный вариант пассивного
ценообразования. Более высокий уровень квалификации специалистов
экономического отдела позволяет разрабатывать самостоятельную активную
практику ценообразования, которая позволяет успешно завоевывать
выбранный рынок, повышая конкурентоспособность, получать
максимальный доход.
Ценовая политика – экономический инструмент, который не может
использоваться постоянно без внесения ежегодных корректировок, с учетом
изменений рыночной конъюнктуры. Ценовая политика требует постоянной
проверки на основании имеющейся фактической информации по ситуации в
отрасли.
Постоянные изменения рыночной среды требуют внесения изменений
и корректировок в ценовую политику. Ценовая политика изменяется под
действием следующих факторов:
- Колебание числа конкурирующих фирм и различных брендов;
47
- Различие в масштабах корректировок цен конкурентами;
- Эффект и непредсказуемость отдачи от проводимых рекламных
кампаний;
- Непредсказуемость макроэкономической ситуации в стране.
Главным фактором корректировки ценовой политики является
изменение маркетинговой стратегии организации. В экономике различаются
следующие типы маркетинговых стратегий:
- Проникновение на рынок;
- Развитие рынка;
- Разделение (или сегментация) рынка сбыта продукции;
- Создание нового образца конечной продукции.
Установление цены прямо и косвенно влияет на конечные финансовые
показатели деятельности организации. Прямое влияние ценовой политики на
финансовые результаты компании опосредовано вхождением цены
реализуемой продукции в выручку организации. В общем виде конечной
доход деятельности экономического субъекта представляет собой
произведение цены и валового выпуска. Таким образом, размер цены
определяет конечные поступления от реализации продукции и услуг.
Ценовая политика является структурной или составной частью
системы управления финансами, поэтому полностью опирается на целевые
ориентиры, которые установлены менеджментом компании для ее развития.
В экономике целью деятельности организации может являться:
- Увеличение рынка сбыта или объема продаж;
- Максимизация прибыли;
- Увеличение числа занятых сотрудников.
При этом необходимо понимать, что уровень и размер приемлемых цен
для конечной продукции организации будут разными для различных целевых
ориентиров.
Так ,при работе в совершенно конкурентной рыночной среде и условии
максимизации прибыли организация устанавливает цену по правилу
48
равенства предельным издержкам, именно это условие позволяет компании
успешно конкурировать на рынке.
При этом если изменить целевой ориентир и направить его на
увеличение объема продаж, то естественно измениться и наиболее
рациональная цена.
Таким образом, второе правило разработки ценовой политики
использование целевого ориентира деятельности компании,
устанавливаемого стратегией развития.
Каждая компания, занимая рыночный сегмент, выбирает его с учетом
имеющихся конкурентных преимуществ, которые позволяют выигрывать
тяжелую конкурентную борьбу и отстаивать свои интересы в отрасли.
Именно полное использование конкурентных преимуществ должно стать
основой выработки ценовой политики.
В современной экономической практике выделяют следующие
варианты ценовой политики:
1. Стратегия «снятия сливок»;
2. Нейтральная ценовая политика;
3. Стратегия пониженных цен.
Различие указанных ценовых политик заключается в
- Соотношении устанавливаемых организацией цен со
среднерыночными на аналогичные виды продукции;
- Оценке потребителями экономической ценности предлагаемых
организацией товаров.
Стратегия ценового прорыва предполагает установление цен на уровне
значительно ниже того, который заслуживает данный товар, по мнению
покупателей, с позиции его экономической ценности. Целью данной ценовой
политики является значительное увеличение объемов сбыта, получение
эффекта от масштаба и, как следствие, получение значительного объема
прибыли.

49
Основные факторы, которые должны сложиться на рынке для
успешной реализации ценовой политики прорыва, следующие:
- Наличие большого числа покупателей, которые готовы стать
потребителями продукции сразу после снижения цен;
- Продукция, которая предполагает значительный удельный вес
постоянных затрат, не зависящих от объема производства;
- Отсутствие конкурентов, которые сразу смогут ответить
аналогичным сбросом цен.
Ценовая политика «снятия сливок» предполагает установление цен на
заранее более высоком уровне, по сравнению с тем, которого заслуживает
конечная продукция исходя из ее конечной стоимости для потребителя.
Данная стратегия позволяет получать высокую прибыль на закрытом от
конкурентов рыночном сегменте, но постепенно ухудшает потребительские
свойства товара в глазах покупателей.
Применение ценовой политики «снятия сливок» предполагает наличие
у компании возможности закрыть рынок. Такими инструментами могут
стать:
- Патенты, лицензии;
- Эффект масштаба деятельности;
- Наличие доступа к ограниченному в экономике ресурсу;
- Хорошая репутация продавца;
- Наличие хорошего известного бренда.
Нейтральная ценовая политика предполагает установление цены в
строгом соотношении стоимости и экономической полезности конечной
продукции. Стратегия применима при отсутствии значительной экономии
затрат организации при расширении производства и свободном входе на
рыночной сегмент других компаний.
Использование нейтральной ценовой политики снижает результат
деятельности маркетинговой службы, нередко объясняется отсутствием

50
средств для организации исследований в рыночном сегменте. Причины
использования организациями нейтральной ценовой политики:
Намерение использовать руководством других маркетинговых
инструментов;
Выгода в затратах на иные маркетинговые инструменты по сравнению
с расходами на игру с рыночными ценами.
Разработка ценовой политики представляет собой сложную
многоэтапную процедуру, которая предполагает
- Сбор информации о ситуации на рынке;
- Анализ рыночной среды;
- Непосредственно описание и разработка применяемой
организацией стратегии.
Сбор информации для разработки ценовой стратегии компании
осуществляется совместно сотрудниками маркетингового и финансового
отдела.
Собранная информация должна отражать
- Ситуацию по основным конкурентам;
- Данные по затратам, которые осуществляет организация для
выпуска продукции;
- Информацию о ценности производимой продукции для
конечного потребителя;
- Закономерности в поведении покупателей конечной продукции
организации;
- Политике государства в данном рыночном сегменте.
Этап сбора информации завершается документальным оформлением
полученных данных в виде отчетных форм в электронной и бумажной форме,
которые поступают или подлежат тщательного изучения методами
экономического и финансового анализа.

51
Собранная информация подлежит анализу для формирования
основных принципов ценовой политики. Конечным результатом анализа
данных являются выводы:
- О размере затрат организации на выпуск конечной продукции;
- По оценке выявленных конкурентных преимуществ;
- Сравнительному анализу ценовой политики конкурентов;
- По анализу сегментации рынка;
- Описанию возможных вариантов реагирования потребителей на
устанавливаемые цены;
- По отношению органов государственной власти к вариантам
проводимой ценовой политики.
Именно выводы анализа собранной информации являются основой
формирования эффективной ценовой политики. Непосредственное
формирование или разработка конечной цели ценовой политики - цены – есть
результат учета интересов фирмы, конкурентов, государства, покупателей и
непосредственно самого товара.
Именно сформированная ценовая политика позволяет специалистам
организации выбрать соответствующий подход к ценообразованию и
назначить конечную рыночную цену, по которой потребитель сможет
приобрести товар.
Разработка ценовой политики должна решить главные задачи
деятельности организации:
1. Обеспечить необходимый размер реализации конечной
продукции на рынке;
2. Позволить компании получать нормальную экономическую
прибыль.
Формирование ценовой политики предполагает выбор подхода к
ценообразованию. Следует различать
- Затратный подход;
- Ценностный подход.
52
Особенностью работы организации на рынке потребительских товаров
является возможность использования дифференцированного
ценообразования, которое позволяет устанавливать цену для каждого
покупателя с учетом его индивидуальной экономической полезности.
Возможность ценовой дискриминации позволяет компании максимизировать
прибыль, не теряя рынок сбыта.
Вместе с тем дифференцированное ценообразование имеет ряд
недостатков:
- Руководство организации вынуждено передать право на
установление конечной цены продавцам, что затрудняет
контроль над их взаимоотношениями с потребителем;
- Замедляется процесс товарооборота, что объясняется
временными затратами на осуществление торга между
продавцом и потребителем;
- Появляется вероятность конфликта с покупателем, если он
узнает, что аналогичный товар был приобретен у организации
значительно дешевле.
На практике метод дифференцированного ценообразования
реализуется через механизм предоставления скидок, определяемых для
каждого типа покупателей.
Противоположным дифференцированному ценообразованию является
унифицированное, которое предполагает реализацию товара всем
потребителям по одной цене. Унифицированное ценообразование лишает
организацию части прибыли, но имеет свои преимущества:
- Благосклонное отношение покупателей, которые не бояться быть
обманутыми в индивидуальном порядке при наличии непонятной
системы скидок;
- Повышается контроль над деятельностью организации со
стороны руководства;
- Упрощается процедура взаимоотношений между продавцом и
53
покупателем;
- Появляется вариант реализации товара через механизм
самообслуживания;
- Основную часть работы организация направляет на производство
продукции, а не затрачивает время на реализацию и разработку
разнообразных ценовых стратегий.

3.2 Изменение ценовой стратегии для повышения прибыли и


рентабельности
Для анализа текущей ценовой политики ООО «Золотой Дракон»
целесообразно провести исследование в разрезе:
- Покупатели организации (с целью анализа внешней среды для
проверки чувствительности потребителей на стоимость конечной
продукции);

Таблица 3.1 - Анализ факторов, оказывающих влияние на ценовую


политику, ООО «Золотой Дракон»
Механизм воздействия на
Фактор Взаимосвязь с прибылью
конечный результат
С ростом числа При наличии нескольких
потребителей и размера крупных потребителей рост
Размер и количество
закупа продукции снижается цен приводит к резкому
потребителей
чувствительность к уровню падению объема сбыта и
конечной цены снижению прибыли
Значимый удельный вес Высокий уровень
постоянных затрат приводит переменных затрат в случае
Соотношение постоянных и
к снижению себестоимости роста отпускных цен
переменных издержек
продукции по мере роста приводят к росту объема
объемов сбыта прибыли
Вызывает рост или Оказывает влияние на
Цена на конечную снижение объема сбыта размер переменных затрат,
продукцию приводит к изменению
прибыли

- Соотношение постоянных и переменных расходов (изменение


стоимости конечной продукции как реакция на рост или
снижение уровня цен);
54
- Выявление влияния цены на конечный финансовый результат
общества (зависимость прибыли от уровня цен на реализацию
автомобильных запасных частей).
Именно исследование факторов должно выявить возможность
организации манипулировать ценами в рамках ценовой политики с целью
получения максимального финансового результата.
Продажи ООО «Золотой Дракон» характеризуются наличием основных
покупателей по ценовым сегментам.
Так в 2015 году
- 47% продаж приходилось на покупателей низкого ценового
диапазона - эконом;
- 33% на потребителей со средними ценовыми запросами и
качеством покупаемых запасных частей;
- 20% на продажи для наиболее требовательных ВИП-клиентов,
которые наиболее чувствительны к ценам.
- Из-за возможности сегментации продаж по территориальному
принципу в качестве недостатка ценовой политики ООО
«Золотой Дракон» можно указать неиспользование
сегментирования, которое позволяет путем незначительного
изменения в продукции менять цены для территориальных
представителей.
Так, в рамках сегментации ценовой политики через повышение цен для
ВИП-клиентов ООО «Золотой Дракон» можно рекомендовать
- Улучшить качество упаковки ювелирных изделий;
- Поднять стоимость реализуемой продукции.
- Возможность использования политики снятия сливок на ВИП-
сегменте объясняется наличием достаточно обеспеченного и
требовательного к качеству потребителя. Доходы рядовых
граждан намного ниже, а претензии к упаковке не такие высокие.

55
Использование ценовой дискриминации позволит ООО «Золотой
Дракон» получать дополнительную прибыль, за счет удовлетворения
потребностей более требовательных потребителей.
Политика снятия сливок (или повышения цен в 2015 г.) скорее
неэффективна из-за незначительного удельного веса постоянных затрат в
стоимости реализуемых товаров ООО «Золотой Дракон».
По данным бухгалтерской отчетности к постоянным затратам ООО
«Золотой Дракон» относятся:
- Амортизация (в 2015 году размер составил около 390 тыс. руб.);
- Заработная плата основных рабочих (около 3 610 тыс. руб.).
В состав переменных затрат входят соответственно
- Затраты на закуп товаров для реализации;
- Прочие расходы;
- Процентные платежи за пополнение оборотных средств.

Таблица 3.2 - Данные для маржинального анализа хозяйственной


деятельности
Показатель 2015 г.
Постоянные затраты, тыс. руб. 4
Переменные затраты, тыс. руб. 150
Объем реализации, ед. 41 890
Переменные затраты на единицу продукции, руб. 3 583
Цена единицы продукции, руб. 3 793
Маржинальная прибыль, руб. 210

Таким образом, в 2015 году стоимость реализации товаров составила:


- 154 млн. руб. = 150,1 + 4;
- Постоянные расходы 4 млн. руб. (=390+3 610) или 3%;
- Переменные затраты 150,1 млн. руб. или 97%.
Объем реализации за 2015 год равен 3583 ед. товаров (или количество
ювелирных изделий).

56
Далее рассчитаем переменные издержки и маржинальную прибыль на
единицу продукцию:
- Переменные издержки на единицу продукции 286 руб. = 205 000 /
718.
- Маржинальная прибыль на единицу продукции 0,92 руб. = 1019 –
286.
Рисунок 7 наглядно показывает, значительный удельный вес
постоянных затрат в себестоимости реализуемых товаров ООО «Золотой
Дракон», который составляет менее 5%.

0.03

Переменные затраты

Постоянные затраты
0.97

Рис. 3.1 Структура затрат ООО «Золотой Дракон» за 2015 год.

Достаточно легко найти такой объем реализации продукции ООО


«Золотой Дракон», который обеспечит компании нулевую прибыль (точка
безубыточности):
4 000 тыс. руб. / 210 = 19 041 ед. товара
Или
3793 * 19 041 = 72,2 млн. руб.
Таким образом, можно с уверенностью сказать, что в 2015 году
компания имела значительный запас финансовой прочности.

57
Для формирования принципов ценовой политики менеджмент ООО
«Золотой Дракон» использует математическую модель вида:

Издержки = 4 млн. руб. + 3583 * Объем продаж;


Объем реализации = 3793 * Объем продаж.

Данная модель предполагает неизменность переменных затрат в ответ


на увеличение или снижение объема сбыта.

400000000
350000000
Р
300000000
у
б
250000000
.
200000000
Затраты
150000000
Выручка
100000000
50000000
0

Ед.

Рис. 3.2 Динамика затрат и выручки в зависимости от объема сбыта


ООО «Золотой Дракон» в 2015 годы.

Как видно из рисунка 3.2, с ростом объемов реализации увеличивается


разрыв между кривыми затрат и выручки, что оборачивается улучшением
финансовых результатов.
Для максимизации прибыли вполне логично наращивать объемы
реализации даже путем незначительного снижения отпускной цены и
получать все больше прибыли за счет сокращения удельного веса
постоянных затрат.

58
Но фактически торговля компании имеет более сложную модель
переменных затрат, которые возрастают по мере увеличения объема сбыта.
Возрастание затрат можно рассматривать, как дополнительные расходы на
получение доступа к товарам. Издержки на закуп возрастают, так как по мере
включения в торговлю ресурсов базы ближних хозяйств приходится
обращаться к более далеким поставщикам. Растут затраты на транспорт,
усложняется хранение товаров.
При этом для увеличения продаж торговая фирма идет на сокращение
цен, что приводит опять же к снижению конечного эффекта от
осуществления коммерческой деятельности ООО «Золотой Дракон».
Именно данное предположение позволяет представить кривую затрат
выручки в виде более сложной математической модели:

Издержки = 4 000 тыс. руб. + (3583 + Δ на доступ к товарам * Объем


сбыта) * Объем продаж;
Объем реализации = (3793 – Δ на стимулирование сбыта * Объем
сбыта) * Объем продаж.

При этом предполагается наличие прямой линейной зависимости


между объемом продаж и величиной удельных переменных затрат.
Конечный результат от проводимой ценовой политики определяется
значением изменений затрат на доступ к товарам и расходов на
стимулирование сбыта.
На основании данных отчета о прибылях и убытков за 2015 год оценим
данные изменения. Для чего воспользуюсь данными таблицы 3.3.
Вводятся предпосылки, что изменение затрат на закуп и
стимулирование сбыта имеют линейную зависимость от объемов сбыта,
тогда на основании данных за 2015 и 2014 год рассчитываем:

59
Δ на доступ к сырью = (3583 – 3349) / (41890-97889) = -0,004 руб. на ед.
ювелирных изделий;
Δ на стимулирование сбыта = (3793-3478) / (41890 – 97889) = 0,006 руб.
на ед. товаров.

Таблица 3.3 - Данные для оценки показателей модели оценки затрат и


выручки
Показатель 2015 г. 2014 г.
Постоянные затраты, млн. руб. 4 6,4
Переменные затраты, млн. руб. 150 327,8
Объем реализации, ед. 41 890 97 889
Переменные затраты на единицу продукции, руб. 3 583 3 349
Цена единицы продукции, руб. 3 793 3 478
Маржинальная прибыль, руб. 210 130

После выполненных расчетов можно представить кривую затрат


выручки в виде более сложной математической модели:

Издержки = 4 000 тыс. руб. + 3583 * Объем продаж - 0,004 * Объем


продаж * Объем продаж;
Объем реализации = (3793 - 0,006 * Объем продаж) * Объем продаж.

Кривая удельных переменных затрат в зависимости от объема сбыта


представлена на графике 3.3.
ООО «Золотой Дракон» в своей деятельности является коммерческой
организацией, которая стремится максимизировать прибыль. Необходимое
условие максимизации прибыли есть равенство первой производной нулю
или:
3793 – 0,012 * q – 3583 + 0,004 * q =0
Или
Q = (3793 - 3583) / (0,012 - 0,008) = 70 000 ед.
60
При этом отпускная цена на продукцию составит: 3 399 руб.

3800.00
Удельные переменные затраты
3700.00
Р
у3600.00
б3500.00
. 3400.00
3300.00
н
3200.00 Удельные
а
3100.00 переменные затраты

е3000.00
д2900.00
.
2800.00

Рис. 3.3 Рисунок зависимости удельных предельных затрат от объема


сбыта ООО «Золотой Дракон».

Таким образом, уровень цен 2015 года в 3583 руб. несколько завышен и
приводит к потерям компании.

Таблица 3.4 - Расчет прибыли в зависимости от объема сбыта

Сбыт Издержки Цена Прибыль


10000 35419577,58 3737,05 1950881,73
20000 69995228,71 3680,82 3621246,84
30000 103733353,4 3624,60 5004695,33
40000 136633951,7 3568,38 6101227,21
50000 168697023,5 3512,16 6910842,48
60000 199922568,9 3455,94 7433541,13
70000 230310587,8 3399,71 7669323,17
80000 259861080,3 3343,49 7618188,59
90000 288574046,4 3287,27 7280137,40
100000 316449486 3231,05 6655169,59
110000 343487399,1 3174,82 5743285,17
120000 369687785,9 3118,60 4544484,13
130000 395050646,2 3062,38 3058766,48
140000 419575980 3006,16 1286132,21
150000 443263787,5 2949,94 -773418,67
61
При этом размер потерь прибыли ООО «Золотой Дракон» из-за
неправильной ценовой политики «снятия сливок» приводит к потерям
прибыли в размере:
Прибыль оптимальная - прибыль текущая = 7 618 – 4 281 = 3 337 тыс.
руб.
Таким образом, главным недостатком текущей ценовой политики
является потеря в эффективности коммерческой деятельности или чистой
прибыли на 3 337 тыс. руб.

9000000.00
Прибыль
8000000.00
М
7000000.00
л
6000000.00
н
5000000.00
.
4000000.00
3000000.00
р
у
2000000.00 Прибыль
б
1000000.00
. 0.00
100000
110000
120000
130000
140000
150000
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000

-1000000.00
-2000000.00
Млн, ед

Рис. 3.4 Динамика прибыли в зависимости от объема сбыта ООО


«Золотой Дракон»

На рисунке 3.2 представлена кривая прибыли ООО «Золотой Дракон»,


которая имеет однозначный максимум при объеме сбыта в 6755 ед. и цене
806 руб.
При этом меняется эффективность коммерческой деятельности:
Рентабельность по выручке при оптимальной прибыли = 7 669 / 230 310
= 3,22%;
Текущая рентабельность = 4 281 / 158 912 *100 = 2,69%.

62
Таблица 3.5 - Основные недостатки текущей ценовой политики ООО
«Золотой Дракон»
Недостаток Последствия

Наличие нескольких крупнейших Большая зависимость компании от запросов


потребителей потребителей

Недополучение экономической прибыли за


Отсутствие тактики ценовой
счет увеличения изъятия излишка
дискриминации
потребителей продукции

Принятие «де-факто» постоянными Излишне завышенные отпускные цены


удельных переменных расходов

Не приводит к повышению прибыли в силу


Ценовая политика высоких цен повышения размера удельных переменных
расходов

По результатам анализа текущей ценовой политики ООО «Золотой


Дракон» можно отметить следующие недостатки:
- Слабая работа с мелкими покупателями для снижения риска
ценовой зависимости от требований крупных ремонтных
станций;
- При возможности сегментации рынка реализуемых
автомобильных запасных частей ООО «Золотой Дракон»
абсолютно не использует тактику ценовой дискриминации, что
оборачивается потерями в прибыли;
- Неправильное представление о соотношении переменных
затратах и постоянных расходов, при этом удельные переменные
затраты считаются постоянными, хотя экономически
обоснованным можно считать предположение о прямой
зависимости удельных переменных затрат от объема сбыта;
- Применяемая ценовая политика снятия сливок не приводит к
повышению прибыли, а оборачивается потерями и увеличением
удельных переменных затрат.

63
Мероприятия в рамках корректировки ценовой политики ООО
«Золотой Дракон» должны быть направлены на
- Сокращение дебиторской задолженности с целью повышения
экономической активности деятельности компании, снижения
уровня задолженности и изъятия оборотных средств;
- Повышение размера прибыли.

3.3 Экономическая оценка предложенного мероприятия


Проведенное исследование текущей ценовой политики выявило ряд
недостатков, устранение которых приведет к росту прибыли и повышению
финансовых результатов деятельности компании ООО «Золотой Дракон».
Наиболее важной корректировкой является выбор ценовой политики в
сторону сокращения цен на реализуемые товары. В силу сокращения
удельных переменных затрат организации по мере увеличения объема сбыта
уменьшение отпускных цен позволит повысить итоговый финансовый
результат.
В 2014 году средний уровень отпускных составил 3 478 руб. за
условную единицу реализуемого товара, что позволило получить прибыль
около 6 300 тыс. руб.
На 2015 год в рамках ценовой политики организация придерживалась
тактики увеличения цен, стоимость продукции составила 3 793 руб. за
условную единицу. При этом прибыль была 2 661 тыс. руб.

Таблица 3.8 - Расчет экономического эффекта от внесения


корректировок в ценовую политику ООО «Золотой Дракон».
Изменения в ценовой политике Эффект
Сокращение отпускных цен с 3 793 до 3 399 Увеличение прибыли с 2600 тыс. руб. до
руб. или на 12%. 7669 тыс. руб. или на 195%.
Введение сегментации клиентов Увеличение прибыли, повышение
рентабельности компании

64
Таким образом, нерациональная ценовая политика обернулась для
ООО «Золотой Дракон» сокращением прибыли на
2 661 тыс. руб. – 6 330 тыс. руб. = 3670 тыс. руб.
В результате снизилась эффективность торговой деятельности, также
был уменьшен объем сбыта с 97 889 условных единиц ювелирных изделий до
41 890 штук.
Но при условии максимизации прибыли ООО «Золотой Дракон» нужно
сбывать не менее 70 000 штук ювелирных изделий, при этом цену держать на
уровне 3 399 руб.
Указанное сокращение отпускных цен в 2016 году на
3793 / 3399* 100 – 100 = 12 %,
Позволит организации увеличить прибыль до 7 661 тыс. руб. или на
7 661 / 2661 * 100 - 100 = 194%.

65
Заключение

В дипломной работе было рассмотрено управление прибылью для


повышения эффективности деятельности компании сервиса - ООО «Золотой
Дракон».
В ходе проведенного исследования были сделаны следующие основные
выводы:
Финансовая работа организации в современных условиях приобретает
качественно новое значение, что связано с развитием рыночных отношений.
Объектом управления в финансовом менеджменте считается денежный
оборот субъекта хозяйствования.
Конкретная структура финансовой службы зависит от организационно-
правовой формы хозяйствования, размеров организации, величины
деятельности, объема оборота денежных средств.
Вне зависимости от масштабов деятельности, особенностей управления
прибылью и рентабельностью на предприятии, подобная работа включает
три направления: финансовое планирование, оперативная работа и
контрольно-аналитическая работа.
Управление рентабельностью как подсистема в системе управления
организацией осуществляет выполнение таких функций как финансовое
планирование, формирование расчетов финансирования, контроль и анализ
финансовых результатов.
В качестве объектов планирования прибыли рассматриваются
процессы создания, распределения, перераспределения и использования
потоков денежных средств.
Основной частью работы финансирования по обеспечению
организации финансовыми ресурсами считается правильное формирование
финансовых результатов, которые обеспечивают устойчивую систему
отношений финансового характера с поставщиками ресурсов и
потребителями товаров.
66
Контроль над прибылью должен происходить на всех стадиях
кругооборота денежных средств организации. Он может быть внутренним и
внешним.
Цель финансовой работы по управлению прибылью состоит в
организации кругооборота капитала финансовыми ресурсами и
распределении их оптимальным образом по разным стадиям кругооборота.
Прибыльность компании считается одним из самых значимых
показателей стабильности компании.
Если компания в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами,
эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм
постоянного производства и продажи услуг или товаров, то в таком случае
компания может считаться финансово устойчивой.
Анализ финансовых результатов деятельности организации ООО
«Золотой Дракон» в период с 2013 по 2015 годы позволяет сделать выводы:
о наличии у ООО «Золотой Дракон» положительной чистой прибыли,
за 2015 год ее размер составил 2 661 тыс. руб.;
рентабельность использования активов составила 5%.
Показатели оборачиваемости денежных средств ООО «Золотой
Дракон» характеризуются положительной динамикой:
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
увеличился на 1, с 2 в 2013 году до 3 в 2015 году;
период оборота сократился с 184 дней в 2013 году до 104 дней в 2015
году.
Сокращение периода оборота дебиторской задолженности ООО
«Золотой Дракон» в основном объясняется качественной работой с
потребителями, ростом числа задержек в оплате предлагаемых работ и
услуг.
Анализ ликвидности баланса ООО «Золотой Дракон» выявил наличие
достаточного размера абсолютно ликвидных активов для погашения
наиболее срочных обязательств организации. Положительная тенденция
67
роста размера абсолютной ликвидности заставляет руководство
корректировать финансовую политику управления денежными ресурсами.
На основании проведенного анализа бухгалтерской отчетности ООО
«Золотой Дракон» были сделаны выводы и разработаны следующие
направления повышения эффективности управления компанией с целью
повышения прибыли:
рассмотреть возможные варианты использования новых методов по
обслуживанию клиентов с целью сокращения растущего объема дебиторской
задолженности;
внести изменения в текущую ценовую политику для повышения сбыта
и увеличения прибыли.
Текущую ценовую политику ООО «Золотой Дракон» можно считать
неэффективной. Неправильная работа с ценой оборачивается ростом затрат и
увеличением дебиторской задолженности.
Основными недостатками текущей ценовой политики ООО «Золотой
Дракон» являются:
- Отсутствие практики ценовой дискриминации для увеличения
размера прибыли при большой сегментированности рынка сбыта
конечной продукции;
- Применение тактики завышенных цен приводящей к сокращению
объемов сбыта, но снижающей размер прибыли из-за увеличения
размера удельных переменных затрат;
- Неправильная работа с покупателем, оборачивающейся ростом
дебиторской задолженности и увеличением размера затрат на
привлечение финансового капитала.
Для повышения эффективности ценовой политики ООО «Золотой
Дракон» рекомендуется:
- Сократить отпускную цену с 3 793 руб. до 3 399 руб., что
приведет к росту прибыли до 7,6 млн. руб.;
- Создать эффективную систему скидок, что приведет к
68
сокращению дебиторской задолженности, снижению затрат на
привлечение финансов;
- Система скидок в рамках новой ценовой политики обернется
снижением кредиторской задолженности.
Таким образом, общий размер прибыли ООО «Золотой Дракон» за счет
корректировок ценовой политики можно увеличить на 3 337 тыс. руб. При
этом рентабельность вырастет с 2,6% до 3,1%.

69
Список литературы

Законы, нормативные акты


1. Конституция (Основной закон) РФ. М., 2015.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от
31.07.1998 № 146-ФЗ, часть вторая от 5.08.2000 №117-ФЗ.
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина России
от 29.07.1998 года № 34н, в редакции приказа Минфина России от 24.12.2010
года).
4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организаций и Инструкция по его применению (утверждены
приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, в редакции приказа
Минфина России от 8 ноября 2010 года).
5. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
предприятия» ПБУ 1/2008 (утверждено приказом Минфина России от
06.10.2008 года № 106н).
6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99 (утверждено Приказом Минфина России от
06.07.1999 года № 43н).
7. Федеральный закон от 24.07.2007 №209-ФЗ «О развитии малого и
среднего предпринимательства в Российской Федерации»
8. Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском
учете»

Учебники
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. – М.: ДИС, 2009. - 256 c.
2. Анализ финансовой отчетности» / под ред. О. В. Ефимовой и М.В.
Мельник. - М.: Издательство «Омега-Л», 2012. - 451 с.;
70
3. Аносова А.В., Ким И.А. Макроэкономика – М.: Издательство
Юрайт, 2015г. – с. 223
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:
Учебник. М.: Финансы и статистика, 2009. – 335 с.;
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. / М.: ИНФРА-М, 2013. - 215 c.;
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. / Киев: Эльга:
Ника-центр, 2011. - 528 c.;
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.:
Питер, 2009 – 279 с.;
8. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.:
«Олимп – Бизнес», 2012. – 689 с.;
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. – СПб.:
«Экономическая школа», 2012. В 2 т. - 1166 c.
10. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности
//Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. – 10-е
изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. – СПб.: Питер, 2012
11. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. – 2-е
изд., - М.: ИНФРА-М, 2011. - 400 c.;
12. В. М. Тарасевич: Ценовая политика предприятия – Изд-во
Питер, 2010 – стр. 17
13. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами – М.Финансы и
статистика, 2013г. – 689 с.;
14. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного
управления. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2012 – 478 с.;
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.
- М.: Издательство «Дело и сервис», 2012. – 407 с.;
16. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебное пособие /
О.В. Ефимова – Изд. 2-е, перераб. и доп. М. : Бухгалтерский учет, 2013. – 398
с.;
71
17. Зверенчук Л.Ф. Бухгалтерский финансовый учет – М. МЭИ,
2010г. – 348 с.;
18. Канке А.А., Кошевая, «Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятий», М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009. – 288 стр. ;
19. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. К56 Финансы организаций
(предприятий). — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 376 с.;
20. Ковалев В.В. Управление активами фирмы – М. Проспект, 2011г.
– 345 с.;
21. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и
рентабельностью – М. Проспект, 2011г. – 423 с.;
22. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы – М.
Проспект, 2011г. – 506 с.;
23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика – М.
Проспект, 2011г. – 345 с.;
24. Ковалев В.В., «Введение в финансовый менеджмент» - М.:
Финансы и статистика, 2012. – 768 стр.;
25. Ковалев В.В., «Финансовый менеджмент» – М.: Финансы и
статистика, 2013. – 512 стр.;
26. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. / М.: ТК ООО «Велби», 2011. - 424 c.;
27. Колчина Н.В., Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый
менеджмент. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 464 c.;
28. Коротков Э.М. Антикризисное управление. – М.: ИНФРА-М,
2011. - 432 c.;
29. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия:
учебное пособие; под ред. А.Н. Ильченко / Иван. гос. хим.-технол. ун-т. –
Иваново, 2011. - 193 с.;
30. Липсиц В.И. Коммерческое ценообразование. – М.: Изд-во Бек,
2012. – стр. 19
31. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая
72
политика предприятия –М., 2013 г. – 809 с.;
32. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.:ЭКСМО, 2012. -
768 c.
33. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-
экономической деятельности: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика,
2014. - 471 c.;
34. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый
анализ: Учебное пособие. 6-е издание, испр. / М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. -
224 c.;
35. Мустафина Л.З. «Особенности методики анализа прибыли в
торговле» - Журнал «Проблемы современной экономики», №18, 2014 г.;
36. Р. Аккофф «Планирование будущего корпорации», - М.:
Прогресс, 1985 г. – 169 с.;
37. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого
анализа. / М.: Изд-во «Приор», 2002. - 224 с.;
38. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 223 с.;
39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учеб. пособие. М.:Инфра-М, 2012. - 536 с.;
40. М.А. Сайфуллаевич «Показатели прибыли и рентабельности
предприятия и их анализ» - Ж.: «Вопросы реструктуризации экономики»,
№2, 2011 г.;
41. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности
организации. 3-е изд. / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 624 c.;
42. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организаций
(предприятий) - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011.- стр. 90
43. Сивкова А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. / Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. -
447 c.;

73
44. Симкина Л.Г. Микроэкономика: учебное пособие – М.: КНОРУС,
2012 г. – с. 152
45. Скляренко В.К., Прудникова В.М. «Экономика предприятия», -
М.: ИНФРА-М, 2012 г. – 527 с.;
46. Слепов В.А., Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент -.М. ИД
ФБК-ПРЕСС, 2010г. – 457 с.;
47. Сорокина Е.М. «Анализ денежных потоков предприятия: теория
и практика в условиях реформирования российской экономики»- М:
Финансы и статистика, 2014. - 176 с.;
48. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.
Учебник М.: «Перспектива», 2011 г. - 656 c.;
49. Таль Г.К. Антикризисное управление предприятиями и банками.
– М.: Дело, 2001. - 1800 c.;
50. Тарануха Ю.В., Земляков Д.Н. Микроэкономика: учебник - М.:
КНОРУС, 2011 г. – с. 167
51. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / Под
ред. Осмоловского В.В. / Мн.: Новое знание, 2012. - 533 c.;
52. Финансовый менеджмент : [учебник для вузов по направлениям
080100 "Экономика", 080200 "Менеджмент" / Н. И. Берзон, Т. В. Теплова, В.
Д. Газман и др.] ; под ред. Н. И. Берзона, Т. В. Тепловой ; Нац. исслед. ун-т
"Высш. шк. экономики". - Москва : КноРус, 2013;.
53. Финансовый менеджмент [Текст] : экспресс-курс : пер. с англ. /
Ю. Ф. Бригхэм. - 4-е изд. - М. и др. : Питер, 2011. - 541 с. - (Классический
зарубежный учебник). - Пер. изд. : Fundammentals of financial management / E.
54. Э. И. Исмагилова «Методы планирования прибыли предприятия»
- Журнал «Современные тенденции в экономике и управлении: новый
взгляд», №10-2, 2011 г.

74
Приложение 1 – Бухгалтерский баланс ООО «Золотой Дракон»

75
76
Приложение 2 – Отчет о финансовых результатах ООО «Золотой
Дракон»

77

Оценить